Защо цената на LDO е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) спадна с 6.52% през последните 24 часа, представяйки се по-слабо от широкия крипто пазар (-2.74%). Основни причини:
- Смесена реакция към предложението за обратно изкупуване – Новият автоматизиран план за обратно изкупуване, ограничен до 10 милиона долара годишно, разочарова търговците, които очакваха по-голям ефект.
- Техническо съпротивление – Цената беше отхвърлена при 30-дневната проста пълзяща средна стойност (SMA) от $0.878, което сигнализира за низходящ натиск.
- Пазар с повишена авersion към риск – Страхът на пазара (индекс Fear & Greed: 31) и растящото доминиране на Биткойн до 59.38% оказаха натиск върху алткойните.
Подробен анализ
1. Притеснения около предложението за обратно изкупуване (Негативен ефект)
Обзор:
Lido DAO предложи автоматизиран механизъм за обратно изкупуване на LDO, финансиран от приходите на протокола, но с твърди ограничения – максимум 10 милиона долара годишно и активиране само при цена на ETH над $3,000 и годишни приходи над $40 милиона.
Какво означава това:
Въпреки че обратно изкупуване може да намали предлагането на токени в обращение в дългосрочен план, мащабът на програмата (около 4 милиона долара годишно) разочарова инвеститорите. За сравнение, Uniswap наскоро обяви план за обратно изкупуване на стойност 450 милиона долара, което създаде високи очаквания. Освен това, антицикличният характер на програмата (спиране на обратно изкупуване при мечи пазари) ограничава краткосрочната подкрепа.
Какво да следим:
Резултатът от гласуването на общността (очаквано през първото тримесечие на 2026 г.) и стабилността на цената на ETH над $3,000.
2. Техническо отхвърляне на ключово ниво (Негативен ефект)
Обзор:
LDO срещна съпротивление при 30-дневната проста пълзяща средна стойност ($0.878), което е важно техническо ниво.
Какво означава това:
- RSI14 на 49.84 показва неутрална инерция, но MACD хистограмата (+0.0105) подсказва за отслабване на бичия импулс.
- Незабавната подкрепа е на $0.80 (7-дневна SMA), като при продължаващи продажби има риск от спад до $0.76 (200-дневна SMA).
Какво да следим:
Затваряне на дневна графика над $0.878 (30-дневна SMA), което би отменило низходящата структура.
3. Макроикономическа авersion към риск (Смесен ефект)
Обзор:
Крипто пазарите преживяха ликвидации на стойност 178 милиарда долара в деривати, предизвикани от опасения за спиране на работа на правителството в САЩ и изтегляния от ETF фондове (-1.53 милиарда долара месечен спад на активите в ETH ETF).
Какво означава това:
Обемът на търговия с LDO за 24 часа се увеличи с 13.5% до 121 милиона долара, което подсказва паническа продажба. Въпреки това, седмичният ръст от 11% на токена все още превъзхожда BTC (-2.18%) и ETH (-7.79%), което отразява запазена сила в DeFi сектора.
Заключение
Спадът на LDO се дължи на разочарованието от ограничената мощ на обратно изкупуване и техническото съпротивление, усилени от общата пазарна авersion към риск. Въпреки това, относителното му превъзходство спрямо ETH и BTC показва запазено търсене на истории, свързани с ликвидно стейкване. Ключово наблюдение: Може ли LDO да задържи подкрепата на $0.80 преди обаждането за актуализация към притежателите на токени на 11 ноември, на което ще се обсъжда пътната карта за 2026 г.?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътят на LDO зависи от иновации в управлението, изпълнението на обратно изкупуване и търсенето на Ethereum за стейкинг.
- Автоматизирано предложение за обратно изкупуване – лимит от 10 млн. долара годишно може да намали предлагането, ако ETH остане над 3000 долара.
- Двойно управление – правото на вето на притежателите на stETH добавя сигурност, но може да забави вземането на решения.
- Зависимост от цената на ETH – приходите за обратно изкупуване са свързани с представянето на ETH.
Подробен анализ
1. Механизъм за обратно изкупуване (позитивен ефект)
Обзор:
Предложеното от Lido DAO автоматизирано обратно изкупуване ще използва до 50% от приходите над 40 млн. долара годишно за закупуване на LDO, комбинирайки го с wstETH в Uniswap v2 пул. Програмата се активира само ако ETH е над 3000 долара, с лимит от 10 млн. долара годишно, за да се избегне пазарно изкривяване (Steakhouse Financial).
Какво означава това:
Намаляването на предлагането на LDO по време на възходящи движения на ETH може да компенсира инфлацията от отключванията на токени (64% от предлагането все още е заключено към 2025 г.). Въпреки това, лимитът от 10 млн. долара ограничава потенциала – това е около 1.4% от текущата пазарна капитализация годишно.
2. Двойна система за управление (смесен ефект)
Обзор:
Одобрена през юни 2025 г., Двойната система за управление позволява на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения чрез токен ескроу. Ако 10% от stETH се противопоставят, се задейства „rage quit“ – замразяване на управлението до излизането на несъгласните (Lido).
Какво означава това:
Въпреки че предпазва от атаки върху управлението, това добавя забавяне. Исторически, след въвеждането му LDO спадна с 13% (юли 2025), което показва пазарна предпазливост към по-бавното вземане на решения.
3. Търсене на Ethereum за стейкинг (позитивен/негативен фактор)
Обзор:
Приходите на Lido (0.81% от стейкнатия ETH) зависят от цената на ETH и приемането на стейкинга. Спадът на ETH с 7.5% за 30 дни и прагът от 3000 долара за обратно изкупуване създават обратна връзка.
Какво означава това:
Ако ETH се върне над 3000 долара, това може да активира обратно изкупуване и да увеличи полезността на LDO. Обратно, продължителната слабост на ETH може да блокира механизма, излагайки LDO на по-широки пазарни рискове.
Заключение
Средносрочната посока на LDO зависи от ценовото движение на ETH, което да активира антицикличните обратно изкупувания, докато дългосрочната устойчивост изисква баланс между ефективност на управлението и защита на стейкърите. Следете общественото мнение за предложението на 11 ноември и способността на ETH да задържи 3000 долара след разрешаването на ситуацията с американското правителство. Ще успее ли хибридната токеномика на Lido да надмине натрупаните отключвания?
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
LDO колебае между оптимизма около протокола и притесненията на големите инвеститори („whales“). Ето какво е актуално:
- Шум около обратно изкупуване – Ново предложение за автоматично обратно изкупуване на LDO предизвиква оптимизъм
- Движения на големи инвеститори – Прехвърляне на LDO на стойност 8.4 млн. долара от Paradigm Capital поражда страхове от разпродажби
- Техническа борба – Трейдърите следят зоната $0.79-$0.83 като ключова за бъдещото движение
Подробен анализ
1. @LidoFinance: Предложение за автоматично обратно изкупуване – оптимистично
"Предложение 691337f5a5085d49d27267ea въвежда антициклично обратно изкупуване на LDO, използвайки приходи от стейкинг, когато ETH е над $3 000 и годишните приходи надхвърлят $40 млн. Максимум $10 млн. годишно."
– @LidoFinance (229 хил. последователи · 2.6 хил. импресии · 11.11.2025 г. 13:14 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Това може да намали наличното количество LDO в обращение по време на възходящи пазари, като същевременно предотврати принудителни продажби при спадове – структурно положителен ефект, ако бъде одобрено.
2. @WuBlockchain: Изход на Paradigm Capital от OTC позиция – песимистично
"Paradigm прехвърли 10 млн. LDO (на стойност $8.4 млн.) към борси, като част от постепенното излизане от OTC позиция от 2021 г., закупена на цена $0.76. Преди това продадоха 50 млн. LDO на цена $1.31 с печалба от $27.5 млн."
– @WuBlockchain (545 хил. последователи · 4.2 хил. импресии · 10.06.2025 г. 01:49 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Повтарящите се институционални продажби (48.5 млн. LDO прехвърлени миналия месец) създават силна съпротива, като ключовата историческа подкрепа е на ниво $0.76.
3. @johnmorganFL: Техническа възможност за отскок – смесени сигнали
"LDO възстановява 1-часовата средна стойност MA50 на $0.81 – бичите инвеститори трябва да задържат $0.79 (най-ниска стойност от 2025 г.). Следващата съпротива е около $0.86 (38.2% Фибоначи корекция на спад от юли до октомври)."
– @johnmorganFL (35 хил. последователи · 498 хил. импресии · 12.08.2025 г. 14:10 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Краткосрочните трейдъри виждат асиметрично съотношение риск/печалба, но отслабващият RSI (47.73 дневен) подсказва за разминаване в инерцията.
Заключение
Общото мнение за LDO е смесено – оптимистични иновации в управлението се сблъскват с продажби от големи инвеститори и отслабващи технически индикатори. Следете напредъка на гласуването по предложението за обратно изкупуване до 28 ноември и дали ETH ще задържи нивото от $3 000, което ще активира механизма за обратно изкупуване на Lido. За трейдърите диапазонът $0.76-$0.83 вероятно ще определи следващото посока на движение.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO предизвиква предпазлив оптимизъм с нови стратегически промени в токеномиката си. Ето последните актуализации:
- Предложение за автоматично обратно изкупуване (11 ноември 2025 г.) – Антицикличен план за обратно изкупуване на стойност 10 милиона долара годишно, свързан с цената на ETH и приходите.
- Стартиране на продукт за доходност stRATEGY (11 ноември 2025 г.) – Автоматично ребалансиращ продукт за залагане на ETH, насочен към оптимизиране на доходността в DeFi.
Подробен преглед
1. Предложение за автоматично обратно изкупуване (11 ноември 2025 г.)
Обзор:
Екипът Steakhouse Financial на Lido DAO предложи механизъм за автоматично обратно изкупуване на LDO токени, подобен на антицикличния модел на MakerDAO. Изкупуванията ще се активират само ако цената на ETH е над 3000 долара и годишните приходи надвишават 40 милиона долара, като се използва до 50% от излишните приходи (с таван от 10 милиона долара годишно). Закупените LDO ще се комбинират с wstETH в пулове по стил Uniswap v2, за да се увеличи ликвидността.
Какво означава това:
Това е предпазливо положителна новина за LDO, тъй като съчетава намаляване на предлагането с стимули за ликвидност, но успехът зависи от стабилността на цената на ETH и устойчивостта на приходите на протокола. Таванът от 10 милиона долара (в сравнение с обратно изкупуванията в сектора на Uniswap, които надхвърлят 800 милиона долара) показва консервативен подход, за да се избегнат рискове от големи колебания. (Yahoo Finance)
2. Стартиране на продукт за доходност stRATEGY (11 ноември 2025 г.)
Обзор:
Lido пусна stRATEGY – портфейл, базиран на Mellow Protocol, който автоматично разпределя ETH/WETH/wstETH между Aave, Ethena и Uniswap. Потребителите получават strETH токени, които натрупват доходност и Mellow точки, които могат да бъдат обменени за wstETH по всяко време.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително развитие, което опростява процеса на доходно залагане за потребителите на Lido и може да увеличи притока на ETH за залагане. Въпреки това, успехът зависи от устойчивите доходности в DeFi и конкуренцията от подобни продукти като EigenLayer. (CoinMarketCap)
Заключение
Lido DAO балансира между стимулиране на притежателите на токени (чрез обратно изкупуване) и растежа на екосистемата (чрез stRATEGY), но и двете инициативи зависят от изпълнението на условия, свързани с ETH. Ще приоритизира ли общността краткосрочните динамики на токените или дългосрочното приемане на продуктите в предстоящите гласувания?
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Lido DAO се фокусира върху подобрения в управлението, стратегически партньорства и оптимизация на токеномиката.
- Предложение за автоматично обратно изкупуване (Q1 2026) – Антициклични обратно изкупувания на LDO, свързани с цената на ETH и определени приходи.
- Резултат от гласуването за партньорства с мостове (15–22 октомври 2025) – Възможна интеграция с водещи крос-чейн мостове.
- Въвеждане на SNOP за изход на валидатори (2026) – Преработени правила за изход на оператори на възли с цел повишаване на сигурността.
Подробен анализ
1. Предложение за автоматично обратно изкупуване (Q1 2026)
Обзор:
Steakhouse Finance Workstream предложи система за автоматично обратно изкупуване на LDO, използвайки приходи от протокола. Обратно изкупуване ще се активира само ако цената на ETH е над 3000 долара и годишните приходи на DAO надвишават 40 милиона долара, с максимум 10 милиона долара годишно. Изкупените LDO ще се комбинират с wstETH в Uniswap v2 пул, за да се увеличи ликвидността.
Какво означава това:
Това е позитивен сигнал за LDO, тъй като въвежда дефлационен натиск и свързва стойността на токена с успеха на протокола. В същото време, изискването за 50% от приходите и зависимостта от цената на ETH носят риск при отслабване на пазара.
2. Резултат от гласуването за партньорства с мостове (15–22 октомври 2025)
Обзор:
Завършилото гласуване даде право на Lido Ecosystem Foundation да сключва официални партньорства с крос-чейн мостове като LayerZero и Wormhole (TradingView). Успешните интеграции могат да улеснят приемането на stETH в различни DeFi екосистеми.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително – разширената употреба на stETH може да увеличи таксите, но реалното влияние върху цената зависи от успеха на партньорствата. Следете за обявления и обеми на stETH, прехвърлени през мостовете.
3. Въвеждане на SNOP за изход на валидатори (2026)
Обзор:
Одобрено през октомври 2025, това обновление променя процеса за изход на валидатори в Lido, като въвежда по-строги мерки за защита от наказания (slashing) и възможност за изход без разрешение чрез EIP-7002.
Какво означава това:
Това е неутрално – подобрената сигурност може да привлече институционални участници, но промените не влияят директно на търсенето на LDO. Следете тенденциите в дела на Ethereum стейкинга след въвеждането.
Заключение
Пътната карта на Lido DAO балансира между токеномика (обратно изкупуване), растеж на екосистемата (мостове) и сигурност на протокола (правила за валидатори). Механизмът за обратно изкупуване, базиран на ETH и приходи, го прави високо рисков инструмент, зависим от представянето на Ethereum.
Как биха повлияли променящите се регулаторни възгледи за отговорността на DAO върху участието в управлението на Lido?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO подобрява децентрализацията и сигурността.
- Актуализация на правилата за излизане на валидатори (октомври 2025 г.) – Оптимизирани протоколи за излизане на валидатори с цел повишаване на сигурността и гъвкавостта за операторите на възли.
- Активируеми тегления (юли 2025 г.) – Позволено е излизане на валидатори без разрешение чрез смарт договори, използвайки EIP-7002.
- Пускане на CSM v2 (юли 2025 г.) – Разширени лимити за общностно залагане и въведени рамки за идентификация на операторите.
Подробен преглед
1. Актуализация на правилата за излизане на валидатори (октомври 2025 г.)
Обзор: Променен е начинът, по който операторите на възли излизат като валидатори, с въвеждане на по-строги проверки за сигурност и по-гладки процеси за излизане.
Тази актуализация оптимизира процеса на излизане на валидатори, като намалява риска от централизация чрез позволяване на трети страни да наблюдават заявките за излизане. Включени са автоматизирани проверки, които гарантират, че валидаторите са свързани с правилния модул за залагане и оператор, което минимизира човешките грешки.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като засилва сигурността на протокола и прави Lido по-привлекателен за нови оператори на възли, което може да увеличи участието в мрежата. (Източник)
2. Активируеми тегления (юли 2025 г.)
Обзор: Позволява на всеки да инициира излизане на валидатори чрез Lido Withdrawal Contract, намалявайки зависимостта от операторите на възли.
Тази функция, базирана на EIP-7002, децентрализира контрола върху излизането, като позволява на потребители или трети страни да задействат излизания чрез транзакции в блокчейна. Включени са мерки за проверка на заявките за излизане спрямо параметрите на протокола.
Какво означава това: Това е неутрално за LDO, тъй като намалява необходимостта от доверие, но може временно да увеличи оперативната сложност. В същото време това се вписва в духа на Ethereum за участие без разрешения. (Източник)
3. Пускане на CSM v2 (юли 2025 г.)
Обзор: Увеличен е лимитът за дял на Community Staking Module до 10% от общия залог и е въведена идентификация на операторите.
Актуализацията въвежда различни награди за проверени независими оператори и по-строги условия за наказания (slashing). Също така е формализирана рамка за идентифициране на валидатори, управлявани от общността, което насърчава децентрализацията.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като стимулира по-малки и разнообразни оператори да се присъединят към мрежата, намалявайки риска от концентрация и подобрявайки устойчивостта. (Източник)
Заключение
Актуализациите в кода на Lido поставят акцент върху децентрализацията, сигурността и овластяването на потребителите – ключови фактори за поддържане на лидерството в сферата на ликвидното залагане. Сега, когато се обсъждат автоматизирани обратно изкупувания, как ще се развият токеномиките на LDO, за да отговорят на тези технически подобрения?