ทำไมราคาของ AAVE ถึงลดลง?

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Aave (AAVE) ราคาปรับลดลง 3.21% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มาอยู่ที่ $219.24 ซึ่งต่ำกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่ลดลง 1.44% การลดลงนี้สะท้อนถึงสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบ การขายจากผู้ถือรายใหญ่ (whales) และความระมัดระวังต่อโปรโตคอล DeFi

1. วิเคราะห์ทางเทคนิค – ราคาหลุดระดับแนวรับสำคัญ ทำให้เกิดการขายตามระบบอัตโนมัติ
2. การขายของ whales – ผู้ถือรายใหญ่ขาย AAVE มูลค่า 35.5 ล้านดอลลาร์ เร่งแรงกดดันให้ราคาลง
3. ความรู้สึกตลาด – ดัชนี Crypto Fear & Greed อยู่ที่ 29 (ความกลัวสูงสุด) ทำให้ความต้องการเหรียญอื่นๆ ลดลง

เจาะลึก

1. วิเคราะห์ทางเทคนิค (ผลกระทบเชิงลบ)

ภาพรวม: AAVE หลุดจุดสำคัญที่ $224.67 และระดับ Fibonacci 38.2% ที่ $227.97 ซึ่งทำให้รูปแบบกลับตัวแบบ double-bottom ที่เพิ่งเกิดขึ้นไม่สมบูรณ์ ดัชนี MACD (-2.57) และ RSI (37.2 ใน 7 วัน) ยืนยันแรงขายที่เพิ่มขึ้น

ความหมาย: นักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคน่าจะขายออกเมื่อราคาหลุดแนวรับนี้ เพราะสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาจะลงต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) ที่ $266.57 จะกลายเป็นแนวต้านระยะไกล ส่วนแนวรับถัดไปอยู่ที่ $205 (ระดับ Fibonacci 50%)

สิ่งที่ต้องจับตา: หากราคาปิดเหนือ $224.67 อาจทำให้โครงสร้างขาลงนี้ไม่เกิดขึ้น แต่ปริมาณซื้อขายที่ลดลง 29% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 24 ชั่วโมง แสดงถึงความเชื่อมั่นในการซื้อที่อ่อนแอ

2. แรงกดดันจากการขายของ whales (ผลกระทบเชิงลบ)

ภาพรวม: ข้อมูลจาก Lookonchain แสดงให้เห็นว่าผู้ถือรายใหญ่สองรายขาย AAVE จำนวน 158,227 เหรียญ มูลค่า 35.5 ล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 17–19 ตุลาคม ซึ่งตรงกับช่วงที่ราคาลดลง การไหลเข้าของเหรียญในตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น (+30,000 AAVE) บ่งชี้ว่ามีเหรียญขายออกมากขึ้น

ความหมาย: ผู้ถือรายใหญ่น่าจะทำกำไรหลังจากราคาลดลง 37% ใน 60 วันที่ผ่านมา นักลงทุนรายย่อยจึงตามขายตามไปด้วย โดย Coinalyze รายงานว่ามีการขายออกติดต่อกัน 6 วัน

สิ่งที่ต้องจับตา: หากเหรียญไหลเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ราคาลดลงไปถึงแนวรับจิตวิทยาที่ $200

3. ความรู้สึกต่อตลาด DeFi (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: แม้ Aave จะร่วมมือกับ Maple Finance เพื่อนำสินทรัพย์คุณภาพสูงเข้ามาใช้เป็นหลักประกัน เพื่อเพิ่มความมั่นคงในการกู้ยืม ตลาดกลับตอบสนองอย่างระมัดระวัง ดัชนี Altcoin Season ลดลง 58% ใน 30 วัน แสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนย้ายเงินออกจากเหรียญกลางตลาดอย่าง AAVE

ความหมาย: นักลงทุนเลือกถือ Bitcoin (ครองตลาด 59%) และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เช่น ความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐจะปิดทำการนาน 40 วัน โปรโตคอล DeFi ยังถูกจับตามองมากขึ้นหลังจากเกิดเหตุการณ์โจมตีในแพลตฟอร์มคู่แข่ง

สิ่งที่ต้องจับตา: การอัปเกรด v4 ของ Aave ที่จะเปิดใช้งานสภาพคล่องร่วมและเพิ่มการควบคุมความเสี่ยง อาจช่วยดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน หากเปิดตัวได้อย่างราบรื่น

สรุป

ราคาของ AAVE ลดลงเนื่องจากปัจจัยทางเทคนิค การขายของผู้ถือรายใหญ่ และความระมัดระวังในตลาด DeFi แม้พื้นฐานยังแข็งแกร่ง (มีสินเชื่อคงค้าง 25 พันล้านดอลลาร์ และการร่วมมือกับ Maple) แต่ในระยะสั้นนักลงทุนยังคงระมัดระวัง

สิ่งที่ต้องจับตา: AAVE จะสามารถรักษาแนวรับที่ $205 ได้หรือไม่ ในขณะที่ตลาดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สูงถึง 96% ในวันที่ 29 ตุลาคม ควรติดตามราคาของ Bitcoin ด้วย หากราคาหลุดต่ำกว่า $108,000 อาจทำให้เหรียญอื่นๆ ร่วงหนักขึ้น

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ AAVEในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Aave กำลังเผชิญกับแรงดึงดูดระหว่างนวัตกรรมในวงการ DeFi และปัจจัยลบจากภาพรวมเศรษฐกิจโลก

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่อง
2. การขยายการใช้สินทรัพย์ค้ำประกันจากสถาบัน – ความร่วมมือกับ Maple Finance เชื่อมโยงผลตอบแทนจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมสู่ DeFi
3. โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นลบ – สัญญาณ RSI และรูปแบบกราฟชี้ถึงความเสี่ยงราคาลดลง

รายละเอียดเชิงลึก

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (ผลบวก)

ภาพรวม: การอัปเกรดเวอร์ชัน 4 ของ Aave ที่มีกำหนดในไตรมาส 4 ปี 2025 จะนำเสนอโมเดล “hub-and-spoke” เพื่อรวมสภาพคล่องจากหลายบล็อกเชนเข้าด้วยกันและทำให้การจัดการความเสี่ยงมีประสิทธิภาพมากขึ้น การออกแบบแบบโมดูลาร์นี้ช่วยให้สร้างตลาดให้กู้ยืมที่ปรับแต่งได้ในขณะที่ใช้สภาพคล่องร่วมกัน

ความหมาย: การลดการกระจายตัวของตลาดและเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน อาจดึงดูดสภาพคล่องจากสถาบันการเงิน ทำให้ความต้องการโทเค็น AAVE ในฐานะเครื่องมือบริหารและการวางเดิมพันเพิ่มขึ้น ตัวอย่างในอดีต: มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Aave เพิ่มขึ้น 57% ในปีนี้ก่อนการอัปเกรด (The Block)

2. ความร่วมมือกับสถาบัน (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: ความร่วมมือของ Aave กับ Maple Finance นำเสนอการใช้ stablecoins ที่สร้างผลตอบแทน (syrupUSDC/USDT) ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดยกลุ่มสินเชื่อจากสถาบันการเงิน นอกจากนี้ยังมีการผนวก USDtb จาก Ethena Labs ซึ่งเกี่ยวข้องกับกองทุน BUIDL ของ BlackRock

ความหมาย: การกระจายสินทรัพย์ค้ำประกันและสร้างความมั่นคงในความต้องการกู้ยืม แต่การพึ่งพาสินทรัพย์ที่มีศูนย์กลางอาจเพิ่มความเสี่ยงจากคู่สัญญา ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการที่มูลค่ารวมที่ถูกล็อกของ Maple ที่ 2.78 พันล้านดอลลาร์ จะช่วยให้ Aave ถูกใช้งานอย่างยั่งยืนหรือไม่ (Cointelegraph)

3. ความเสี่ยงทางเทคนิคและความรู้สึกตลาด (ผลลบ)

ภาพรวม: ราคาของ AAVE ลดลง 36% ใน 60 วันที่ผ่านมา และยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด กราฟรายวันแสดงรูปแบบ rising wedge ที่มีแนวโน้มแตกตัวลง โดย RSI อยู่ที่ 37.2 ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาถูกขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณยืนยันการกลับตัวขึ้น

ความหมาย: หากราคาไม่สามารถปิดเหนือ 260 ดอลลาร์ (EMA 200 วัน) โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นลบอาจทำให้ราคาลดลงต่อไปจนถึงแนวรับ Fibonacci ที่ 182 ดอลลาร์ การถูกบังคับขายต่ำกว่า 220 ดอลลาร์อาจเร่งการขายออก (CoinDesk)

สรุป

เส้นทางของ Aave ขึ้นอยู่กับการดำเนินการรวมสภาพคล่องในเวอร์ชัน 4 ให้สำเร็จ พร้อมกับการรับมือกับสภาพแวดล้อมความเสี่ยงในตลาดคริปโต (ดัชนี Fear & Greed: 33) ควรจับตาช่วงราคาระหว่าง 220–260 ดอลลาร์ หากราคาสามารถทะลุ 260 ดอลลาร์พร้อมปริมาณซื้อที่เพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม แต่หากล้มเหลว อาจต้องทดสอบจุดต่ำสุดในปี 2024 อีกครั้ง คำถามคือ การเปลี่ยนโฟกัสไปยังสถาบันของ Aave จะช่วยชดเชยการหดตัวของฤดูกาล altcoin ใน DeFi ได้หรือไม่?

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ AAVE

สรุปสั้น

กระแสของ Aave กำลังเป็นการต่อสู้ระหว่างความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของ DeFi กับสัญญาณทางเทคนิคที่อาจเป็นลบ นี่คือประเด็นที่กำลังได้รับความสนใจ:

1. ความเสี่ยงจากรูปแบบ rising wedge เทียบกับความสัมพันธ์กับ Ethereum
2. การไหลเข้าของเงินทุนสถาบันผ่าน Maple Finance
3. การคาดการณ์ราคาระยะยาวที่ $1,161

เจาะลึก

1. @CryptoPulse_CRU: สัญญาณ divergence เชิงลบและ rising wedge เป็นลบ

“AAVE กำลังสร้างรูปแบบ rising wedge ซึ่งเป็นสัญญาณกลับตัว ราคาเป้าหมายหลังจากร่วงอยู่ที่ $222–238”
– @CryptoPulse_CRU (ผู้ติดตาม 12.3K · การเข้าถึง 38K · 7 กันยายน 2025 เวลา 01:30 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณลบสำหรับ AAVE เพราะ rising wedge มักนำไปสู่การปรับฐานอย่างรุนแรง หากราคาปิดต่ำกว่า $220 อาจทำให้ราคาลดลงประมาณ 10%

2. @mkbijaksana: การเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับ ETH ผสมกัน

“ถ้า ETH ทะลุจุดสูงสุดเดิม (ATH) AAVE จะมีเป้าหมายที่ $576 แต่ถ้าไม่ ราคาจะปรับฐานลงไปที่ $250”
– @mkbijaksana (ผู้ติดตาม 8.7K · การเข้าถึง 24K · 24 สิงหาคม 2025 เวลา 17:41 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: สัญญาณผสมสำหรับ AAVE — เป็นบวกถ้า Ethereum มีแรงขึ้น แต่เสี่ยงต่อการขายทำกำไรของเหรียญอื่น ๆ หาก ETH หยุดนิ่ง

3. @aave: การเปลี่ยนแปลงสู่สถาบันผ่าน Maple เป็นบวก

“Aave ร่วมมือกับ Maple Finance เพื่อนำสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนมารองรับสำหรับสถาบันเข้าสู่ระบบบล็อกเชน”
– @aave (บัญชีทางการ · ผู้ติดตาม 1.2M · การเข้าถึง 2.1M · 21 ตุลาคม 2025 เวลา 22:05 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยเชื่อมโยง DeFi กับเงินกู้สถาบันมูลค่า $2.78 พันล้าน ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความมั่นคงของความต้องการกู้ยืม

สรุป

ความคิดเห็นโดยรวมเกี่ยวกับ AAVE อยู่ในสถานะ ผสม ระหว่างสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบและการยอมรับจากสถาบันที่เป็นบวก นักลงทุนจับตาระดับแนวรับที่ $220–238 ขณะที่กลุ่มผู้เชื่อมั่นใน DeFi มองว่า Maple Finance จะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง ควรจับตาระดับราคา $270 หากราคาลดลงต่ำกว่านี้จะยืนยันรูปแบบ wedge แต่ถ้าราคายืนเหนือระดับนี้ได้ อาจกลับมาเคลื่อนไหวขึ้นสู่ $300 ได้ ไม่ว่าจะอย่างไร Aave กำลังสร้างบทบาทสำคัญในฐานะสะพานเชื่อมระหว่าง DeFi และ TradFi อย่างมั่นคง

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

Aave กำลังปรับตัวเข้าสู่ยุคสถาบันในโลก DeFi พร้อมกับเผชิญกับความผันผวนของราคา นี่คือข้อมูลล่าสุด:

1. การรวม Maple (21 ตุลาคม 2025) – Stablecoins ที่สร้างผลตอบแทนเชื่อมโยง DeFi กับตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิม
2. ความโดดเด่นของ Ethereum (21 ตุลาคม 2025) – สินเชื่อมูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์สะท้อนความเป็นผู้นำด้านการให้กู้ของ Aave
3. สัญญาณทางเทคนิคกลับตัว (21 ตุลาคม 2025) – รูปแบบ double-bottom ชี้ถึงโอกาสการฟื้นตัวของราคา

รายละเอียดเชิงลึก

1. การรวม Maple (21 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
Aave ร่วมมือกับ Maple Finance เพื่อนำ stablecoins syrupUSDC และ syrupUSDT ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยกลุ่มสินเชื่อสถาบัน มาใช้ในตลาดการให้กู้ของ Aave การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างความมั่นคงในความต้องการกู้ยืมด้วยการนำหลักประกันคุณภาพสูงเข้ามา โดย Maple มีมูลค่าทรัพย์สินภายใต้การจัดการ (TVL) ถึง 2.78 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ความหมาย:
นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยเพิ่มความหลากหลายของหลักประกันและดึงดูดเงินทุนจากสถาบัน ซึ่งอาจช่วยเพิ่มรายได้ของโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม ขนาดของเงินทุนที่ไหลเข้าจริงยังไม่แน่นอน (Cointelegraph)

2. ความโดดเด่นของ Ethereum (21 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
Aave ควบคุมสินเชื่อที่ใช้งานบน Ethereum ถึง 82% โดยมีมูลค่าการกู้ยืมรวม 25 พันล้านดอลลาร์ และมีผู้กู้ประมาณ 1,000 รายต่อวัน การอัปเกรด v4 ที่จะมาถึงมุ่งเน้นไปที่การแชร์สภาพคล่องข้ามเครือข่ายและการทำให้กระบวนการชำระบัญชีง่ายขึ้น

ความหมาย:
ความเป็นผู้นำนี้ช่วยยืนยันตำแหน่งของ Aave ในตลาด แต่ราคาของโทเค็นที่ลดลง 36% ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างรายได้กับมูลค่าโทเค็น ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการนำ v4 มาใช้ (Yahoo Finance)

3. สัญญาณทางเทคนิคกลับตัว (21 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
ราคา AAVE ฟื้นตัวขึ้น 2.5% ไปที่ 232 ดอลลาร์ หลังจากทะลุแนวรับ double-bottom ที่ระดับ 220–221 ดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 87% บ่งชี้ถึงการสะสม แต่แนวต้านที่ 260–280 ดอลลาร์ยังไม่ได้รับการทดสอบ

ความหมาย:
การฟื้นตัวทางเทคนิคนี้สอดคล้องกับข่าวการเป็นพันธมิตร แต่การขึ้นต่อเนื่องต้องการราคาปิดเหนือ 260 ดอลลาร์ หากไม่สำเร็จ อาจทำให้ราคาลดลงไปที่ 210 ดอลลาร์ (CoinDesk)

สรุป

Aave มุ่งเน้นทั้งการรวมสถาบัน (Maple) และการขยายขีดความสามารถของโปรโตคอล (v4) แม้ว่าราคาจะมีแนวโน้มลดลง คำถามคือ โมเดลการแชร์สภาพคล่องของ v4 จะช่วยพลิกฟื้นราคาของ AAVE ที่ลดลง 24% ใน 90 วันที่ผ่านมาได้หรือไม่ ในขณะที่มูลค่าทรัพย์สินภายใต้การจัดการใน DeFi เริ่มฟื้นตัว?

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

แผนงานของ Aave มุ่งเน้นไปที่การอัปเกรดโปรโตคอล การเชื่อมต่อกับสถาบันการเงิน และการขยายการใช้งานในโลกจริง โดยมีเป้าหมายสำคัญดังนี้:

1. เปิดตัว Aave V4 Mainnet (ไตรมาส 4 ปี 2025) – ออกแบบระบบแบบโมดูลาร์ “hub-and-spoke” เพื่อเพิ่มสภาพคล่องที่ขยายตัวได้
2. ขยาย GHO บนหลายเชน (กำลังดำเนินการ) – นำ stablecoin GHO ไปใช้งานบน L2 ต่างๆ ผ่านสะพาน CCIP
3. รวม Maple Finance เป็นหลักประกัน (ตุลาคม 2025) – เพิ่มสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนระดับสถาบันเป็นหลักประกัน
4. Aave Interface V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – แดชบอร์ดรวมสำหรับการกู้ยืมและให้กู้ข้ามตลาด

รายละเอียดเชิงลึก

1. เปิดตัว Aave V4 Mainnet (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
Aave V4 นำเสนอสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ที่มีศูนย์กลางสภาพคล่อง (hubs) เพื่อรวบรวมเงินทุน และตลาดย่อย (spokes) ที่ออกแบบมาเพื่อตอบโจทย์ความเสี่ยงเฉพาะด้าน ฟีเจอร์สำคัญ ได้แก่ การตั้งค่าความเสี่ยงแบบไดนามิก ระบบชำระหนี้อัตโนมัติที่เน้นสุขภาพของพอร์ต และการทำธุรกรรม multicall ที่ประหยัดค่าธรรมเนียม ทีมงานกำลังดำเนินการตรวจสอบความปลอดภัยและการยืนยันอย่างเป็นทางการ คาดว่าจะมี testnet ก่อนไตรมาส 4 (Aave Governance, Cointelegraph)

ความหมาย:
เป็นสัญญาณบวก – V4 อาจดึงดูดนักพัฒนาและสถาบันการเงินด้วยการเปิดตลาดเฉพาะทาง เช่น สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) หรือสถานะผู้ให้สภาพคล่อง (LP) พร้อมทั้งเพิ่มสภาพคล่องโดยรวม ความเสี่ยงคือความล่าช้าในการตรวจสอบหรือปัญหาในการย้ายข้อมูลจาก V3

2. กลยุทธ์ขยาย GHO บนหลายเชน (กำลังดำเนินการ)

ภาพรวม:
GHO ซึ่งเป็น stablecoin แบบกระจายศูนย์ของ Aave กำลังขยายไปยัง Avalanche, Gnosis และ Aptos ผ่านสะพาน CCIP ของ Chainlink ทีมงานยังปรับปรุงการใช้งาน GSM (GHO Stability Module) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของหลักประกัน (Aave Governance)

ความหมาย:
เป็นกลางถึงบวก – การขยาย GHO บนหลายเชนอาจเพิ่มการใช้งานในด้านการชำระเงินและ DeFi แต่ความสำเร็จขึ้นอยู่กับแรงจูงใจด้านสภาพคล่องและการแข่งขันกับ stablecoin ที่มีศูนย์กลาง

3. รวม Maple Finance เป็นหลักประกัน (ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
Aave ร่วมมือกับ Maple Finance เพื่อนำโทเค็นที่สร้างผลตอบแทนระดับสถาบัน เช่น syrupUSDT มาใช้เป็นหลักประกัน ซึ่งช่วยเชื่อมโยงตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิมกับสภาพคล่องใน DeFi (The Block)

ความหมาย:
เป็นสัญญาณบวก – หลักประกันคุณภาพสูงจะช่วยให้ดอกเบี้ยกู้มีความเสถียรและดึงดูดสถาบันการเงิน แต่ก็มีความเสี่ยงจากการพึ่งพาการประเมินเครดิตของ Maple

4. Aave Interface V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
อินเทอร์เฟซใหม่จะรวมมุมมองระดับกระเป๋าเงินในทุกตลาดย่อย ช่วยให้จัดการสถานะได้ง่ายขึ้น และผสานเครื่องมืออัตโนมัติ เช่น Position Manager สำหรับทำธุรกรรมเป็นชุด (Aave Governance)

ความหมาย:
เป็นสัญญาณบวก – ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้นอาจช่วยเพิ่มการใช้งานในกลุ่มผู้ใช้ทั่วไป แต่ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการผสานฟีเจอร์ซับซ้อนของ V4 อย่างราบรื่น

สรุป

แผนงานของ Aave ผสมผสานนวัตกรรมทางเทคนิค (V4, GHO) กับความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ (Maple) เพื่อเสริมความแข็งแกร่งในฐานะโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมในโลก DeFi การเปิดตัว V4 และการเพิ่มหลักประกันระดับสถาบันเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดเงินทุนและรักษาเสถียรภาพของผลตอบแทน

แล้วการออกแบบแบบโมดูลาร์ของ Aave จะสามารถแซงหน้าคู่แข่งในสนามแข่งขันการนำ DeFi สู่สถาบันการเงินได้หรือไม่?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Aave กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องด้วยการอัปเกรดครั้งใหญ่ที่เน้นเรื่องความยืดหยุ่นแบบโมดูลาร์ การขยายข้ามเครือข่ายบล็อกเชน และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา

1. V4 Modular Lending (ไตรมาส 4 ปี 2025) – ศูนย์กลางสภาพคล่องแบบรวม ระบบจัดการความเสี่ยงแบบไดนามิก และตำแหน่งอัตโนมัติ
2. การรวม Aptos (21 สิงหาคม 2025) – การเปิดตัวบนเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM ครั้งแรก โดยใช้ภาษา Move และ Chainlink oracles
3. V3 Developer Toolkit (6 สิงหาคม 2025) – ชุดเครื่องมือ SDK และ API สำหรับการเปิดตัว vault อย่างรวดเร็ว

รายละเอียดเชิงลึก

1. V4 Modular Lending (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม: Aave V4 นำเสนอสถาปัตยกรรมแบบ “hub-and-spoke” ซึ่งเปลี่ยนจากตลาดแยกส่วนมาเป็นสภาพคล่องรวมศูนย์ในแต่ละเครือข่าย ผู้ใช้สามารถปรับแต่งโปรไฟล์ความเสี่ยงและใช้เครื่องมืออัตโนมัติเพื่อทำธุรกรรมการให้ยืมและการกู้ยืมได้ง่ายขึ้น

การอัปเกรดนี้รวมสภาพคล่องไว้ในศูนย์กลาง (hubs) ทำให้ “spokes” หรือ ตลาดย่อย สามารถดึงสภาพคล่องจากพูลร่วมได้ พร้อมตั้งค่าความเสี่ยงเฉพาะตัวได้ ระบบการชำระหนี้แบบ “health-targeted” จะทำการชำระหนี้บางส่วนเฉพาะเมื่อจำเป็นเพื่อรักษาสัดส่วนหลักประกัน ลดผลกระทบต่อผู้ใช้ นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดย่อยที่มีกฎเฉพาะ และผู้ใช้จะมีแดชบอร์ดเดียวสำหรับจัดการข้ามตลาด

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะอาจดึงดูดความต้องการจากสถาบันด้วยผลิตภัณฑ์ความเสี่ยงที่ปรับแต่งได้ พร้อมเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน การเปิดตัวบน testnet ในปลายปี 2025 จะเป็นจุดที่น่าจับตามอง (ที่มา)

2. การรวม Aptos (21 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave ขยายไปยัง Aptos ซึ่งเป็นเครือข่ายที่ไม่ใช้ EVM ครั้งแรก โดยเขียนโปรโตคอลใหม่ด้วยภาษา Move เพื่อเพิ่มความปลอดภัยและความเร็ว

โค้ดผ่านการตรวจสอบอย่างละเอียด มีโปรแกรมรางวัลบั๊กมูลค่า 500,000 ดอลลาร์ และใช้ Chainlink Price Feeds เพื่อความน่าเชื่อถือของ oracle สินทรัพย์เริ่มต้นได้แก่ APT, USDC และ sUSDe โดยมีการจำกัดปริมาณการจ่ายเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณกลางถึงบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยขยายระบบนิเวศไปยังเครือข่ายใหม่ แต่ก็มีความเสี่ยงในการดำเนินงาน ความสำเร็จในจุดนี้อาจยืนยันความตั้งใจของ Aave ในการรองรับหลายเครือข่าย แม้ว่าการยอมรับใน Aptos ยังต้องรอดูผล (ที่มา)

3. V3 Developer Toolkit (6 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave เปิดตัว React hooks, SDKs และ APIs เพื่อช่วยให้นักพัฒนาสร้าง vault บน V3 ได้ง่ายและรวดเร็วขึ้น

ชุดเครื่องมือนี้ช่วยให้โปรเจกต์ต่าง ๆ สร้าง vault ที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบกำหนดเองได้ รายงานว่ามีทีมงานกว่า 200 ทีมที่นำไปใช้ภายในเดือนเดียว

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการรวมระบบที่ง่ายขึ้นจะช่วยขยายระบบนิเวศและสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม ตัวชี้วัดที่ควรติดตามคือจำนวน vault ที่เปิดใช้งานและปริมาณการกู้ยืม (ที่มา)

สรุป

การอัปเดตโค้ดของ Aave สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่โครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน (V4) การทำงานข้ามเครือข่าย (Aptos) และการขยายระบบนิเวศ (V3 toolkit) ทั้งสามอย่างนี้ช่วยให้ AAVE มีโอกาสเพิ่มส่วนแบ่งตลาด DeFi ตามความต้องการการให้ยืมที่เพิ่มขึ้น จะเห็นได้ว่า การออกแบบแบบโมดูลาร์และการนำ Aptos มาใช้จะช่วยผลักดันการเติบโตของ TVL ต่อเนื่องหลังปี 2025 หรือไม่?