ทำไมราคาของ AAVE ถึงลดลง?

สรุปสั้น

Aave (AAVE) ร่วงลง 2.29% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่ลดลง 1.03% สาเหตุหลักมีดังนี้:

1. ตลาดโดยรวมอ่อนแอ – ความกังวลในตลาดคริปโตโดยรวม (ดัชนีความกลัวและความโลภ: 20/100) ส่งผลให้เหรียญอื่น ๆ ร่วงตาม
2. การหลุดแนวรับทางเทคนิค – ไม่สามารถรักษาระดับแนวรับสำคัญที่ $185 ได้ ทำให้เกิดการขายอัตโนมัติจากระบบ
3. แรงกดดันในภาค DeFi – มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ลดลง และการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ (เช่น การกู้ USDT มูลค่า 5.5 ล้านดอลลาร์จาก Aave เพื่อนำไปซื้อ WBTC)

วิเคราะห์เชิงลึก

1. ความกังวลในตลาดโดยรวม (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกลดลง 1.03% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 58.61% เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า การลดลงของ AAVE ที่ 2.29% สอดคล้องกับแนวโน้มของเหรียญอื่น ๆ ที่ทำผลงานต่ำกว่า Bitcoin (-1.03% เทียบกับ Bitcoin ที่ลดลง 0.72%)

ความหมาย:
ในช่วงที่เรียกว่า “Bitcoin Season” (ดัชนี Altcoin Season: 21/100) เงินทุนจะไหลออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าอย่าง AAVE ความกลัวในตลาด (ดัชนีความกลัวของ CoinMarketCap: 20) ทำให้แรงขายในโทเค็น DeFi เพิ่มขึ้น

สิ่งที่ควรติดตาม:
หากดัชนีความกลัวและความโลภกลับตัว หรือส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ลดลง อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดเหรียญอื่น ๆ จะฟื้นตัว

2. การปฏิเสธทางเทคนิคที่ระดับสำคัญ (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
AAVE ร่วงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน ($193.37) และโซน Fibonacci retracement สำคัญ ($182.53–$192.56) ค่า RSI14 อยู่ที่ 47.78 แสดงถึงแรงซื้อที่อ่อนลง ขณะที่ MACD ที่ -10.43 ยังคงเป็นสัญญาณขาลง

ความหมาย:
นักเทรดทางเทคนิคน่าจะขายออกหลังจากราคาหลุดแนวรับ ทำให้ราคาลดลงมากขึ้น แนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับ Fibonacci 78.6% ที่ $168.25 แต่ถ้าราคาสามารถปิดเหนือจุดหมุน $185 ได้ อาจช่วยให้ราคาคงตัว

3. การหดตัวของสภาพคล่องใน DeFi (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Aave ลดลงเหลือ 32 พันล้านดอลลาร์ จาก 178 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 สะท้อนถึงการลดการใช้เงินกู้ในภาค DeFi อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลยังสร้างรายได้ประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ (AMBCrypto)

ความหมาย:
แม้พื้นฐานของ Aave จะยังแข็งแกร่ง (มีรายได้ค่าธรรมเนียมสูงสุดในรอบ 5 ปีที่ 740 ล้านดอลลาร์) แต่การลดลงของ TVL ทำให้ความต้องการโทเค็น AAVE ลดลง การเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ (เช่น การสะสม OTC มูลค่า 10.68 ล้านดอลลาร์) แสดงถึงความเชื่อมั่นระยะยาว แต่ยังไม่สามารถชดเชยแรงขายในระยะสั้นได้

สรุป

การลดลงของ AAVE สะท้อนถึงแรงขายในตลาดโดยรวม การหลุดแนวรับทางเทคนิค และความเปราะบางของภาค DeFi หลังจากเหตุการณ์ตลาดตกต่ำ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของรายได้และการสะสมของนักลงทุนรายใหญ่บ่งชี้ว่า AAVE อาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไปหากความเชื่อมั่นในตลาดกลับมา

สิ่งที่ควรจับตา: AAVE จะสามารถรักษาแนวรับ Fibonacci ที่ $168 ได้หรือไม่ในช่วงที่สภาพคล่องของเหรียญอื่น ๆ บางตา คอยติดตามราคาของ Bitcoin เพราะการฟื้นตัวของ BTC อาจช่วยกระตุ้นความต้องการในเหรียญอื่น ๆ ได้

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ AAVEในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Aave กำลังเผชิญกับความท้าทายในตลาด DeFi โดยมีการอัปเกรดโปรโตคอลและโครงการซื้อคืนเหรียญเพื่อสนับสนุนราคา แต่ยังมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่ต้องจับตามอง

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (แนวโน้มบวก) – โครงสร้างแบบโมดูลาร์ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของสภาพคล่อง
2. โครงการซื้อคืนเหรียญมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ (ผลกระทบผสม) – ช่วยสนับสนุนความต้องการ แต่พึ่งพารายได้ที่ผันผวนของโปรโตคอล
3. การได้รับใบอนุญาตในยุโรป (แนวโน้มบวก) – การได้รับใบอนุญาตในสหภาพยุโรปเปิดโอกาสให้สถาบันเข้าถึงได้มากขึ้น

รายละเอียดเชิงลึก

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (ผลกระทบเชิงบวก)

ภาพรวม:
การอัปเกรด V4 ในไตรมาส 4 ปี 2025 ของ Aave นำเสนอการออกแบบแบบ “hub-and-spoke” ซึ่งจะเปลี่ยนจากการมีพูลสภาพคล่องที่กระจัดกระจายมาเป็นศูนย์กลางของแต่ละเครือข่าย จุดประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาการใช้ทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพและเปิดโอกาสให้สร้างตลาดให้กู้ยืมเฉพาะทางผ่าน spokes การอัปเกรดนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในตลาด Avalanche ลดลง 65% และใน Polygon ลดลง 22% ตั้งแต่ปี 2022 (Aave Weekly)

ความหมาย:
หากประสบความสำเร็จ V4 จะช่วยดึงดูดนักพัฒนาที่สร้างตลาดเฉพาะทาง เช่น สินทรัพย์จริง (RWAs) หรือสถานะผู้ให้สภาพคล่อง (LP positions) เพิ่มการใช้งานของโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม การนำไปใช้ขึ้นอยู่กับการย้ายข้อมูลจาก V3 อย่างราบรื่น หากล้มเหลวอาจทำให้สภาพคล่องกระจัดกระจายมากขึ้น

2. โครงการซื้อคืนเหรียญมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
Aave DAO ได้อนุมัติโครงการซื้อคืนเหรียญถาวร โดยมีวงเงินสูงสุด 1.75 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ ซึ่งใช้เงินทุนจากรายได้ของโปรโตคอลที่คาดว่าจะทำได้ 130 ล้านดอลลาร์ต่อปีในปี 2025 (Binance News)

ความหมาย:
โครงการซื้อคืนเหรียญอาจช่วยเพิ่มแรงกดดันด้านราคาโดยการลดจำนวนเหรียญหมุนเวียน (มีการเผาเหรียญไปแล้ว 0.5% ตั้งแต่เมษายน 2025) แต่รายได้ของโปรโตคอลลดลง 11% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนในพฤศจิกายน 2025 ท่ามกลางมูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi ลดลงถึง 55 พันล้านดอลลาร์ (Yahoo Finance) ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของโครงการนี้

3. การได้รับใบอนุญาตในยุโรป (ผลกระทบเชิงบวก)

ภาพรวม:
บริษัทลูกของ Aave ในไอร์แลนด์ได้รับใบอนุญาตที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ MiCA ซึ่งช่วยให้สามารถเชื่อมต่อการแลกเปลี่ยนเงินสดเป็น stablecoin และการทำงานร่วมกับธนาคารได้ (Cointelegraph)

ความหมาย:
การได้รับใบอนุญาตนี้จะช่วยเร่งการนำไปใช้ในกลุ่มสถาบัน โดยปัจจุบันรายได้ 86% ของ Aave มาจากเครือข่าย Ethereum หลัก อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบอาจเป็นภาระต่อทรัพยากรของ DAO และปริมาณเหรียญ stablecoin GHO ที่มีมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ยังเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคา

สรุป

ราคาของ Aave ขึ้นอยู่กับการดำเนินงานทางเทคนิคของ V4 ความต้องการที่เกิดจากโครงการซื้อคืนเหรียญ และการเติบโตภายใต้กรอบกฎระเบียบที่สมดุลกับแนวคิดของ DeFi แม้การอัปเกรดจะช่วยวางตำแหน่งให้ Aave เป็นมาตรฐานของ DeFi แต่ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น การไหลออกของเงินลงทุนใน ETF ปริมาณการซื้อขายคริปโตที่ลดลง 32% และความสัมพันธ์กับ Ethereum (r=0.89) ยังคงต้องจับตามอง คำถามสำคัญคือ รายได้ของ Aave จะสามารถชดเชยการลดลงของมูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi มูลค่า 123 พันล้านดอลลาร์ได้หรือไม่? โปรดติดตามอัตราการนำ V4 ไปใช้ในไตรมาส 4 และโครงสร้างสินทรัพย์สำรองของ GHO อย่างใกล้ชิด

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ AAVE

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

ชุมชนของ Aave กำลังสับสนระหว่างความหวังว่าจะเกิดการทะลุแนวต้านกับความกังวลเรื่องรูปแบบกราฟแบบ wedge นี่คือสิ่งที่กำลังเป็นกระแส:

1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ขัดแย้ง: นักวิเคราะห์ถกเถียงกันระหว่างความเสี่ยงของรูปแบบ rising wedge กับสัญญาณกลับตัวในทิศทางขาขึ้น
2. ข่าวจากวาฬใหญ่: การซื้อกว่า 7.5 ล้านดอลลาร์ สะท้อนความมั่นใจของสถาบันในฐานรากของ DeFi
3. การยึดโยงกับ Ethereum: ชะตากรรมของ AAVE ขึ้นอยู่กับความสามารถของ ETH ในการกลับไปทำจุดสูงสุดใหม่

เจาะลึก

1. @CryptoPulse_CRU: สัญญาณเตือนรูปแบบ Rising Wedge อาจทำให้ราคาลดลง 20% แนวโน้มขาลง

"ราคากำลังสร้างรูปแบบ rising wedge – หากหลุดแนวรับ อาจลงไปที่ $222–238."
– @CryptoPulse_CRU (ผู้ติดตาม 29.5K · การมองเห็น 4.3K · 2025-09-07 01:30 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: สัญญาณขาลงจาก RSI และรูปแบบ rising wedge ชี้ว่าหากราคาหลุดแนวรับที่ $270 อาจเกิดการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ตัวชี้วัดสำคัญคือการปิดราคาต่ำกว่า $270 ในแต่ละวัน

2. @mkbijaksana: ทฤษฎีการตามเทรนด์ ETH แนวโน้มขาขึ้น

"ถ้า ETH ทำจุดสูงสุดใหม่ AAVE อาจพุ่งไปถึง $576 แต่ถ้าไม่สำเร็จ อาจกลับไปทดสอบ $250."
– @mkbijaksana (ข้อมูลผู้ติดตาม/การมองเห็นไม่ระบุ · 2025-08-24 17:41 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: ความสัมพันธ์ของ AAVE กับ Ethereum เปิดโอกาสให้ราคาขึ้นได้มากหาก ETH แข็งแกร่ง แต่ก็เสี่ยงต่อความผันผวนในตลาด DeFi

3. สัญญาณการสะสมจากวาฬใหญ่ แนวโน้มผสม

มี 2 กระเป๋าเงินกู้ stablecoins มูลค่ากว่า 7.5 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ AAVE จำนวน 29,739 เหรียญ (CoinMarketCap) ขณะที่วาฬใหญ่อีกตัวสะสม AAVE จำนวน 338,000 เหรียญผ่านการซื้อ OTC ที่ราคาเฉลี่ย $218 (ตอนนี้ติดลบประมาณ 15%)
ความหมาย: การสะสมในระยะยาวแสดงถึงความมั่นใจ แต่ตำแหน่งที่ติดลบอาจกดดันให้เกิดแรงขายเมื่อราคากลับมาที่ระดับ $250–$270

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ AAVE ยังแบ่งเป็นสองฝ่าย – ด้านเทคนิคเตือนให้ระวัง ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานและการเคลื่อนไหวของวาฬใหญ่แสดงถึงความแข็งแกร่ง ควรจับตาแนวรับที่ $270 หากราคาปิดต่ำกว่านี้ในแต่ละวัน อาจยืนยันรูปแบบขาลง แต่ถ้าราคายืนเหนือแนวรับนี้ได้ อาจเป็นแรงหนุนให้ราคาขึ้นไปถึง $340 การเคลื่อนไหวของระบบนิเวศ Ethereum และการอัปเกรดโปรโตคอล V4 ของ Aave ในไตรมาส 4 (สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์) จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะกลางต่อไป

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

Aave แสดงความมั่นคงด้านรายได้ควบคู่ไปกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และการสะสมเหรียญโดยนักลงทุนรายใหญ่ สะท้อนถึงความมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง นี่คืออัปเดตล่าสุด:

1. รายได้มั่นคงท่ามกลางตลาด DeFi ที่ผันผวน (28 พฤศจิกายน 2025) – Aave สร้างรายได้ปีละ 131 ล้านดอลลาร์ แม้ราคาสกุลเงินลดลง 40%
2. เปิดตัวแอป Aave และเครือข่ายทดสอบ V4 (25 พฤศจิกายน 2025) – เปิดตัวแอปสำหรับผู้ใช้ทั่วไปและอัปเกรดโปรโตคอลที่บัวโนสไอเรส
3. นักลงทุนรายใหญ่สะสม AAVE มูลค่า 59 ล้านดอลลาร์ (26 พฤศจิกายน 2025) – นักลงทุนซื้อ 338,000 AAVE ผ่าน OTC แม้จะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 13.8 ล้านดอลลาร์

รายละเอียดเชิงลึก

1. รายได้มั่นคงท่ามกลางตลาด DeFi ที่ผันผวน (28 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: Aave ยังคงสร้างรายได้ประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ และมีค่าธรรมเนียมสะสมรวม 740 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก DeFiLlama แม้ว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi (TVL) จะลดลง 55 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนตุลาคม แต่ TVL ของ Aave ยังคงอยู่ที่ 32 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบสองเท่าของระดับในปี 2024 แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ยังคงใช้งานอย่างต่อเนื่อง แม้ราคาของ AAVE จะลดลง 40% ในรอบปี
ความหมาย: สถานการณ์นี้ถือว่าเป็นกลางสำหรับ AAVE แม้ว่ารายได้จะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในการดำเนินงาน แต่แรงซื้อขายทางเทคนิคที่อ่อนแอ (แนวต้านที่ 190 ดอลลาร์) และการลดการใช้หนี้ในวงการ DeFi (สินเชื่อลดลง 35-40%) ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม (AMBCrypto)

2. เปิดตัวแอป Aave และเครือข่ายทดสอบ V4 (25 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: Aave เปิดตัวแอปสำหรับผู้ใช้ทั่วไปที่เน้นการออมเงินด้วยอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 9% ต่อปี โดยไม่มีค่าธรรมเนียม พร้อมทั้งเปิดตัวเครือข่ายทดสอบโปรโตคอล V4 ซึ่งออกแบบในรูปแบบ “hub-and-spoke” เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการสภาพคล่องข้ามเครือข่ายและความเสี่ยง
ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกในระยะยาว แอปนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึง DeFi สำหรับผู้ใช้ทั่วไป ขณะที่สถาปัตยกรรมของ V4 อาจช่วยเพิ่มความสามารถในการขยายตัวและการยอมรับจากสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่อราคาช่วงสั้นอาจไม่ชัดเจนเนื่องจากสภาพคล่องในตลาดคริปโตที่ต่ำ (Aave on X)

3. นักลงทุนรายใหญ่สะสม AAVE มูลค่า 59 ล้านดอลลาร์ (26 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: กระเป๋าเงิน 0x7915 ซื้อ AAVE จำนวน 338,000 เหรียญผ่าน Galaxy Digital OTC ในราคากลางประมาณ 218 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ปัจจุบันถือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 13.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากราคาปัจจุบันอยู่ที่ 185 ดอลลาร์ การสะสมเหรียญอย่างต่อเนื่องนี้แสดงถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวของนักลงทุนรายใหญ่
ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกอย่างระมัดระวัง การซื้อขาย OTC ขนาดใหญ่มักบ่งบอกถึงการวางกลยุทธ์ระยะยาว แต่ราคาของ AAVE ที่อ่อนแอ (ลดลง 32% ในไตรมาสล่าสุด) และการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสูง แสดงถึงความเสี่ยงในระยะสั้น (Binance News)

สรุป

พื้นฐานของ Aave ทั้งรายได้และแผนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ยังแข็งแกร่ง ขณะที่สัญญาณทางเทคนิคและปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคยังคงท้าทาย คำถามสำคัญคือ การอัปเกรด V4 และแอปสำหรับผู้ใช้ทั่วไปจะช่วยเร่งการเติบโตของผู้ใช้ได้เร็วกว่าการลดลงของ TVL ในวงการ DeFi หรือไม่ ควรติดตามความสามารถของ AAVE ในการรักษาระดับแนวรับที่ 180 ดอลลาร์ และความเคลื่อนไหวของ Ethereum เนื่องจากมีความสัมพันธ์สูงถึง 95% กับ ETH

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

การพัฒนา Aave กำลังดำเนินไปตามเป้าหมายสำคัญดังนี้:

1. เปิดตัว Aave V4 Mainnet (ไตรมาส 4 ปี 2025) – สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์, การจัดการความเสี่ยงแบบไดนามิก และศูนย์รวมสภาพคล่องแบบรวมศูนย์
2. เปิดตัวแอป Aave (กำลังดำเนินการ) – อินเทอร์เฟซ DeFi ที่ใช้งานง่ายสำหรับผู้ใช้ทั่วไป พร้อมการปกป้องยอดเงินถึง $1 ล้าน
3. ขยาย GHO บนหลายเครือข่าย (ไตรมาส 4 ปี 2025) – การติดตั้ง CCIP Bridge บนเครือข่ายใหม่ๆ

รายละเอียดเชิงลึก

1. เปิดตัว Aave V4 Mainnet (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
Aave V4 นำเสนอการออกแบบแบบ "hub and spoke" ที่เป็นโมดูลาร์ แทนที่โครงสร้างแบบรวมศูนย์ของ V3 โดยมีศูนย์รวมสภาพคล่องเป็นแหล่งหลัก และตลาดย่อย (spokes) ที่ปรับแต่งได้ตามความเสี่ยงและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน ฟีเจอร์สำคัญได้แก่ การตั้งค่าความเสี่ยงแบบไดนามิก (ช่วยป้องกันการถูกบังคับขายสินทรัพย์อย่างกะทันหัน), ระบบจัดการตำแหน่งอัตโนมัติ และฟีเจอร์ multicall ที่ช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมแก๊ส (Aave Governance)

ความหมาย:
นี่เป็นข่าวดีสำหรับ AAVE เพราะการอัปเกรดนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน ดึงดูดผู้ใช้งานระดับสถาบัน และขยายการใช้งาน เช่น การใช้สินทรัพย์จริงเป็นหลักประกัน ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคือความล่าช้าในการตรวจสอบความปลอดภัยหรือการอนุมัติจากชุมชน

2. เปิดตัวแอป Aave (กำลังดำเนินการ)

ภาพรวม:
แอป Aave เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2025 โดยมุ่งเน้นให้ DeFi ใช้งานง่ายขึ้น มีช่องทางฝากถอนที่ไม่มีค่าธรรมเนียม อัตราดอกเบี้ยสูงถึง 9% ต่อปี และอินเทอร์เฟซที่ดูเหมือนแอปฟินเทคทั่วไป เป้าหมายคือการดึงดูดผู้ใช้ทั่วไปที่ไม่คุ้นเคยกับบล็อกเชน (Aave Announcement)

ความหมาย:
สถานการณ์นี้เป็นกลางถึงบวก เพราะการเติบโตของผู้ใช้ขึ้นอยู่กับการดึงดูดคนที่ไม่ใช่สายคริปโต หากประสบความสำเร็จจะช่วยเพิ่มมูลค่ารวมในระบบ (TVL) และรายได้ค่าธรรมเนียม แต่ก็ต้องเผชิญกับการแข่งขันจากฟินเทคแบบดั้งเดิม เช่น Revolut

3. ขยาย GHO บนหลายเครือข่าย (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
สเตเบิลคอยน์ของ Aave ชื่อ GHO กำลังขยายไปยังเครือข่าย Aptos และเครือข่ายอื่นๆ ผ่าน CCIP Bridge ของ Chainlink ซึ่งพร้อมใช้งานหลังผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยและแก้ไขปัญหาแล้ว (Aave Governance)

ความหมาย:
เป็นข่าวดีหาก GHO ได้รับความนิยมในฐานะทางเลือกแบบกระจายศูนย์แทน DAI แต่ก็ยังมีความเสี่ยงจากการตรวจสอบกฎระเบียบและการแข่งขันในตลาด

สรุป

แผนงานของ Aave ให้ความสำคัญกับการขยายขนาดระบบ (V4), การเข้าถึงง่าย (แอป Aave) และการครองตลาดสเตเบิลคอยน์ (GHO) แม้ว่าการดำเนินงานทางเทคนิคและการปฏิบัติตามกฎระเบียบยังเป็นเรื่องสำคัญ การอัปเดตเหล่านี้ช่วยให้ AAVE มีโอกาสตอบสนองความต้องการทั้งจากผู้ใช้สถาบันและผู้ใช้ทั่วไป ควรติดตามผลการตรวจสอบความปลอดภัยและการย้ายมูลค่ารวมในระบบหลังเปิดตัว V4 ว่าจะสามารถแซงหน้าคู่แข่งอย่าง Compound V4 ได้หรือไม่

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Aave กำลังพัฒนาไปในทิศทางของระบบปล่อยกู้แบบโมดูลาร์ การขยายสู่หลายเครือข่ายบล็อกเชน และการปรับปรุงความปลอดภัยอย่างครอบคลุม

1. สถาปัตยกรรมโมดูลาร์ V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – ศูนย์กลางสภาพคล่องแบบรวมและตลาดความเสี่ยงที่ปรับแต่งได้
2. เปิดใช้งานบน Aptos (21 สิงหาคม 2025) – การเชื่อมต่อกับเครือข่ายนอก EVM ครั้งแรกโดยใช้ภาษา Move
3. ชุดเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา V3 (6 สิงหาคม 2025) – SDK และ API ช่วยให้สร้างแอป DeFi ได้รวดเร็วขึ้น

รายละเอียดเชิงลึก

1. สถาปัตยกรรมโมดูลาร์ V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม: Aave V4 เปลี่ยนจากระบบแบบรวมศูนย์ทั้งหมด มาเป็นระบบ “hub-and-spoke” โดยมีศูนย์กลางสภาพคล่อง (hubs) และตลาดปล่อยกู้ที่ปรับแต่งได้ (spokes)

การอัปเกรดนี้ช่วยให้สามารถตั้งค่าความเสี่ยงได้อย่างยืดหยุ่น (spokes ที่มีความเสี่ยงต่ำ กลาง หรือสูง) และมีระบบการบังคับขายสินทรัพย์ (liquidation) ที่เน้นเป้าหมายสุขภาพของตลาด เพื่อลดความเสี่ยงจากการบังคับขายครั้งใหญ่ นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดย่อยที่มีกฎเฉพาะ เช่น อัตราดอกเบี้ย หรือประเภทหลักประกัน พร้อมใช้สภาพคล่องร่วมกันได้

ความหมาย: นี่เป็นข่าวดีสำหรับ AAVE เพราะช่วยลดความซับซ้อนของตลาด ลดอุปสรรคในการสร้างตลาดใหม่ และเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน ผู้ใช้จะได้รับความยืดหยุ่นมากขึ้น ขณะที่นักพัฒนาสามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้ลึกขึ้น
(แหล่งที่มา)

2. เปิดใช้งานบน Aptos (21 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: โค้ดของ Aave ถูกเขียนใหม่ด้วยภาษา Move เพื่อใช้งานบน Aptos ซึ่งเป็นเครือข่ายนอก EVM ครั้งแรก โดยมีการใช้ Chainlink oracles และตั้งเงินรางวัลสำหรับการค้นหาข้อผิดพลาด (bug bounties) มูลค่า 500,000 ดอลลาร์

การเปิดใช้งานนี้ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยโดย Chaos Labs และ LlamaRisk พร้อมกับการจำกัดปริมาณการปล่อยกู้และการกู้ยืมในช่วงแรกสำหรับ APT, USDC และ sUSDe ขยายอิทธิพลของ Aave ไปยังเครือข่ายที่ไม่ใช่ Ethereum

ความหมาย: นี่เป็นข่าวที่มีแนวโน้มเป็นกลางถึงบวกสำหรับ AAVE เพราะมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานความเร็วสูงของ Aptos และผู้ใช้ใหม่ แต่ต้องการการยอมรับอย่างต่อเนื่องเพื่อให้คุ้มค่ากับต้นทุนการพัฒนา
(แหล่งที่มา)

3. ชุดเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา V3 (6 สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave เปิดตัว SDK, React hooks และ API ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถเชื่อมต่อกับตลาดของ Aave ได้ในเวลาไม่กี่นาที และสร้าง yield vaults ได้ง่ายขึ้น

ชุดเครื่องมือนี้ช่วยลดความซับซ้อนของโปรโตคอล ทำให้นักพัฒนาสามารถสร้างแอปที่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะตัว เช่น กลยุทธ์การทำกำไรแบบระมัดระวัง หรือการกู้ยืมแบบมีเลเวอเรจ

ความหมาย: นี่เป็นข่าวดีสำหรับ AAVE เพราะช่วยลดอุปสรรคในการเข้าร่วมของนักพัฒนา อาจเร่งการเติบโตของระบบนิเวศและเพิ่มสภาพคล่องได้
(แหล่งที่มา)

สรุป

โค้ดของ Aave กำลังเปลี่ยนไปสู่การเชื่อมต่อหลายเครือข่าย (Aptos) การเข้าถึงของนักพัฒนา (ชุดเครื่องมือ V3) และโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน (V4) การอัปเดตเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในฐานะระบบปล่อยกู้หลักของ DeFi แต่ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการยอมรับในเครือข่ายใหม่และรูปแบบความเสี่ยงที่หลากหลาย

การออกแบบแบบโมดูลาร์จะดึงดูดนักพัฒนาได้เพียงพอเพื่อชดเชยความซับซ้อนของ V4 หรือไม่?