Por que o preço do ETH caiu?
O Ethereum caiu 8,37%, chegando a US$ 3.836 em 24 horas, com desempenho inferior ao mercado cripto geral (-5,14%). Os principais motivos foram:
- Desalavancagem – US$ 500 milhões em posições longas de ETH foram liquidadas após o preço cair abaixo do suporte de US$ 4.000
- Saída de ETFs – US$ 25,8 milhões líquidos em ETH foram retirados de ETFs em meio a um sentimento de aversão ao risco
- Incertezas macroeconômicas – O tom mais duro do Fed e a queda nas ações afetaram também o mercado cripto
Análise Detalhada
1. Liquidações em Cadeia (Impacto Negativo)
Resumo: A queda do ETH abaixo de US$ 4.000 desencadeou o maior evento de liquidação no mercado cripto desde agosto de 2025, com US$ 1,5 bilhão em posições eliminadas nos mercados de derivativos. Mais de 407 mil traders foram afetados, incluindo grandes investidores como Machi Big Brother, que teve prejuízo de US$ 6,16 milhões em posições PUMP.
O que isso significa: O nível de US$ 4.000 funcionava como um suporte psicológico importante. Quando foi rompido, ativou ordens de stop-loss e chamadas de margem, aumentando a pressão de venda. A taxa de financiamento dos futuros de ETH ficou negativa (-0,00035835%), indicando excesso de posições vendidas.
O que observar: A faixa entre US$ 3.700 e US$ 3.800 (média móvel simples de 100 dias e ponto de pivô) é crucial. Se romper para baixo, as perdas podem se estender até US$ 3.500.
2. Retirada Institucional (Impacto Misto)
Resumo: Os ETFs de Ethereum à vista registraram saídas líquidas de US$ 25,85 milhões em 24 de setembro, revertendo uma sequência de 12 semanas de entradas. O ETF ETHA da Fidelity, por exemplo, retirou 7.986 ETH (US$ 31,7 milhões), segundo dados da Bitget.
O que isso significa: Apesar das saídas, os ETFs ainda detêm 6,3 milhões de ETH (US$ 24,2 bilhões), o que mostra que a demanda estrutural permanece. A retirada pode ser vista como realização de lucro após a alta de 59% do ETH nos últimos 90 dias. Além disso, a BitMine adicionou 373 mil ETH (US$ 1,45 bilhão) ao seu tesouro neste mês, reforçando o interesse institucional.
3. Pressões Macroeconômicas (Impacto Negativo)
Resumo: O presidente do Fed, Jerome Powell, alertou sobre ações “altamente valorizadas” e adiou cortes nas taxas de juros, o que assustou os investidores. O índice de Medo & Ganância do mercado cripto caiu para 41 (Neutro), ante 51 na semana anterior.
O que isso significa: A correlação do cripto com o Nasdaq (-0,95% em 24 de setembro) voltou a aparecer, com investidores reduzindo exposição a riscos. O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (4,35% no vencimento de 10 anos) também pressionou ativos de crescimento como o ETH.
Conclusão
A queda do ETH reflete uma combinação de fatores: rompimentos técnicos, desalavancagem de posições e aversão ao risco causada por fatores macroeconômicos. Apesar disso, os fundamentos da rede continuam sólidos, com 1,7 milhão de transações diárias. Os traders devem ficar atentos aos dados do PMI dos EUA e a possíveis reversões nos fluxos dos ETFs para sinais de estabilização.
Ponto-chave: O ETH conseguirá defender o suporte em US$ 3.800 (média móvel exponencial de 200 dias + Volume Profile POC) para evitar uma nova queda?
O que pode influenciar o preço do ETH?
O preço do Ethereum depende de atualizações no protocolo, dinâmica de staking e competição na tokenização.
- Próxima atualização Fusaka – Melhorias na escalabilidade podem aumentar o uso das soluções Layer 2.
- Riscos de centralização no staking – A queda na rentabilidade dos stakers solo pode ameaçar a descentralização.
- Domínio na tokenização – Ethereum lidera com 55% do mercado de RWA de US$ 270 bilhões, mas concorrentes estão crescendo.
Análise Detalhada
1. Atualizações no Protocolo e Escalabilidade (Impacto Misto)
Resumo: A atualização Fusaka, prevista para 3 de dezembro de 2025, vai introduzir o PeerDAS, que aumenta em 10 vezes a capacidade de armazenamento de dados (blobs), com a meta de ultrapassar 12.000 transações por segundo (TPS) até 2026. Isso vem depois da atualização Pectra, que elevou os limites de validadores e melhorou funcionalidades das carteiras digitais. Porém, o foco dos desenvolvedores na atualização Glamsterdam, prevista para 2026, pode atrasar os testes da Fusaka.
O que isso significa: Se a escalabilidade melhorar, as taxas de transação (gas fees) podem cair, atraindo mais aplicativos descentralizados (dApps). Mas atrasos ou problemas técnicos podem abalar a confiança no roadmap do Ethereum. Atualizações anteriores, como The Merge, mostraram que mudanças importantes podem causar volatilidade no curto prazo, mas sustentam o preço no longo prazo.
2. Dinâmica do Staking e Centralização (Risco Baixista)
Resumo: Os stakers solo estão vendo sua rentabilidade cair devido à concorrência de provedores de staking líquido, como a Lido, que controla 54% do ETH em staking. Modelos teóricos indicam que a redução na emissão de novas moedas pode deixar os validadores solo ainda mais marginalizados, concentrando o poder em pools centralizados.
O que isso significa: A centralização pode enfraquecer a segurança da rede, que é um dos principais valores do Ethereum. Se os rendimentos do staking caírem abaixo de 3%, os investimentos institucionais em ETFs de ETH (que atualmente somam US$ 23 bilhões em ativos sob gestão) podem desacelerar.
3. Tokenização e Competição em RWA (Catalisador Altista)
Resumo: Ethereum detém 55% dos ativos tokenizados, incluindo o fundo BUIDL da BlackRock, com US$ 2,5 bilhões. No entanto, concorrentes como Solana e Polygon estão ganhando espaço na tokenização de ações, como os tokens de ações da eToro.
O que isso significa: A vantagem de pioneirismo do Ethereum no mercado de ativos do mundo real (RWA) cria uma barreira de entrada, mas se as taxas ficarem altas ou a rede lenta, pode perder participação para concorrentes. O sucesso nessa área pode valorizar o ETH em trilhões de dólares em ativos tokenizados.
Conclusão
O preço do Ethereum deve oscilar conforme o equilíbrio entre avanços na escalabilidade, descentralização do staking e liderança em RWA. A faixa de US$ 3.800 a US$ 4.200 é um suporte técnico importante; uma queda abaixo pode provocar liquidações. Fique atento aos resultados do testnet Fusaka (28 de outubro) e aos fluxos de entrada nos ETFs de ETH para sinais no curto prazo.
Será que a narrativa do Ethereum como “ultra-sound money” vai se manter se o crescimento dos RWA desacelerar?
O que dizem sobre o ETH?
As conversas sobre Ethereum equilibram otimismo com atualizações tecnológicas e cautela em relação aos preços. Veja os destaques:
- Dominância social otimista é três vezes maior que a do Bitcoin
- Resistência em $4.500 é zona decisiva
- Acúmulo por grandes investidores (whales) indica confiança institucional
- Razão ETH/BTC sugere início da altseason
- Linha de tendência em $4.000 testa a paciência dos traders
Análise Detalhada
1. @santimentfeed: Dominância otimista em alta
"As menções ao Ethereum mostram 3 comentários otimistas para cada 1 pessimista – três vezes a proporção do Bitcoin (1,3:1). O medo de perder (FOMO) dos investidores de varejo está no maior nível desde o bull run de 2021."
– @santimentfeed (382 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 02/06/2025 18:53 UTC)
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O que isso significa: É um sinal positivo para o ETH, pois o sentimento atual lembra o momento do rompimento em abril de 2021. Porém, otimismo extremo costuma ser seguido por correções de curto prazo.
2. @formanite602: Batalha na resistência de $4.500
"Acima de $4.500 → rompimento otimista. Rejeição aqui → oportunidades de venda. A zona de suporte atual em $4.250 é crítica antes de possível queda para $4.000."
– @formanite602 (18 mil seguidores · 287 mil impressões · 05/09/2025 12:40 UTC)
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O que isso significa: No curto prazo, o cenário está neutro. Traders técnicos aguardam confirmação de rompimento (com alvo em $4.800) ou rejeição (testando suporte em $3.900).
3. Post no CoinMarketCap: Acúmulo por grandes investidores continua
"Grandes detentores de ETH (10 mil a 100 mil moedas) adicionaram 176.271 ETH ($463 milhões) entre 28 de junho e 4 de julho. SharpLink Gaming levantou $64 milhões para compras no tesouro de ETH."
– Post da comunidade (12 mil interações · 23/06/2025 02:21 UTC)
O que isso significa: Sinal positivo para o longo prazo – a acumulação estratégica por instituições lembra a fase de adoção do tesouro do Bitcoin em 2020-2021.
4. @VirtualBacon0x: Razão ETH/BTC em ponto de virada
"O par ETH/BTC saltou do suporte em 0,038. Rompimento acima de 0,042 pode disparar alta de 60% contra o Bitcoin, com pausa no QT e chegada da altseason."
– @VirtualBacon0x (214 mil seguidores · 890 mil impressões · 12/05/2025 15:45 UTC)
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O que isso significa: Cenário misto – a razão ainda está 64% abaixo das máximas de 2021, mas a recuperação indica que o capital está se movendo do BTC para o ETH com força crescente.
5. @AkaBull_: Defesa da linha de tendência em $4.000
"Linha de tendência ascendente crítica em $4.000. Rompimento para baixo → correção estendida até $3.600. Manutenção → caminho para $4.800 permanece."
– @AkaBull (86 mil seguidores · 412 mil impressões · 05/09/2025 10:32 UTC)
[Ver postagem original](https://x.com/AkaBull/status/1963912995236647007)
O que isso significa: Risco de baixa – 14% do open interest em contratos futuros de ETH ($15,4 bilhões) está próximo de $4.000, o que pode causar liquidações se o suporte falhar.
Conclusão
O consenso sobre o Ethereum é cautelosamente otimista, com fundamentos sólidos (acumulação institucional, crescimento das soluções Layer 2) enfrentando resistência técnica em $4.500. Enquanto o sentimento social e as estratégias de tesouro lembram padrões de mercados de alta anteriores, os traders observam a faixa entre $4.000 e $4.500 para confirmação do movimento. Fique de olho no open interest dos futuros ETH na CME, que atingiu $17 bilhões em 24 de setembro – um rompimento acima ou abaixo dessa faixa pode desencadear movimentos amplificados devido à exposição em opções.
Quais são as últimas notícias sobre o ETH?
Ethereum avança na adoção institucional e melhorias tecnológicas, enfrentando uma queda de US$ 1,5 bilhão no mercado. Confira as novidades:
- Gate lança L2 de alta velocidade (25 de setembro de 2025) – Gate Layer promete reduzir taxas e aumentar a capacidade para apps Ethereum.
- SEC aprova ETF multiativos (24 de setembro de 2025) – ETF da Hashdex inclui ETH, XRP e SOL, seguindo novas regras regulatórias.
- Volatilidade macroeconomica causa liquidações em massa (24 de setembro de 2025) – ETH caiu abaixo de US$ 4 mil com o fechamento de posições alavancadas.
Análise Detalhada
1. Gate lança L2 de alta velocidade (25 de setembro de 2025)
Resumo:
A Gate.io apresentou o Gate Layer, uma solução Layer 2 compatível com Ethereum que usa a tecnologia OP Stack. O objetivo é atingir 5.700 transações por segundo (TPS) e oferecer taxas 30 a 60 vezes mais baratas que concorrentes como Base ou Solana. O Gate Layer também se conecta com LayerZero para facilitar trocas entre diferentes blockchains e traz três produtos principais: uma exchange descentralizada (DEX) de contratos perpétuos, uma plataforma para criar tokens sem precisar programar e um rastreador de meme coins.
Impacto:
Essa novidade pode atrair desenvolvedores que buscam ambientes EVM (Ethereum Virtual Machine) com custos baixos, aumentando o uso do ETH como ativo base para liquidações. Porém, a concorrência com L2s já consolidados, como Arbitrum, pode limitar o impacto imediato.
(Gate.io)
2. SEC aprova ETF multiativos (24 de setembro de 2025)
Resumo:
A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) aprovou o ETF da Hashdex, que inclui ETH, XRP e SOL, seguindo regras regulatórias simplificadas. É o primeiro ETF nos EUA a incluir XRP, que antes estava em uma área cinzenta regulatória. O fundo usa o novo modelo da Nasdaq para acelerar aprovações.
Impacto:
O acesso institucional ao ETH se amplia, mas a presença de ativos mais arriscados como SOL pode limitar a demanda. A liderança do ETH em stablecoins (72% do mercado) e na tokenização de ativos reais (RWA) pode ganhar mais atenção.
(Bitget)
3. Choque macroeconômico elimina US$ 1,5 bilhão em posições cripto (24 de setembro de 2025)
Resumo:
O preço do ETH caiu 9%, chegando a US$ 4.075, devido a incertezas na política do Fed e vendas de grandes investidores (“whales”), que liquidaram US$ 500 milhões em posições longas de ETH. Grandes carteiras também venderam ETH e meme coins, aumentando as perdas para traders de varejo alavancados.
Impacto:
Apesar da recuperação para US$ 3.880, a queda mostra a sensibilidade do ETH a riscos macroeconômicos. Dados de derivativos indicam que os traders agora veem a faixa de US$ 4 mil como um ponto crítico para liquidações.
(Bitget)
Conclusão
O ecossistema Ethereum avança com inovações em Layer 2 e ganhos regulatórios, mas enfrenta riscos no curto prazo devido a fatores macroeconômicos e volatilidade em derivativos. Será que os aportes institucionais via ETF conseguirão compensar a pressão de venda causada pela alavancagem do varejo no quarto trimestre?
O que se espera do desenvolvimento do ETH?
O roadmap do Ethereum foca em escalabilidade, segurança e descentralização, com marcos importantes:
- Fusaka Upgrade (3 de dezembro de 2025) – Duplica a capacidade de dados da Layer 2 com PeerDAS.
- Account Abstraction (4º trimestre de 2025) – Suporte nativo para carteiras de contratos inteligentes.
- Stateless Clients (2026) – Reduz em mais de 90% o armazenamento necessário para nós.
- Quantum Resistance (a partir de 2026) – Prepara a criptografia para ameaças futuras.
Análise Detalhada
1. Fusaka Upgrade (3 de dezembro de 2025)
Visão geral: A atualização Fusaka ativará o PeerDAS (Peer Data Availability Sampling), aumentando a capacidade de blobs do Ethereum de 6 para 14 por bloco. Isso permitirá que soluções Layer 2, como Arbitrum e Base, processem cerca de 12.000 transações por segundo (CryptoGucci).
O que isso significa: É positivo para a utilidade do ETH, pois as taxas na Layer 2 podem cair entre 40% e 60%, incentivando o uso de DeFi e aplicativos descentralizados (dApps). O risco está em possíveis atrasos nos testes, como o Holešky em 1º de outubro e Sepolia em 14 de outubro.
2. Account Abstraction (4º trimestre de 2025)
Visão geral: O EIP-7702 permitirá que carteiras comuns funcionem temporariamente como contratos inteligentes, possibilitando transações sem taxa de gás, operações em lote e recursos de recuperação sem precisar de intermediários (Ethereum.org).
O que isso significa: É uma mudança neutra a positiva. Melhora a experiência para mais de 98 milhões de carteiras, mas a adoção depende da integração por exchanges e aplicativos.
3. Stateless Clients (2026)
Visão geral: Os clientes sem estado poderão validar blocos sem armazenar todo o histórico, reduzindo o armazenamento necessário para nós de cerca de 20TB para menos de 2TB. Isso facilita a participação de mais validadores e fortalece a descentralização (Ethresear.ch).
O que isso significa: É positivo a longo prazo, pois mais pessoas poderão rodar nós. Porém, depende de provas de conhecimento zero avançadas que ainda estão em fase de testes.
4. Quantum Resistance (a partir de 2026)
Visão geral: O “Ethereum Lean Plan” pretende substituir as assinaturas ECDSA por alternativas resistentes a computadores quânticos, como STARKs, garantindo a segurança contra ataques futuros (CoinMarketCap).
O que isso significa: Neutro no curto prazo, mas essencial para a confiança institucional. Pode haver desafios de compatibilidade com contratos inteligentes existentes.
Conclusão
O roadmap do Ethereum equilibra melhorias imediatas na escalabilidade (Fusaka, account abstraction) com atualizações fundamentais (stateless clients, resistência quântica). O foco na eficiência da Layer 2 e na descentralização dos validadores pode consolidar o ETH como a base do Web3.
Como o modelo de segurança em evolução do Ethereum impactará sua competição com Solana e Bitcoin nos portfólios institucionais?
Quais são as atualizações no código-fonte do ETH?
O código do Ethereum passou por grandes atualizações em 2025, focando em escalabilidade, eficiência dos nós e flexibilidade dos validadores.
- Aumento do Limite de Gas (30 de junho de 2025) – Os validadores agora usam por padrão um limite de gas de 45 milhões, aumentando a capacidade da rede.
- Limpeza de Histórico (9 de julho de 2025) – Os nós reduziram o uso de disco em 300-500 GB ao apagar dados antigos anteriores à fusão (Merge).
- Atualização Fusaka (3 de dezembro de 2025) – PeerDAS e 12 EIPs visam dobrar a escalabilidade da camada 2.
Detalhes
1. Aumento do Limite de Gas (30 de junho de 2025)
Resumo: Clientes do Ethereum como Geth v1.16.0 e Nethermind 1.32.0 passaram a usar por padrão um limite de gas de 45 milhões, antes era cerca de 30 milhões. Isso permite incluir mais transações em cada bloco.
A mudança seguiu a recomendação do ethPandaOps para melhorar o desempenho da rede sem perder estabilidade. Os validadores conseguem processar cerca de 10-15% mais transações por bloco, ajudando a aliviar congestionamentos em horários de pico.
O que isso significa: É positivo para o ETH, pois maior capacidade suporta mais atividades em DeFi e NFTs, mantendo as taxas competitivas. (Fonte)
2. Limpeza de Histórico (9 de julho de 2025)
Resumo: Todos os clientes do Ethereum agora permitem apagar automaticamente o histórico da blockchain anterior à fusão (antes de setembro de 2022), reduzindo o espaço usado em disco em 300-500 GB.
Isso facilita a operação dos nós para validadores e provedores de RPC, diminuindo custos com hardware. A mudança é compatível com versões anteriores e não exige ação manual.
O que isso significa: É neutro para o ETH, mas melhora a saúde da rede ao incentivar mais pessoas a rodar nós, o que aumenta a descentralização. (Fonte)
3. Atualização Fusaka (3 de dezembro de 2025)
Resumo: A próxima atualização importante do Ethereum, chamada Fusaka, será ativada na mainnet após testes nas testnets Holešky (1 de outubro) e Sepolia (14 de outubro). Ela traz o PeerDAS, que descentraliza a amostragem de dados, e aumenta a capacidade de blobs de 6 para 14 por bloco.
O objetivo é alcançar mais de 12.000 transações por segundo (TPS) nas soluções de camada 2 até 2026. Após a ativação, duas atualizações chamadas “BPO forks” aumentarão gradualmente o limite de blobs.
O que isso significa: É positivo para o ETH, pois a maior capacidade de dados pode impulsionar o uso da camada 2, reduzindo taxas e atraindo mais aplicativos descentralizados (dApps). (Fonte)
Conclusão
As atualizações do Ethereum em 2025 priorizam escalabilidade e eficiência dos nós, com a Fusaka preparada para ampliar o desempenho da camada 2. Embora o impacto imediato no preço seja incerto, essas mudanças fortalecem a base do ETH para adoção em massa. Como os blobs de dados da Fusaka vão transformar o ecossistema de rollups até 2026?