ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ BTC คืออะไร
ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)
แผนพัฒนา Bitcoin มุ่งเน้นไปที่การขยายระบบ เพิ่มความเป็นส่วนตัว และการรวมเข้ากับสถาบันการเงิน:
- การ Halving ครั้งถัดไป (เมษายน 2028) – รางวัลบล็อกจะลดลงเหลือ 1.5625 BTC ซึ่งจะลดปริมาณเหรียญใหม่ที่ถูกสร้างออกมา
- การอัปเกรดความเป็นส่วนตัว (ยังไม่กำหนดวัน) – ข้อเสนอปรับปรุง multisig เพื่อเพิ่มความเป็นส่วนตัวในการดูแลร่วมกัน
เจาะลึก
1. การ Halving ครั้งถัดไป (เมษายน 2028)
ภาพรวม: การ Halving ครั้งถัดไปของ Bitcoin จะลดรางวัลสำหรับนักขุดจาก 3.125 BTC เหลือ 1.5625 BTC ต่อบล็อก เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นทุก 4 ปีและจะลดปริมาณเหรียญใหม่ที่ถูกปล่อยออกมาลง 50% ซึ่งในอดีตมักทำให้เกิดความผันผวนในตลาด เนื่องจากนักขุดต้องปรับตัว การ Halving ยังช่วยควบคุมจำนวนเหรียญสูงสุดที่ 21 ล้านเหรียญ ซึ่งทำให้ Bitcoin มีลักษณะคล้ายกับสินทรัพย์ที่มีจำกัด เช่น ทองคำ นักขุดจึงต้องเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานเพื่อชดเชยรายได้ที่ลดลง ซึ่งอาจทำให้เกิดการรวมตัวของธุรกิจในอุตสาหกรรมนี้
ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะการจำกัดปริมาณเหรียญใหม่อาจเพิ่มแรงกดดันด้านอุปสงค์หากการใช้งานเพิ่มขึ้น แต่ในทางกลับกันก็เป็นสัญญาณลบสำหรับนักขุดที่มีต้นทุนสูงซึ่งอาจต้องหยุดทำงานชั่วคราว ส่งผลให้ความปลอดภัยของเครือข่ายลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง
2. การอัปเกรดความเป็นส่วนตัว (ยังไม่กำหนดวัน)
ภาพรวม: ข้อเสนอ Bitcoin Improvement Proposal (BIP) ใหม่ชื่อ “Chain Code Delegation for Private Collaborative Custody” มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความเป็นส่วนตัวของ multisig ปัจจุบัน การแชร์กุญแจสาธารณะขยาย (xpubs) ทำให้ทุกฝ่ายสามารถเห็นประวัติการทำธุรกรรมทั้งหมดได้ การอัปเกรดนี้จะปกปิด chain codes ในระหว่างการตั้งค่า ทำให้ผู้ร่วมลงนามสามารถอนุมัติธุรกรรมโดยไม่ต้องเห็นยอดเงินหรือกิจกรรมอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้อง โดยใช้ลายเซ็น Schnorr เพื่อลดการเปิดเผยข้อมูลในแต่ละธุรกรรม (Bitkey Engineers)
ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะการนำไปใช้ในองค์กรต้องการการจัดการเงินทุนที่เป็นความลับ อย่างไรก็ตาม อาจเกิดความล่าช้าได้หากยังไม่สามารถตกลงกันได้ในเรื่องการแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ของการใช้งาน
สรุป
แผนพัฒนา Bitcoin ให้ความสำคัญกับการรักษาความขาดแคลนและความเป็นส่วนตัวระดับองค์กร ซึ่งช่วยเสริมภาพลักษณ์ของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์เก็บมูลค่า พร้อมตอบสนองความต้องการของสถาบันการเงิน คำถามคือ เศรษฐศาสตร์ของนักขุดจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรหลังปี 2028 เมื่อรางวัลลดลง?
การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ BTC คืออะไร
สรุปย่อ
การอัปเดตโค้ดล่าสุดของ Bitcoin ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดเก็บข้อมูลและเสริมความปลอดภัยให้ดีขึ้น
- การขยายขีดจำกัด OP_RETURN (12 ตุลาคม 2025) – ยกเลิกข้อจำกัดข้อมูล 80 ไบต์ ทำให้สามารถเก็บข้อมูลบนบล็อกเชนได้มากขึ้น
- แก้ไขช่องโหว่ด้านความปลอดภัย (25 ตุลาคม 2025) – ปรับปรุงแก้ไขช่องโหว่ความรุนแรงต่ำ 4 รายการในเวอร์ชัน 30.0
รายละเอียดเพิ่มเติม
1. การขยายขีดจำกัด OP_RETURN (12 ตุลาคม 2025)
ภาพรวม: Bitcoin Core เวอร์ชัน 30.0 ได้ยกเลิกข้อจำกัดการเก็บข้อมูลใน OP_RETURN ที่เคยจำกัดไว้ที่ 80 ไบต์ ทำให้ผู้ใช้งานสามารถฝังข้อมูลขนาดสูงสุดถึง 4MB ต่อธุรกรรมได้ เช่น เอกสารหรือรหัสประจำตัว โดยต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ซึ่งเป็นการเปลี่ยนนโยบาย ไม่ใช่กฎฉันทามติ หมายความว่า นักขุดยังสามารถตั้งข้อจำกัดของตนเองได้
ความหมาย: การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่มีผลกระทบเชิงลบหรือบวกโดยตรงต่อ Bitcoin แต่เปิดโอกาสให้เกิดการใช้งานใหม่ ๆ เช่น การยืนยันตัวตนแบบกระจายศูนย์ หรือการบันทึกเวลาของข้อมูล อย่างไรก็ตาม หากใช้งานเกินขอบเขตอาจทำให้บล็อกเชนมีข้อมูลมากเกินไป ผู้ดูแลโหนดยังคงสามารถควบคุมขนาดข้อมูลได้
(แหล่งที่มา)
2. แก้ไขช่องโหว่ด้านความปลอดภัย (25 ตุลาคม 2025)
ภาพรวม: มีการเปิดเผยและแก้ไขช่องโหว่ความรุนแรงต่ำ 4 รายการในเวอร์ชัน 30.0 ซึ่งรวมถึงการโจมตีที่ทำให้ CPU ทำงานหนักเกินไป และความเสี่ยงจากการล้นของบันทึกข้อมูล ช่องโหว่เหล่านี้ต้องการเงื่อนไขการโจมตีที่ซับซ้อน เช่น ระบบ 32 บิต
ความหมาย: การแก้ไขนี้เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับ Bitcoin เพราะแสดงให้เห็นถึงการดูแลรักษาความปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ผู้ใช้งานควรอัปเกรดเป็นเวอร์ชัน 30.0 เพื่อความเสถียรที่ดีขึ้น แม้ว่าความเสี่ยงในชีวิตประจำวันจะยังต่ำอยู่
(แหล่งที่มา)
สรุป
การอัปเดตล่าสุดของ Bitcoin สะท้อนถึงความสมดุลระหว่างนวัตกรรม (การเพิ่มความจุข้อมูล) และความปลอดภัย (การแก้ไขช่องโหว่) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของนักพัฒนาในระยะยาว แล้วความยืดหยุ่นของ OP_RETURN จะส่งผลอย่างไรต่อการใช้งาน Bitcoin นอกเหนือจากการชำระเงิน?
{{technical_analysis_coin_candle_chart}}
ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ BTCในอนาคต
สรุปย่อ
ราคาของ Bitcoin เผชิญแรงกดดันจากนโยบายเข้มงวดของ Fed และการไหลออกของเงินจาก ETF แต่การสะสมของนักลงทุนรายใหญ่ (whales) และสัญญาณที่บ่งชี้ว่าราคาซื้อขายต่ำกว่าความเหมาะสม อาจช่วยให้ราคามีแนวโน้มที่จะทรงตัวได้
- การเปลี่ยนแปลงนโยบาย Fed – โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 32% ซึ่งอาจทำให้แนวโน้มราคาของ BTC ยังคงลดลงต่อไป
- การไหลออกของเงินจาก ETF – มีเงินไหลออกสุทธิรวม 2.26 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 5 วันทำการ สร้างแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง
- การสะสมของนักลงทุนรายใหญ่ (Whale Support) – นักลงทุนรายใหญ่สะสม Bitcoin ประมาณ 88,000 BTC ในช่วงราคาประมาณ 90,000 ดอลลาร์ โดยมีค่า RSI อยู่ในระดับที่บ่งชี้ว่าราคาซื้อขายต่ำกว่าความเหมาะสม
วิเคราะห์เชิงลึก
1. ความไม่แน่นอนของนโยบายมหภาค (ผลกระทบเชิงลบ)
ภาพรวม: โอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 32% จากที่เคยเกือบแน่นอนเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและรายงานการประชุม Fed ที่ระมัดระวัง นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า (กำหนดวันที่ 20 พฤศจิกายน) ยังเพิ่มความไม่แน่นอน โดยตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงในระยะยาว ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มักมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเมื่อนโยบายลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้า
ความหมาย: นโยบายที่เข้มงวดช่วยเสริมค่าเงินดอลลาร์ ทำให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin หากข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอ อาจทำให้ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยกลับมา แต่ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อยังคงสูง อาจทำให้ราคาของ BTC ลดลงต่อเนื่องประมาณ 17% ในเดือนนี้
2. การไหลของเงินทุนจาก ETF Spot (ผลกระทบเชิงลบ)
ภาพรวม: ETF Bitcoin แบบ spot ในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิเป็นเวลา 5 วันติดต่อกัน รวมมูลค่า 2.26 พันล้านดอลลาร์ (ข้อมูลถึงวันที่ 19 พฤศจิกายน) โดยมี BlackRock’s IBIT เป็นผู้นำการขาย แรงกดดันนี้เกิดขึ้นพร้อมกับราคาของ BTC ที่ลดลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนสถาบัน
ความหมาย: การไหลออกอย่างต่อเนื่องอาจทำให้แรงกดดันราคาลดลงยาวนาน โดยเฉพาะหากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ การกลับทิศทางของเงินทุนใน ETF จำเป็นต้องมีสัญญาณบวกจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ดีขึ้น
3. การสะสมของนักลงทุนรายใหญ่และสัญญาณราคาซื้อขายต่ำกว่าความเหมาะสม (ผลกระทบเชิงบวก)
ภาพรวม: กระเป๋าเงินที่ถือ Bitcoin จำนวน 10,000-100,000 BTC ได้สะสม Bitcoin ประมาณ 88,000 BTC ในช่วงราคาประมาณ 90,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ค่า RSI7 ของ BTC อยู่ที่ 23.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาซื้อขายต่ำกว่าความเหมาะสม และดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 16 ซึ่งแสดงถึงความกลัวอย่างรุนแรง
ความหมาย: นักลงทุนรายใหญ่ที่ซื้อในระดับราคานี้อาจช่วยให้ราคามีเสถียรภาพ เมื่อรวมกับความรู้สึกตลาดที่กลัวมากและสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ว่าราคาต่ำกว่าความเหมาะสม มักจะเป็นสัญญาณว่าราคามีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น
สรุป
ทิศทางราคาของ Bitcoin ในระยะสั้นขึ้นอยู่กับความชัดเจนของนโยบาย Fed และการกลับทิศทางของเงินทุนใน ETF แต่การซื้อของนักลงทุนรายใหญ่และสัญญาณราคาซื้อขายต่ำกว่าความเหมาะสมชี้ให้เห็นว่าระดับราคา 90,000 ดอลลาร์อาจเป็นแนวรับชั่วคราว รายงานการจ้างงานจะเป็นตัวเร่งให้ Fed เปลี่ยนทิศทางนโยบายหรือทำให้การปรับฐานของ BTC ลึกขึ้น?
ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ BTC
สรุปสั้น ๆ
บรรยากาศของ Bitcoin ในตอนนี้ยังคงแกว่งไปมา ระหว่างความมั่นใจของนักลงทุนสถาบันและความกังวลของนักลงทุนรายย่อย ขณะที่ราคากำลังทดสอบระดับสำคัญ นี่คือประเด็นที่กำลังเป็นที่สนใจ:
- นักลงทุนรายใหญ่ (whales) ยังคงซื้อ Bitcoin แม้ราคาจะลงไปแตะ 89,000 ดอลลาร์
- บัญชีเกษียณอายุเพิ่มการถือครอง Bitcoin ในฐานะ “จุดเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์”
- ความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed และสภาพคล่องที่บางตาทำให้การฟื้นตัวในระยะสั้นเป็นเรื่องยาก
- การเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินคริปโตของรัฐบาลสหรัฐฯ ก่อให้เกิดความกังวลเรื่องการเฝ้าระวัง
เจาะลึก
1. Cryptonews: บัญชีเกษียณอายุซื้อช่วงราคาตก – สัญญาณบวก
“ราคาของ Bitcoin ที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้ความต้องการบัญชีเกษียณอายุคริปโต โดยเฉพาะ Bitcoin IRA เพิ่มสูงขึ้น... ถือเป็นจุดเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์”
– Cryptonews (19 พ.ย. 2025)
อ่านบทความต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะการไหลเข้าของเงินในบัญชีเกษียณแสดงถึงพฤติกรรมการถือครองระยะยาว ซึ่งช่วยลดจำนวนเหรียญที่หมุนเวียนในตลาด และบัญชีที่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจะล็อกเหรียญไว้หลายปี
2. Cointelegraph: นักลงทุนฟิวเจอร์สยังมั่นคง – สัญญาณผสม
“ตลาดอนุพันธ์ Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ... พรีเมียมฟิวเจอร์สรายปีอยู่ที่ประมาณ 4% เหนือราคาปัจจุบัน—ต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อยแต่ไม่เป็นลบ”
– Cointelegraph (20 พ.ย. 2025)
อ่านบทความต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณกลาง ๆ สำหรับ Bitcoin เพราะพรีเมียมฟิวเจอร์สที่ยังคงอยู่แสดงถึงการป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน มากกว่าการตื่นตระหนก แต่การไม่มีสัญญาณ backwardation หมายความว่ายังไม่มีสัญญาณยอมแพ้
3. AMBCrypto: ความไม่แน่นอนของ Fed กดดันการฟื้นตัว – สัญญาณลบ
“การฟื้นตัวของ Bitcoin ยังไม่แน่นอนท่ามกลางความคลุมเครือเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve และปัญหาสภาพคล่องในตลาด”
– AMBCrypto (20 พ.ย. 2025)
อ่านบทความต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณลบในระยะสั้นสำหรับ Bitcoin เพราะสภาพคล่องที่ลดลงทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าสร้างความไม่แน่นอนในนโยบาย ซึ่งโดยปกติจะกดดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
4. Yahoo Finance: การเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินรัฐบาล – สัญญาณลบ
“วันที่ 20 พ.ย. บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Arkham รายงานว่า ‘รัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่งย้าย SRM มูลค่า 1.56 ดอลลาร์ไปยังกระเป๋าเงินใหม่’... เป็นหนึ่งในสามการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์คริปโตในวันนั้น”
– Yahoo Finance (19 พ.ย. 2025)
อ่านบทความต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณลบต่อความรู้สึกในตลาด เพราะการทดสอบการทำธุรกรรมของรัฐบาลมักเป็นสัญญาณเตือนว่าการเคลื่อนไหวสินทรัพย์ขนาดใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น เตือนให้นักลงทุนระวังการถือครอง Bitcoin มูลค่ากว่า 29 พันล้านดอลลาร์ที่อาจเข้าสู่ตลาด
สรุป
ความเห็นโดยรวมเกี่ยวกับ Bitcoin ยังแบ่งเป็นสองฝั่ง ระหว่างการสะสมของนักลงทุนสถาบันและความกังวลของนักลงทุนรายย่อย ขณะที่ราคากำลังรวมตัวใกล้ระดับ 89,000 ดอลลาร์ นักลงทุนระยะยาวมองว่าการลดลงนี้เป็นโอกาสซื้อ ขณะที่นักเทรดจับตาสัญญาณนโยบายของ Fed และการเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินรัฐบาลอย่างใกล้ชิด ควรติดตามพรีเมียมฟิวเจอร์ส 30 วัน หากคงอยู่เหนือ 5% อย่างต่อเนื่อง อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนสถาบันมั่นใจในการฟื้นตัวของราคา {{technical_analysis_coin_candle_chart}}
ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ BTC คืออะไร
สรุปย่อ
Bitcoin กำลังเผชิญกับความผันผวนจากการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมขุดเหมืองและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ขณะที่นักลงทุนรอติดตามสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
- หุ้นเหมืองขุดพุ่งหลัง Nvidia รายงานผลประกอบการ (20 พฤศจิกายน 2025) – หุ้นของบริษัทขุด Bitcoin ปรับตัวขึ้นจากความร่วมมือด้าน AI สร้างความหวังในความร่วมมือทางเทคโนโลยี
- BTC ทดสอบระดับ 89,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางเงินไหลออกจาก ETF (20 พฤศจิกายน 2025) – สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคงที่แม้มีเงินไหลออกจาก ETF แสดงถึงความมั่นคงของนักเทรด
- ความไม่แน่นอนของ Fed กดดันการฟื้นตัวของ BTC (20 พฤศจิกายน 2025) – ข้อมูลการจ้างงานล่าช้าและความกังวลเรื่องสภาพคล่องอาจทำให้การฟื้นตัวชะงัก
รายละเอียดเชิงลึก
1. หุ้นเหมืองขุดพุ่งหลัง Nvidia รายงานผลประกอบการ (20 พฤศจิกายน 2025)
ภาพรวม: รายได้ไตรมาส 3 ของ Nvidia ที่สูงถึง 57 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นของบริษัทขุด Bitcoin อย่าง Cipher Mining (+13%) และ IREN (+10%) ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว บริษัทขุดเหมืองกำลังหันมาเน้นโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดย IREN เซ็นสัญญากับ Microsoft มูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์ และ Cipher ร่วมมือกับ Amazon มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ ราคาของ Bitcoin ฟื้นตัวจาก 89,000 ดอลลาร์เป็น 91,000 ดอลลาร์หลังประกาศนี้ (The Block)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะแสดงให้เห็นว่าผู้ขุดเหมืองกำลังขยายธุรกิจไปยังเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันในการขายเหรียญ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากหนี้สินที่เพิ่มขึ้น เช่น การกู้เงินเพื่อซื้อ GPU ของ IREN และความผันผวนของราคาของ BTC อาจส่งผลกระทบต่อกำไรหากกระแส AI ลดลง
2. BTC ทดสอบระดับ 89,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางเงินไหลออกจาก ETF (20 พฤศจิกายน 2025)
ภาพรวม: Bitcoin ทดสอบระดับ 89,000 ดอลลาร์อีกครั้งหลังจากไม่สามารถกลับขึ้นไปที่ 93,500 ดอลลาร์ได้ ส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตมูลค่า 144 ล้านดอลลาร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ยังคงมีเสถียรภาพ โดยพรีเมียม 30 วันอยู่ที่ 4% อัตราค่าธรรมเนียมการเงิน (funding rates) สอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 2 สัปดาห์ และไม่มีสัญญาณตื่นตระหนกจากตัวเลือก (options) ขณะที่เงินไหลออกจาก ETF ในตลาดสปอตมีมูลค่าถึง 2.26 พันล้านดอลลาร์ใน 5 วัน (CoinTelegraph)
ความหมาย: สถานการณ์นี้เป็นกลางสำหรับ Bitcoin เพราะความมั่นคงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่เงินไหลออกจาก ETF แสดงถึงความระมัดระวังของสถาบัน ควรจับตาการกลับทิศทางของเงินไหลเข้า ETF หรือการลดลงของพรีเมียมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต่ำกว่า 3% ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเชิงลบ
3. ความไม่แน่นอนของ Fed กดดันการฟื้นตัวของ BTC (20 พฤศจิกายน 2025)
ภาพรวม: การฟื้นตัวของ Bitcoin ชะงักก่อนรายงานข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่ล่าช้า (กำหนดปล่อย 20 พฤศจิกายน) โดยโอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 32% นักวิเคราะห์เตือนว่า หากสภาพคล่องยังคงตึงตัว ราคา BTC อาจลดลงถึง 80,000 ดอลลาร์ แม้ว่าข้อมูลบนเครือข่าย เช่น การขาดทุนของนักลงทุนระยะสั้น (STH) มูลค่า 427 ล้านดอลลาร์ต่อวัน จะบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้น (AMBCrypto)
ความหมาย: เป็นสัญญาณลบในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค แต่ถ้าข้อมูลการจ้างงานออกมาดีและกระตุ้นให้ Fed ผ่อนคลาย นั่นจะเป็นสัญญาณบวก ควรติดตามว่าราคา BTC จะสามารถยืนเหนือแนวรับที่ 87,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ รวมถึงดูค่า MVRV ของนักลงทุนระยะสั้นเพื่อหาสัญญาณการยอมแพ้
สรุป
เส้นทางของ Bitcoin อยู่ระหว่างการพัฒนานวัตกรรมของผู้ขุดเหมือง เทียบกับแรงกดดันจากเงินไหลออกของ ETF และความไม่แน่นอนจาก Fed ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่า Bitcoin จะสามารถฝ่าฟันความกังวลเรื่องสภาพคล่องได้หรือไม่
ทำไมราคาของ BTC ถึงลดลง?
สรุปย่อ
Bitcoin ร่วงลง 0.77% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขยายการลดลงรายสัปดาห์เป็น 9.8% เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและการไหลออกของเงินทุนจากสถาบันกดดันตลาด ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มคริปโตโดยรวมที่มูลค่าตลาดรวมลดลง 1.36%
- ความกังวลทางเศรษฐกิจมหภาค – โอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยลดลงเหลือ 33% ทำให้สภาพคล่องตึงตัวและส่งผลกระทบต่อตราสารเสี่ยง
- การไหลออกจาก ETF – การไหลออกสุทธิจาก spot Bitcoin ETFs เป็นเวลา 5 วัน รวมมูลค่า 2.26 พันล้านดอลลาร์ สร้างแรงขายอย่างต่อเนื่อง
- การร่วงทางเทคนิค – BTC ร่วงต่ำกว่าระดับแนวรับ 92,000 ดอลลาร์ เร่งการล้างสถานะและแรงขาย
รายละเอียดเชิงลึก
1. ปัจจัยลบจากเศรษฐกิจมหภาค
ภาพรวม:
ความคาดหวังที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 33% เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน จาก 50% ในวันก่อนหน้า และเกือบ 100% เมื่อเดือนก่อน หลังข้อมูลการจ้างงานล่าช้าและรายงานการประชุม Fed ที่เข้มงวดเพิ่มความไม่แน่นอน (TokenPost)
ความหมาย:
โอกาสลดดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และเพิ่มต้นทุนโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น Bitcoin ส่งผลให้เกิดความกังวลในตลาดเสี่ยงโดยรวม มูลค่าตลาดคริปโตลดลง 43 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง Bitcoin มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้น เช่น หุ้นเทคโนโลยีที่ถูกขายออก
สิ่งที่ควรติดตาม:
การประชุม Fed วันที่ 10-11 ธันวาคม เพื่อดูแนวทางใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและนโยบายดอกเบี้ย
2. การไหลออกจาก ETF
ภาพรวม:
Spot Bitcoin ETFs มีการไหลออกสุทธิ 5 วันติดต่อกัน รวมมูลค่า 2.26 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 พฤศจิกายน รวมถึงการถอนเงินครั้งเดียวสูงสุด 523 ล้านดอลลาร์จาก BlackRock’s IBIT (Cointelegraph)
ความหมาย:
การไหลออกนี้เป็นแรงขายโดยตรง เนื่องจากผู้จัดการ ETF ต้องขาย Bitcoin เพื่อจ่ายเงินคืนให้กับผู้ลงทุน การไหลออกนี้สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดการถือครองในช่วงที่เศรษฐกิจมหภาคไม่แน่นอน ทำลายเสาหลักสำคัญของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2025
สิ่งที่ควรติดตาม:
การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการไหลเข้า-ออกของ ETF ซึ่งจะบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่กลับมา
3. การร่วงทางเทคนิค
ภาพรวม:
BTC ร่วงต่ำกว่าระดับแนวรับจิตวิทยาที่ 92,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน ทำให้เกิดการล้างสถานะ long มูลค่า 144 ล้านดอลลาร์ และเร่งการลดลงสู่ 89,000 ดอลลาร์ (Cointelegraph)
ความหมาย:
นักเทคนิคมองว่าการร่วงนี้เป็นสัญญาณให้ออกหรือเปิด short ส่งผลให้เกิดแรงขายซ้ำเติม ดัชนี RSI 7 วันที่ 23.5 แสดงถึงภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง แต่ MACD ที่ตัดลง (-4,657) บ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีอยู่
สิ่งที่ควรติดตาม:
การปิดเหนือ 92,000 ดอลลาร์ เพื่อยกเลิกสัญญาณร่วง หรือการทดสอบแนวรับ Fibonacci ถัดไปที่ 88,526 ดอลลาร์
สรุป
การลดลงของ Bitcoin เกิดจากปัจจัยลบสามด้าน ได้แก่ การปรับนโยบาย Fed ที่เข้มงวด การไหลออกของเงินทุนจาก ETF สถาบัน และการร่วงทางเทคนิค ซึ่งกดดันนักลงทุนและสร้างความกลัวสูงสุด (ดัชนี Fear & Greed ของ CMC อยู่ที่ 15) แม้ภาวะขายมากเกินไปจะบ่งชี้โอกาสฟื้นตัว แต่การฟื้นตัวขึ้นอยู่กับการคงที่ของการไหลเข้า-ออกของ ETF หรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ผ่อนคลาย
จุดที่ต้องจับตา: การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการไหลของ ETF และรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายน เพื่อสัญญาณการชะลอตัวของเงินเฟ้อ