Aave | Trading Non Stop

AAVE คืออะไร

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Aave คือโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้ยืมหรือกู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลระหว่างกันได้โดยตรงผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์อัตโนมัติ ซึ่งถูกควบคุมโดยชุมชนผ่านโทเค็น AAVE

วัตถุประสงค์หลัก: อำนวยความสะดวกในการให้ยืมและกู้ยืมโดยไม่ต้องขออนุญาต พร้อมฟีเจอร์อย่าง flash loans
นวัตกรรมสำคัญ: สระสภาพคล่องแบบหลายบล็อกเชนและสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ (อัปเกรด V4)
การกำกับดูแล: ผู้ถือโทเค็นมีสิทธิ์ลงคะแนนตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการกระจายอำนาจและการขยายตัว

เจาะลึก

1. วัตถุประสงค์และคุณค่า

Aave แก้ปัญหาความไม่สะดวกของระบบให้ยืมแบบดั้งเดิม โดยเปิดโอกาสให้ผู้ใช้สามารถรับดอกเบี้ยจากการฝากเงิน หรือกู้ยืมสินทรัพย์ได้ โดยไม่ต้องผ่านคนกลาง ฟีเจอร์เด่นอย่าง flash loans ช่วยให้กู้ยืมได้ทันทีโดยไม่ต้องวางหลักประกัน หากชำระคืนภายในบล็อกธุรกรรมเดียว เหมาะสำหรับการทำกำไรจากส่วนต่างราคา (arbitrage) หรือรีไฟแนนซ์หนี้ นอกจากนี้ โปรโตคอลยังรองรับ สินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) เช่น การแปลงพันธบัตรรัฐบาลเป็นโทเค็นเพื่อใช้เป็นหลักประกันในการกู้ (Aave Blog)

2. เทคโนโลยีและสถาปัตยกรรม

Aave ทำงานบน มากกว่า 12 บล็อกเชน เช่น Ethereum, Polygon, Aptos เป็นต้น โดยใช้สระสภาพคล่องที่ผู้ใช้ฝากเงินเข้ามาเพื่อให้กู้ยืมได้ อัปเกรด V4 ที่จะมาถึงนี้ นำเสนอโมเดล hub-and-spoke:

Hubs: สระสภาพคล่องหลักบนแต่ละบล็อกเชน
Spokes: ตลาดย่อยที่ปรับแต่งได้ตามความเสี่ยงเฉพาะ ดึงสภาพคล่องจาก hubs
การออกแบบแบบโมดูลาร์นี้ช่วยลดการกระจัดกระจายของสภาพคล่องและเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน (Aave V4 Details)

3. โทเคนโนมิกส์และการกำกับดูแล

โทเค็น AAVE มีบทบาทหลัก 3 ด้าน:

การกำกับดูแล: ผู้ถือโทเค็นลงคะแนนเสียงในข้อเสนอ เช่น การตั้งอัตราดอกเบี้ย หรือการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่
ความปลอดภัย: โทเค็นที่ถูกวางเดิมพันทำหน้าที่เป็นประกันความเสี่ยงของโปรโตคอล
การใช้งาน: รับส่วนลดค่าธรรมเนียมและสิทธิ์เข้าถึงสินเชื่อก่อนใคร
ล่าสุด DAO ของ Aave เสนอโปรแกรมซื้อคืนโทเค็นมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี เพื่อควบคุมปริมาณโทเค็นในตลาด โดยใช้รายได้จากโปรโตคอลเป็นทุน (Aave Buyback Proposal)

สรุป

Aave กำลังเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินด้วยการผสมผสานสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์เข้ากับกรอบความเสี่ยงระดับสถาบัน การพัฒนาจากระบบให้ยืมบน Ethereum ไปสู่สถาปัตยกรรมโมดูลาร์หลายบล็อกเชน ทำให้ Aave กลายเป็นมาตรฐานของ DeFi ที่เน้นการขยายตัวและการกำกับดูแลโดยชุมชน แล้วการกำกับดูแลของ Aave จะปรับตัวอย่างไรเมื่อมีผู้เล่นสถาบันเข้าร่วมมากขึ้น?