Защо цената на STX е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Stacks (STX) спадна с 1.43% през последните 24 часа, удължавайки седмичния спад до 13%. Основни причини:
- Технически пробив – Цените пробиха ключови нива на подкрепа при сигнали за прекупеност от RSI.
- Нарушение в доходността от стейкинг – Провалена делегация намали наградите за ликвидни стейкинг деривати, което намали търсенето.
- Общо негативно настроение на пазара – Crypto Fear & Greed Index е на 34 („Страх“), което оказва натиск върху алткойните.
Подробен анализ
1. Технически пробив (Мечи ефект)
STX падна под 30-дневната си проста пълзяща средна (SMA) от $0.635 и 200-дневната SMA от $0.7125, което задейства автоматични продажби. RSI-14 е на 36.41 (под неутралното 50), което потвърждава мечи натиск, но също така подсказва за потенциално прекупено състояние. Нивата на Фибоначи показват съпротива при $0.6128 (61.8%), която бичият пазар не успя да задържи на 27 септември.
Какво означава това: Пробивите под дългосрочните пълзящи средни често привличат краткосрочни търговци, залагащи на по-нататъшен спад. Въпреки това, прекупеността според RSI може да ограничи загубите, ако купувачи се включат около нивото на Фибоначи $0.557.
2. Нарушение в доходността от стейкинг (Мечи ефект)
На 9 септември StackingDAO съобщи за провалени делегации, които намалиха доходността на stSTXbtc с 66% за един цикъл. Докато стейкингът на оригиналните STX токени не беше засегнат, инцидентът показа системни рискове в механизма Proof-of-Transfer (PoX) на Stacks.
Какво означава това: Ликвидните стейкинг деривати като stSTXbtc, които позволяват на потребителите да печелят BTC, докато запазват ликвидност, са важни за търсенето на STX. Намалената доходност може да накара притежателите да продават STX вместо да го заключват.
3. Макро настроение в крипто пазара (Смесен ефект)
Общата пазарна капитализация на криптовалутите спадна с 0.03% за 24 часа, но STX се представи по-слабо заради техническите си проблеми и специфични за протокола въпроси. Доминацията на Bitcoin се повиши до 57.83%, което показва пренасочване на капитала от алткойни към BTC.
Какво да следите: Продължително рали на BTC над $112,000 може да възроди интереса към алткойните, но STX трябва да се задържи над $0.557, за да избегне верижни ликвидации.
Заключение
Спадът на STX отразява комбинация от технически фактори, несигурности в стейкинга и предпазливо пазарно настроение. Въпреки това, основите на проекта в Bitcoin DeFi остават стабилни (например над $600 млн. BTC, вложени чрез sBTC), но краткосрочните търговци оценяват рисковете при изпълнение.
Основно за наблюдение: Ще успее ли STX да задържи подкрепата на Фибоначи при $0.557 или пробивът ще доведе до тест на дъното от 2025 г. около $0.47? Следете наградите от следващия цикъл на StackingDAO (очаквани на 1 октомври) за признаци на възстановяване на доходността.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на STX?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Stacks зависи от развитието на DeFi върху Bitcoin и подобренията в мрежата.
- Satoshi Upgrades – Подобрена програмируемост на Bitcoin може да увеличи полезността на STX.
- sBTC Adoption – Доверително минимизираното обвиване на Bitcoin може да привлече институционален капитал.
- Stacking Incentives – Намаляващите доходности могат да намалят търсенето на STX, въпреки историческата доходност от 9.94% годишно.
Подробен анализ
1. Актуализации на протокола и растеж на BitcoinFi (Позитивен ефект)
Обзор:
Предстоящите Satoshi Upgrades имат за цел да утвърдят Stacks като слой за смарт договори върху Bitcoin. Основните функции включват транзакции под 10 секунди (сравнено с 10-минутните блокове на Bitcoin), самостоятелно управление на sBTC и абстракция на таксите, позволяваща плащане на газ с BTC. В екосистемата на Stacks вече са вложени над 600 милиона долара в Bitcoin.
Какво означава това:
По-бързите транзакции и лесната интеграция с BTC могат да отключат неизползваните Bitcoin за DeFi, увеличавайки ролята на STX като токен за газ. Исторически пример: STX поскъпна с 35% през май 2025 след обявяване на пътната карта.
2. Институционално търсене на sBTC (Смесен ефект)
Обзор:
sBTC е актив, подкрепен от Bitcoin, създаден върху Stacks, който вече се използва от пазители като Copper и протоколи като Sui. Въпреки това, само около 5 000 BTC (0.02% от общото предлагане) са прехвърлени, което показва голям потенциал за растеж.
Какво означава това:
Институционалните инвестиции чрез регулирани продукти (например Bitcoin staking ETP на LSE) могат да увеличат полезността на STX. От друга страна, конкуренцията от други обвити BTC активи като WBTC (с TVL от 860 милиона долара) може да доведе до разпокъсаност на пазара.
3. Динамика на Stacking и натиск върху доходността (Рисков фактор)
Обзор:
Притежателите на STX печелят около 10% годишна доходност в BTC чрез Stacking. Въпреки това, скорошни проблеми с делегирането доведоха до спад на доходността, а ликвидните staking токени (например stSTXbtc) вече представляват 24% от заключените STX, което създава риск от натиск за продажба.
Какво означава това:
Постоянната нестабилност в доходността може да намали основното предимство на STX. Важно е да се следи процентът на участие в Stacking, който в момента е 25 милиона STX.
Заключение
Ценовото развитие на Stacks зависи от успешното изпълнение на ъпгрейдите, които да го направят по-бърз и конкурентен спрямо други решения за Bitcoin Layer 2, като същевременно запази привлекателността на Stacking. В краткосрочен план се очаква волатилност, но успешното приемане на sBTC може да свърже STX с ликвидния суперцикъл на Bitcoin. Ще надмине ли скоростта на транзакциите на Stacks тази на Ethereum до 2026?
Какво казват хората за STX?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Обсъжданията около Stacks се колебаят между мечтите за доходност от Bitcoin и проблемите с ъпгрейдите. Ето какво е актуално:
- Стейкинг на STX за печалба в BTC – 9.94% годишна доходност привлича инвеститори
- Гласуване за SIP-031 – Управленският дебат доведе до покачване на цената с 11.7%
- Спиране на търговията на борси – Прекъсването на Bithumb предизвика спад от 11.4% за седмицата
Подробен анализ
1. @Stacks: Стейкинг на STX за награди в Bitcoin (Позитивно)
„Стейкингът на STX за печалба в BTC донесе средна годишна доходност от 9.94% през последните 20 цикъла“
– @Stacks (1.2 млн. последователи · 12.4 хил. импресии · 17 юли 2025, 21:00 UTC)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Тази възможност насърчава дългосрочното задържане на токени, като предлага директна доходност в Bitcoin – рядка функция в криптосвета, която може да стабилизира пазарната капитализация на STX от 1.03 млрд. долара, ако приемането се увеличи.
2. Cryptonewsland: Управленският импулс около SIP-031 (Позитивно)
Цената на STX се повиши с 11.7% на 25 юни 2025 преди гласуването за SIP-031, което предлага увеличаване на годишните емисии на протокола до 5.75% за финансиране на растежа на екосистемата (източник). Ралито спря при съпротивата от $0.7387, което показва, че търговците очакват резултатите от управлението.
3. CoinJournal: Последствия от спирането на Bithumb (Негативно)
STX спадна с 11.4% за седмицата след като Bithumb спря депозитите и тегленията на 29 юли заради ъпгрейди на мрежата. Въпреки че това е стандартна процедура, времето на спирането засили натиска за продажби в условията на общ крипто страх (CMC Fear & Greed Index: 34).
Заключение
Общото мнение за STX е смесено, като се балансира потенциалът на Bitcoin DeFi с оперативните предизвикателства при растежа. Основните теми включват механиката на доходността, която привлича BTC максималисти, и волатилността, предизвикана от управленските решения. Следете процента на приемане на sBTC (повече от 5,000 BTC вече са прехвърлени), като индикатор за полезността на Stacks извън спекулативния стейкинг. Засега тезата за Bitcoin Layer 2 остава валидна, но рисковете от ликвидни шокове на борсите са реална краткосрочна заплаха.
Какви са последните новини относно STX?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Stacks се развива в разширяването на Bitcoin DeFi и институционалното приемане, въпреки предизвикателствата на пазара. Ето най-новите новини:
- sBTC става мулти-верижен (22 септември 2025) – Децентрализиран токен на Bitcoin от Stacks стартира на блокчейна Sui
- BTC Staking ETP на Лондонската фондова борса (19 септември 2025) – Продуктът на Valour използва инфраструктурата на Stacks/Babylon
- Ръст на ликвидността на STX чрез StackingDAO (12 септември 2025) – 25 милиона STX влизат в пулове за ликвиден стейкинг
Подробен преглед
1. sBTC става мулти-верижен (22 септември 2025)
Обзор:
sBTC на Stacks – токен, който минимизира необходимостта от доверие и представлява обвивка на Bitcoin – се разшири към блокчейна Sui чрез протокола за междупоследователна комуникация Wormhole. Това позволява използването на DeFi, подкрепен от BTC, на високоскоростната верига на Sui (65 000 транзакции в секунда), като същевременно се запазва сигурността на Bitcoin чрез консенсусния механизъм Proof-of-Transfer на Stacks.
Какво означава това:
Позитивен знак за STX, тъй като мулти-верижното приемане на sBTC може да увеличи полезността на Bitcoin, заключен чрез Stacks. Рисковете идват от конкуренцията с други Bitcoin Layer 2 решения като Babylon, които също следват мулти-верижни стратегии. (CCN)
2. BTC Staking ETP на Лондонската фондова борса (19 септември 2025)
Обзор:
Valour, част от DeFi Technologies, пусна ETP за стейкинг на Bitcoin на Лондонската фондова борса, използвайки Core Chain (технологията на Stacks/Babylon). Продуктът предлага доходност от 1.4% върху притежанията на BTC чрез механизми за стейкинг на Bitcoin Layer 2.
Какво означава това:
Неутрално до позитивно за STX. Въпреки че потвърждава потенциала за доходност на Bitcoin (основна теза за Stacks), ETP-то не използва директно нативния стейкинг на Stacks, което показва конкуренция от институционални BTCFi решения. (Binance)
3. Ръст на ликвидността на STX чрез StackingDAO (12 септември 2025)
Обзор:
От януари 2025 г. StackingDAO привлече 25 милиона STX (около 14.3 милиона долара) в пулове за ликвиден стейкинг, предлагащи доходност от 8-9% в BTC/sBTC чрез автоматизирани стратегии за стейкинг.
Какво означава това:
Позитивен сигнал за STX, тъй като заключеното предлагане намалява броя на токените в обращение (максимум 1.8 милиарда). Въпреки това, седмичният спад от 0.57% на STX показва скептицизъм на пазара относно времевите рамки за приемане на BTCFi. (StackingDAO)
Заключение
Stacks затвърждава ролята си в еволюцията на Bitcoin DeFi чрез мулти-верижния sBTC и институционални продукти, но се сблъсква с остра конкуренция и макроикономически предизвикателства в криптосектора (STX е спаднал с 16% от началото на годината). Въпросът е дали пазарната капитализация на Bitcoin от 860 милиарда долара ще доведе до значимо приемане на Layer 2 решения преди алтернативните BTCFi продукти да доминират.
Какво следва в пътната карта на STX?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Stacks се фокусира върху разрастването на екосистемата чрез ключови интеграции, подобрения на протокола и разширяване на Bitcoin DeFi.
- Интеграция с Ledger Live (Q3 2025) – Възможности за нативно Stacking и поддръжка на SIP-010.
- Стартиране на Axelar Bridge (Q3 2025) – Крос-чейн ликвидност за BTC и стабилни монети.
- Разширяване на капацитета на sBTC (2025–2026) – Увеличаване от 5 000 до 21 000 BTC.
- Clarity 2.0 + поддръжка на Wasm (2026) – Подобрена ефективност на смарт договорите.
Подробен преглед
1. Интеграция с Ledger Live (Q3 2025)
Обзор: Stacks приключва интеграцията с Ledger Live, което ще позволи нативно Stacking и управление на активи. Това включва пълна съвместимост със стандарта за токени SIP-010, което улеснява сигурното съхранение и получаването на награди за притежателите на STX.
Какво означава това: Положителен сигнал за приемането на STX, тъй като поддръжката на хардуерни портфейли може да привлече внимателни притежатели на Bitcoin, които търсят доход чрез Stacking. Рисковете включват възможни забавяния в пускането (Stacks X).
2. Стартиране на Axelar Bridge (Q3 2025)
Обзор: Партньорството с Axelar цели да свърже Stacks с екосистемите на Ethereum, Solana и Cosmos, улеснявайки трансфери между вериги на BTC и стабилни монети като USDC.
Какво означава това: Неутрално до положително за ликвидността. Въпреки че мостът може да привлече потребители на DeFi, успехът зависи от стимулирани ликвидни пулове и избягване на уязвимости като пробива в Alex Protocol на стойност 8,3 милиона долара (CoinMarketCap).
3. Разширяване на капацитета на sBTC (2025–2026)
Обзор: След достигане на 5 000 BTC в sBTC депозити, Stacks планира да увеличи капацитета до 21 000 BTC. Това включва оптимизации на протокола за намаляване на забавянията при изкупуване и подобряване на одитируемостта.
Какво означава това: Положителен дългосрочен ефект, тъй като разширяването на използваемостта на Bitcoin в DeFi може да превърне Stacks в основен слой за доходност на BTC. Въпреки това, постигането на тази цел изисква стабилен интерес към заеми и деривати, обезпечени с Bitcoin.
4. Clarity 2.0 + поддръжка на Wasm (2026)
Обзор: Езикът за смарт договори Clarity се обновява за по-добра работа на разработчиците, а поддръжката на WebAssembly (Wasm) ще позволи по-бързо изпълнение и по-широка съвместимост с инструменти.
Какво означава това: Положително за приемането от страна на разработчиците. Wasm може да привлече създатели от Ethereum, но миграцията може временно да забави пускането на нови децентрализирани приложения (Stacks X).
Заключение
Stacks поставя приоритет върху инфраструктурата за Bitcoin DeFi чрез ключови интеграции (Ledger, Axelar), разширяване на sBTC и подобрения за разработчиците. Предложението SIP-031 — гласуване за увеличаване на емисиите на STX с цел финансиране на екосистемата — може допълнително да ускори растежа, ако бъде одобрено. Как ще се отрази на предимството на Stacks на пазара нарастващата конкуренция от Bitcoin L2 решения като Merlin?
Какво е последната актуализация в кодовата база на STX?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Stacks продължава да развива Bitcoin DeFi чрез основни ъпгрейди и разрастване на екосистемата.
- Satoshi ъпгрейди (23 май 2025) – Самостоятелно създаване на sBTC и двойно залагане за BTC/STX.
- Подобрения в основната ефективност (27 юни 2025) – Транзакции под 10 секунди и ъпгрейди на Clarity/Wasm.
- Растеж на разработчиците (19 юли 2025) – Топ 20 активни крипто разработчици според Electric Capital.
Подробен преглед
1. Satoshi ъпгрейди (23 май 2025)
Обзор: Подобряват децентрализацията на sBTC и въвеждат двойно залагане за BTC и STX, с цел да увеличат полезността на Bitcoin в DeFi.
Ъпгрейдите позволяват на потребителите да създават sBTC (токени, обвързани с Bitcoin) без нужда от посредници, което намалява необходимостта от доверие. Двойното залагане дава възможност да се залага BTC, STX или и двете, за да се печелят награди и същевременно да се подсигури мрежата. Абстракцията на таксите позволява плащане на транзакционни такси в sBTC, което подобрява използваемостта на Bitcoin в неговата собствена среда.
Какво означава това: Това е положително за STX, тъй като засилва ролята на Bitcoin в DeFi, привлича ликвидност и свързва полезността на STX с приемането на BTC. (Източник)
2. Подобрения в основната ефективност (27 юни 2025)
Обзор: Целта е по-бързи транзакции и инструменти, удобни за разработчици, за да се конкурира с водещите Layer 1 блокчейн мрежи.
Краткосрочните цели включват финализиране на транзакции под 10 секунди, а дългосрочните планове са да се достигнат скорости, сравними с Ethereum и Solana. Новата версия на езика Clarity с поддръжка на Wasm ще оптимизира изпълнението на смарт договори и ще привлече повече разработчици.
Какво означава това: Краткосрочно това е неутрално за STX (тъй като мрежовите промени могат да доведат до волатилност), но дългосрочно е положително, тъй като по-бързите и по-евтини транзакции могат да увеличат потребителската база. (Източник)
3. Растеж на разработчиците (19 юли 2025)
Обзор: Stacks е сред топ 20 на най-активните крипто разработчици според Electric Capital, което показва устойчив иновационен потенциал.
Активните разработчици са се увеличили с 210% спрямо предходната година, благодарение на грантове, хакатони и фокуса върху програмирането на Bitcoin. Ключови проекти включват бездоверителен sBTC, интеграция с WalletConnect и поддръжка на Axelar мост.
Какво означава това: Това е положително за STX, тъй като високата активност на разработчиците е свързана с дългосрочна стабилност на протокола и въвеждане на нови функции. (Източник)
Заключение
Обновленията в кода на Stacks са насочени към мащабируемост, сигурност и удобство при използване на Bitcoin DeFi, позиционирайки платформата като център за иновации, свързани с Bitcoin. С нарастващата активност на разработчиците и техническите подобрения, въпросът е дали STX ще успее да използва потенциала на над 1 трилион долара „спяща“ ликвидност в Bitcoin?