ทำไมราคาของ AAVE ถึงลดลง?

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Aave (AAVE) ราคาปรับลดลง 2.45% มาอยู่ที่ $261.17 ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่ลดลง 2.05% ปัจจัยหลักที่ส่งผล ได้แก่ การแตกทางเทคนิค การเปลี่ยนแปลงในกลุ่มธุรกิจ และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

1. จุดอ่อนทางเทคนิค – ราคาหลุดแนวรับสำคัญที่ $270–$280 เข้าสู่ช่องทางขาลง
2. เงินไหลออกจากกลุ่ม DeFi – มีการล้างสถานะ (liquidations) มูลค่า $225 ล้านใน 24 ชั่วโมง; มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ AAVE ลดลง 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
3. ความกังวลด้านกฎระเบียบ – การประชุมพิจารณาภาษีคริปโตของวุฒิสภาสหรัฐฯ ในวันที่ 1 ตุลาคม ทำให้เกิดความกังวลในตลาด

รายละเอียดเชิงลึก

1. การแตกทางเทคนิค (ผลกระทบเชิงลบ)

AAVE หลุดแนวรับสำคัญที่ $270–$280 เมื่อวันที่ 25 กันยายน ส่งผลให้เกิดคำสั่งขายอัตโนมัติ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงช่องทางขาลง โดย RSI (14) อยู่ที่ 33.5 ซึ่งใกล้จะถึงระดับขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวเชิงบวก

หมายความว่าอย่างไร: ผู้เทรดที่ใช้ระบบอัลกอริทึมอาจเร่งขายหลังราคาหลุด $270 ซึ่งเป็นระดับที่เคยมีนักลงทุนรายใหญ่เข้าซื้อ MACD histogram ที่ -4.44 ยืนยันแรงกดดันขาลง

จุดที่ต้องจับตา: หากราคาปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วัน (SMA) ที่ $281.99 อาจเป็นสัญญาณฟื้นตัว แต่ถ้าราคาหลุดแนวรับ Fibonacci ที่ $256 อาจทดสอบระดับ $240

2. การล้างสถานะในกลุ่ม DeFi (ผลกระทบผสม)

มีการล้างสถานะรวมมูลค่า $225 ล้านในตลาดคริปโตใน 24 ชั่วโมง รวมถึง $7.4 ล้านจากตำแหน่งของ AAVE มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในการให้กู้ยืม DeFi ลดลง 4.3% เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยงก่อนเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญ

หมายความว่าอย่างไร: ความสัมพันธ์ของ AAVE กับ ETH ที่ลดลง 3.1% และความอ่อนแอในกลุ่ม DeFi ก่อให้เกิดวงจรผลตอบรับเชิงลบ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานของ Aave ยังแข็งแกร่ง โดยมี TVL มูลค่า $24 พันล้าน ซึ่งนำกลุ่มการให้กู้ยืม DeFi อยู่ 60%

3. ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ (ผลกระทบเชิงลบ)

การประชุมของวุฒิสภาสหรัฐฯ ในวันที่ 1 ตุลาคม เกี่ยวกับภาษีคริปโต ทำให้เกิดความกังวลว่ากฎระเบียบจะเข้มงวดขึ้นสำหรับโปรโตคอล DeFi สเตเบิลคอยน์ GHO ของ Aave และผลิตภัณฑ์ที่มีดอกเบี้ยอาจถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวด

หมายความว่าอย่างไร: นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะหลังจากที่ SEC ฟ้องร้อง Uniswap การเปิดตัวเวอร์ชัน 4 ของ Aave ในไตรมาส 4 อาจล่าช้าหากมีภาระด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพิ่มขึ้น

สรุป

ราคาของ AAVE ที่ลดลงสะท้อนถึงแรงกดดันทางเทคนิคที่ถูกขยายโดยการลดความเสี่ยงในกลุ่มธุรกิจและการเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ แม้ว่า Aave จะยังคงมีบทบาทสำคัญในกลุ่มการให้กู้ยืม DeFi ซึ่งช่วยสนับสนุนในระยะยาว นักลงทุนยังคงจับตาช่วงราคา $256–$270 เพื่อหาสัญญาณทิศทางราคา

จุดที่ต้องจับตา: AAVE จะสามารถรักษาระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) ที่ $246.85 ได้หรือไม่ ท่ามกลางความสนใจที่เพิ่มขึ้นในออปชัน put ราคา $250?

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ AAVEในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Aave เผชิญกับปัจจัยที่หลากหลาย: นวัตกรรมโปรโตคอลแข่งกับแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจ

1. อัปเกรด V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – การปรับโครงสร้างระบบใหม่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่อง
2. การซื้อคืนโทเคน – ซื้อคืนไปแล้ว 15.7 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนเมษายน ลดจำนวนโทเคนในตลาด
3. การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ – การประชุมเรื่องภาษีคริปโตในสหรัฐฯ วันที่ 1 ตุลาคม อาจทำให้ตลาดผันผวน

รายละเอียดเชิงลึก

1. นวัตกรรมโปรโตคอล: การเปิดตัว V4 (ส่งผลบวก)

ภาพรวม:
การอัปเกรด V4 ในไตรมาส 4 ปี 2024 ของ Aave จะนำสถาปัตยกรรมแบบ Hub-and-Spoke มาใช้ เพื่อรวมสภาพคล่องจากหลายบล็อกเชนเข้าด้วยกัน แทนที่ตลาดที่แยกกันอยู่ โมดูล Reinvestment จะช่วยนำเงินที่ไม่ได้ใช้งานไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น การสเตกกิ้ง หรือสินทรัพย์จริง (RWAs) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่า TVL ของ Aave เพิ่มขึ้น 45% เป็น 34.9 พันล้านดอลลาร์หลังจาก V3 พร้อมกับค่าธรรมเนียมที่สูงถึง 65 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนในเดือนกรกฎาคม 2025 (ประกาศจาก CEO ของ Aave)

ความหมาย:
การรวมสภาพคล่องช่วยลดค่าธรรมเนียมแก๊สและอาจดึงดูดนักลงทุนสถาบัน ในขณะที่ระบบอัตโนมัติในการสร้างผลตอบแทนอาจกระตุ้นให้ผู้ใช้ฝากเงินระยะยาว หาก V4 สามารถทำให้ TVL เติบโตได้เทียบเท่ากับ V3 (ประมาณ 70% หลังเปิดตัว) ความต้องการ AAVE (ที่ใช้สำหรับการกำกับดูแลและสเตกกิ้ง) ก็อาจเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

2. โทเคโนมิกส์และการซื้อคืนโทเคน (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
Aave DAO ได้ซื้อคืน AAVE จำนวน 70,000 โทเคน มูลค่าประมาณ 15.7 ล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 โดยซื้อคืนสัปดาห์ละ 1 ล้านดอลลาร์ เพื่อลดจำนวนโทเคนหมุนเวียน การซื้อคืนนี้ใช้เงินจากค่าธรรมเนียมโปรโตคอลที่มีมูลค่าถึง 783 ล้านดอลลาร์ต่อปี อย่างไรก็ตาม ทีมงานยังคงมีสิทธิ์ในการสร้างหรือแช่แข็งโทเคน ซึ่งอาจเสี่ยงต่อการรวมศูนย์อำนาจ (อัปเดตจาก Aave DAO)

ความหมาย:
การซื้อคืนช่วยลดแรงกดดันจากการขาย (อัตราเงินเฟ้อของ AAVE ใน 365 วันอยู่ที่ 1.1%) แต่การพึ่งพาการบริหารจัดการโดย DAO แทนการเผาโทเคนอัตโนมัติ ทำให้ความแน่นอนของผลกระทบลดลง ตัวอย่างเช่น Hyperliquid ใช้ค่าธรรมเนียม 90% ในการเผาโทเคน ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้น 18% ต่อเดือน ขณะที่ AAVE ลดลง 16% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

3. ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและภาพรวมเศรษฐกิจ (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
การประชุมเรื่องภาษีคริปโตของวุฒิสภาสหรัฐฯ ในวันที่ 1 ตุลาคม อาจทำให้เกิดความชัดเจนหรือความซับซ้อนในการจัดการกับ DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ stablecoin ของ Aave อย่าง GHO และผลิตภัณฑ์ที่ให้ดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน 91.9% ของนักเทรดคาดการณ์ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งในอดีตมักสัมพันธ์กับการฟื้นตัวของคริปโต (Bloomberg)

ความหมาย:
ความเข้มงวดด้านกฎระเบียบกับผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ให้ผลตอบแทนเหมือนดอกเบี้ย (เช่น GHO) อาจจำกัดการเติบโตของ Aave ขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นความต้องการความเสี่ยง ราคาของ Aave มีความสัมพันธ์กับ Bitcoin ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.82 ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคน่าจะส่งผลต่อราคามากขึ้น

สรุป

การอัปเกรด V4 และการซื้อคืนโทเคนของ Aave เป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานที่ดี แต่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและความผันผวนที่เกิดจาก Bitcoin ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ ควรติดตาม กำหนดการเปิดตัว V4 และ สถานะทางกฎระเบียบของ GHO ว่านวัตกรรมด้านผลตอบแทนของ Aave จะสามารถก้าวข้ามความเสี่ยงทางนโยบายได้หรือไม่

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ AAVE

สรุปสั้น

ชุมชนของ Aave แบ่งออกเป็นสองฝ่าย ระหว่างผู้ที่มองว่าราคาจะกลับตัวขึ้น (bullish reversal) และผู้ที่มองว่าราคาจะลดลง (bearish pattern) โดยมีระดับราคา $270 เป็นเส้นแบ่งสำคัญ นี่คือแนวโน้มที่กำลังเกิดขึ้น:

1. สัญญาณรูปแบบ Rising wedge – ความแตกต่างของแนวโน้มชี้ให้เห็นความเป็นไปได้ของการลดลงประมาณ 15%
2. ความสัมพันธ์กับ Ethereum – นักลงทุนมองว่า AAVE อาจเคลื่อนไหวตามทิศทางการทะลุแนวต้านของ ETH
3. จุดเด้งที่ $325 – เทรดเดอร์จับตาการฟื้นตัวประมาณ 5% จากแนวรับสำคัญ

วิเคราะห์เชิงลึก

1. @CryptoPulse_CRU: สัญญาณ Rising wedge ชี้แนวโน้มขาลง

"ราคากำลังสร้างรูปแบบ rising wedge – หากแนวรับในช่องนี้ไม่สามารถยืนได้ เป้าหมายจะอยู่ที่ $222–238"
– @CryptoPulse_CRU (ผู้ติดตาม 12.3K · การเข้าถึง 38K · 2025-09-07 01:30 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: สัญญาณขาลงสำหรับ AAVE เนื่องจากความแตกต่างของ RSI และรูปแบบกลับตัวตามตำราแสดงถึงแรงซื้อที่ลดลง โดยโซน $270–$275 เป็นแนวรับสำคัญ

2. @mkbijaksana: ความสัมพันธ์กับ ETH ชี้แนวโน้มขาขึ้น

"ถ้า ETH ทะลุจุดสูงสุดเดิม (ATH) AAVE อาจขึ้นไปถึง $576 แต่ถ้า ETH ชะลอตัว ราคาของ AAVE อาจปรับลดลงไปที่ $250"
– @mkbijaksana (ผู้ติดตาม 8.7K · การเข้าถึง 24K · 2025-08-24 17:41 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เนื่องจากเป็นโปรโตคอล DeFi ชั้นนำบน Ethereum แต่ยังขึ้นอยู่กับความสามารถของ ETH ในการรักษาแรงซื้อขึ้นต่อเนื่อง

3. @neil_cryptonova: การดีดตัวที่ $325 สัญญาณผสม

"แนวรับที่ $330±20 อาจช่วยให้ราคาฟื้นตัวได้ แต่ถ้าราคาต่ำกว่า $300 จะทำให้สัญญาณนี้เป็นโมฆะ"
– @neil_cryptonova (ผู้ติดตาม 26.1K · การเข้าถึง 112K · 2025-09-19 07:08 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: สัญญาณเป็นกลางถึงบวกสำหรับ AAVE โดยเทรดเดอร์กำลังจับตาการยืนยันที่ระดับ $325–$330 อัตราการลดลงของ funding rates ถึง 16% ในสัปดาห์ (-57.51%) ชี้ว่าการเปิดสถานะ short ด้วยเลเวอเรจอาจทำให้เกิดแรงซื้อกลับ (squeeze)

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ AAVE ยังแบ่งเป็นสองฝ่าย ระหว่างสัญญาณทางเทคนิคที่แสดงความเสี่ยงขาลง กับความแข็งแกร่งพื้นฐานจากมูลค่ารวมในระบบ (TVL) ที่สูงถึง $24B และการขยายตัวบนเครือข่าย Aptos แม้ว่ารูปแบบ rising wedge จะเตือนถึงความเสี่ยงของการลดลง แต่การฝากเงินสุทธิที่ทำสถิติสูงถึง $60B และการสะสมของวาฬ (เพิ่มขึ้น 3.4% ใน 30 วัน) ช่วยสนับสนุนพื้นฐานของโปรโตคอล ควรจับตาโซนแนวรับ $270–$275 หากราคาหลุดแนวรับนี้ อาจเกิดการขายอัตโนมัติจากระบบ algorithmic แต่ถ้าราคายืนได้ อาจเห็นแรงซื้อกลับขึ้นไปยังระดับ $300 ได้ในอนาคต

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

Aave กำลังเผชิญกับการตรวจสอบด้านกฎระเบียบในขณะที่ขยายขอบเขต DeFi ด้วยการขยายข้ามเครือข่ายและการอัปเกรดโปรโตคอล นี่คืออัปเดตล่าสุด:

1. เปิดตัว Aave v3 บน OKX’s X Layer (25 กันยายน 2025) – การเปิดตัวครั้งแรกบน Ethereum L2 ของ OKX เพื่อเพิ่มการเข้าถึงตลาดเอเชีย
2. ข้อเสนอ Balancer v3 สำหรับการรวม Plasma (17 กันยายน 2025) – ความร่วมมือด้านสภาพคล่องกับ Aave บนเครือข่ายที่เน้น stablecoin
3. CEO เผยแผนอัปเกรดโปรโตคอล v4 (17 กันยายน 2025) – แผนงานไตรมาส 4 เน้นการเพิ่มประสิทธิภาพทุนและปรับปรุงระบบการชำระบัญชี

รายละเอียดเพิ่มเติม

1. เปิดตัว Aave v3 บน OKX’s X Layer (25 กันยายน 2025)

ภาพรวม:
Aave v3 ได้เปิดใช้งานบนเครือข่าย Ethereum Layer 2 ของ OKX ที่ชื่อ X Layer ซึ่งเป็นการรวมระบบครั้งแรกกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลักในเอเชีย การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อดึงดูดสภาพคล่องจากผู้ใช้กว่า 20 ล้านคนของ OKX และเสริมสร้างตำแหน่งของ Aave ในตลาด DeFi ของเอเชีย

ความหมาย:
นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยขยายสภาพคล่องและเปิดโอกาสสร้างผลตอบแทนให้กับกลุ่มผู้ใช้ใหม่ อย่างไรก็ตาม การนำ X Layer มาใช้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น (TVL ต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์) ซึ่งอาจมีความเสี่ยงด้านความสามารถในการขยายตัวในระยะสั้น (Bitget)

2. ข้อเสนอ Balancer v3 สำหรับการรวม Plasma (17 กันยายน 2025)

ภาพรวม:
ทีมงาน Balancer ได้เร่งดำเนินการข้อเสนอเพื่อเปิดตัว v3 บน Plasma ซึ่งเป็นเครือข่ายที่เน้นกลุ่มสถาบันและพัฒนาร่วมกับ Aave แผนงานรวมถึงเป้าหมายสภาพคล่องแบบเป็นขั้นตอน (TVL 40 ล้านดอลลาร์ภายในเดือนแรก) และกลไกแบ่งรายได้

ความหมาย:
ความร่วมมือนี้อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งของ Aave ในกลุ่มสถาบันโดยการเชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin ของ Plasma ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการบรรลุเป้าหมาย TVL ที่ท้าทายในตลาด L2 ที่มีการแข่งขันสูง (Balancer Forum)

3. CEO เผยแผนอัปเกรดโปรโตคอล v4 (17 กันยายน 2025)

ภาพรวม:
Stani Kulechov ซีอีโอของ Aave ยืนยันการเปิดตัว v4 ในไตรมาส 4 ปี 2025 โดยมีการออกแบบระบบแบบ Hub-and-Spoke สำหรับสภาพคล่องข้ามเครือข่าย โมดูลการลงทุนซ้ำสำหรับเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งาน และเครื่องมือชำระบัญชีที่รวดเร็วขึ้น

ความหมาย:
การอัปเกรดเหล่านี้จะช่วยวางตำแหน่ง Aave ในฐานะผู้รวบรวมผลตอบแทน DeFi ซึ่งอาจเพิ่มรายได้ของโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบความปลอดภัยที่ล่าช้าหรือปัญหาทางเทคนิคระหว่างการย้ายระบบ อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้ใช้ในช่วงสั้น (MEXC)

สรุป

Aave กำลังรับมือกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบ (การพิจารณาภาษีในวุฒิสภาที่จะเกิดขึ้น) พร้อมกับการขยายตัวทางเทคนิคและตลาดอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การรวมระบบกับ X Layer และ Plasma มุ่งเน้นการเติบโต ความสำเร็จของ v4 จะขึ้นอยู่กับการดำเนินงานที่ราบรื่นท่ามกลางความกังวลในตลาดคริปโต (ดัชนีความกลัว CMC: 32) การไหลเข้าของเงินทุนสถาบันผ่าน Plasma จะสามารถชดเชยความระมัดระวังของผู้ลงทุนรายย่อยในไตรมาส 4 ได้หรือไม่?

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

การพัฒนา Aave กำลังดำเนินไปตามเป้าหมายสำคัญดังนี้:

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ รวมสภาพคล่อง และเพิ่มความปลอดภัย
2. ขยาย GHO บนหลายเครือข่าย (กำลังดำเนินการ) – เปิดใช้งานบน Avalanche, Gnosis และ Linea
3. ขยาย Horizon RWA (ไตรมาส 4 ปี 2025) – รับผู้ใช้องค์กรสำหรับการให้กู้ยืมสินทรัพย์ในโลกจริง
4. รวม Uniswap CDP (ไตรมาส 1 ปี 2026) – ให้ยืม GHO โดยใช้ตำแหน่ง LP ของ Uniswap V4 เป็นหลักประกัน

รายละเอียดเพิ่มเติม

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม
Aave V4 นำเสนอสถาปัตยกรรมแบบ Hub-and-Spoke เพื่อรวมสภาพคล่องจากหลายเครือข่ายเข้าด้วยกัน แทนที่ตลาดแบบแยกส่วนในเวอร์ชัน V3 ฟีเจอร์สำคัญได้แก่ การตั้งค่าความเสี่ยงแบบไดนามิก การทำธุรกรรม multicall ที่ประหยัดค่าแก๊ส และระบบการชำระหนี้ที่ออกแบบใหม่ (Aave Governance) การตรวจสอบความปลอดภัยและการยืนยันอย่างเป็นทางการยังดำเนินอยู่ โดยจะมีการเปิดทดสอบบน testnet ก่อนเปิดใช้งานจริงในไตรมาส 4

ความหมาย
นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการรวมสภาพคล่องแบบรวมศูนย์อาจดึงดูดเงินทุนจากสถาบันและช่วยให้สร้างตลาดใหม่ได้ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม ความซับซ้อนในการย้ายข้อมูลจาก V3 และความล่าช้าในการตรวจสอบความปลอดภัยอาจเป็นความเสี่ยงในการดำเนินงาน

2. ขยาย GHO บนหลายเครือข่าย (กำลังดำเนินการ)

ภาพรวม
เหรียญ stablecoin แบบกระจายศูนย์ GHO ของ Aave กำลังถูกเปิดใช้งานบน Avalanche, Gnosis และ Linea ผ่านโปรโตคอล Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) ของ Chainlink เป้าหมายคือเพิ่มมูลค่าตลาดของ GHO ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์โดยเพิ่มการเข้าถึง (อัปเดต สิงหาคม 2025)

ความหมาย
นี่เป็นสัญญาณบวกในระดับปานกลาง การขยายการใช้งานของ GHO อาจช่วยเสริมเศรษฐกิจค่าธรรมเนียมของ Aave แต่การกระจายตัวมากเกินไปบน Layer 2 อาจทำให้สภาพคล่องลดลง ควรติดตามความมั่นคงของราคา GHO และอัตราการยอมรับหลังเปิดตัว

3. ขยาย Horizon RWA (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม
Horizon ตลาดสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ของ Aave เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2025 ด้วยความจุเริ่มต้น 250 ล้านดอลลาร์ แผนงานมุ่งเน้นการรับผู้ใช้องค์กรและเพิ่มความหลากหลายของสินทรัพย์ เช่น ตราสารหนี้รัฐบาลและหนี้บริษัท พร้อมทั้งจัดทำกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (อัปเดต พฤษภาคม 2025)

ความหมาย
นี่เป็นสัญญาณบวก เพราะ RWA จะช่วยเพิ่มรายได้ของ Aave นอกเหนือจากการให้กู้ยืมในโลกคริปโต อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากการตรวจสอบด้านกฎระเบียบของสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนซ์ยังคงมีอยู่

4. รวม Uniswap CDP (ไตรมาส 1 ปี 2026)

ภาพรวม
Aave Labs เสนอให้ผู้ใช้สามารถยืม GHO โดยใช้ตำแหน่ง LP ของ Uniswap V4 เป็นหลักประกัน ความร่วมมือนี้จะสร้างโอกาสในการสร้างผลตอบแทนร่วมกันระหว่างสองโปรโตคอล โดยรอการอนุมัติจาก Uniswap DAO (ข้อเสนอ พฤษภาคม 2025)

ความหมาย
นี่เป็นสัญญาณบวกอย่างระมัดระวัง การให้กู้ยืมโดยใช้ LP เป็นหลักประกันอาจเพิ่มความต้องการ GHO แต่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการตัดสินใจของ Uniswap และแรงจูงใจในการทำเหมืองสภาพคล่อง

สรุป

แผนงานของ Aave ให้ความสำคัญกับการขยายข้ามเครือข่าย (V4), การครองตลาด stablecoin (GHO) และผลิตภัณฑ์ระดับองค์กร (Horizon) แม้ว่าจะมีความท้าทายด้านเทคนิคและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การอัปเกรดเหล่านี้จะช่วยให้ AAVE ดึงดูดความต้องการจากผู้ใช้ DeFi ชั้นนำและนักลงทุนจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

คำถามคือ Aave ที่เน้นการออกแบบแบบโมดูลาร์จะสามารถแซงหน้า Compound v4 ในการแข่งขันเพื่อครองตลาด DeFi 2.0 ได้หรือไม่?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ AAVE คืออะไร

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

โค้ดของ Aave ได้รับการพัฒนาอย่างก้าวกระโดดด้วยการอัปเกรดสำคัญในด้านความปลอดภัย การขยายสู่หลายเครือข่าย และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา

1. เปิดตัว Horizon RWA Market (27 สิงหาคม 2025) – ตลาดสินเชื่อระดับสถาบันสำหรับสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น พันธบัตรรัฐบาล
2. ชุดเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา V3 (6 สิงหาคม 2025) – SDK, React hooks และ API ที่ช่วยให้งานเชื่อมต่อแอปพลิเคชันง่ายขึ้น
3. ปรับปรุงความปลอดภัย Aave V4 (สิงหาคม 2025) – การตรวจสอบความปลอดภัยจากหลายบริษัทและการยืนยันโค้ดอย่างเป็นทางการสำหรับการอัปเกรดครั้งใหญ่

รายละเอียดเชิงลึก

1. เปิดตัว Horizon RWA Market (27 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave เปิดตัว Horizon ซึ่งเป็นตลาดบน Ethereum ที่มีการควบคุมสิทธิ์สำหรับสถาบันการเงิน ให้สามารถกู้ stablecoin โดยใช้สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) เช่น พันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น

นี่เป็นตลาด RWA แรกของ Aave ที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มรายได้ของโปรโตคอลและขยายการใช้งาน stablecoin GHO โค้ดของระบบนี้มีชั้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับพันธมิตรสถาบัน และเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการประเมินความเสี่ยงอย่าง Chaos Labs

ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะเปิดประตูสู่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม และเสริมบทบาทของ GHO ในการเงินบนบล็อกเชน (Source)

2. ชุดเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา V3 (6 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave ปล่อย SDK สำหรับ React/TypeScript และ GraphQL API ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถเชื่อมต่อกับตลาด Aave ได้ง่ายขึ้น

นักพัฒนาสามารถสร้างระบบกู้ยืม (lending vaults) ได้ภายในไม่กี่นาที ปรับแต่งพารามิเตอร์ความเสี่ยง และเข้าถึงข้อมูลสภาพคล่องแบบเรียลไทม์ ชุดเครื่องมือนี้ยังรองรับกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนผ่าน vault ที่มีการจัดการ

ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยลดอุปสรรคในการสร้างแอปกระจายศูนย์ (dApp) ส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศและเพิ่มสภาพคล่อง (Source)

3. ปรับปรุงความปลอดภัย Aave V4 (สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave V4 กำลังผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยจากหลายบริษัทและการยืนยันโค้ดอย่างเป็นทางการ โดยเน้นที่ระบบการชำระหนี้ (liquidation engine) และการตั้งค่าความเสี่ยงแบบไดนามิก

การอัปเกรดนี้เพิ่มปัจจัยการชำระหนี้ที่ปรับเปลี่ยนได้ (ลดผลกระทบต่อลูกหนี้) และระบบป้องกันการโจมตีด้วยเงินเฟ้อ มีบริษัทความปลอดภัย 4 แห่งกำลังตรวจสอบโค้ด และมีเครือข่ายทดสอบสำหรับผู้ให้บริการทดสอบล่วงหน้า

ความหมาย: เป็นสัญญาณกลางถึงบวกสำหรับ AAVE แม้อาจมีความล่าช้า แต่การตรวจสอบอย่างเข้มงวดนี้ช่วยให้มั่นใจในความน่าเชื่อถือของ V4 สำหรับการนำไปใช้ในระดับสถาบัน (Source)

สรุป

โค้ดของ Aave กำลังพัฒนาเพื่อตอบสนองความต้องการของสถาบัน (Horizon) สนับสนุนนักพัฒนา (SDKs) และเสริมความปลอดภัย (การตรวจสอบ V4) การอัปเดตเหล่านี้ช่วยวางตำแหน่ง AAVE เป็นผู้นำ DeFi ที่เชื่อมต่อโลกการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินบนบล็อกเชน

สิ่งที่ควรจับตามอง: การนำ RWA มาใช้จะสามารถชดเชยความท้าทายด้านกฎระเบียบในตลาดสินเชื่อแบบกระจายศูนย์ได้หรือไม่?