Защо цената на LDO се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) се повиши с 6.38% през последните 24 часа, изпреварвайки по-широкия крипто пазар (+3.03%) и удължавайки седмичния си ръст до 19.28%. Основните фактори са:
- Техническо пробиване – Пробити ключови нива на съпротива, с положителни индикатори за възходящ импулс.
- Сила на Ethereum – Повишаването на цената на ETH (+2% за 24 часа) увеличи търсенето на услугите за стейкинг на Lido.
- Натрупване на спот пазара – Покупките от дребни инвеститори компенсираха продажбите на големи притежатели (whales), според данни от блокчейн.
Подробен анализ
1. Техническо пробиване (Възходящ ефект)
Обзор: LDO проби над 30-дневната си средна стойност (SMA) от $1.19 и нивото на корекция на Фибоначи 23.6% ($1.28), подкрепено от нарастващ RSI (50.89, неутрално-възходящ). MACD хистограмата стана положителна, което показва засилване на импулса.
Какво означава това: Пробивите често привличат краткосрочни търговци, създавайки самоподдържащ се натиск за покачване. Следващото ниво на съпротива е $1.35 (висока стойност от 30 септември), а подкрепата е на $1.24 (38.2% Фибоначи).
Какво да следим: Устойчиви затваряния над $1.30 могат да насочат към $1.44 (127.2% Фибоначи разширение).
2. Подкрепа от екосистемата на Ethereum (Възходящ ефект)
Обзор: Цената на Ethereum остана над $4,100, което стимулира активността в протоколи за ликвиден стейкинг като Lido. Общата стойност, заключена в Lido (TVL), остана стабилна около ~$38 милиарда, което подчертава доминацията му в ETH стейкинга.
Какво означава това: При поскъпване на ETH, търсенето на stETH (ликвидният стейкинг токен на Lido) обикновено се увеличава, което повишава приходите на протокола и полезността на LDO.
3. Смесена активност на големите притежатели (Неутрален ефект)
Обзор: Докато дребните инвеститори увеличиха покупките на спот пазара (положителен нетен поток от $960 хил. на 18 септември), големите притежатели (whales) продадоха около 116 хил. LDO близо до $1.30, според WuBlockchain.
Какво означава това: Моментумът от дребните инвеститори временно надделя над продажбите на големите, но печалбите на големите притежатели могат да ограничат краткосрочните печалби.
Заключение
Ралито на LDO отразява техническа сила, устойчивостта на Ethereum и оптимизма сред дребните инвеститори. Въпреки това, противоречивите сигнали от големите притежатели и изчерпаните краткосрочни нива на съпротива ($1.35) подсказват за предстояща волатилност. Основно наблюдение: Може ли LDO да задържи $1.28, ако ETH тества отново $4,000? Следете нетните потоци на борсите за натиск от продажби на големите притежатели.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
LDO балансира между подобрения в протокола и пазарни промени.
- Подобрения в управлението – Активирането на Dual Governance (юли 2025) съгласува интересите на стейкърите и DAO.
- Конкуренция в стейкинга – Доминирането на Lido в Ethereum намалява до 24.4% спрямо институционалните конкуренти.
- Регулаторни фактори – Очаква се решение на SEC относно интеграцията на ETH ETF със стейкинг.
Подробен анализ
1. Подобрения в протокола (Позитивен ефект)
Обзор:
Dual Governance на Lido стартира през юли 2025 г., позволявайки на притежателите на stETH да налагат вето върху предложения чрез динамични забавяния (1% дял → забавяне от 5 до 45 дни; 10% → възможност за излизане). Това намалява риска от контрол върху управлението, което е важен проблем за институционалните стейкъри.
Какво означава това:
По-голямата децентрализация може да привлече дългосрочни притежатели на ETH, търсещи по-сигурни стратегии за доходност, което подкрепя търсенето на управленската функция на LDO. Исторически, големи подобрения в протокола като това са довеждали до поскъпване на цената с 20-40% (Lido DAO).
2. Натиск върху пазарния дял (Негативен ефект)
Обзор:
Пазарният дял на Lido в Ethereum стейкинга спадна от 32.3% през 2023 г. до 24.4%, тъй като платформи като Rocket Pool и Figment увеличават присъствието си. Предложението на BlackRock за ETH стейкинг ETF може допълнително да раздроби търсенето.
Какво означава това:
Конкуренцията може да намали приходите от такси на Lido – ключов фактор за стойността на LDO. Ако ETF емитенти предпочетат собствени решения за стейкинг, LDO може да изпита натиск за продажби, подобно на 22% спад през май 2025 г. при подобни изходящи потоци (Cryptotimes).
3. Регулаторни и институционални настроения (Смесен ефект)
Обзор:
SEC разглежда промени в Ethereum ETF стейкинга с решение, очаквано през четвъртото тримесечие на 2025 г. Междувременно съд в Калифорния постанови, че членовете на Lido DAO носят отговорност като генерални партньори, което създава правна несигурност.
Какво означава това:
Одобрението на ETF може да привлече милиарди долари в стейкинг, което би било от полза за Lido, ако е включен. Обратно, правните рискове могат да отблъснат участието в DAO. Активността на големите инвеститори отразява тази двойственост: Paradigm Capital продаде LDO на стойност 8.4 млн. долара през юни, докато Arthur Hayes купи LDO за 562 хил. долара през август (WuBlockchain).
Заключение
Цената на LDO зависи от баланса между иновациите в управлението и комодитизацията на стейкинга. В краткосрочен план подобренията и подкрепата от ETF могат да я изтласкат към съпротивата при $1.50. В дългосрочен план задържането на пазарния дял е от ключово значение. Ще надмине ли институционалното приемане на Ethereum конкурентния натиск върху Lido? Следете седмичните промени в TVL и решенията на SEC относно стейкинга.
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Обсъжданията около LDO варират между оптимистични прогнози за ръст на цената и притеснения за излизане на големи инвеститори („кити“). Ето какво е актуално:
- Прогноза за $19.59 при ръст на ETH
- Продажба на LDO за $8.4 млн. от Paradigm Capital предизвиква опасения за изход
- Технически сигнали за пробив с цели между $1.55 и $2.55
- Двойно управление (Dual Governance) променя влиянието на участниците в залаганията
Подробен анализ
1. @mkbijaksana: „$LDO до $19.59 при ръст на ETH“ оптимистично
"LDO възстанови нивото 1.374. Ако ETH е в възход, скоро може да видим LDO на 19.59"
– @mkbijaksana (X последователи · 24 авг. 2025, 17:44 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Тази силно оптимистична прогноза свързва бъдещето на LDO с представянето на Ethereum, като се има предвид ролята на Lido като водещ доставчик на ликвидно залагане за ETH. Въпреки че е спекулативна, тя отразява надеждите за положителна корелация между LDO и движението на ETH.
2. @WuBlockchain: „Paradigm продава LDO за $8.4 млн.“ песимистично
Paradigm прехвърли 10 млн. LDO към борси, част от покупка от 2020 г. на цена $0.76. През 2023 г. продаде 50 млн. LDO на $1.31 с печалба от $27.5 млн.
– @WuBlockchain (10 юни 2025, 01:49 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Продажбите от институционални инвеститори могат да доведат до краткосрочен натиск върху цената. Paradigm все още държи около 20 млн. LDO от първоначалните 70 млн., което поддържа вниманието на трейдърите за евентуални нови разпродажби.
3. @johnmorganFL: „Цел $2.55 при печалба“ оптимистично
Анализатори посочват първия печеливш месец на Lido (чиста печалба от $1 млн.) и TVL от $38 млрд. като фактори за пробив от низходящ клин.
– @johnmorganFL (12 авг. 2025, 14:10 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Фундаменталните подобрения (печалба и растеж на TVL) могат да подкрепят техническите сигнали. Затваряне над $1.50 може да ускори положителното движение.
4. @LidoFinance: „Dual Governance активирано“ неутрално
Притежателите на stETH вече могат да забавят или блокират предложения чрез динамични таймлокове, което намалява риска от контрол върху управлението.
– @LidoFinance (30 юни 2025, 17:48 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Въпреки че това е положителна стъпка към по-голяма децентрализация, промяната все още не е повлияла значително на цената. Трейдърите очакват доказателства за по-добра устойчивост на протокола.
Заключение
Общото мнение за LDO е разделено – баланс между оптимистични технически и фундаментални фактори и песимистични сигнали от големи инвеститори. Рекордният TVL от $38 млрд. и печалбата подкрепят очаквания за пробив, но продажбата на Paradigm за $8.4 млн. и съпротивата около $1.00 държат скептиците нащрек. Следете портфейла 0xC4Db за признаци на институционални движения и дали силата на ETH ще потвърди теорията за „лунния“ ръст до $19.59.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO преминава през ъпгрейди и съкращения, докато търсенето на стейкинг се променя. Ето последните новини:
- Одобрение на V3 ъпгрейда (29 септември 2025) – Управлението одобри Triggerable Withdrawals и Community Staking Module v2.
- Съкращения на персонала за устойчивост (4 август 2025) – Намаляване на служителите с 15% с цел дългосрочна стабилност на протокола.
- Активиране на двойно управление (4 юли 2025) – Притежателите на stETH получиха право на вето, за да балансират управлението на LDO.
Подробности
1. Одобрение на V3 ъпгрейда (29 септември 2025)
Обзор: Lido DAO приключи гласуването за V3 ъпгрейда, който въвежда Triggerable Withdrawals – възможност всеки да инициира изход на валидатори чрез смарт договори, и разширява Community Staking Module (CSM v2). CSM v2 увеличава лимита за участие на общностни валидатори до 10% от общо заложения ETH.
Какво означава това: Това засилва децентрализацията, като намалява зависимостта от професионални оператори на възли и дава повече контрол на потребителите при изход. В същото време по-голямото разнообразие на валидатори може да доведе до рискове при координацията.
(Lido Finance)
2. Съкращения на персонала за устойчивост (4 август 2025)
Обзор: Lido намали персонала си с 15%, засегнати са екипи в Lido Labs, Ecosystem и Alliance. Съоснователят Василий Шаповалов посочи оптимизация на разходите, за да се съобразят с дългосрочните цели, въпреки растящия TVL ($38.8 млрд към октомври 2025).
Какво означава това: Съкращенията показват стремеж към по-ефективна работа в условия на силна конкуренция в сферата на ликвидния стейкинг. Въпреки потенциалното ускоряване на разработките, общността изразява опасения за забавяне на иновациите.
(CoinMarketCap)
3. Активиране на двойно управление (4 юли 2025)
Обзор: Въведено е двойно управление, което позволява на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения чрез заключване на токени. Заключване на 1% от stETH задейства забавяне от 5 до 45 дни; 10% води до "rage quit", който спира управлението докато недоволните излязат.
Какво означава това: Това намалява доминацията на притежателите на LDO, но добавя сложност. Въпреки че предпазва от атаки върху управлението, може да забави важни актуализации при спорове.
(CoinMarketCap)
Заключение
Lido DAO балансира между усилията за децентрализация (V3, двойно управление) и прагматичния подход към операциите (съкращения на персонала). С намаляващите доходности от ETH стейкинг, въпросът е дали Lido ще запази 32% пазарен дял срещу конкуренти като Rocket Pool. Следете тенденциите в приходите на протокола през четвъртото тримесечие.
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Предстоящата пътна карта на Lido DAO се фокусира върху подобрения в управлението и децентрализацията на протокола.
- Активиране на двойно управление (юли 2025) – Динамична система за времево заключване, която позволява на притежателите на stETH да блокират предложения.
- Актуализационен разговор с притежателите на токени (август 2025) – Обсъждане на стратегическите приоритети и финансовото съгласуване.
- Въвеждане на CSM v2 (юли 2025) – Разширяване на лимитите за участие на общността в стейкинга.
Подробен преглед
1. Активиране на двойно управление (юли 2025)
Обзор:
Одобрено през юни 2025, Dual Governance въвежда динамична система за времево заключване, която позволява на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения, ако между 1% и 10% от stETH запасите са против тях. Целта е да се предотвратят атаки върху управлението и да се създаде баланс между интересите на притежателите на LDO и стейкърите.
Какво означава това:
Положително за LDO, тъй като намалява риска от централизация и повишава устойчивостта на протокола. В същото време сложните механизми могат да забавят вземането на решения, което носи краткосрочни оперативни рискове.
2. Актуализационен разговор с притежателите на токени (август 2025)
Обзор:
Lido Labs проведе първия си разговор с притежателите на токени на 14 август 2025, в който бяха обсъдени дългосрочната стратегия за съгласуване на LDO с успеха на протокола, управлението на хазната и пътната карта на Ethereum след сливането.
Какво означава това:
Неутрално до положително, в зависимост от разкритите стратегии. Яснотата относно финансовата устойчивост може да повиши доверието, но липсата на конкретни ангажименти може да намали въздействието.
3. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025)
Обзор:
Модулът за общностен стейкинг версия 2 (CSM v2), одобрен през юли 2025, увеличава индивидуалните лимити за стейкинг до 10% от общия стейк на Lido и въвежда рамка за идентификация на стейкърите.
Какво означава това:
Положително за усилията за децентрализация, като потенциално привлича повече малки валидатори. Въпреки това, постепенното приемане може да ограничи незабавните ефекти върху мрежата.
Заключение
Lido DAO поставя акцент върху защитата на управлението и участието на общността, като Dual Governance и CSM v2 са ключови стъпки към децентрализация, съобразена с Ethereum. Разговорът с притежателите на токени показва повишена прозрачност, но изисква последващи действия. Как Lido ще балансира бързите иновации с нуждата от стабилност при $38 милиарда TVL?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO се развива с подобрения в управлението и засилена сигурност.
- Активирани тегления (23 юли 2025 г.) – Позволява на всеки да изтегли средства чрез смарт договорите на Lido без нужда от разрешение.
- Завършване на Scorecard (15 юли 2025 г.) – Пълно съответствие с принципите на децентрализация на Ethereum чрез защити в блокчейна.
- Пач за сигурността на оракула (11 май 2025 г.) – Спешна смяна на нода след изтичане на частен ключ.
Подробности
1. Активирани тегления (23 юли 2025 г.)
Обзор: Тази актуализация позволява на всеки да инициира изход на валидатор чрез договора за тегления на Lido, намалявайки зависимостта от централизираните участници. Изградено върху EIP-7002, това опростява процеса, като същевременно запазва сигурността на протокола.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като засилва децентрализацията – ключов фактор за протоколи, съвместими с Ethereum. Потребителите получават повече контрол върху процеса на оттегляне, което може да привлече институционални инвеститори, търсещи безпрепятствени операции. (Източник)
2. Завършване на Scorecard (15 юли 2025 г.)
Обзор: Lido завърши всички точки от своя Scorecard за децентрализация, включително въвеждането на Двоен модел на управление. Това добавя динамична система за времево заключване, при която притежателите на stETH могат да забавят или блокират предложения чрез заключване на токени.
Какво означава това: В краткосрочен план е неутрално за LDO поради увеличената сложност в управлението, но в дългосрочен план е положително. Това намалява риска от контрол върху управлението и създава по-силна връзка между стейкърите и притежателите на токени, което засилва устойчивостта на протокола. (Източник)
3. Пач за сигурността на оракула (11 май 2025 г.)
Обзор: Чрез спешно гласуване беше заменен компрометиран оракулен нод на Chorus One. Мултисиг системата 5/9 предотврати по-големи щети, а стейкърите не бяха засегнати.
Какво означава това: Положително за LDO, тъй като показва здрава архитектура за сигурност. Бързата реакция при уязвимости засилва доверието в екосистемата на Lido с TVL над 38 милиарда долара. (Източник)
Заключение
Актуализациите на кода на Lido поставят акцент върху децентрализацията, сигурността и овластяването на потребителите. Въпреки че последните промени в управлението добавят известна сложност, те утвърждават LDO като лидер в инфраструктурата, съвместима с Ethereum. Как тези подобрения ще повлияят на доминацията на stETH в ликвидния стейкинг пазар на стойност 114 милиарда долара?