Proč cena ETH klesla?

Ethereum (ETH) za posledních 24 hodin klesl o 2,15 % na cenu 3 893,68 USD, což je horší výkon než širší kryptotrh (-2,25 %). Tento pokles odpovídá týdennímu propadu o 10,89 % a odráží technickou slabost, nejistotu v makroekonomickém prostředí a změny na trhu s deriváty.

1. Medvědí signál MACD (medvědí dopad) – Důležitý technický indikátor varuje před možným dalším poklesem.
2. Obecná averze k riziku na trhu (medvědí dopad) – Index strachu v kryptoměnách je na hodnotě 32, což je nejnižší úroveň od března 2025.
3. Změna dominance CME futures (smíšený dopad) – Instituce se přesouvají k regulovaným derivátům, což snižuje poptávku po spotovém trhu.

Podrobnější analýza

1. Medvědí technická situace (medvědí dopad)

Přehled: Týdenní graf Ethereum ukazuje medvědí křížení MACD, což je vzorec, který v letech 2023 a 2024 předcházel korekcím v rozmezí 43–61 %. Cena se obchoduje pod klíčovými klouzavými průměry (7denní SMA na 4 069 USD) a nepodařilo se udržet úroveň 38,2 % Fibonacciho retracementu na 4 260,53 USD.

Co to znamená: Technické ukazatele jako MACD histogram na hodnotě -34,48 a RSI na 42,93 naznačují oslabování hybnosti trhu. Průlom pod 3 800 USD (100denní klouzavý průměr) by mohl spustit automatické prodeje, zatímco návrat nad 4 269 USD by zrušil medvědí výhled.

Na co si dát pozor: Denní uzávěrky pod 3 800 USD, které by mohly urychlit likvidace pozic.

2. Makroekonomická averze k riziku (medvědí dopad)

Přehled: Index strachu a chamtivosti v kryptoměnách klesl na 32 (extrémní strach), protože obchodníci reagují na rostoucí obchodní napětí mezi USA a Čínou a týdenní pokles Bitcoinu o 6,8 %. Objem obchodování ETH za 24 hodin klesl o 2,04 % na 49,3 miliardy USD, což ukazuje sníženou ochotu riskovat.

Co to znamená: Ethereum často kopíruje vývoj Bitcoinu během makroekonomických šoků. Poměr ETH/BTC za 24 hodin klesl o 0,5 %, což odráží přesun kapitálu do vnímáných bezpečnějších aktiv.

3. Restrukturalizace trhu s deriváty (smíšený dopad)

Přehled: Otevřený zájem na CME futures s ETH (28,3 miliardy USD) překonal Binance (23 miliard USD), přičemž institucionální investoři se vyhýbají víkendové volatilitě. Perpetuální financování se mírně posunulo do záporných hodnot (-0,0013 %), což naznačuje medvědí pozice.

Co to znamená: Růst CME signalizuje větší zapojení institucí, ale zároveň snižuje spekulativní páku na spotových trzích. Poměr objemu spotových obchodů k perpetualům je 0,3, což ukazuje, že deriváty nyní více ovlivňují cenu.

Závěr

Pokles Ethereum je způsoben technickými problémy, makroekonomickými překážkami a strukturální změnou směrem k regulovaným derivátům. Zatímco velcí investoři (whales) od poloviny října nakoupili ETH za 417 milionů USD (AMBCrypto), drobní obchodníci zůstávají opatrní kvůli tržnímu strachu.

Důležité sledovat: Dokáže ETH udržet podporu na úrovni 3 800 USD, kde bylo 18. srpna zlikvidováno 210 milionů USD v dlouhých pozicích?

Co může ovlivnit cenu ETH?

Cena Etherea se pohybuje mezi očekávanými aktualizacemi protokolu a výkyvy na trhu.

1. Fusaka Upgrade (prosinec 2025) – Zvýšení škálovatelnosti vs. rizika při zavádění
2. Schválení ETF Stakingu – Nákupy 492 milionů USD ETH od BlackRock naznačují rostoucí zájem institucí
3. Akumulace velrybami – 138 000 ETH koupených za 7 dní ukazuje důvěru, ale zároveň hrozí riziko prodeje

Podrobnosti

1. Zvýšení škálovatelnosti protokolu (smíšený dopad)

Přehled: Aktualizace Fusaka (plánovaná na 3. prosince) má za cíl zdvojnásobit kapacitu blobů pro Layer 2 řešení a zvýšit limity plynu, což by mohlo umožnit více než 12 000 transakcí za sekundu do roku 2026. Testovací sítě však ukázaly problémy s nestabilitou validačních klientů při vysoké zátěži.

Co to znamená: Úspěšné zavedení by mohlo upevnit pozici Etherea v oblasti decentralizovaných financí (DeFi) a reálných aktiv (RWA) díky nižším poplatkům, ale příliš rychlý vývoj může ohrozit stabilitu sítě. Pokles otevřených pozic v perpetual futures o 40 % od 1. října naznačuje, že obchodníci již zohledňují riziko neúspěchu (CryptoGucci).

2. Soutěž o ETF Staking (pozitivní dopad)

Přehled: Zpětná vazba od SEC k upravené žádosti BlackRock o ETHA ETF naznačuje pravděpodobné schválení stakingových ETF do listopadu. Firemní pokladny přidaly v říjnu 200 000 ETH (774 milionů USD).

Co to znamená: Institucionální staking by mohl uzamknout více než 30 % oběžné zásoby, což by vytvořilo strukturální nedostatek. Nákup 417 milionů USD ETH společností BitMine 15. října odpovídá situaci na CME futures, která je klasickým signálem institucionální akumulace (SharpLink).

3. Past likvidity velryb (riziko poklesu)

Přehled: Retail drží 94 % dlouhých pozic v ETH futures, zatímco jedna velryba kontroluje 138 000 ETH (533 milionů USD). Poměr ETH/BTC (0,030) se blíží nebezpečné zóně z roku 2024, která předcházela 23% podvýkonnosti Etherea.

Co to znamená: Přesycení dlouhých pozic a koncentrace velryb zvyšují riziko lavinových likvidací. Nicméně úroveň podpory na 3 800 USD absorbovala tento týden likvidace za 115 milionů USD, což naznačuje silný institucionální zájem (Hyblock).

Závěr

Budoucnost Etherea závisí na úspěšném splnění slibů škálovatelnosti Fusaka a zároveň na zvládnutí regulačních překážek kolem ETF. Rozmezí 3 800–4 200 USD pravděpodobně vydrží až do prosincové aktualizace, přičemž průlom nad 4 449 USD by potvrdil býčí trend.

Převýší poptávka po institucionálním stakingu Etherea rychlost zavádění řešení Layer 2? Sledujte propustnost blobů na testnetu Sepolia po Fusaka a změny v toku ETF Grayscale.

Co se říká o ETH?

Komunita Ethereum je rozdělena mezi ty, kteří drží své mince dlouhodobě (tzv. diamond hands), a ty, kteří plánují taktické výstupy z trhu. Co je momentálně v kurzu:

1. Odhady ceny kolísají mezi euforií na $5 000 a opatrností na $3 000
2. Příliv peněz do ETF roste, ale velryby prodaly ETH za více než $205 milionů
3. Vývojáři vítají upgrade Pectra; obchodníci sledují volatilitu

Podrobněji

1. @johnmorganFL: Blíží se retest historického maxima ETH 🚀 (optimistické)

„ETH je méně než 4 % od svého historického maxima $4 868… Průlom nad $4 900–$5 000 by mohl spustit růst ceny až k $9 000.“
– @johnmorganFL (28 tisíc sledujících · 1,2 milionu zobrazení · 15. srpna 2025 10:18 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Tento optimismus závisí na tom, zda ETH udrží sílu nad úrovní $4 800, která byla naposledy testována v listopadu 2021. Průlom by mohl znovu nastartovat trh s altcoiny.

2. @santimentfeed: Prodej velryb vs. nákupy drobných investorů 🐳 (pesimistické)

„Minulý týden opustilo spotové trhy více než $205 milionů ETH… RSI dosáhlo 83,4 (překoupenost), nejvyšší hodnota od května 2025.“
– @santimentfeed (412 tisíc sledujících · 3,7 milionu zobrazení · 12. července 2025 11:47 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Velcí držitelé realizují zisky po 41% růstu ETH v červenci. Nákupy drobných investorů zmírnily pokles, ale pokud prodeje budou pokračovat, může být otestována podpora na $3 500.

3. @ProtocolGuild: Upgrade Pectra podporuje rozvoj L2 ⚙️ (střízlivé)

„Pectra zdvojnásobila kapacitu L2 blobů a snížila poplatky přibližně o 40 %… Další verze Erigonu nastaví limit plynu na 60 milionů.“
– @ProtocolGuild (62 tisíc sledujících · 890 tisíc zobrazení · 5. června 2025 15:03 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Zlepšení škálovatelnosti posilují příběh o infrastruktuře Ethereum, ale dopad na cenu může přijít později, protože trvá měsíce, než se projeví růst uživatelů.

Závěr

Názory na Ethereum jsou rozdílné — optimisté zdůrazňují technické upgrady a rostoucí poptávku po ETF, zatímco pesimisté upozorňují na překoupenost a prodeje velryb. Sledujte úroveň odporu na $4 100 a trendy přílivu peněz do ETF v tomto týdnu. Dokážou fundamenty ETH překonat tlak na realizaci zisků?

Jaké jsou nejnovější zprávy o ETH?

Ethereum čelí medvědím signálům a institucionálním krokům před klíčovými upgrady.

1. MACD medvědí průsečík (16. října 2025) – Týdenní indikátor ukazuje na pokles, který v minulosti předcházel výrazným propadům.
2. SharpLink získal 76,5 milionu dolarů (16. října 2025) – Strategie firemních ETH rezerv nabírá na síle.
3. Harmonogram upgradu Fusaka (19. září 2025) – Hard fork zaměřený na škálovatelnost má být aktivován 3. prosince.

Podrobnosti

1. MACD medvědí průsečík (16. října 2025)

Přehled: Týdenní MACD Ethereum se poprvé od začátku roku 2025 změnil na medvědí, což v minulých cyklech předcházelo poklesům o 46–60 %. ETH krátce kleslo pod podporu 3 800 USD, což vyvolalo likvidace dlouhých pozic za 142 milionů dolarů. Odborníci se neshodují, zda jde o hlubší korekci, nebo jen o přípravu na nové maxima.
Co to znamená: Proražení hranice 4 000 USD, která má psychologický i technický význam, by mohlo urychlit prodeje, pokud se nepodaří udržet 3 800 USD. Na druhou stranu institucionální nákupy, například 104 tisíc ETH od BitMine, mohou cenu stabilizovat. Obchodníci sledují průraz nad 4 200 USD, který by zrušil medvědí trend.
(Cryptotimes)

2. SharpLink získal 76,5 milionu dolarů (16. října 2025)

Přehled: Společnost SharpLink Gaming, obchodovaná na Nasdaq, získala 76,5 milionu dolarů s 12% prémií, aby rozšířila své ETH rezervy, které nyní čítají 521 939 ETH (hodnota přes 2 miliardy dolarů). Firma využívá staking, restaking a DeFi, aby zvýšila hodnotu ETH na akcii, podobně jako MicroStrategy s Bitcoinem.
Co to znamená: Model SharpLink ukazuje, že ETH je atraktivní jako rezerva generující výnosy. Jejich úspěch by mohl povzbudit další veřejné společnosti k zavedení ETH rezerv, což by omezilo nabídku a zvýšilo důvěryhodnost ETH mezi institucemi.
(Cryptonews)

3. Harmonogram upgradu Fusaka (19. září 2025)

Přehled: Hard fork Fusaka je naplánován na 3. prosince 2025 a přinese 11 EIP zaměřených na škálovatelnost (například EIP-7594 pro PeerDAS datové vzorkování) a efektivitu. Testnety Holesky, Sepolia a Hoodi projdou upgradem v říjnu.
Co to znamená: Fusaka má za cíl zdvojnásobit kapacitu blobů pro Layer 2 řešení, snížit poplatky a zlepšit propustnost sítě. Vývojáři se rozhodli vynechat složité změny EVM, aby se vyhnuli zpožděním, a místo toho se soustředí na postupné zlepšení před upgradem Glamsterdam v roce 2026.
(CryptoGucci)

Závěr

Ethereum se nachází v situaci, kdy se medvědí technické signály střetávají s institucionálním nákupem a zásadními upgrady. Přestože krátkodobá volatilita přetrvává, škálovatelnost díky Fusaka a strategie SharpLink zdůrazňují dlouhodobý institucionální potenciál ETH. Dokážou datové optimalizace Fusaka po upgradu znovu nastartovat býčí trend?

Co se očekává v rozvoji ETH?

Vývoj Ethereum pokračuje s těmito klíčovými milníky:

1. Fusaka Mainnet Upgrade (3. prosince 2025) – Zvýšení kapacity dat pro L2 pomocí PeerDAS a úpravy limitu plynu.
2. Implementace Dankshardingu (Q1 2026) – Levnější rollupy díky integraci „blob“ dat.
3. Single Slot Finality (2026) – Okamžitá finalizace bloku pro zvýšení bezpečnosti.
4. Quantum Resistance (2026–2030) – Post-kvantová kryptografie proti budoucím hrozbám.
5. Lean Ethereum Plan (2030+) – Zjednodušení pro extrémní škálovatelnost a decentralizaci.

Podrobný přehled

1. Fusaka Mainnet Upgrade (3. prosince 2025)

Přehled
Plánovaný na prosinec 2025, Fusaka zavádí PeerDAS (Peer Data Availability Sampling), který zvýší kapacitu „blobů“ z 6 na 14 za blok, čímž se zvýší propustnost L2 sítí. Klíčové EIP jako 7935 (zvýšení limitu plynu na cca 150 milionů) a 7918 (stabilizace poplatků za blob) mají za cíl snížit náklady na transakce a zlepšit odolnost uzlů (CryptoGucci).

Co to znamená

• Pozitivní: Zlepšuje efektivitu L2 (cílově přes 12 000 TPS) a snižuje poplatky pro decentralizované aplikace.
• Riziko: Vyšší nároky na úložiště mohou dočasně centralizovat provoz uzlů.

2. Implementace Dankshardingu (Q1 2026)

Přehled
Součást fáze „The Surge“, Danksharding přidává do bloků speciální datové „bloby“, které umožňují rollupům zpracovávat transakce mimo hlavní řetězec a zároveň je levně usadit na Ethereum. To může snížit poplatky na L2 o 80–90 % (Ethereum Roadmap).

Co to znamená

• Pozitivní: Urychlí adopci levných DeFi a NFT platforem.
• Neutrální: L2 projekty budou muset optimalizovat využití blobů, aby se vyhnuly přetížení.

3. Single Slot Finality (2026)

Přehled
Nahradí současné 15minutové okno finality okamžitým potvrzením bloku, což sníží riziko krátkodobých reorganizací a cenzury. Je to součást fáze „The Scourge“ pro posílení konsensu (Vitalik Buterin Proposal).

Co to znamená

• Pozitivní: Klíčové pro vysokofrekvenční obchodování a institucionální využití.
• Riziko: Vyžaduje rozsáhlou koordinaci validátorů a aktualizace klientů.

4. Quantum Resistance (2026–2030)

Přehled
Budou integrovány post-kvantové kryptografické algoritmy (např. založené na mřížkách), které ochrání síť před útoky kvantových počítačů. To odpovídá vizi „Lean Ethereum“ pro dlouhodobou bezpečnost (Justin Drake Research).

Co to znamená

• Pozitivní: Zajišťuje ochranu Ethereum s tržní kapitalizací 463 miliard dolarů před existenčními hrozbami.
• Neutrální: Složitost implementace může zpomalit jiné části roadmapy.

5. Lean Ethereum Plan (2030+)

Přehled
Cílem je zjednodušit protokol Ethereum a dosáhnout přes 10 000 TPS na L1 s 100% dostupností. Klíčové prvky zahrnují modulární klienty uzlů, stateless validaci a odstranění zastaralého kódu (Ethereum Lean Plan).

Co to znamená

• Pozitivní: Postaví Ethereum jako globální vrstvu pro tradiční finance.
• Riziko: Dlouhé vývojové cykly mohou dát prostor konkurentům.

Závěr

Ethereum roadmap vyvažuje krátkodobé zlepšení škálovatelnosti (Fusaka, Danksharding) s dlouhodobými upgrady (quantum resistance, Lean Plan). Zatímco L2 zůstávají klíčové pro škálování, vylepšení základního protokolu pomáhají udržet dominanci Etherea v oblasti smart kontraktů a decentralizovaných financí.

Jak bude vývoj architektury Ethereum ovlivňovat jeho roli v sektorech AI a RWA (real-world asset)?

Jaké jsou novinky v kódové základně ETH?

Kódová základna Ethereum prošla v roce 2025 významnými upgrady, s aktivací Pectra a připravovaným Fusaka.

1. Pectra Upgrade (7. května 2025) – Aktivováno 11 EIP pro staking, peněženky a škálovatelnost Layer 2.
2. Příprava Fusaka (15. října 2025) – Naléhavé aktualizace softwaru pro Layer 2 před spuštěním v prosinci.
3. Růst vývojářů (16. října 2025) – Přidáno přes 16 tisíc nových vývojářů v roce 2025, nejvíce mezi blockchainy.

Podrobnosti

1. Pectra Upgrade (7. května 2025)

Přehled: Největší upgrade Ethereum od roku 2022 přinesl chytré účty, vyšší limity pro validátory a rozšířenou kapacitu blobů pro Layer 2.

Hard fork Pectra spojil aktualizace Prague (výkonnostní vrstva) a Electra (konsenzusní vrstva). Klíčové EIP zahrnují:

• EIP-7702: Umožňuje standardním peněženkám dočasně fungovat jako chytré kontrakty, což dovoluje platby poplatků v stablecoinech.
• EIP-7251: Zvýšil maximální zůstatek validátora z 32 ETH na 2 048 ETH, což usnadňuje institucionální staking.
• EIP-7691: Zdvojnásobil kapacitu blobů na blok, čímž snížil poplatky za transakce na Layer 2.

Co to znamená: Tento upgrade je pozitivní pro ETH, protože zlepšuje uživatelský zážitek, přitahuje větší validátory a posiluje Ethereum jako základní vrstvu pro rollupy. (Zdroj)

2. Příprava Fusaka (15. října 2025)

Přehled: Nadace Ethereum vyzvala projekty na Layer 2 k aktualizaci softwaru kvůli EIP-7549, které mění Blob Proofs na Cell Proofs.

Upgrade Fusaka (plánovaný na 3. prosince 2025) se zaměřuje na dostupnost dat pomocí PeerDAS (EIP-7594) a úpravy limitu plynu (EIP-7825). Vývojáři musí nyní generovat Cell Proofs, aby optimalizovali efektivitu transakcí a kompatibilitu s novým způsobem vzorkování dat.

Co to znamená: Tento krok je neutrální pro ETH, ale klíčový pro připravenost infrastruktury. Fusaka má za cíl do roku 2026 zdvojnásobit propustnost Layer 2, ale opožděné aktualizace mohou způsobit problémy s transakcemi po forku. (Zdroj)

3. Růst vývojářů (16. října 2025)

Přehled: Ethereum přilákalo 16 181 nových vývojářů v roce 2025 – více než Solana (11 534) a Bitcoin (7 494) – i přes celosvětový pokles počtu vývojářů v kryptu o 24 %.

Zpráva Electric Capital zdůrazňuje dominanci Ethereum v oblasti vyspělosti nástrojů a integrace mezi řetězci. Mezi nedávné aktivity patří zvýšení výchozího limitu plynu v Erigonu na 60 milionů a testování Glamsterdam (první polovina 2026), které by mohlo zkrátit časy bloků.

Co to znamená: Tento trend je pozitivní pro ETH, protože trvalý růst vývojářů znamená dlouhodobou schopnost inovovat i v době tržní volatility. (Zdroj)

Závěr

Pokroky v kódu Ethereum se soustředí na škálovatelnost (Pectra/Fusaka), bezpečnost (naléhavé záplaty) a růst ekosystému (příliv vývojářů). S blížícím se spuštěním Fusaka na mainnetu bude zajímavé sledovat, jak vylepšená dostupnost dat ovlivní konkurenční výhodu Ethereum oproti modulárním blockchainům.