Чому ціна BTC впала?

Коротко

За останні 24 години Bitcoin впав на 2,75% до $101 239,30, що гірше за загальний крипторинок (-2,84%). Основні причини:

1. Зниження кредитного плеча – з жовтня ліквідовано понад $10 млрд відкритих ф’ючерсних позицій, що тисне на ціну
2. Ведмежі деривативи – ставки фінансування perpetual swap стали негативними, що свідчить про перевагу коротких позицій
3. Різні прогнози інституцій – JPMorgan прогнозує $170 тис., тоді як Ark Invest знизила свій оптимістичний прогноз

Детальніше

1. Зниження кредитного плеча на ринку ф’ючерсів (Ведмежий вплив)

Що сталося: Відкритий інтерес (OI) на Bitcoin на біржах, таких як Binance і Bybit, знизився більш ніж на $9 млрд після жовтневої ліквідації на $10 млрд — це найбільше падіння OI за 30 днів у цьому циклі (NewsBTC).

Що це означає: Зменшення кредитного плеча означає вихід спекулятивних коштів, що робить ринок менш ліквідним і більш волатильним. Хоча це корисно для довгострокового здоров’я ринку, раптове падіння OI посилило тиск продажів, оскільки трейдери закривали позиції.

На що звернути увагу: Тривале відновлення OI може свідчити про повернення довіри. Наразі OI становить $840 млрд, що на 30% менше за жовтневий пік у $1,2 трлн.

2. Негативні ставки фінансування та настрої (Ведмежий вплив)

Що сталося: Середня ставка фінансування perpetual swap впала до -0,002% — найнижчий рівень з березня 2025 року, що вказує на домінування коротких позицій, які платять за їх утримання (CoinMarketCap News).

Що це означає: Негативні ставки стимулюють відкривати короткі позиції, створюючи низхідний тренд. Разом із індексом страху та жадібності на рівні 24 («екстремальний страх»), це свідчить про те, що роздрібні інвестори здаються і продають поблизу локальних мінімумів.

3. Різні прогнози інституцій (Змішаний вплив)

Що сталося: JPMorgan підтвердив цільову ціну Bitcoin у $170 тис., посилаючись на недооціненість порівняно з золотом, тоді як Ark Invest знизила свій прогноз на 2030 рік з $1,5 млн до $1,2 млн через конкуренцію зі стабільними монетами (Yahoo Finance).

Що це означає: Протилежні прогнози створюють невизначеність. JPMorgan вважає, що Bitcoin має наздогнати золото за рівнем волатильності, а Ark Invest занепокоєна тим, що стабільні монети зменшують роль BTC як засобу обміну.

Висновок

Падіння Bitcoin відображає корекцію на ринку з високим кредитним плечем, посилену ведмежими позиціями в деривативах і суперечливими сигналами від інституцій. Хоча довгострокові інвестори продовжують накопичувати, слабкі технічні показники (нижче 50- та 200-денної середньої) вказують на можливу подальшу консолідацію.

На що звернути увагу: Чи зможе BTC повернути рівень $110 тис., щоб скасувати ведмежу структуру, або падіння нижче $100 тис. спровокує нову хвилю ліквідацій? Слідкуйте за відкритим інтересом ф’ючерсів та потоками ETF для розуміння напрямку руху.

Що може вплинути на майбутню ціну BTC?

TLDR

Ціна Bitcoin перебуває під впливом протилежних факторів: підтримки з боку інституційних інвесторів та регуляторних обмежень.

1. Регуляторні зміни – сприятливі політики у США проти посилення контролю за приватністю (Змішаний вплив)
2. Інституційний попит – приплив коштів у ETF та ціль JPMorgan у $170 тис. (Позитивний сигнал)
3. Скидання кредитного плеча – ліквідація ф’ючерсів на $10 млрд свідчить про очищення спекулятивних позицій (Нейтрально/Позитивно)

Детальний огляд

1. Регуляторні зміни (Змішаний вплив)

Огляд:
Політика адміністрації Трампа, яка підтримує криптовалюти (GENIUS Act), сприяла залученню хедж-фондів: зараз 55% з них мають криптовалюту. Водночас Міністерство юстиції США посилило контроль за інструментами приватності, наприклад, конфіскація $237 млн у Samourai Wallet, що може підірвати довіру до анонімності Bitcoin.

Що це означає:
Позитив: Чіткіші правила можуть залучити більше інституційних інвестицій.
Негатив: Обмеження приватності можуть відлякати користувачів, які цінують анонімність і свободу.

2. Інституційний попит (Позитивний сигнал)

Огляд:
JPMorgan прогнозує зростання ціни Bitcoin до $170 тис. протягом 6–12 місяців, аргументуючи це недооцінкою BTC порівняно з золотом (Coingape). Тим часом, американські спотові ETF на Bitcoin утримують активи на суму $139 млрд, незважаючи на нещодавні відтоки коштів.

Що це означає:
Аргументи про паритет з золотом (BTC має близько третини ринкової капіталізації золота) та доступність ETF можуть стимулювати зростання вартості, хоча короткострокова волатильність залишається через корекцію кредитного плеча.

3. Скидання кредитного плеча (Нейтрально/Позитивно)

Огляд:
У жовтні відбулася ліквідація ф’ючерсних позицій на суму $10 млрд (NewsBTC), що знизило відкритий інтерес до 334 тис. BTC — найнижчого рівня з квітня 2025 року.

Що це означає:
Закриття надмірно ризикових позицій усуває «слабкі руки», створюючи міцнішу основу для майбутніх ралі. Проте низький відкритий інтерес може затримати відновлення до повернення активних покупців на спотовому ринку.

Висновок

Подальший розвиток Bitcoin залежить від балансу між інституційним прийняттям і регуляторними викликами. Хоча ціль JPMorgan, заснована на порівнянні з золотом, та стабільність ETF вказують на довгостроковий потенціал зростання, найближчі ризики включають посилення контролю за приватністю та макроекономічну нестабільність (наприклад, запропоновані Трампом тарифи).

Слідкуйте за: Чи зможе BTC утримати підтримку на рівні $100 тис., або відтоки з ETF поглиблять корекцію?

Що люди говорять про BTC?

TLDR

Обговорення Bitcoin коливається між оптимістичними прогнозами цін і технічною обережністю, при цьому великі інвестори (whales) та геополітичні події додають напруги. Ось що зараз у тренді:

1. Оптимісти прогнозують BTC на рівні $200K–$1M
2. Песимісти попереджають про ослаблення імпульсу
3. Великі інституційні гравці продовжують накопичувати, незважаючи на ризики

Детальніше

1. @CCinspace: Цілі на 2025 рік – $276K (Оптимістично)

«Bernstein, CryptoQuant прогнозують BTC на рівні $200K–$276K до 2025 року, завдяки припливу коштів через ETF та шокам у пропозиції.»
– @CCinspace (18,1 тис. підписників · 26 червня 2025)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Це позитивний сигнал для BTC, оскільки інституційні моделі передбачають зростання через дефіцит, хоча точний час залежить від загальної ліквідності на ринку.

2. @soylicy: Формується ведмежа дивергенція (Песимістично)

«Показник MVRV для BTC опускається нижче середнього за 365 днів – це історично сигналізує про недооціненість або глибші корекції.»
– @soylicy (4,5 тис. підписників · 12 жовтня 2025)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Короткостроково це негативний сигнал, що вказує на ослаблення спекулятивного попиту і можливе падіння до підтримки на рівні $103K.

3. @VirtualBacon0x: Геополітика та великі інвестори (Змішані сигнали)

«BTC відновлюється після того, як Трамп відтермінував тарифи на ЄС, а стратегія Saylor тримає $21,8 млрд нереалізованого прибутку.»
– @VirtualBacon0x (232 тис. підписників · 26 травня 2025)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Змішані сигнали – зниження торгової напруги підтримує ризикові активи, але накопичення BTC корпораціями може створити проблеми з ліквідністю під час масових продажів.

Висновок

Консенсус щодо Bitcoin неоднозначний: з одного боку, інституційні прогнози ставлять ціну дуже високо, з іншого – технічні показники та геополітичні фактори викликають обережність. Хоча ETF і цикли халвінгу підтримують довгостроковий оптимізм, трейдери уважно стежать за зоною $103K–$108K для підтвердження тренду. Варто також звернути увагу на приплив коштів у спотові ETF – тривале падіння нижче $500 млн на день може свідчити про початок фази фіксації прибутку.

Які останні новини про BTC?

Коротко

Bitcoin проходить через посилення регуляторних обмежень і перегляд інституційних стратегій. Ось останні новини:

1. Співзасновника Samourai Wallet засуджено (7 листопада 2025 року) – П’ять років ув’язнення за роботу з Bitcoin-міксером на $237 млн, що посилює контроль над інструментами конфіденційності.
2. Хедж-фонди збільшують експозицію в BTC (6 листопада 2025 року) – 55% традиційних фондів тепер тримають криптовалюту на тлі про-регуляторної політики Трампа.
3. JPMorgan прогнозує ціль $170 тис. для BTC (6 листопада 2025 року) – Аналітики вказують на зниження кредитного плеча у ф’ючерсах і паритет із золотом як ключові фактори.

Детальніше

1. Співзасновника Samourai Wallet засуджено (7 листопада 2025 року)

Огляд: Кеон Родрігес, співзасновник Samourai Wallet — гаманця, орієнтованого на конфіденційність, отримав п’ять років ув’язнення та штраф у $250 тис. за сприяння у проведенні незаконних транзакцій на суму $237 млн через нелегальний Bitcoin-міксер. Міністерство юстиції США пов’язало цей сервіс із darknet-ринками та злочинними схемами. Це другий великий вирок розробнику криптоконфіденційних інструментів після справи Романа Сторма з Tornado Cash.
Що це означає: Це посилює тиск регуляторів США на інструменти, які вважаються такими, що сприяють фінансовій непрозорості, що може стримати інновації у проєктах, орієнтованих на конфіденційність у криптосфері. Розробники можуть зіткнутися з більшими юридичними ризиками, хоча команда Родрігеса стверджує, що справа загрожує правам на фінансову приватність. (AMBCrypto)

2. Хедж-фонди збільшують експозицію в BTC (6 листопада 2025 року)

Огляд: Опитування AIMA та PwC показало, що 55% хедж-фондів тепер тримають криптовалюту (порівняно з 47% у 2024 році), а 71% планують збільшити свої інвестиції. Закон GENIUS від Трампа та призначення крипто-дружніх чиновників знизили регуляторні побоювання, що сприяє прийняттю крипти інституціями. Bitcoin залишається найпопулярнішим активом, за ним йдуть Ethereum і Solana.
Що це означає: Регуляторна ясність відкриває шлях для інституційних інвестицій, але залежність від деривативів (67% фондів) замість прямої купівлі свідчить про обережність. Розробка правил для стейблкоїнів і зростання використання ETF (до 33%) вказують на поступову інтеграцію криптовалют у традиційні фінансові системи. (Cryptotimes)

3. JPMorgan прогнозує ціль $170 тис. для BTC (6 листопада 2025 року)

Огляд: Аналітики JPMorgan підвищили 12-місячний цільовий рівень для Bitcoin до $170 тис., посилаючись на нормалізацію відкритих позицій у перпетуальних ф’ючерсах і модель паритету з золотом. Вони вважають, що скоригована на волатильність оцінка BTC на $68 тис. нижча за справедливу вартість, а інституційне кредитування (позики під BTC/ETH) підтримує довгостроковий попит.
Що це означає: Прогноз базується на припущенні, що Bitcoin поглине частку ризикового капіталу золота в $6,2 трлн, але постійний відтік ETF (понад $2 млрд з початку листопада) і ліквідації на рівні $103 тис. стримують короткостроковий оптимізм. Бики мають закріпитися вище $110 тис., щоб скасувати ведмежі технічні сигнали. (Coingape)

Висновок

Bitcoin опинився між двома силами: регуляторним тиском (обмеження інструментів конфіденційності) та підтримкою інституцій (потоки хедж-фондів, оптимістичні прогнози). Хоча теорія паритету з золотом від JPMorgan дає загальну стратегію, ключовим залишається здатність ринку впоратися з розпродажем кредитного плеча на $10 млрд. Чи призведе тиск на інструменти конфіденційності до переходу інвесторів до прозорих, дружніх до інституцій криптоактивів?

Що далі в плані дій щодо BTC?

Коротко

Дорожня карта Bitcoin поєднує технічні оновлення, регуляторні кроки та фактори, що стимулюють прийняття криптовалюти інституціями.

1. Запуск sBTC (3 квартал 2025 року) – Децентралізований DeFi на базі Bitcoin через оновлення Stacks.
2. Регуляції ETF у Південній Кореї (кінець 2025 року) – Чіткі правила для інституційних інвестицій.
3. Майнінговий чіп Proto від Block (2025 рік) – Децентралізація виробництва обладнання для майнінгу.
4. Стратегічний резерв Bitcoin (2026 рік) – Законодавство на федеральному та штатному рівнях для зберігання BTC у резервах.
5. Впровадження Privacy BIP (2026 рік) – Покращення конфіденційності мультипідписів через делегування chain-code.

Детальніше

1. Запуск sBTC (3 квартал 2025 року)

Огляд: Оновлення Stacks під назвою «Satoshi Upgrades» передбачає запуск sBTC — децентралізованого активу, забезпеченого Bitcoin, який дозволить користувачам брати участь у DeFi без посередників. Це означає, що власники BTC зможуть позичати кошти та надавати ліквідність у пули без необхідності довіряти третім сторонам.
Що це означає: Позитивний сигнал для корисності Bitcoin, адже неактивні BTC можуть почати працювати в прибуткових протоколах, що збільшить активність мережі. Технічні ризики пов’язані з тим, щоб заохочення майнерів і стейкерів відповідали стабільності прив’язки (Stacks).

2. Регуляції ETF у Південній Кореї (кінець 2025 року)

Огляд: Комісія з фінансових послуг Південної Кореї планує затвердити правила для спотових Bitcoin ETF до кінця 2025 року, що повторює досвід США, де з квітня 2025 року в ETF надійшло понад $5,13 млрд.
Що це означає: Нейтрально-позитивний фактор, оскільки регуляторне схвалення може відкрити шлях для великих інвестицій з боку азійських інституцій. Однак затримки або суворі правила можуть стримати короткострокове зростання (FSC).

3. Майнінговий чіп Proto від Block (2025 рік)

Огляд: Компанія Block (раніше Square) планує випустити Proto — відкритий майнінговий чіп для Bitcoin, який має на меті децентралізувати виробництво обладнання та зменшити залежність від домінуючих виробників, таких як Bitmain.
Що це означає: Позитивний крок для децентралізації майнінгу та підвищення безпеки мережі в довгостроковій перспективі. Більш доступне обладнання може знизити бар’єри для входу нових, менших майнерів (Block).

4. Стратегічний резерв Bitcoin (2026 рік)

Огляд: Понад 20 штатів США готують законопроєкти для зберігання BTC у державних резервах, а на федеральному рівні ведуться обговорення створення Стратегічного резерву Bitcoin. Аналітики прогнозують інституційні інвестиції на суму понад $400 млрд до 2026 року.
Що це означає: Позитивний сигнал для позиції Bitcoin як засобу збереження вартості, хоча існують ризики, пов’язані з політичними труднощами та питаннями зберігання (Bitwise).

5. Впровадження Privacy BIP (2026 рік)

Огляд: Нова пропозиція щодо покращення Bitcoin (BIP) під назвою «Chain Code Delegation for Private Collaborative Custody» має на меті підвищити конфіденційність мультипідписів, приховуючи chain codes від учасників без відповідних прав.
Що це означає: Нейтрально для ціни, але позитивно для інституційного прийняття, оскільки покращена конфіденційність може залучити регульовані організації, які турбуються про прозорість (Bitkey).

Висновок

Дорожня карта Bitcoin поєднує технічні інновації (sBTC, покращення конфіденційності) з регуляторними та інституційними факторами (ETF, децентралізація майнінгу). Хоча короткострокова волатильність цін може зберігатися, ці події зміцнюють роль Bitcoin як грошового резерву та програмованого активу. Як рішення другого рівня, такі як Stacks, вплинуть на корисність Bitcoin поза межами збереження вартості?

Яке останнє оновлення в кодовій базі BTC?

Коротко

У жовтні 2025 року кодова база Bitcoin зазнала важливих оновлень, спрямованих на підвищення гнучкості протоколу та безпеки.

1. Розширення OP_RETURN (12 жовтня 2025) – ліміт даних збільшено до 4 МБ, що відкриває нові можливості для використання даних безпосередньо в блокчейні.
2. Виправлення безпеки (25 жовтня 2025) – у версії v30.0 усунено чотири вразливості низького рівня ризику.
3. Оновлення мережевого протоколу (12 жовтня 2025) – покращено ефективність роботи вузлів і знижено стандартні комісії.

Детальніше

1. Розширення OP_RETURN (12 жовтня 2025)

Що сталося: У Bitcoin Core v30.0 скасували обмеження на 80 байт для OP_RETURN, тепер можна додавати до 4 МБ довільних даних у кожен вихід транзакції. Це відповідає обмеженням розміру блоку і допомагає уникнути надмірного збільшення кількості невитрачених виходів (UTXO).

Розробники прагнули зменшити залежність від неефективних обхідних рішень для зберігання даних, наприклад, таких як Ordinals inscriptions. Хоча критики побоюються можливого спаму в блокчейні, прихильники вважають, що це сприятиме інноваціям у сферах позначення часу, децентралізованої ідентифікації та інтеграції рішень другого рівня (Layer 2).

Що це означає: Зміни мають нейтральний вплив на Bitcoin, оскільки балансують між корисністю та ризиками. Відкриваються нові можливості, наприклад, для автентифікації документів, але оператори вузлів можуть самостійно встановлювати жорсткіші обмеження. (Джерело)

2. Виправлення безпеки (25 жовтня 2025)

Що сталося: У версії v30.0 усунено чотири вразливості низької серйозності, серед яких ризики DoS-атак на процесор та експлойти, що можуть заповнювати логи.

Найважливіше виправлення (CVE-2025-46598) стосувалося необроблених транзакцій, які могли затримувати поширення блоків у мережі. Інші патчі усунули рідкісні збої на 32-бітних системах і атаки, що використовували нестачу дискового простору.

Що це означає: Це позитивний сигнал для Bitcoin, оскільки підвищує стійкість мережі. Водночас практичний вплив був мінімальним, адже для експлуатації вразливостей потрібні були специфічні умови. Користувачам рекомендують оновити свої вузли. (Джерело)

3. Оновлення мережевого протоколу (12 жовтня 2025)

Що сталося: У v30.0 додано динамічне призначення портів для Tor, підтримку збірки через CMake та знижено стандартні комісії за транзакції.

Оновлення відмовилося від застарілих систем (наприклад, Autotools) і додало нові RPC-команди, такі як getdescriptoractivity, для зручнішого керування гаманцями. Хоча стандартні комісії знижено, майнери зберігають контроль над політикою комісій.

Що це означає: Це позитивний крок для Bitcoin, оскільки модернізує інфраструктуру для розробників і майнерів. Нижчі комісії можуть залучити більше дрібних транзакцій, але їхнє широке впровадження залежить від згоди майнерів. (Джерело)

Висновок

Оновлення Bitcoin у жовтні 2025 року підкреслюють прагнення до гнучкості та безпеки, хоча дискусії щодо балансу між інноваціями та здоров’ям мережі тривають. Чи сприятиме ширше використання OP_RETURN появі нових застосунків, чи навпаки — створить навантаження на вузли? Час покаже.