O que pode influenciar o preço do ETH?

O preço do Ethereum enfrenta uma disputa entre atualizações técnicas, volatilidade dos ETFs e mudanças nos incentivos de staking.

1. Atualização Fusaka (3 de dezembro) – Aumento da escalabilidade pode impulsionar o crescimento das soluções Layer 2 (L2).
2. Saídas de ETFs – Retirada semanal de US$ 795 milhões indica cautela dos investidores institucionais.
3. Centralização do Staking – Validadores solo em risco, o que pode ameaçar a descentralização.

Análise Detalhada

1. Atualizações do Protocolo e Escalabilidade (Positivo/Misto)

Visão geral: A atualização Fusaka do Ethereum, prevista para 3 de dezembro de 2025, traz o PeerDAS, que aumenta a capacidade de dados em 10 vezes, com a meta de alcançar mais de 12.000 transações por segundo (TPS) até 2026. Os testes começam em 1º de outubro. No entanto, atrasos em atualizações anteriores, como a Glamsterdam, mostram que há riscos na execução.

O que isso significa: Se for bem-sucedida, a atualização pode reduzir as taxas de transação (gas fees) e atrair mais desenvolvedores para o ecossistema L2 do Ethereum, aumentando a demanda pelo ETH. Por outro lado, problemas técnicos ou adoção lenta das soluções L2 podem limitar esse impacto positivo.

2. Fluxos de ETFs e Riscos Regulatórios (Negativo/Neutro)

Visão geral: Os ETFs spot de Ethereum nos EUA registraram saídas recordes de US$ 795 milhões na última semana (AMBCrypto), enquanto os ETFs de Bitcoin perderam US$ 903 milhões. A SEC adiou a decisão sobre ETFs com staking para meados de novembro.

O que isso significa: A pressão negativa no curto prazo reflete um sentimento de cautela no mercado. Porém, a aprovação do staking em ETFs, esperada para 2026, pode travar cerca de 5% do fornecimento de ETH, criando escassez. Vale observar que as saídas do Grayscale ETHE estão diminuindo (US$ 248 milhões na sexta-feira contra US$ 251 milhões na quinta).

3. Dinâmica do Staking e Governança (Impacto Misto)

Visão geral: A votação de Governança Dual do Lido (ativa desde junho de 2025) permite que os detentores de stETH vetem propostas da DAO, buscando descentralizar o poder. Pesquisas indicam que validadores solo são 18% mais sensíveis ao rendimento do que os validadores em pool (fonte).

O que isso significa: O aumento do staking institucional (por exemplo, o ETF de ETH da BlackRock com US$ 15,2 bilhões) pode reduzir a participação dos investidores individuais, centralizando o controle. Se a Fusaka reduzir a emissão de ETH, os validadores solo podem ser pressionados, enfraquecendo a segurança da rede — um risco importante para a valorização.

Conclusão

O preço do Ethereum depende do equilíbrio entre o sucesso na escalabilidade, a centralização do staking e o sentimento dos ETFs. A faixa entre US$ 3.800 e US$ 4.000 é crucial: uma queda abaixo pode desencadear liquidações em cadeia, enquanto manter-se acima prepara o terreno para uma alta impulsionada pela Fusaka. Será que a atualização de dezembro vai reacender a narrativa do “ultrasound money” ou as saídas dos ETFs e dos validadores vão dominar o mercado?

O que dizem sobre o ETH?

A comunidade do Ethereum está dividida entre os otimistas mirando os US$ 10 mil e os cautelosos esperando volatilidade. Veja os principais pontos:

1. Entradas e saídas de ETFs – Saídas recordes de US$ 795 milhões por semana em ETFs contrastam com a acumulação de grandes investidores.
2. Disputa técnica – Padrões de alta enfrentam alertas do RSI e testes de suporte em US$ 4 mil.
3. Instituições vs. investidores comuns – Atividades da BlackRock/Fidelity contrastam com a cautela do varejo.
4. Atualizações na rede – A democratização do staking com o Pectra gera otimismo a longo prazo.

Análise Detalhada

1. @Eliteonchain: Alinhamento entre Spot e Derivativos é Positivo

“Os ETFs spot de ETH, reservas em exchanges e derivativos indicam alta pela primeira vez desde março.”
– 1,2M seguidores · 12,7M impressões · 17 de setembro de 2025, 15h55 UTC
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O que isso significa: É um sinal positivo porque entradas coordenadas em ETFs (+US$ 726,6 milhões em 16 de julho), queda nas reservas das exchanges (-2,64%) e taxas de financiamento positivas indicam demanda alinhada entre instituições e investidores comuns.

2. @mkbijaksana: Rejeição no Topo Histórico é Sinal de Cautela

“Falha na quebra dos US$ 5 mil + divergência negativa no RSI = zona de alerta.”
– 89 mil seguidores · 2,1M impressões · 27 de agosto de 2025, 01h28 UTC
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O que isso significa: No curto prazo, o cenário é negativo, pois o Ethereum tem dificuldade para superar a resistência em US$ 4.800, e o RSI em 68 indica que o ativo pode estar sobrecomprado. O suporte em US$ 4.000 é um ponto importante para observar.

3. @CryptoMobese: Canal Ascendente Aponta para US$ 5,5 mil

“ETH em canal ascendente forte – alvo intermediário em US$ 4,9 mil, próximo em US$ 5,5 mil.” (Traduzido do turco)
– 312 mil seguidores · 8,9M impressões · 8 de setembro de 2025, 14h43 UTC
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O que isso significa: Tecnicamente neutro a positivo, com necessidade de manter o suporte em US$ 3,95 mil. A quebra acima de US$ 4,9 mil pode gerar FOMO (medo de perder a alta) rumo aos níveis históricos de 2021.

4. Whale Alert: US$ 1,73 Bilhão em ETH Comprados Durante Saída de ETFs

“16 carteiras compraram 431 mil ETH (US$ 1,73 bilhão) enquanto ETFs registravam saída de US$ 795 milhões.” (NewsBTC)
O que isso significa: Sinais mistos – grandes investidores acumulam com desconto enquanto ETFs enfrentam saídas recordes. Reservas em exchanges estão no menor nível em 9 anos (14,8 milhões de ETH), o que pode aumentar a volatilidade.

Conclusão

O consenso sobre o Ethereum é moderadamente otimista, com atualizações estruturais e acumulação de grandes investidores compensando o receio com as saídas de ETFs. Enquanto os aspectos técnicos indicam possível reteste entre US$ 4.800 e US$ 5.500 se o suporte em US$ 4.000 se mantiver, os traders acompanham de perto as decisões pendentes da SEC sobre ETFs com staking (prazo: meados de novembro). Fique de olho na relação ETH/BTC – uma quebra acima de 0,044 pode indicar força para as altcoins.

Quais são as últimas notícias sobre o ETH?

O Ethereum enfrenta momentos desafiadores: enquanto grandes investidores institucionais retiram recursos, as "baleias" (grandes detentores) continuam acumulando. Confira as principais notícias:

1. Saída recorde de US$ 796 milhões em ETFs de Ethereum (26 de setembro de 2025) – Maior retirada semanal desde o lançamento, indicando cautela institucional.
2. Baleias compram US$ 1,73 bilhão em ETH durante queda de preço (25 a 27 de setembro de 2025) – Acúmulo acontece enquanto saldo em exchanges atinge mínima em 9 anos.
3. Interesse em aberto cai para níveis de 2024 (23 e 24 de setembro de 2025) – Mais de US$ 5 bilhões em liquidações provocam a maior correção em derivativos em mais de um ano.

Análise Detalhada

1. Saída recorde de US$ 796 milhões em ETFs de Ethereum (26 de setembro de 2025)

Resumo: ETFs de Ethereum à vista nos EUA registraram uma saída líquida de US$ 796 milhões na semana encerrada em 26 de setembro. Os maiores responsáveis foram o FETH da Fidelity (-US$ 362 milhões) e o ETHA da BlackRock (-US$ 200 milhões). Esse valor superou o recorde anterior do início de setembro e coincidiu com o ETH caindo brevemente abaixo de US$ 3.900. A demora da SEC em decidir sobre ETFs e staking de criptomoedas aumentou a incerteza.
O que isso significa: O sentimento negativo das instituições reflete uma maior aversão ao risco no mercado. Atualmente, os ETFs de ETH detêm US$ 26 bilhões (5,37% do total em circulação). Apesar da saída, o ritmo de retirada (-3% do patrimônio sob gestão) é mais moderado que o dos ETFs de Bitcoin (-6%). (AMBCrypto)

2. Baleias compram US$ 1,73 bilhão em ETH durante queda de preço (25 a 27 de setembro de 2025)

Resumo: 16 carteiras compraram 431.018 ETH (equivalente a US$ 1,73 bilhão) nas plataformas Kraken, Galaxy Digital e OKX durante uma queda semanal de 10% no preço do Ethereum. O saldo de ETH nas exchanges caiu para 14,8 milhões, o que representa 52% abaixo do pico registrado em 2016, com parte do ativo sendo direcionada para staking e custódia.
O que isso significa: A redução da oferta líquida pode aumentar a volatilidade, mas o acúmulo das baleias próximo a US$ 3.800 indica uma compra estratégica. Analistas alertam que uma queda abaixo de US$ 3.700 pode desencadear liquidações em cadeia, embora as saídas dos ETFs ainda não tenham revertido totalmente a exposição institucional. (NewsBTC)

3. Interesse em aberto cai para níveis de 2024 (23 e 24 de setembro de 2025)

Resumo: O interesse em aberto do Ethereum caiu para níveis vistos no início de 2024 após liquidações superiores a US$ 5 bilhões nas plataformas Binance (-US$ 3 bilhões), Bybit (-US$ 1,2 bilhão) e OKX (-US$ 580 milhões). Essa correção ocorreu depois que o preço do ETH caiu abaixo de US$ 4.000, reduzindo o uso de alavancagem que havia impulsionado a alta em julho.
O que isso significa: A redução da alavancagem diminui o risco sistêmico, mas a falta de novas posições compradas indica um apetite especulativo fraco. A recuperação do ETH para US$ 4.002 é ainda instável, com resistência importante entre US$ 4.150 e US$ 4.490. (NewsBTC)

Conclusão

O Ethereum enfrenta pressões duplas: a retirada de recursos institucionais via ETFs reflete cautela macroeconômica, enquanto o acúmulo das baleias e a escassez de oferta sustentam o suporte técnico. É importante observar se o ETH se mantém acima de US$ 3.800 e se os fluxos dos ETFs se invertem após as decisões da SEC em outubro. Será que o rendimento do staking do Ethereum (3-4%) será suficiente para compensar a queda na atividade dos derivativos?

O que se espera do desenvolvimento do ETH?

O roadmap do Ethereum equilibra melhorias de escalabilidade no curto prazo com objetivos de segurança e descentralização para o longo prazo.

1. Atualização Fusaka (dezembro de 2025) – Otimizações internas para melhorar a eficiência das soluções Layer 2 e a resistência dos nós.
2. Integração zkEVM (2026) – Uso de provas de conhecimento zero para transações mais baratas e privadas.
3. Plano Lean Ethereum (2030+) – Resistência a computadores quânticos e capacidade de 10 mil transações por segundo (TPS) na camada principal (L1).

Análise Detalhada

1. Atualização Fusaka (dezembro de 2025)

Visão geral: A hard fork Fusaka (CryptoGucci) foca em melhorias internas, como o PeerDAS (EIP-7594), que aumenta a disponibilidade de dados, e a ampliação da capacidade de blobs (de 6 para 14 blobs por bloco). Redes de teste como Holešky, Sepolia e Hoodi serão ativadas em outubro de 2025.
O que isso significa: É positivo para a adoção das soluções Layer 2 (como Arbitrum e Base), pois o aumento da capacidade pode reduzir as taxas em cerca de 50%. Porém, há riscos de centralização dos validadores se a demanda por armazenamento favorecer grandes operadores.

2. Integração zkEVM na Layer 1 (2026)

Visão geral: O zkEVM nativo pretende verificar 99% dos blocos em menos de 10 segundos usando provas de conhecimento zero (Binance News). O lançamento na mainnet está previsto entre o quarto trimestre de 2025 e o segundo trimestre de 2026.
O que isso significa: É uma perspectiva neutra a positiva — a tecnologia ZK pode reduzir os custos de gás em cerca de 80% e atrair instituições por oferecer privacidade compatível com regulamentações. No entanto, o sucesso depende do custo acessível do hardware para manter a descentralização.

3. Plano Lean Ethereum (2030+)

Visão geral: Uma visão de 10 anos que busca resistência a ataques quânticos, capacidade de 10.000 TPS na camada principal e operação simplificada dos nós (CoinMarketCap). Inclui a arquitetura de execução RISC-V para aumentar a eficiência da EVM em 3 a 5 vezes.
O que isso significa: É positivo para o longo prazo, garantindo segurança futura, mas pode enfrentar atrasos se a pesquisa e desenvolvimento demorarem.

Conclusão

O roadmap do Ethereum prioriza escalabilidade (Fusaka), eficiência com tecnologia ZK (zkEVM) e resistência existencial (proteção contra computadores quânticos). Apesar dos riscos técnicos, essas atualizações fortalecem o papel do ETH como camada base para finanças descentralizadas. A questão é: as soluções Layer 2 como Arbitrum vão aproveitar totalmente a segurança do Ethereum até 2026, ou as pontes externas continuarão dominando?

Quais são as atualizações no código-fonte do ETH?

O código do Ethereum está avançando com aumentos no limite de gás, otimizações de armazenamento e preparação para escalabilidade.

1. Aumento do Limite de Gás (30 de junho de 2025) – Os clientes agora usam por padrão um limite de 45 milhões de gás, permitindo mais transações por bloco.
2. Limpeza de Histórico (8 de julho de 2025) – A remoção automática de dados antigos reduz o espaço necessário nos nós em 300 a 500 GB.
3. Preparação para a Atualização Fusaka (19 de setembro de 2025) – Testes com PeerDAS e aumento do limite de gás preparam uma escalabilidade 8 vezes maior para Layer 2.

Análise Detalhada

1. Aumento do Limite de Gás (30 de junho de 2025)

Visão Geral: As versões Geth v1.16.0 e Nethermind 1.32.0 do Ethereum agora têm como padrão um limite de gás de 45 milhões, antes era cerca de 30 milhões. Isso permite que cada bloco processe cerca de 15% mais transações.

Detalhes Técnicos: A mudança segue recomendações dos validadores ethPandaOps para melhorar o desempenho da rede. O Hyperledger Besu 25.7.0 também implementou processamento paralelo de transações junto com o aumento do limite de gás.

O que isso significa: Essa atualização é positiva para o Ethereum, pois aumenta a capacidade da rede sem comprometer a segurança, o que pode reduzir as taxas em momentos de alta demanda. (Fonte)

2. Limpeza de Histórico (8 de julho de 2025)

Visão Geral: Todos os clientes Ethereum agora suportam a exclusão automática dos dados históricos anteriores à fusão (pre-2022), diminuindo o espaço necessário para armazenar os nós em 300 a 500 GB.

Detalhes Técnicos: A atualização usa os princípios do EIP-4444, permitindo que os nós descartem dados antigos da blockchain após um ano. Clientes leves e rollups podem sincronizar usando pontos de verificação mais recentes.

O que isso significa: Essa mudança é neutra para o Ethereum, pois reduz os custos para quem opera nós, incentivando a descentralização. Porém, o acesso a alguns dados arquivados agora depende de serviços externos. (Fonte)

3. Preparação para a Atualização Fusaka (19 de setembro de 2025)

Visão Geral: O hard fork Fusaka, previsto para 3 de dezembro de 2025, vai introduzir o PeerDAS (Peer Data Availability Sampling) para aumentar a escalabilidade dos Layer 2 em 8 vezes.

Detalhes Técnicos: O PeerDAS (EIP-7594) permite que os nós armazenem apenas 1/8 dos dados em blob, liberando banda para mais transações em rollups. Redes de teste vão experimentar aumentos do limite de gás até 150 milhões.

O que isso significa: Essa atualização é muito positiva para o Ethereum, pois prepara a rede para suportar mais de 12.000 transações por segundo nos Layer 2, consolidando o ETH como uma camada de liquidação eficiente. (Fonte)

Conclusão

O código do Ethereum está focado em escalabilidade (Fusaka), eficiência (limite de gás) e sustentabilidade dos nós (limpeza de histórico). Essas atualizações seguem o roteiro para equilibrar descentralização com alta capacidade para uso empresarial. Como a adoção dos Layer 2 vai evoluir com a chegada da Fusaka em dezembro?

Por que o preço do ETH aumentou?

O Ethereum subiu 2,99%, chegando a US$ 4.124,81 em 24 horas, superando o desempenho do mercado global de criptomoedas (+2,33%). Os principais fatores por trás dessa alta são a compra por grandes investidores ("whales"), recuperação técnica e a redução da oferta disponível nas exchanges.

1. Grandes investidores compraram US$ 1,73 bilhão em ETH (431 mil ETH) entre 25 e 27 de setembro, reduzindo o saldo nas exchanges para níveis mínimos em 9 anos.
2. Recuperação técnica a partir do suporte em US$ 3.800 (média móvel exponencial de 100 dias) e indicador RSI indicando força.
3. Possibilidade de short squeeze com liquidações concentradas acima de US$ 4.200.

Análise Detalhada

1. Compra por Grandes Investidores e Redução da Oferta nas Exchanges (Impacto Positivo)

Resumo: Entre 25 e 27 de setembro, 16 carteiras compraram 431.018 ETH (US$ 1,73 bilhão) por meio das plataformas Kraken, Galaxy Digital e FalconX. O saldo total de ETH nas exchanges caiu para 14,8 milhões, uma redução de 52% em relação ao pico de 2024. Atualmente, cerca de 30% do ETH está em staking ou sob custódia.

O que isso significa: Menos ETH disponível para venda nas exchanges pode aumentar a volatilidade e impulsionar o preço. Compras grandes próximas a US$ 4.000 indicam que esses investidores veem esse valor como uma boa oportunidade. Padrões semelhantes de acumulação aconteceram antes das altas do ETH em 2025 (por exemplo, 138 mil ETH comprados em julho antes de uma alta de 27%).

Fique de olho: Se os saques de ETFs (recorde de US$ 795 milhões na última semana) vão se reverter caso o ETH mantenha o suporte em US$ 4.000.

2. Recuperação Técnica e Possível Short Squeeze (Impacto Misto)

Resumo: O ETH se recuperou da média móvel exponencial de 100 dias (US$ 3.800) e voltou a superar a marca psicológica de US$ 4.000. O índice RSI (14 dias) atingiu 37 em 28 de setembro, indicando que o ativo estava próximo de sobrevenda. Mapas de liquidação mostram que há US$ 420 milhões em posições vendidas (shorts) acima de US$ 4.200.

O que isso significa: Traders de curto prazo aproveitaram a queda para comprar, mas o ETH enfrenta resistência entre US$ 4.280 e US$ 4.300 (média móvel de 50 dias e linha de tendência descendente). Ultrapassar US$ 4.300 pode desencadear um short squeeze, mas se não conseguir, o preço pode voltar a testar US$ 3.800.

Fique de olho: O histograma MACD está melhorando (-54,09), mas ainda é negativo; ponto de atenção em US$ 4.085.

3. Mudança no Sentimento do Mercado (Impacto Neutro)

Resumo: O Índice de Temporada Altcoin subiu 15,79% nos últimos 30 dias, indicando que investidores estão migrando capital do Bitcoin para outras criptomoedas. A dominância do ETH (12,89%) está estável, mas a relação ETH/BTC subiu 1,4% desde as mínimas de setembro.

O que isso significa: O movimento do ETH acompanha um sentimento mais otimista no mercado geral (capitalização global das criptomoedas subiu 2,33% em 24 horas). No entanto, o Índice de Medo e Ganância (39/100) e os saques em ETFs mostram que ainda há cautela entre os investidores.

Conclusão

O ganho de 24 horas do ETH reflete a pressão de compra dos grandes investidores e a recuperação técnica, mas a continuidade da alta depende de superar a resistência em US$ 4.300. Ponto chave: O ETH conseguirá fechar acima da média móvel de 50 dias (US$ 4.355) para confirmar uma reversão de tendência, ou os saques em ETFs e os riscos macroeconômicos limitarão a valorização?