Aerodrome Finance | Trading Non Stop

什麼是 AERO？

摘要

Aerodrome Finance (AERO) 是一個去中心化交易所（DEX）和自動化做市商（AMM），專為 Coinbase 的 Base 網絡打造，作為其核心流動性樞紐，結合高效交易、治理激勵與永續代幣經濟設計。

流動性引擎：支持代幣交換並激勵流動性提供者。
投票鎖定治理：持有 veAERO 的用戶可參與協議決策並獲取手續費收益。
發行控制：動態調整代幣分配，平衡成長與供應穩定。

深入解析

1. 核心功能與價值主張

Aerodrome 作為 Base 網絡的主要流動性基礎設施，提供低滑點的代幣交換服務，並為參與者創造手續費收益。它採用自動化做市商（AMM）模式，將資產集中在資金池中，讓交易者能有效率地交換代幣，同時以 $AERO 發行獎勵 回饋流動性提供者（LP）。這些獎勵依據社群投票每週分配，確保流動性配置符合生態系統需求。

2. 代幣經濟與治理

協議採用雙代幣機制：

$AERO：作為實用代幣，分發給流動性提供者作為獎勵。
veAERO：透過鎖定 $AERO（最長可鎖定 4 年）獲得的治理 NFT，賦予持有者對流動性激勵方案的投票權及協議手續費分成。

代幣發行初期為每週 1,000 萬枚，並設有遞減機制以降低通膨率。至 2025 年底，Aero Fed 系統將允許 veAERO 持有者投票調整發行量（每週可上下調整 ±0.01%），以在成長與稀缺性間取得平衡。

3. 生態系統整合

Aerodrome 深度整合於 Base 的去中心化金融（DeFi）生態，2025 年 8 月的週交易量超過 2.5 億美元，並成為該網絡上新專案的預設 DEX。與 Coinbase 的合作讓數百萬用戶能直接接入，同時具備如 自動最大鎖定（永久持有 veAERO）及公共基金回購（鎖定超過 1.5 億 $AERO）等功能，強化長期利益一致性。

結論

Aerodrome Finance 是 Base 網絡的經濟核心，結合流動性提供、社群治理與彈性代幣經濟，支持去中心化交易的永續發展。隨著 DeFi 持續演進，其發行控制機制與 veNFT 模型是否能成為永續 AMM 的新標竿，值得持續關注。