ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ ETHในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Ethereum กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการอัปเกรดโปรโตคอลและความเสี่ยงในตลาด

1. การอัปเกรด Fusaka ที่จะเกิดขึ้น – เพิ่มประสิทธิภาพด้วยขีดจำกัดแก๊ส 150 ล้านภายในปี 2026
2. การอนุมัติ Staking ETF – การตัดสินใจของ SEC อาจเปิดโอกาสให้สถาบันลงทุนเข้ามามากขึ้น
3. การสะสมของวาฬ (Whale) – ที่อยู่ที่ถือครอง 10,000+ ETH เพิ่มขึ้น 9.3% ตั้งแต่ตุลาคม 2024

รายละเอียดเชิงลึก

1. การอัปเกรดโปรโตคอลและพฤติกรรมการ Staking (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: การอัปเกรด Fusaka ของ Ethereum (ธันวาคม 2025) มีเป้าหมายเพิ่มความจุ blob เป็น 14/21 ต่อบล็อก ทำให้รองรับธุรกรรมได้มากกว่า 12,000 TPS สำหรับ Layer 2 (L2) อย่างไรก็ตาม งานวิจัยจาก Ethereum Research เตือนว่าการลดการออกเหรียญใหม่อาจทำให้ผู้ที่ stake แบบเดี่ยวได้รับผลกระทบ และอาจลดความกระจายศูนย์ของเครือข่าย

ความหมาย: แม้ว่า Fusaka จะช่วยกระตุ้นการใช้งาน L2 (เป็นบวกต่อการใช้งาน ETH) แต่รางวัลการ staking ที่ลดลงอาจทำให้การถือครองเหรียญรวมศูนย์กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง เช่น Lido (เป็นลบต่อสุขภาพของเครือข่าย)

2. ปัจจัยเร่งจากกฎระเบียบและการไหลเข้าของ ETF (ผลบวก)

ภาพรวม: การอนุมัติ ETF ที่รองรับการ staking ของ Ethereum (เช่น BlackRock’s ETHA) โดย SEC อาจนำเงินลงทุนกว่า 15 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาด ตามรายงานของ CoinGape ขณะนี้ ETF ของ ETH มีเงินไหลออก 938 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน แต่ผลตอบแทนจาก staking ที่ 4-6% ต่อปี อาจช่วยพลิกสถานการณ์นี้ได้

ความหมาย: การอนุมัติ staking ETF จะช่วยล็อกปริมาณ ETH ไม่ให้ขายออกมากเกินไป และดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม หากมีความล่าช้า อาจทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลงต่อเนื่อง

3. พฤติกรรมวาฬและความรู้สึกตลาด (แนวโน้มบวก)

ภาพรวม: วาฬเพิ่มการถือครอง ETH ถึง 394,000 เหรียญ มูลค่า 1.37 พันล้านดอลลาร์ ภายใน 3 วันหลังจากราคาตก ตามข้อมูลจาก Lookonchain จำนวน ETH ในกระเป๋าที่ถือ 1,000-10,000 ETH แตะ 14.3 ล้าน ETH ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นในช่วงการวิ่งราคาปี 2017

ความหมาย: การสะสมในระดับนี้แสดงถึงความมั่นใจในการทดสอบราคาที่ 4,250 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ค่า RSI ที่ 35.06 เตือนถึงความผันผวนระยะสั้น หากราคาต่ำกว่าแนวรับ 3,100 ดอลลาร์

สรุป

ราคาของ Ethereum ขึ้นอยู่กับการดำเนินการทางเทคนิคของ Fusaka การอนุมัติ staking ETF และการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องจากวาฬ แม้การอัปเกรดจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของ L2 แต่ความล่าช้าทางกฎระเบียบหรือการรวมศูนย์ของ validator ก็เป็นความเสี่ยงที่ต้องจับตา ติดตามกำหนดเวลาของ SEC ในวันที่ 3 ธันวาคมสำหรับ Fusaka และอัตราการไหลเข้า/ออกของ ETH ETF หลังการอนุมัติ ซึ่งจะเป็นสัญญาณว่าราคา 4,250 ดอลลาร์จะเป็นจุดเด้งขึ้นหรือต้านทานราคาต่อไป

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ ETH

สรุปย่อ

ชุมชน Ethereum แบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลัก คือกลุ่มถือเหรียญแน่น (diamond hands) และกลุ่มเทรดเดอร์ที่ระมัดระวังและจับตาระดับราคาสำคัญ นี่คือประเด็นที่กำลังเป็นที่สนใจ:

1. วาฬซื้อ Ethereum จำนวนมาก – กว่า 500 ล้านดอลลาร์ถูกซื้อภายในสัปดาห์เดียว
2. เป้าราคาที่ $4,500 – สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่าราคาจะทะลุขึ้นได้ถ้าฝ่ายกระทิงยังรักษาระดับ $4,420 ได้
3. เงินไหลเข้ากองทุน ETF เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว – มีการซื้อจากสถาบันถึง 461 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว สร้างความมั่นใจในตลาด

วิเคราะห์เชิงลึก

1. @MarketProphit: วาฬ Ethereum กำลังสะสมเหรียญ 🐋 สัญญาณบวก

"สะสม Ethereum ถึง 138,000 เหรียญใน 7 วัน – เงินฉลาดกำลังเข้าซื้อ"
– @MarketProphit (ผู้ติดตาม 70.2K · การมองเห็น 540K · 3 พ.ย. 2025 03:40 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่าอย่างไร: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ $ETH เพราะการสะสมจำนวนมากทำให้เหรียญที่หมุนเวียนในตลาดลดลง และแสดงถึงความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบัน การซื้อของวาฬมักนำหน้าความตื่นตัวของนักลงทุนรายย่อย

2. @johnmorganFL: โซนทะลุ $4,500 🎯 สัญญาณบวก

"ETH กลับมายืนเหนือระดับ $4,440 ได้ – เป้าหมายถัดไป $4,600 หาก BTC มีเสถียรภาพ"
– @johnmorganFL (ผู้ติดตาม 35.2K · ทวีต 551K · 9 ส.ค. 2025 13:00 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่าอย่างไร: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ $ETH เพราะถ้าราคายืนเหนือ $4,420 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจกระตุ้นการซื้อโดยอัลกอริทึมและบังคับปิดสถานะขายชอร์ต รูปแบบทางเทคนิคแสดงรูปสามเหลี่ยมขาขึ้น (ascending triangle)

3. @CryptoMobese: ความต้องการ ETF พุ่งสูง 📈 สัญญาณบวก

"เงินไหลเข้ากองทุน BlackRock วันเดียว 254 ล้านดอลลาร์ แสดงถึงความสนใจของ Wall Street ใน ETH"
– @CryptoMobese (ผู้ติดตาม 116.6K · ทวีต 19.4K · 8 ก.ย. 2025 14:43 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่าอย่างไร: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ $ETH เพราะการซื้อผ่านกองทุน ETF สร้างความต้องการในเชิงโครงสร้าง ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ในกองทุน ETH ETF รวม 18.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งล็อกเหรียญไว้ประมาณ 5.5 ล้านเหรียญ หรือคิดเป็น 4.5% ของอุปทานทั้งหมด

สรุป

ความเห็นต่อ $ETH ยังแบ่งออกเป็นหลายฝ่าย แต่แนวโน้มโดยรวมยังเป็นบวก โดยวาฬและสถาบันกำลังสะสมเหรียญ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยยังถกเถียงเรื่องสัญญาณทางเทคนิค ควรจับตาช่วงราคา $4,200–$4,500 หากราคาปิดรายสัปดาห์เหนือระดับนี้ อาจยืนยันการกลับมาเป็นขาขึ้น แต่ถ้าล้มเหลว อาจมีการทดสอบแนวรับที่ $3,800 อีกครั้ง ตัวชี้วัดสำคัญคืออัตราส่วน ETH/BTC (ปัจจุบัน 0.044) หากทะลุแนวต้าน จะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของช่วง altseason หรือช่วงที่เหรียญอื่นๆ นอกจาก Bitcoin มีโอกาสเติบโตสูงขึ้นตามมา

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ ETH คืออะไร

สรุปย่อ

Ethereum กำลังเผชิญกับแรงขายจากกองทุน ETF ที่ลดลง แต่ยังมีการสะสมเหรียญจากนักลงทุนรายใหญ่ (whales) ขณะที่การพัฒนาระบบนิเวศน์บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในระยะยาว นี่คือข้อมูลล่าสุด:

1. ราคาคงที่และการเคลื่อนไหวของ whales (6 พฤศจิกายน 2025) – ETH ยืนเหนือ 3,200 ดอลลาร์ แม้มีแรงขายจาก ETF และ whales ซื้อเพิ่ม 394,000 ETH
2. MegaETH ICO ทำลายสถิติ (6 พฤศจิกายน 2025) – การขายโทเค็นมูลค่า 27.8 พันล้านดอลลาร์ ช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับ Ethereum Layer-2
3. กองทุน Hedge Funds เพิ่มการลงทุน (6 พฤศจิกายน 2025) – นโยบายคริปโตของทรัมป์ทำให้ 55% ของกองทุนลงทุนใน ETH และ Solana

รายละเอียดเชิงลึก

1. ราคาคงที่และการเคลื่อนไหวของ whales (6 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: Ethereum รักษาระดับราคาสูงกว่า 3,200 ดอลลาร์ได้ แม้จะมีแรงขายจากกองทุน ETF ติดต่อกัน 6 วัน รวมมูลค่า 938 ล้านดอลลาร์ ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่า whales ซื้อ ETH จำนวน 394,682 เหรียญ มูลค่า 1.37 พันล้านดอลลาร์ในช่วงราคาตก ซึ่งแสดงถึงความสนใจจากนักลงทุนสถาบันอย่างแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์ชี้ว่า ราคาของ ETH มีรูปแบบคล้ายกับปี 2024 ที่นำไปสู่การปรับตัวขึ้น 90% โดยมีระดับ 3,100 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ
ความหมาย: การสะสมเหรียญของ whales ช่วยชดเชยแรงขายจาก ETF ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในมูลค่าระยะยาวของ ETH การรักษาราคาเหนือ 3,100 ดอลลาร์ อาจทำให้เกิดการทดสอบแนวต้านที่ 4,250 ดอลลาร์ แม้แรงขายจาก ETF ยังเป็นอุปสรรค (CryptoFrontNews)

2. MegaETH ICO ทำลายสถิติ (6 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: MegaETH ระดมทุนได้ 27.8 พันล้านดอลลาร์จากการขายโทเค็น ICO ซึ่งเป็นการขายโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต โปรเจกต์นี้พัฒนาบน Ethereum Layer-2 และจะเปิดให้ซื้อขายบนแพลตฟอร์ม WEEX และ Bybit โดยจัดสรรโทเค็น 25% เพื่อสนับสนุนชุมชน
ความหมาย: แม้ MegaETH อาจดึงสภาพคล่องในระยะสั้นออกจาก ETH แต่ความสำเร็จของโปรเจกต์ Layer-2 นี้อาจช่วยเสริมความสามารถในการขยายตัวของ Ethereum อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์เตือนถึงความเสี่ยงจากการลดมูลค่าของผู้ถือ ETH เดิม (CoinMarketCap)

3. กองทุน Hedge Funds เพิ่มการลงทุน (6 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: การสำรวจโดย AIMA และ PwC พบว่า 55% ของกองทุน Hedge Funds ลงทุนในคริปโตแล้ว เพิ่มขึ้นจาก 47% ในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากกฎหมาย GENIUS Act ของทรัมป์และกฎระเบียบเกี่ยวกับ stablecoin ETH และ Solana เป็นตัวเลือกยอดนิยม โดย 71% ของกองทุนวางแผนเพิ่มสัดส่วนการลงทุน
ความหมาย: การยอมรับจากสถาบันผ่าน ETF และตราสารอนุพันธ์ (ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการลงทุน 67%) ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของ ETH ขณะที่ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ Solana แสดงให้เห็นถึงการแข่งขันที่สูงขึ้น (Crypto Times)

สรุป

Ethereum สามารถรักษาความแข็งแกร่งทางเทคนิคและการเติบโตของระบบนิเวศน์ได้ แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากแรงขาย ETF และการแข่งขันจาก Layer-2 การสะสมเหรียญของ whales และนโยบายกฎระเบียบที่เอื้อต่อการเติบโตบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งพื้นฐาน คำถามคือ ผลตอบแทนจากการ staking ของ Ethereum ที่ 3–5% และการลดจำนวนเหรียญ (deflationary burn) จะสามารถแข่งขันกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Solana ในปี 2026 ได้หรือไม่?

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ ETH คืออะไร

สรุปย่อ

การพัฒนา Ethereum ยังคงเดินหน้าต่อไปด้วยเป้าหมายสำคัญดังนี้:

1. อัปเกรด Fusaka (3 ธันวาคม 2025) – ขยายความจุข้อมูลสำหรับ Layer 2 ผ่าน PeerDAS และ blobs
2. เตรียมความพร้อมต้านทานควอนตัม (2026) – เสริมความปลอดภัยของการเข้ารหัสเพื่อป้องกันภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมในอนาคต
3. Native Rollups & การผสาน ZK (2026+) – เพิ่มความปลอดภัยของ Layer 2 ด้วยการพิสูจน์แบบ trustless และการถอนเงินทันที
4. Stateless Clients (2026) – ลดความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลของโหนดโดยยังคงรักษาความกระจายศูนย์

รายละเอียดเชิงลึก

1. อัปเกรด Fusaka (3 ธันวาคม 2025)

ภาพรวม: Fusaka เป็นการอัปเกรดแบบ hard fork ที่แนะนำเทคโนโลยี PeerDAS (Peer Data Availability Sampling) ซึ่งช่วยให้โหนดสามารถตรวจสอบบล็อกโดยการสุ่มตัวอย่างข้อมูลเพียงเล็กน้อยแทนที่จะดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมด วิธีนี้ช่วยเพิ่มความจุของ blobs จาก 6 เป็น 48 ต่อบล็อก และลดค่าธรรมเนียม Layer 2 ลงประมาณ 95% (CryptoGucci)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกต่อการใช้งาน Ethereum เพราะค่าธรรมเนียม Layer 2 ที่ถูกลงจะช่วยกระตุ้นการนำไปใช้ แต่การทดสอบที่ล่าช้า เช่น Hoodi testnet ในวันที่ 28 ตุลาคม 2025 อาจเป็นความเสี่ยงต่อการดำเนินการ

2. การต้านทานควอนตัม (2026)

ภาพรวม: แผนงาน “Lean Ethereum” ให้ความสำคัญกับการนำเทคโนโลยีเข้ารหัสที่ปลอดภัยจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมมาใช้ โดยจะอัปเกรดลายเซ็นและอัลกอริทึมแฮชให้เป็นแบบที่ทนทานต่อการโจมตีของควอนตัม
ความหมาย: มุมมองเป็นกลางถึงบวกในระยะยาว เพราะมาตรการความปลอดภัยล่วงหน้าจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับสถาบันต่าง ๆ แต่ความซับซ้อนในการนำไปใช้จริงอาจทำให้ความก้าวหน้าช้าลง

3. Native Rollups & การผสาน ZK (2026+)

ภาพรวม: ข้อเสนออย่าง Ethereum Settlement Score (ESS) มุ่งเน้นการยกเลิกคณะกรรมการความปลอดภัยและปรับปรุง Layer 2 ให้สืบทอดความปลอดภัยของ Ethereum อย่างเต็มที่ผ่านการพิสูจน์แบบ zero-knowledge (ZK) ระยะที่ 4 “UltraSound L2s” ตั้งเป้าหมายให้สามารถถอนเงินแบบ ZK ได้ทันทีและพึ่งพาทรัพย์สินที่เป็น canonical 100% (Ethresear.ch)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับบทบาทของ ETH ในฐานะชั้นการชำระบัญชี แต่ต้องพึ่งพาความก้าวหน้าของเทคโนโลยี ZK และความร่วมมือจาก Layer 2 อย่างมาก

4. Stateless Clients (2026)

ภาพรวม: เป็นส่วนหนึ่งของเฟส “The Verge” ที่จะทำให้ผู้ตรวจสอบ (validators) สามารถซิงค์ข้อมูลบล็อกเชนได้โดยไม่ต้องเก็บข้อมูลสถานะย้อนหลัง ช่วยลดข้อจำกัดด้านฮาร์ดแวร์สำหรับผู้ดูแลโหนด
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับการกระจายศูนย์และการมีส่วนร่วมของผู้ถือเหรียญแบบ solo staking แม้ว่าการเปิดตัวในช่วงแรกอาจเจอปัญหาความเข้ากันได้กับโครงสร้างพื้นฐานเดิม

สรุป

แผนงานของ Ethereum ให้ความสำคัญกับการเพิ่มขนาดระบบ (Fusaka), ความปลอดภัยในอนาคต (การต้านทานควอนตัม) และการผสาน Layer 2 อย่างลึกซึ้ง (ZK/ESS) แม้ว่าจะมีความเสี่ยงทางเทคนิคอยู่บ้าง แต่การอัปเกรดเหล่านี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ ETH เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของการเงินแบบกระจายศูนย์ แล้วการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะส่งผลอย่างไรต่อความเป็นผู้นำของ Ethereum เมื่อเทียบกับคู่แข่งบล็อกเชนแบบ modular?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ ETH คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Ethereum กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องด้วยการอัปเกรดและปรับปรุงที่สำคัญ

1. อัปเกรด Fusaka (ธันวาคม 2025) – เพิ่มประสิทธิภาพการขยายตัวด้วย PeerDAS และเพิ่มความจุของ blob
2. เพิ่มขีดจำกัดแก๊ส (30 มิถุนายน 2025) – ตั้งค่าเริ่มต้นเป็น 45 ล้านในไคลเอนต์ Geth/Nethermind
3. อัปเกรด Pectra (พฤษภาคม 2025) – เปิดใช้งาน 11 EIP เพื่อปรับปรุงการสเตก บัญชี และประสิทธิภาพ Layer 2

รายละเอียดเชิงลึก

1. อัปเกรด Fusaka (ธันวาคม 2025)

ภาพรวม:
Fusaka คือการอัปเกรดครั้งใหญ่ของ Ethereum ที่นำเสนอ PeerDAS (Peer Data Availability Sampling) เพื่อเพิ่มความสามารถในการตรวจสอบข้อมูล และเพิ่มความจุของ blob เป็นสองเท่าหลังเปิดใช้งาน

รายละเอียดทางเทคนิค:

• PeerDAS ช่วยให้โหนดสามารถตรวจสอบข้อมูลโดยใช้หลักฐานทางคณิตศาสตร์แทนการดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมด ลดความต้องการฮาร์ดแวร์
• ความจุของ blob จะเพิ่มจาก 6/9 เป็น 14/21 ภายในสองสัปดาห์ ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ Layer 2 ให้ทำธุรกรรมได้ประมาณ 12,000 TPS ภายในปี 2026

ความหมาย:
เป็นข่าวดีสำหรับ ETH เพราะช่วยลดต้นทุนโหนด เพิ่มความกระจายศูนย์ และลดค่าธรรมเนียม Layer 2 ลงประมาณ 95% (ที่มา)

2. การเพิ่มขีดจำกัดแก๊ส (30 มิถุนายน 2025)

ภาพรวม:
ผู้ตรวจสอบเครือข่ายได้รับคำแนะนำให้เพิ่มขีดจำกัดแก๊สเป็น 45 ล้าน ซึ่งเป็นค่าเริ่มต้นใน Geth v1.16.0 และ Nethermind 1.32.0

รายละเอียดทางเทคนิค:

• ช่วยให้สามารถทำธุรกรรมได้มากขึ้นประมาณ 15% ต่อบล็อก ลดปัญหาความแออัดของเครือข่าย
• ต้องการการอัปเกรดฮาร์ดแวร์ของผู้ตรวจสอบเพื่อรองรับบล็อกที่ใหญ่ขึ้น

ความหมาย:
ในระยะสั้นอาจไม่มีผลมากเนื่องจากความต้องการฮาร์ดแวร์ แต่ในระยะยาวเป็นบวกต่อประสิทธิภาพการทำงานของเครือข่าย (ที่มา)

3. อัปเกรด Pectra (พฤษภาคม 2025)

ภาพรวม:
Pectra เปิดใช้งาน 11 EIP ที่เกี่ยวข้องกับบัญชีอัจฉริยะและความยืดหยุ่นของผู้ตรวจสอบ

รายละเอียดทางเทคนิค:

• EIP-7702: อนุญาตให้ EOAs (บัญชีผู้ใช้ทั่วไป) ทำหน้าที่เป็นสมาร์ตคอนแทรกต์ชั่วคราว
• EIP-7251: เพิ่มขีดจำกัดการสเตกของผู้ตรวจสอบจาก 32 เป็น 2,048 ETH เพื่อให้ง่ายต่อการสเตกระดับใหญ่

ความหมาย:
เป็นบวกต่อ ETH โดยช่วยปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้และเพิ่มความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนสถาบัน (ที่มา)

สรุป

โค้ดของ Ethereum กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วด้วยการเน้นขยายขนาดผ่าน Fusaka การอัปเกรดการสเตกของ Pectra และการปรับขีดจำกัดแก๊ส การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อยืนยันตำแหน่งของ ETH ในฐานะแพลตฟอร์มสมาร์ตคอนแทรกต์ชั้นนำ แล้วค่าธรรมเนียม Layer 2 ที่ลดลงจะส่งผลอย่างไรต่อความโดดเด่นของ Ethereum เมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง Solana?

ทำไมราคาของ ETH ถึงลดลง?

สรุปย่อ

Ethereum (ETH) ร่วงลง 3.5% มาอยู่ที่ 3,325.45 ดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่ลดลง 2.39% สาเหตุหลักมีดังนี้:

1. การปิดสถานะด้วยเลเวอเรจ – ผู้ถือสถานะซื้อ ETH ด้วยเลเวอเรจสูงถูกบังคับให้ปิดสถานะ รวมถึงตำแหน่งมูลค่า 9.8 ล้านดอลลาร์ที่เสี่ยงถูกล้างพอร์ต
2. การหลุดแนวรับทางเทคนิค – ETH ร่วงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 3,358.50 ดอลลาร์ ทำให้เกิดคำสั่งขายอัตโนมัติ
3. ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค – ความกังวลเรื่องการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และความแข็งค่าของดอลลาร์กดดันสินทรัพย์เสี่ยง

วิเคราะห์เชิงลึก

1. การล้างสถานะด้วยเลเวอเรจ (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
ตำแหน่งซื้อ ETH ด้วยเลเวอเรจมูลค่า 9.8 ล้านดอลลาร์ของนักลงทุนรายใหญ่ที่รู้จักในชื่อ “Machi Big Brother” ใกล้ถูกล้างพอร์ตที่ราคา 3,199.31 ดอลลาร์ (Crypto Times) การลดลงของราคา ETH ถึง 3,325.45 ดอลลาร์ ทำให้เกิดการล้างสถานะบางส่วน ซึ่งเพิ่มแรงขายในตลาด

ความหมาย:
การล้างสถานะสร้างวงจรตอบรับเชิงลบ คือการขายบังคับจะกดดันราคาให้ลดลง และกระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะเพิ่มเติม ปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ ETH ใน 24 ชั่วโมงลดลง 16.5% เหลือ 1.62 ล้านล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าความต้องการใช้เลเวอเรจลดลง

สิ่งที่ควรจับตา:
อัตราค่าใช้จ่ายในการถือสถานะ (funding rate) ของ ETH อยู่ที่ -0.0019% ซึ่งหมายความว่าผู้เทรดจ่ายเงินเพื่อเปิดสถานะขาย (short) เป็นสัญญาณบ่งชี้ความเชื่อมั่นเชิงลบ

2. การหลุดแนวรับทางเทคนิค (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
ETH ร่วงต่ำกว่าจุดหมุน (pivot point) ที่ 3,358.50 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วัน (SMA) ที่ 3,679.54 ดอลลาร์ ดัชนี RSI-7 อยู่ที่ 30.11 บ่งชี้ว่า ETH ถูกขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวชัดเจน

ความหมาย:
ระบบซื้อขายอัตโนมัติมักจะสั่งขายเมื่อราคาหลุดแนวรับสำคัญ เช่น จุดหมุน MACD histogram ที่ -48.58 แสดงถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ควรจับตา:
หากราคา ETH ปิดเหนือ 3,358.50 ดอลลาร์ อาจเป็นสัญญาณว่าราคาจะเริ่มนิ่งขึ้น แต่ถ้าราคาต่ำกว่า 3,200 ดอลลาร์ อาจมีความเสี่ยงที่จะทดสอบแนวรับ Fibonacci ที่ 3,425 ดอลลาร์

3. ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลา 36 วัน ส่งผลกระทบต่อตลาด โดยสภาพคล่องในตลาดคริปโตลดลง ขณะที่ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้น (CoinLive)

ความหมาย:
ตลาดคริปโตมักได้รับผลกระทบลบเมื่อดอลลาร์แข็งค่า การไหลออกของเงินลงทุนในกองทุน ETH ETF สูงถึง 248 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 พฤศจิกายน เทียบกับเงินไหลเข้าที่ 547 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน แสดงถึงความระมัดระวังของนักลงทุนสถาบัน

สรุป

การลดลงของ ETH เกิดจากปัจจัยสามประการ ได้แก่ การล้างสถานะด้วยเลเวอเรจ การขายทางเทคนิค และความกังวลทางเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าสัญญาณการขายมากเกินไปจะบ่งชี้ถึงโอกาสฟื้นตัว แต่ช่วงราคา 3,200-3,358 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญที่ผู้ถือครองต้องปกป้อง

จุดที่ต้องจับตา: ETH จะสามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 3,380.08 ดอลลาร์ได้หรือไม่ เพื่อหลีกเลี่ยงการร่วงลงอย่างรุนแรงในระยะยาว?