Bootstrap
Trading Non Stop
ar | bg | cz | dk | de | el | en | es | fi | fr | in | hu | id | it | ja | kr | nl | no | pl | br | ro | ru | sk | sv | th | tr | uk | ur | vn | zh | zh-tw |

Tại sao giá AAVE giảm?

Aave giảm 10,76% trong 24 giờ qua, kém hơn so với thị trường tiền điện tử chung (-4,05%). Nguyên nhân chính bao gồm các tín hiệu kỹ thuật tiêu cực, việc chốt lời sau đà tăng gần đây và tâm lý thị trường còn phân vân về các bản nâng cấp giao thức.

  1. Phá vỡ kỹ thuật tại các mức quan trọng – Giá đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng sau khi không giữ được mức 280 USD.
  2. Chuyển biến rủi ro trên toàn thị trường – Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 4,05%, làm tăng áp lực giảm lên AAVE.
  3. Đồn đoán về nâng cấp quý 4 – Nhà đầu tư có thể đang định giá rủi ro thực thi trước khi Aave v4 ra mắt vào cuối năm 2025.

Phân tích chi tiết

1. Phá vỡ kỹ thuật (Tác động tiêu cực)

AAVE đã giảm xuống dưới đường trung bình động 7 ngày (SMA 7 ngày) ở mức 300,61 USD và SMA 30 ngày ở mức 312,29 USD, kích hoạt các tín hiệu bán tự động. Chỉ báo MACD (-1,48) cho thấy đà giảm đang tăng tốc, trong khi RSI (44,12) vẫn còn dư địa giảm thêm trước khi vào vùng quá bán. Giá hiện đang thử nghiệm mức hồi Fibonacci 23,6% tại 260 USD – nếu phá vỡ mức này, mục tiêu tiếp theo có thể là 238 USD (mức 38,2%).

Ý nghĩa: Việc mất ngưỡng hỗ trợ 280 USD đã làm thay đổi cấu trúc thị trường sang xu hướng giảm ngắn hạn. Độ biến động cao (khối lượng giao dịch 24h tăng 88,15% lên 451 triệu USD) cho thấy có hiện tượng bán tháo hoảng loạn, cùng với các đợt thanh lý có thể làm trầm trọng thêm đà giảm.

2. Áp lực từ thị trường rộng lớn hơn (Tác động tiêu cực)

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 4,05% xuống còn 3,89 nghìn tỷ USD, trong đó các đồng altcoin chịu ảnh hưởng nặng nề (Chỉ số Altcoin Season giảm 11,59% trong 24 giờ). Việc AAVE giảm mạnh hơn (-10,76%) phản ánh tính chất rủi ro cao hơn của tài sản DeFi này trong giai đoạn thị trường chuyển sang trạng thái tránh rủi ro.

Ý nghĩa: Nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn hơn khi vị thế mở trong các hợp đồng phái sinh tăng 21,46% – dấu hiệu của hoạt động phòng ngừa rủi ro. Mối tương quan giữa AAVE và ETH (giảm 3,08% trong 24 giờ) cũng góp phần tạo áp lực giảm.

3. Phản ứng trái chiều với tin nâng cấp v4 (Tác động trung lập)

Bản nâng cấp Aave v4 dự kiến vào quý 4 năm 2024 (được công bố ngày 17/9) sẽ mang lại các tính năng tối ưu vốn, nhưng một số nhà đầu tư có thể đang bán ra trước thời gian phát triển kéo dài 3 tháng.

Ý nghĩa: Module tái đầu tư có thể tăng lợi suất dài hạn, nhưng sự không chắc chắn về rủi ro thực thi và khả năng trì hoãn nâng cấp đã tạo động lực chốt lời sau khi AAVE tăng 67% từ đầu năm đến nay.

Kết luận

Việc AAVE giảm giá là kết quả của sự kết hợp giữa các tín hiệu kỹ thuật tiêu cực và tâm lý tránh rủi ro trên toàn ngành, cùng với hoạt động chốt lời sau hiệu suất mạnh mẽ trong năm 2025. Dù bản nâng cấp v4 có thể khơi lại đà tăng, trọng tâm hiện tại là liệu ngưỡng hỗ trợ 260 USD có được giữ vững hay không.

Điểm cần theo dõi: Liệu AAVE có thể duy trì trên đường trung bình động 200 ngày (EMA 200 ngày) tại 245,33 USD không? Nếu giá đóng cửa dưới mức này, nguy cơ điều chỉnh sâu hơn sẽ tăng lên.


Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá AAVE?

Giá Aave đang chịu ảnh hưởng từ sự đối đầu giữa đổi mới trong DeFi và biến động thị trường.

  1. Nâng cấp giao thức V4 (Tích cực) – Ra mắt lớn vào quý 4 năm 2025, tập trung nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
  2. Rủi ro pháp lý (Trung tính) – Hạn chế stablecoin đối lập với các động thái ủng hộ DeFi của Thượng viện.
  3. Cạnh tranh DeFi & xu hướng TVL (Trung tính) – Thị phần lớn nhưng đối thủ ngày càng tăng.

Phân tích chi tiết

1. Nâng cấp giao thức V4 (Tác động tích cực)

Tổng quan
Bản nâng cấp V4 dự kiến ra mắt quý 4 năm 2025 của Aave sẽ giới thiệu mô hình thanh khoản Hub-and-Spoke nhằm kết nối các thị trường phân mảnh, một Module tái đầu tư để sử dụng vốn nhàn rỗi vào các khoản sinh lời rủi ro thấp (lấy cảm hứng từ Ethena), cùng với động cơ thanh lý nhanh hơn. CEO Stani Kulechov đã cập nhật tiến độ phát triển vào ngày 15/9 tại đây.

Ý nghĩa
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có thể thu hút dòng tiền từ các tổ chức lớn, đồng thời tích hợp đa chuỗi (như Aptos, Plasma) mở rộng thị trường tiềm năng. Trước đây, TVL của Aave đã tăng 57% lên 30 tỷ USD sau khi ra mắt V3 vào năm 2025 – nếu V4 đạt được mức tăng tương tự, có thể bù đắp cho đà giảm giá gần đây (-24% trong tháng).

2. Rủi ro pháp lý và các yếu tố hỗ trợ (Tác động trung tính)

Tổng quan
Đạo luật Genius Act có thể cấm các stablecoin có lãi suất, ảnh hưởng trực tiếp đến các khoản vay trị giá 41 tỷ USD trên Aave. Ngược lại, việc Thượng viện bãi bỏ “quy định môi giới DeFi” vào tháng 3 năm 2025 đã giảm bớt gánh nặng tuân thủ, phù hợp với xu hướng phân quyền quản trị của Aave.

Ý nghĩa
Hạn chế với stablecoin có thể làm giảm lợi suất, nhưng Aave đang chuyển hướng sang tài sản thực (RWA) thông qua các đối tác như Horizon để giảm thiểu rủi ro này. Sự rõ ràng về quy định vẫn là yếu tố quyết định: các chính sách ủng hộ DeFi có thể giúp AAVE phục hồi mức tăng 67% hàng năm như đã từng đạt được sau các quyết định pháp lý năm 2024.

3. Cạnh tranh DeFi và tâm lý thị trường (Tác động trung tính)

Tổng quan
Aave chiếm 20% tổng giá trị khóa (TVL) trong DeFi với 110 tỷ USD, nhưng đang chịu áp lực từ Morpho (cho vay tùy chỉnh) và Compound v4. Hoạt động của các nhà đầu tư lớn cũng phân hóa – bán ra 5,45 triệu USD đối lập với các giao dịch mua OTC như vị thế 69 triệu USD của 0x372c.

Ý nghĩa
Sự hiện diện đa chuỗi của Aave (Ethereum, Avalanche, Aptos) giúp tăng tính bền vững, nhưng nếu không giữ vững vị trí dẫn đầu về TVL trước đối thủ, nhu cầu token có thể giảm. Nên theo dõi Altcoin Season Index (hiện 61, giảm từ 72 tuần trước) để đánh giá động lực chung của thị trường.

Kết luận

Nâng cấp V4 và tích hợp RWA có thể khơi lại đà tăng giá cho Aave, nhưng các rủi ro pháp lý và cạnh tranh trong DeFi sẽ hạn chế tiềm năng tăng trưởng. Với chỉ báo MACD đang báo hiệu xu hướng giảm (-2.69) và RSI ở mức 37 (quá bán), nhà đầu tư nên chú ý tiến độ testnet V4 dự kiến vào tháng 10 và việc áp dụng stablecoin GHO sau nâng cấp.

Liệu các đối tác tổ chức của Aave có đủ bù đắp tác động của Genius Act lên lợi suất?


Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của AAVE?

Lộ trình phát triển của Aave tập trung vào mở rộng hạ tầng DeFi và thúc đẩy việc áp dụng từ các tổ chức lớn. Các cột mốc quan trọng sắp tới bao gồm:

  1. Ra mắt Aave V4 (Quý 4 năm 2025) – Nâng cấp mô-đun giúp kết nối thanh khoản đa chuỗi và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
  2. Mở rộng GHO đa chuỗi (Đang diễn ra) – Triển khai stablecoin GHO trên Avalanche, Gnosis và các Layer 2.
  3. Tích hợp Umbrella Safety (Gần đây) – Hoàn thiện giải pháp giảm thiểu rủi ro toàn giao thức.
  4. Phục hồi Uniswap CDP (Chưa xác định thời gian) – Cho phép vay GHO dựa trên vị trí LP Uniswap V4.

Phân tích chi tiết

1. Ra mắt Aave V4 (Quý 4 năm 2025)

Tổng quan
Aave V4 giới thiệu kiến trúc Hub-and-Spoke nhằm kết nối thanh khoản trên nhiều mạng lưới (ví dụ: Ethereum, Solana) thông qua các “Liquidity Hubs” tập trung, đồng thời tạo ra các thị trường chuyên biệt (“Spokes”) với quy tắc riêng. Các tính năng nổi bật gồm cấu hình rủi ro linh hoạt, giao dịch multicall tiết kiệm phí gas và mô-đun tái đầu tư giúp tận dụng thanh khoản nhàn rỗi vào các chiến lược sinh lời (Aave Governance, MEXC News).

Ý nghĩa

2. Mở rộng GHO đa chuỗi (Đang diễn ra)

Tổng quan
Stablecoin phi tập trung của Aave, GHO, đang được triển khai trên các mạng Avalanche, Gnosis Chain và các Layer 2 như Plasma. Trước đó, GHO đã ra mắt trên Aptos với giới hạn cung tăng lên 1 triệu USD mỗi tài sản do nhu cầu mạnh mẽ (Aave Governance).

Ý nghĩa

3. Tích hợp Umbrella Safety (Gần đây)

Tổng quan
Mô-đun Umbrella, một giao thức bảo hiểm phi tập trung, đang trong giai đoạn thử nghiệm cuối cùng để tích hợp vào giao diện Aave. Người dùng sẽ có thể lựa chọn bảo hiểm cho các rủi ro như lỗi hợp đồng thông minh hoặc khai thác oracle (Aave Governance).

Ý nghĩa

4. Phục hồi Uniswap CDP (Chưa xác định thời gian)

Tổng quan
Aave Labs tạm dừng đề xuất cho phép người dùng vay GHO dựa trên vị trí LP Uniswap V4 do các vấn đề về thuế và quản trị. Nhóm phát triển dự kiến sẽ xem xét lại sau khi Uniswap DAO làm rõ các quy định thuế (Aave Governance).

Ý nghĩa

Kết luận

Lộ trình của Aave ưu tiên mở rộng quy mô (V4), củng cố vị thế stablecoin (GHO) và quản lý rủi ro (Umbrella). Việc chuyển hướng sang hạ tầng chuẩn tổ chức phù hợp với xu hướng áp dụng tài sản thực (RWA) nhưng cũng đối mặt với rủi ro trong quá trình triển khai trong môi trường DeFi cạnh tranh. Liệu Aave V4 với khả năng hợp nhất thanh khoản có vượt qua các nâng cấp cho vay của Ethereum?


Có những cập nhật nào trong cơ sở mã AAVE?

Mã nguồn của Aave đã được nâng cấp lớn vào tháng 8 năm 2025, tập trung vào bảo mật phiên bản V4, tích hợp tài sản thực (RWA) và bộ công cụ dành cho nhà phát triển.

  1. Bảo mật & Tái cấu trúc V4 (tháng 8/2025) – Hoàn thiện tối ưu mã nguồn và triển khai kiểm toán đa công ty.
  2. Ra mắt Horizon RWA (tháng 8/2025) – Mở thị trường chuyên biệt cho tài sản thế chấp là tài sản thực.
  3. Triển khai trên Aptos (tháng 8/2025) – Mở rộng sang các blockchain không phải EVM với mã nguồn Move và chương trình thưởng lỗi 500.000 USD.

Phân tích chi tiết

1. Bảo mật & Tái cấu trúc V4 (tháng 8/2025)

Tổng quan: Aave V4 đã hoàn thành việc tái cấu trúc mã nguồn lớn, tối ưu chi phí gas và bắt đầu xác minh chính thức với các công ty như Certora. Bản nâng cấp này giới thiệu động cơ thanh lý mô-đun và các biện pháp chống tấn công lạm phát.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho AAVE vì bảo mật được nâng cao giúp giảm rủi ro cho giao thức, đồng thời tối ưu gas giúp giảm chi phí giao dịch cho người dùng. Thiết kế mô-đun cho phép Aave thích ứng nhanh hơn với biến động thị trường.
(Nguồn)

2. Ra mắt Horizon RWA (tháng 8/2025)

Tổng quan: Aave giới thiệu Horizon, một thị trường có quyền truy cập giới hạn, cho phép các tổ chức vay stablecoin dựa trên tài sản thực như trái phiếu kho bạc được mã hóa. Các tham số rủi ro được thiết lập cùng Chaos Labs và LlamaRisk.
Ý nghĩa: Đây là tin trung tính đến tích cực cho AAVE vì giúp đa dạng hóa nguồn doanh thu nhưng cũng mang theo thách thức về mặt pháp lý. Tài sản thực có thể thu hút vốn từ các tổ chức lớn, tăng phí giao thức và thúc đẩy việc sử dụng GHO.
(Nguồn)

3. Triển khai trên Aptos (tháng 8/2025)

Tổng quan: Aave V3 đã hoạt động trên Aptos, blockchain không thuộc hệ EVM đầu tiên của Aave, sử dụng ngôn ngữ lập trình Move. Mã nguồn đã trải qua kiểm toán, cuộc thi Capture-the-Flag với 150 đội và tích hợp oracle Chainlink.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho AAVE vì môi trường tốc độ cao của Aptos có thể mở ra các ứng dụng DeFi mới, đồng thời mở rộng đa chuỗi giúp tăng cường hiệu ứng mạng lưới thanh khoản của Aave.
(Nguồn)

Kết luận

Các bản cập nhật tháng 8 năm 2025 của Aave tập trung vào bảo mật, tích hợp tài sản thực chuẩn tổ chức và khả năng mở rộng đa chuỗi – những yếu tố then chốt cho vị thế dẫn đầu trong DeFi lâu dài. Với giai đoạn kiểm toán V4 sắp hoàn tất và việc áp dụng Aptos ngày càng tăng, những nâng cấp này sẽ ảnh hưởng thế nào đến thị phần của AAVE so với các đối thủ như Compound?


Người ta nói gì về AAVE?

Cộng đồng Aave đang phân vân giữa các mô hình biểu đồ kỹ thuật và động thái của cá voi lớn. Dưới đây là những điểm nổi bật:

  1. Các tín hiệu tăng giá đối đầu với phân kỳ giảm giá – các nhà giao dịch tranh luận về rủi ro từ mô hình rising wedge (nêm tăng).
  2. Số phận Ethereum ảnh hưởng đến AAVE – các nhà phân tích dự báo AAVE có thể đạt $576 nếu ETH tăng, hoặc giảm về $250 nếu không.
  3. Cá voi đặt cược lớn – các vị thế long đòn bẩy 7,5 triệu USD cho thấy niềm tin vào sự phục hồi.

Phân tích chi tiết

1. @CryptoPulse_CRU: Mô hình rising wedge đe dọa cấu trúc tăng giá

"Giá đang hình thành mô hình rising wedge... mục tiêu giảm xuống $222–238 nếu hỗ trợ bị phá vỡ"
– @CryptoPulse_CRU (23K người theo dõi · 189K lượt hiển thị · 2025-09-07 01:30 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu giảm ngắn hạn cho AAVE, vì mô hình rising wedge thường báo hiệu sự đảo chiều. Phân kỳ RSI (54.36 hàng ngày) củng cố nguy cơ giảm nếu mức hỗ trợ $270 không giữ được.

2. @mkbijaksana: Mối liên hệ với Ethereum định hướng dự báo AAVE

"Nếu ETH phá đỉnh ATH, AAVE có thể đạt $576... nếu không, khả năng điều chỉnh về $250"
– @mkbijaksana (41K người theo dõi · 327K lượt hiển thị · 2025-08-24 17:41 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Triển vọng tăng dài hạn phụ thuộc vào hiệu suất của Ethereum. AAVE tăng 67,5% trong năm, trong khi ETH tăng 82%, cho thấy tiềm năng tăng không cân xứng nếu ETH tiếp tục đà tăng.

3. Cảnh báo cá voi: Vị thế đòn bẩy lớn cho thấy sự quan tâm của tổ chức

"Cá voi 0x8d0e mở vị thế long AAVE trị giá 2,95 triệu USD ở giá $293,87 với đòn bẩy 10x"
– CoinGlass (Nguồn: bài đăng, 2025-07-25 15:54 UTC)
Ý nghĩa: Tín hiệu tích cực cho AAVE, vì các vị thế đòn bẩy lớn thường đi trước các đợt tăng giá do thanh khoản. Tuy nhiên, đòn bẩy 10x cũng làm tăng rủi ro biến động quanh ngưỡng kháng cự $300.

Kết luận

Ý kiến về AAVE đang khá phân hóa, giữa sự thận trọng kỹ thuật và lạc quan về mặt cơ bản. Mô hình rising wedge và phân kỳ RSI cho thấy áp lực giảm ngắn hạn quanh $266, trong khi việc tích lũy của cá voi và xu hướng của Ethereum tạo ra các yếu tố hỗ trợ tăng giá. Cần theo dõi sát mức hỗ trợ $270 – nếu giữ vững, có thể xác nhận kịch bản phục hồi; ngược lại, phá vỡ có thể kích hoạt đà giảm theo mô hình. Với những người tin tưởng vào DeFi, TVL 24 tỷ USD của AAVE cùng việc tích hợp với Aptos vẫn là động lực dài hạn hấp dẫn.


Có tin tức mới nhất nào về AAVE không?

Tóm tắt nhanh

Aave đang tiến bước vào giai đoạn phát triển mới của DeFi với các nâng cấp giao thức và chiến lược tăng thanh khoản. Dưới đây là những điểm nổi bật:

  1. Nâng cấp giao thức quý 4 được công bố (17 tháng 9, 2025) – CEO Stani Kulechov giới thiệu kiến trúc Hub-and-Spoke của Aave v4.
  2. Triển khai Balancer v3 trên Plasma (17 tháng 9, 2025) – Cuộc bỏ phiếu quản trị khẩn cấp nhằm củng cố vị thế thanh khoản của Aave.
  3. Mua lại token hàng tuần từ quỹ kho bạc (17 tháng 9, 2025) – Aave tham gia làn sóng mua lại token năm 2025 để tăng dự trữ token.

Phân tích chi tiết

1. Nâng cấp giao thức quý 4 được công bố (17 tháng 9, 2025)

Tổng quan:
CEO Stani Kulechov thông báo về việc ra mắt Aave v4 trong quý 4 năm 2025, với kiến trúc Hub-and-Spoke giúp tối ưu hóa thanh khoản đa chuỗi và giảm phí gas. Bản nâng cấp còn tích hợp Module tái đầu tư để sử dụng thanh khoản nhàn rỗi vào các chiến lược sinh lời rủi ro thấp (theo mô hình của Ethena) và cải tiến động cơ thanh lý nhằm quản lý rủi ro nhanh hơn.

Ý nghĩa:
Điều này rất tích cực cho AAVE khi nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có thể thu hút thanh khoản từ các tổ chức lớn, đồng thời việc thanh lý nhanh hơn giúp giảm rủi ro hệ thống. Việc tập trung vào tối ưu hóa lợi suất phù hợp với xu hướng DeFi chuyển sang các khoản lợi nhuận bền vững sau giai đoạn đòn bẩy cao năm 2024.
(CoinCentral)

2. Triển khai Balancer v3 trên Plasma (17 tháng 9, 2025)

Tổng quan:
Aave và Balancer cùng đề xuất triển khai Balancer v3 trên Plasma, một chuỗi tập trung vào stablecoin, nhằm giành lợi thế đi đầu trước các AMM đối thủ. Kế hoạch bao gồm ra mắt các pool thanh khoản GHØ/USDT và các pool khác, với mục tiêu đạt tổng giá trị khóa (TVL) 150 triệu USD trong 6 tháng.

Ý nghĩa:
Điều này mang tính trung lập đến tích cực – việc chiếm ưu thế sớm trên Plasma có thể giúp Aave thu phí ổn định, nhưng mục tiêu TVL khá tham vọng (Tháng 1: 40 triệu USD, Tháng 6: 150 triệu USD) có thể gặp rủi ro nếu việc áp dụng chậm. Nếu thành công, Aave sẽ trở thành lớp hạ tầng quan trọng cho dòng vốn stablecoin chuẩn TradFi.
(Balancer Forum)

3. Mua lại token hàng tuần từ quỹ kho bạc (17 tháng 9, 2025)

Tổng quan:
DAO của Aave hiện thực hiện mua lại token hàng tuần bằng quỹ kho bạc, theo chiến lược tương tự Jupiter và Ether.fi. Chương trình nhằm bù đắp lạm phát do phần thưởng staking và xây dựng dự trữ chiến lược.

Ý nghĩa:
Điều này khá tích cực – việc mua lại thể hiện sự tự tin, nhưng hiệu quả phụ thuộc vào quy mô mua. Với vốn hóa thị trường khoảng 4 tỷ USD, Aave cần mua lượng lớn để ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung. Tuy nhiên, đây là xu hướng năm 2025 khi các giao thức dùng doanh thu thực để hỗ trợ giá token.
(Millionero Magazine)

Kết luận

Aave đang tập trung phát triển hạ tầng chuẩn tổ chức (v4, tích hợp Plasma) đồng thời áp dụng các chiến lược tokenomics để giảm thiểu biến động thị trường. Với chỉ số Altcoin Season ở mức 61 (-11% so với tuần trước), câu hỏi đặt ra là: Liệu các nâng cấp này có thể khơi lại nhu cầu đối với các blue chip DeFi trong bối cảnh Ethereum đang mất dần vị thế? Hãy theo dõi các chỉ số áp dụng trong quý 4 so với mức giảm giá 24% của AAVE trong tháng để có cái nhìn rõ hơn.