AERO 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

Aerodrome Finance 正在轉型為一個統一的跨鏈去中心化交易所（DEX），名為 Aero，並進行重要的升級與擴展。

1. Aero 主網啟動（2026 年第二季） — 將 Aerodrome 與 Velodrome 合併，打造跨鏈流動性中心。
2. MetaDEX 03 整合（2026 年第二季） — 推出新作業系統，降低成本並提升效率。
3. 跨鏈擴展（2026 年） — 在以太坊與 Circle 的 Arc 區塊鏈上推出服務。
4. 代幣經濟調整 — 統一 $AERO 代幣，94.5% 配發給現有持有者。

深入解析

1. Aero 主網啟動（2026 年第二季）

Aerodrome 將與 Optimism 生態系中領先的 DEX Velodrome 合併，組成跨鏈去中心化交易所 Aero（詳見 CoinDesk）。新平台目標整合超過 4.8 億美元的總鎖倉價值（TVL），並簡化治理結構。現有 $AERO 持有者將獲得新代幣供應的 94.5%，而 $VELO 持有者則獲得 5.5%，反映其協議的收益分配。

意義：

• 利多：消除市場分散，擴大流動性，強化治理機制。
• 風險：合併過程可能面臨執行延誤或社群摩擦。

2. MetaDEX 03 整合（2026 年第二季）

Aero 將推出 MetaDEX 03，這是一套雙引擎系統，旨在降低價值流失。主要特色包括：

• Slipstream V3：將 MEV（最大可提取價值）拍賣收益內部化，約 40% 的套利利潤將回流至協議 (The Block)。
• Metaswaps：支援以太坊、Base 與 Arc 之間的跨鏈交換。

意義：

• 利多：協議收入預計提升約 40%，資本效率更佳。
• 中性：需機構交易者廣泛採用，才能發揮最大效益。

3. 跨鏈擴展（2026 年）

Aero 將從 Base 擴展至以太坊主網及 Circle 的 Arc 區塊鏈，Arc 是一個專注於機構級 DeFi 的合規區塊鏈。此舉與 Coinbase 計劃將 Aero 整合進其零售應用相呼應，預計可觸及超過 1 億用戶 (Crypto.News)。

意義：

• 利多：可接觸更深的流動性池與機構資金。
• 風險：Circle Arc 可能面臨監管審查，導致推廣延遲。

4. 代幣經濟調整

合併後，$AERO 發行將轉為由 veAERO 持有者控制的 程式化模型。所謂的「Aero Fed」系統允許每週調整發行量（-0.01% 至 +0.01% 供應量），以平衡成長與稀釋 (AerodromeFi 推特)。

意義：

• 利多：若持票者優先考慮供應收縮，賣壓將減輕。
• 利空：若偏重成長，可能持續高發行量。

結論

Aerodrome 的發展路線聚焦於擴展性（透過 Aero）、跨鏈互操作性及永續的代幣經濟。合併與 MetaDEX 03 有望鞏固其作為以太坊生態系流動性核心的地位。但成功關鍵在於技術執行的順利與機構用戶的採用。

那麼，Aero 的跨鏈野心將如何改變其在 Uniswap 與 PancakeSwap 等競爭對手中的地位？

AERO 的代碼庫中有什麼最新的更新？

簡要摘要

Aerodrome Finance 推出了重要的協議升級與生態系擴展。

1. 跨鏈合併（2025年11月12日） — 與 Velodrome 合併成立 Aero DEX，採用全新 MetaDEX03 架構。
2. Slipstream V2 上線（2025年11月8日） — 透過集中式流動性池提升資金使用效率。
3. Aero Launch 功能（2025年10月24日） — 簡化流動性池創建，並提供費用分配工具。

詳細解析

1. 跨鏈合併（2025年11月12日）

概述： Aerodrome 與 Velodrome 合併，組成跨鏈去中心化交易所 Aero，運行於 Base、Optimism 和 Ethereum 三大鏈上。此合併結合了 Velodrome V2 的治理模式與 Aerodrome 的流動性引擎。
此次合併推出了 MetaDEX03，一套新型操作系統，旨在降低套利損失並透過「Metaswaps」改善跨鏈交易體驗。統一後的 AERO 代幣將取代 VELO，且不會新增代幣發行，94.5% 代幣分配給 Aerodrome 持有者。
意義： 對 AERO 來說是利多，因為跨鏈互通性有望吸引來自 Ethereum 及機構投資者（透過 Circle 的 Arc 網絡）的流動性。(來源)

2. Slipstream V2 上線（2025年11月8日）

概述： Slipstream V2 引入了集中式流動性池，類似 Uniswap V3 的資本效率設計。
此升級允許流動性提供者（LP）設定自訂價格範圍，降低大額交易的滑點。像是 $USDC-$AERO 的池子年化收益率（APY）超過 1,000%。
意義： 對 AERO 來說屬中性偏多，因為更高的 LP 收益可能吸引更多流動性，但同時也可能因代幣發行增加賣壓。(來源)

3. Aero Launch 功能（2025年10月24日）

概述： Aero Launch 透過引導式使用者介面簡化流動性池的創建，並提供 100% 費用返還給 LP 及流動性鎖定選項。
開發者無需編碼即可輕鬆發起代幣池，像 @useBackroom 等協議已將金庫資產遷移至 Aerodrome 以進行代幣發行。
意義： 對 AERO 是利多，因為更簡便的池子創建能加速 Base 上新代幣的推出，提升交易量與手續費收入。(來源)

結論

Aerodrome 的程式碼基礎持續強化擴展性（MetaDEX03）、資本效率（Slipstream V2）與生態系成長（Aero Launch）。隨著 Base 整合進 Coinbase 錢包，AERO 有望抓住機構與散戶日益增長的需求。不過，隨著 Aero 擴展至 Base 以外，跨鏈流動性分散是否會抵銷這些利好，仍需持續觀察。

AERO 的價格為什麼下跌？

摘要

Aerodrome Finance (AERO) 在過去24小時內下跌了 9.62%，表現落後於整體加密貨幣市場（下跌3.57%）。主要原因包括：

1. 合併引發的獲利了結 — AERO 持有者獲得新代幣供應的94.5%，但市場對稀釋效應和短期拋售產生擔憂。
2. 技術阻力位在1.20美元 — 價格未能突破此關鍵阻力，觸發看跌動能，並伴隨賣壓增加。
3. 整體加密市場風險偏好降低 — 市場恐慌情緒加劇（CMC Fear & Greed 指數：22），加深下跌壓力。

深度解析

1. 合併引發的獲利了結（看跌影響）

概述：
Dromos Labs 宣布將 Aerodrome（Base）與 Velodrome（Optimism）合併為跨鏈去中心化交易所 Aero，AERO 持有者將獲得新代幣供應的 94.5%（參考 AMBCrypto）。儘管長期來看，統一流動性有利於生態發展，但交易者為了鎖定利潤，在代幣遷移前選擇賣出 AERO。

意涵：

• 稀釋疑慮：雖然沒有新增代幣發行，但將5.5%分配給 VELO 持有者，短期內造成不確定性。
• 交易量大幅下滑：AERO 24小時交易量下降了 53%，顯示買盤不足以抵抗賣壓。

關注重點：

• 新 AERO 代幣的遷移時間表及鏈上鎖倉比例。

2. 關鍵技術位失守（看跌影響）

概述：
AERO 在 1.20美元 阻力位遭遇賣壓，該阻力位最後一次測試是在2025年9月。價格回落至7日均線（1.04美元）和30日均線（0.92美元）以下，抹去近期漲幅。

意涵：

• OBV（成交量淨額）背離：11月13日 OBV 創下新低，確認賣壓主導市場（參考 AMBCrypto）。
• 下一支撐位在 0.827美元（斐波那契78.6%回撤位），若賣壓持續，可能進一步下探至 0.74美元。

3. 整體市場疲弱（影響混合）

概述：
整體加密貨幣市值下跌了 3.57%，山寨幣表現弱於比特幣（BTC 市場佔有率：58.86%）。衍生品未平倉合約量下降了 4.5%，反映風險偏好降低。

意涵：

• AERO 跌幅超過市場平均，顯示有特定幣種因素推動賣壓。
• 流動性偏低（換手率15.5%）加劇價格波動，這是中型 DeFi 代幣在市場下跌時常見現象。

結論

AERO 的下跌主要是合併引發的獲利了結、技術面失守以及市場情緒脆弱共同作用的結果。雖然合併長期有助於 Aero 在跨鏈領域的發展，但短期風險仍然較大。

關鍵觀察點： AERO 能否守住0.827美元支撐，還是稀釋疑慮將價格推向0.74美元？請持續關注代幣遷移進度及比特幣價格走勢，以掌握未來方向。

哪些因素可能影響未來的 AERO 價格？

簡要摘要

Aerodrome 的價格正面臨來自協議合併、代幣經濟變動及市場趨勢的多重挑戰。

1. 合併動態（影響參半） — 統一的去中心化交易所（DEX）有助提升流動性，但也可能帶來代幣稀釋風險。
2. 鎖倉機制（看多） — 積極鎖定 veAERO 代幣，減少流通供應。
3. 加密市場情緒（看空） — 市場恐慌情緒主導，對山寨幣造成壓力。

詳細分析

1. 跨鏈合併與代幣轉換（影響參半）

概述：
Dromos Labs 於 2025 年 11 月 14 日將 Aerodrome（Base 區塊鏈）與 Velodrome（Optimism 區塊鏈）合併為 AERO，並停止舊代幣流通，打造跨鏈治理資產。現有 AERO 持有者將獲得新供應量的 94.5%，預計於 2026 年整合至以太坊及 Circle 的 Arc 區塊鏈。

意義：

• 正面影響：透過 Arc 區塊鏈的合規架構，統一流動性並吸引機構資金，可能推升需求（參考 NullTX）。
• 負面影響：短期內因獲利了結及對稀釋的疑慮，可能造成拋售壓力（公告後 AERO 價格下跌 9.56%）。

2. veAERO 鎖倉與回購（看多）

概述：
Aerodrome 採用投票鎖倉（vote-escrow）模式，鼓勵用戶鎖定 AERO 換取 veAERO NFT，這些 NFT 可參與治理並獲得手續費收益。近期每週鎖倉量超過新發行量 100–300 萬枚，實質減少市場流通供應。此外，協議的公共基金也持續買入並鎖定 AERO，累計超過 1.5 億枚。

意義：

• 降低賣壓：截至 2025 年 10 月，淨年化通脹率約為 8%（相較於毛通脹率 11%），減緩供應膨脹（參考 AerodromeFi 推文）。
• 協議收益（近期一個週期達 2100 萬美元）用於回購，形成通縮正向循環。

3. 市場情緒與山寨幣季節（看空）

概述：
加密市場恐懼與貪婪指數為 22/100（屬於「恐懼」階段），比特幣主導率達 58.86%，限制了山寨幣的反彈空間。不過，山寨幣季節指數每週上升 14%，顯示資金可能開始轉向包括 AERO 在內的代幣。

意義：

• 宏觀偏空：24 小時內加密市場總市值下跌 3.57%，拖累 AERO 價格下跌 9.56%。
• 反向信號：AERO 的相對強弱指數（RSI）為 47.84，MACD 柱狀圖為 +0.0085，顯示可能已超賣，若市場情緒改善，有望反彈。

結論

Aerodrome 的價格表現將取決於跨鏈整合的順利推進、veAERO 鎖倉率的持續維持，以及整體市場的回暖。儘管合併風險與宏觀逆風存在，通縮型代幣經濟和透過 Arc 區塊鏈吸引機構資金，為未來帶來結構性利多。

關鍵問題： 在合併過程中，鎖定的 AERO 代幣餘額是否能持續超過新發行量？

人們對 AERO 有什麼看法？

摘要

Aerodrome 社群正熱烈討論鎖倉、流動性與即將面臨的阻力位。以下是目前的熱門話題：

1. 協議效率創新高 — 收入超越代幣發行量。
2. 1.84M $AERO 回購鎖倉，用於長期治理。
3. 與 Velodrome 合併 引發代幣經濟學的討論。
4. Coinbase 整合 激發對用戶採用的樂觀預期。

深度解析

1. @AerodromeFi：收入大於發行量（看多）

「Aerodrome 的經濟運作效率創新高：每發行 1 美元代幣，回收 1.5 美元，鎖倉後淨通膨率僅 8%。」
– @AerodromeFi（120 萬粉絲 · 210 萬曝光 · 2025-10-30 18:03 UTC）
查看原文
意義說明： 透過代幣鎖倉降低淨通膨，加上收入增加，顯示成長具可持續性，有助於價格穩定。

2. @AerodromeFi：1.5 億 $AERO 鎖倉（中性）

「目前已有超過 1.5 億 $AERO 透過 PGF、Flight School 和 Relay 鎖倉。」
– @AerodromeFi（120 萬粉絲 · 89 萬曝光 · 2025-11-06 16:00 UTC）
查看原文
意義說明： 長期鎖倉減少賣壓，但也引發對投票權集中化的擔憂。

3. @Repponetwork：與 Velodrome 合併（複雜）

「Aero 將 Aerodrome 與 Velodrome 合併成一個跨鏈去中心化交易所，94.5% 新發代幣將分配給 $AERO 持有者。」
– @Repponetwork（2.46 萬粉絲 · 4.1 萬曝光 · 2025-11-08 02:44 UTC）
查看原文
意義說明： 合併有助提升流動性，但可能稀釋 Velodrome 社群的影響力。

4. @coinmarketcap：Coinbase 整合（看多）

「Aerodrome 將成為 Coinbase ‘The Base App’ 內的頂級交易平台，接觸超過 1080 萬用戶。」
– CoinMarketCap（2025-07-19 11:19 UTC）
查看分析
意義說明： 直接接觸 Coinbase 的零售用戶群，有望推動交易量，鞏固 AERO 作為 Base 生態的流動性中心地位。

結論

市場對 $AERO 的看法多空參半，但偏向看多，主要受益於通縮機制與策略合作。協議效率與 Coinbase 整合展現上升潛力，但合併帶來的複雜性以及接近 1.20 美元阻力位的獲利了結可能限制漲幅。建議持續關注每週收入與發行量的比較以及大戶持倉動向，以判斷這波行情是否具備持續動能。

AERO 的最新消息是什麼？

摘要

Aerodrome Finance 正在經歷合併調整期，AERO 代幣則致力整合 DeFi 流動性。以下是最新動態：

1. 去中心化交易所（DEX）合併完成（2025年11月14日） — Aerodrome 與 Velodrome 合併為跨鏈平台 Aero，目標鎖倉價值（TVL）超過 5 億美元。
2. 代幣過渡引發波動（2025年11月14日） — AERO 價格下跌 9.56%，主要因獲利了結與稀釋擔憂。
3. 計劃擴展至以太坊（2025年11月13日） — Aero 預計於 2026 年登陸以太坊主網及 Circle 的 Arc 區塊鏈。

深入解析

1. 去中心化交易所合併完成（2025年11月14日）

概述：
Dromos Labs 將 Aerodrome（Base 區塊鏈）與 Velodrome（Optimism 區塊鏈）合併成為跨鏈去中心化交易所 Aero。現有的 AERO 與 VELO 代幣將轉換為新的治理代幣，其中 94.5% 分配給 Aerodrome 持有者，5.5% 分配給 Velodrome 持有者。此協議旨在消除流動性分散問題，並透過 Slipstream V3 引入抗 MEV（礦工可提取價值）交易機制。

意義：
長期來看，這對 AERO 是利多消息，因為合併整合了跨鏈治理與流動性，有望提升效率與市場份額。但短期內，代幣遷移的不確定性引發賣壓。 (NullTX)

2. 代幣過渡引發波動（2025年11月14日）

概述：
AERO 價格在 24 小時內下跌 9.56%，至 0.861 美元，交易量減少 40%。技術分析顯示，1.2 美元為重要阻力位（9 月的關鍵價位），同時賣壓增加，成交量淨額（OBV）創新低。

意義：
短期市場情緒偏空，潛在支撐位在 0.827 與 0.74 美元。此次拋售反映出獲利了結與代幣稀釋的擔憂，但合併後透明的代幣經濟模型有助於價格穩定。 (AMBCrypto)

3. 計劃擴展至以太坊（2025年11月13日）

概述：
Aero 計劃於 2026 年擴展至以太坊主網及 Circle 推出的合規性區塊鏈 Arc。協議同時推出 METADEX03，這是一套雙引擎系統，旨在降低滑點並將 100% 手續費返還給用戶。

意義：
長期展望中性偏多。以太坊的整合將帶來更深的流動性池，而 Arc 的合規特性有助吸引機構投資者。不過，以太坊去中心化交易所競爭激烈，執行風險仍存在。 (CoinDesk)

結論

Aerodrome 的合併使 AERO 成為跨鏈流動性中心，但短期波動反映市場的謹慎態度。以太坊的採用是否能抵銷稀釋疑慮並重新點燃多頭動能，值得持續關注。