TON暗号通貨の分析と2025年9月22日時点の価格予測。

TONの価格が下落している理由は？

TLDR

Toncoinは過去24時間で7.95%下落し、2.82ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の3.48%の下落を上回るパフォーマンスの悪さです。主な要因は以下の3つです。

テクニカルの崩壊 – 重要なサポートライン3.10ドルを割り込む
大口保有者の影響 – 供給の68%を大口ウォレットが保有
市場の資金移動 – ビットコインの優勢によりアルトコインが弱含み

1. テクニカルの崩壊（弱気の影響）

概要: Toncoinは3.10ドルのフィボナッチリトレースメント（38.2%）と200日移動平均線（3.18ドル）を下回り、これが自動売買の売り注文を誘発しました。RSIは40.32で弱気の勢いを示していますが、まだ売られ過ぎのサインは出ていません。

意味: テクニカル分析を重視するトレーダーがポジションを手放し、ストップロス注文の連鎖で下落が加速しました。次の重要なサポートは2.78ドル（78.6%フィボナッチ）で、ここを割ると6月の安値2.50ドルまでさらに下落する可能性があります。

2. 大口保有者の集中リスク（影響は混在）

概要: CoinMarketCapのデータによると、Toncoinの供給の68%が大口ウォレットに保有されており、そのうち20%未満が長期保有されています。

意味: 大口保有者の存在は、市場が下落する際の価格変動リスクを高めます。過去24時間の取引量は208%増の3億1700万ドルに急増しており、大口保有者が売却している可能性がありますが、一方でサポート付近での買い集めと見る向きもあります。

3. アルトコインの弱さ（弱気の影響）

概要: ビットコインの市場支配率は57.81%に上昇（24時間で0.74%増）し、資金がアルトコインからビットコインに移動しています。Toncoinの下落率7.95%は暗号資産全体の3.48%の下落を上回りました。

意味: 米連邦準備制度理事会（Fed）の利下げの不透明感の中で、トレーダーはビットコインを選好しています（Weex News参照）。Toncoinは市場全体よりも価格変動が大きい（ベータ値1.6倍）ため、リスク回避の動きで損失が拡大しました。

結論

Toncoinの下落は、テクニカル要因、大口保有者の売買動向、そしてアルトコイン全体の資金流出が重なった結果です。2.78ドルのサポートラインとビットコインの価格動向が、短期的な価格の行方を左右します。注目点は、もし市場心理がさらに悪化した場合に、Toncoinが2025年の安値2.50ドルを下回らずに踏みとどまれるかどうかです。

TONの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Toncoinは、Telegramのエコシステム拡大と大口保有者（ホエール）による価格変動の間で揺れ動いています。

エコシステム拡大 – Telegramの10億ユーザー統合とDeFiパートナーシップ（強気材料）
ホエール集中 – 大口保有者が供給の68％を保有（弱気リスク）
FRBの利下げ – 25ベーシスポイントの利下げによる流動性増加の可能性（マクロ要因としては中立的）

詳細分析

1. Telegram統合とDeFiの成長（強気要因）

概要: TONはTelegram（9億人以上のユーザー）と連携し、スムーズな暗号通貨決済、ゲーム（TON Station）、USDTの利用を可能にしています。最近ではCurve Financeとの提携や、$5Mの報酬プログラムを通じてDeFiの流動性向上を目指しています。

意味するところ: Telegramの巨大なユーザーベースに直接アクセスできることで、取引量やステーキング需要が増加する可能性があります。特にUSDT送金やGameFiアプリのガス代としてのTONの役割が、価格の下支えとなるでしょう。

2. ホエールによる供給リスク（弱気要因）

概要: TONの供給の68％以上が大口保有者によって保有されており、長期保有はわずか20％にとどまっています（CoinMarketCap）。過去にはホエールの売却により30～50％の価格変動が起きています。

意味するところ: 流動性が薄いため、大口保有者が売却に動くと価格が急落するリスクがあります。現在のサポートライン2.80ドル（現価格2.83ドル）を割り込むと、連鎖的な清算が起こる可能性があります。ただし、TONの$4億の準備金は、ステーキング報酬を通じて供給の安定化を図っています。

3. マクロ経済の流動性変化（中立的影響）

概要: 9月18日に予定されているFRBの25ベーシスポイントの利下げは、リスク資産に50億ドル以上の資金流入をもたらす可能性があります。しかし、TONの7日間RSIは31、MACDはマイナスで、売られ過ぎの状態ながらも勢いは弱い状況です。

意味するところ: 利下げは一般的に暗号市場を押し上げますが、TONは過去1ヶ月でビットコインに対して-17％のパフォーマンスとなっており、エコシステムの好材料がなければ他の銘柄に遅れを取る可能性があります。

結論

TONの価格は、Telegramのユーザー収益化がホエールの売り圧力を上回るかどうかにかかっています。2.70ドルから3.10ドルのレンジが重要で、3.10ドル（フィボナッチ38.2％レベル）を持続的に超えれば3.50ドルを目指せますが、失敗すると2.50ドルまで下落するリスクがあります。FRBの決定やTON Stationのユーザー成長に注目し、TelegramのWeb3推進が暗号市場の「中立的」なムードを打ち破れるかを見守りましょう。

人々はTONについてどう言っていますか？

TLDR

ToncoinのTelegramとの連携が期待感を高めていますが、大口保有者の影響力や重要な価格の節目がトレーダーの警戒感を強めています。現在の注目ポイントは以下の通りです。

Telegramのエコシステムが5ドルの価格期待を後押し
68％の供給が大口保有者に集中し、価格変動リスクが懸念される
上昇ウェッジパターンが50％の価格変動を示唆

詳細分析

1. @CobakOfficial: エコシステムの成長は強気材料

「市場全体が下落する中、Toncoinは日次で4％、月次で24％上昇し3.61ドルに達しました。重要な開発が今後の強気を示唆しています。」
– @CobakOfficial（フォロワー120万人・インプレッション85万・2025年8月2日19:00 UTC）
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解説: Telegramの10億人以上のユーザー基盤と、決済やNFTなどのWeb3連携の拡大がToncoinの採用を後押しする可能性があります。ただし、現価格の2.83ドルは過去最高値8.20ドルから65％も下回っています。

2. CoinMarketCap: 大口保有者の集中は弱気材料

「Toncoinの供給の68％が大口保有者に集中しており、長期保有者は20％未満です。過去最高値から65％の急落は大口売却のリスクを示しています。」
– CoinMarketCapコミュニティ投稿（2025年6月27日）
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解説: Toncoinの大口保有者集中は、流動性リスクを高めています。市場規模72億ドルに対し、日次取引量が3億1700万ドルと少なく、大口の売却が価格に大きな影響を与える可能性があります。

3. @ali_charts: テクニカル分析は中立的

「Toncoinは三角保ち合いの中で50％の価格変動を待っています。3.55ドルを上抜ければ4.30ドルが目標、3.39ドルを割ると2.60ドルの再テストリスクがあります。」
– @ali_charts（フォロワー47.8万人・インプレッション110万・2025年9月2日7:58 UTC）
元ツイートを見る
解説: 明確なブレイクアウトまでは中立的な見方です。現在の価格2.83ドル付近の2.80ドルは重要なサポートラインで、ここを維持できれば2025年6～7月の強気反転パターンが有効となる可能性があります。

結論

Toncoinに対する見方は分かれており、Telegramの成長ポテンシャルと大口保有者による価格変動リスクのバランスが鍵となっています。エコシステムの発展やCoinbase Venturesの支援（2025年8月11日発表）は機関投資家の関心を示唆しますが、68％の大口保有者集中は依然としてシステムリスクです。2.80ドルのサポートラインと、9月に予定されているToncoin財務局の4億ドル規模の資金投入に注目しましょう。これが価格の安定化に寄与するか、管理が不十分ならば売り圧力を強める可能性があります。

TONに関する最新ニュースは？

TLDR

ToncoinはTelegramのエコシステム拡大と機関投資家の動きを背景に、価格変動と戦いながら成長を続けています。最新の動向は以下の通りです。

Daily Combo Boost（2025年9月19日） – ゲーム感覚の報酬でTelegramユーザーの参加を促進。
Coinbase Ventures参画（2025年9月10日） – 大手ベンチャーキャピタルがTONの普及を支援。
5億5800万ドルのプライベートプレースメント（2025年9月13日） – 機関向けの資金調達で供給の安定化を目指す。

詳細解説

1. Daily Combo Boost（2025年9月19日）

概要：
TON StationのDaily Comboチャレンジは、Telegram内で4枚のカードパズルを解くことでSOONポイント（$SOONトークンと交換可能）がもらえる仕組みです。9月には8450万件以上のミームコイントレードがあり、前月比で113％増加しました。これはTelegramの10億人以上のユーザー基盤による活発な取引を示しています。

意味するところ：
この仕組みはTelegramのエコシステム内での毎日の利用を促し、Toncoinの実用性とユーザーの定着率を高める可能性があります。ただし、報酬はミニゲームへの継続的な関心に依存しています。詳しくはBitrueの記事をご覧ください。

2. Coinbase Ventures参画（2025年9月10日）

概要：
Coinbase VenturesがToncoinの非公開株式を取得し、SequoiaやRibbit Capitalと共に支援しています。また、TONはGeminiやRobinhoodでも取扱いが開始され、小口投資家のアクセスが広がりました。

意味するところ：
機関投資家の参入は流動性と信頼性の向上につながる可能性がありますが、供給の68％が大口保有者に集中しているため、価格変動のリスクは依然として残ります。詳細はXの投稿をご参照ください。

3. 5億5800万ドルのプライベートプレースメント（2025年9月13日）

概要：
TON FoundationとKingsway Capitalは110以上の投資家から5億5800万ドルを調達し、Toncoinの約5％をロックするトレジャリー会社を設立しました。

意味するところ：
これはMicroStrategyのビットコイン戦略をモデルにしており、売り圧力の軽減や伝統的金融市場からの資金流入を狙っています。ただし、Telegramのユーザーを積極的なToncoin利用者に変えることが成功の鍵となります。詳しくはXの投稿をご覧ください。

結論

ToncoinはTelegramのユーザー主導の成長と機関投資家の戦略を両立させようとしていますが、大口保有者の影響力や普及の拡大が課題です。TONのトレジャリー戦略はビットコインの機関投資ブームを追随できるのか、それとも供給集中が成長の足かせとなるのか、今後の動向が注目されます。

TONのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Toncoinのロードマップは、実用性の拡大、クロスチェーン連携、そして機関投資家の導入に重点を置いています。

Jetton 2.0アップグレード（2025年第4四半期） – 転送速度の向上とトークン標準の強化。
TON Teleport BTCテストネット（2026年） – ビットコインとのクロスチェーン連携。
機関向けトレジャリー拡大（2026年） – 4億ドル以上の資金調達で流通量を削減。
AWSブロックチェーンデータ統合（2025年第3四半期） – AWSを通じた公開分析。
TON Strategy Co.設立（2026年） – 伝統的金融（TradFi）と暗号資産の橋渡し。

詳細解説

1. Jetton 2.0アップグレード（2025年第4四半期）

概要: Jetton 2.0は、スマートコントラクトの処理とガス料金の最適化により、転送速度を3倍にすることを目指しています。このアップグレードは、EthereumのERC-20に似たTONのトークン標準に関わり、DeFiやNFTプロジェクトにとって重要です。
意味: 取引がより速く、安価になることで、開発者やユーザーの増加が期待され、Toncoinにとっては好材料です。ただし、メインネットでの導入遅延や他のレイヤー1チェーンとの競争リスクもあります。

2. TON Teleport BTCテストネット（2026年）

概要: Bitcoin保有者がTON上で1:1で裏付けられたtgBTCを発行できるクロスチェーンブリッジです（KoinSaati）。2025年第3四半期にテストが開始され、2026年にメインネットが予定されています。
意味: 流動性の向上が期待できるため、やや強気の材料です。ただし、クロスチェーンブリッジはセキュリティリスク（例：攻撃の可能性）が伴い、監査やBitcoin保有者の採用状況が成功の鍵となります。

3. 機関向けトレジャリー拡大（2026年）

概要: TON FoundationとKingsway Capitalは、TONを準備資産とする公開企業を設立するために4億ドル以上の資金調達を計画しています（Assemble）。これは、Verb Technologyが5億5800万ドルのプライベートプレースメントを行ったのに続く動きです。
意味: 長期的には好材料です。トレジャリーによる買い支えで流通量が減り、価格の安定化が期待されます。ただし、既に約68％のTONが大口保有者に集中しているため、集中リスクは残ります。

4. AWSブロックチェーンデータ統合（2025年第3四半期）

概要: 2025年9月から、TONのブロックチェーンデータがAWSのパブリックブロックチェーンプログラムを通じてクエリ可能になり、開発者がオンチェーン分析にアクセスしやすくなりました（Gabrelyanov）。
意味: エコシステムの成長にとって好材料です。データアクセスの容易さがdApp開発を促進する可能性がありますが、AWSの採用状況によって影響は左右されます。

5. TON Strategy Co.設立（2026年）

概要: 規制された企業として、TONをグローバルな伝統的金融システムに統合し、BlackRockなどの機関との提携を目指しています（Toknex）。
意味: ハイリスク・ハイリターンの取り組みです。規制当局の承認や機関の信頼獲得が成功の鍵ですが、成功すればTONがトレジャリー資産としての地位を確立する可能性があります。

結論

Toncoinのロードマップは、Jetton 2.0やBTCブリッジといった技術的アップグレードと、機関投資家の誘致や供給ショックの緩和を狙った戦略的施策をバランス良く組み合わせています。強気の材料は多いものの、大口保有者の影響力や規制リスクといった実行上の課題も存在します。Telegramを中心としたToncoinのユーザーベースが、これらの課題を乗り越え、採用拡大を実現できるかが今後の注目点です。

TONのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Toncoinのコードベースは、速度、相互運用性、そしてDeFi（分散型金融）インフラの強化に重点を置いて進化しています。

Jetton 2.0 アップグレード（2025年9月10日） – シャーディングの最適化により、転送速度が3倍に向上。
TON Teleport BTC テストネット（2025年9月4日） – ラップド資産を用いたクロスチェーンBTC統合を実現。
AWS ブロックチェーンデータ統合（2025年9月10日） – TONチェーンのデータをインデックス化し、一般公開。

詳細解説

1. Jetton 2.0 アップグレード（2025年9月10日）

概要: Jetton 2.0はTONのトークン標準を強化し、シャーディングのロジックと並列処理を最適化することで、転送速度を3倍に向上させました。

このアップグレードでは、バリデーターの負荷を動的に分散させる仕組みを導入し、ピーク時の遅延を減らしています。また、スマートコントラクトがトランザクションをまとめて処理することで、高頻度のスワップにかかるガスコストを約15%削減しています。

意味するところ: これはTONにとって非常に良いニュースです。転送が速く、コストも安いため、dApps（分散型アプリケーション）や小売決済での使いやすさが向上し、Telegramの大規模普及の目標に合致しています。(出典)

2. TON Teleport BTC テストネット（2025年9月4日）

概要: クロスチェーンでのBTC転送を可能にするテストネットを開始しました。ユーザーは監査済みのスマートコントラクトを通じて、TON上でラップドtgBTCを発行できます。

このシステムは、しきい値署名とMerkle証明を使ってBTCの準備金を安全に管理しています。初期のストレステストでは、クロスチェーンスワップの最終確定時間が12秒であることが示されました。

意味するところ: TONにとっては中立的なニュースです。DeFiの利用範囲が広がる一方で、Bitcoinネットワークの安定性に依存しています。成功すれば、BTCの流動性をTONベースのプロトコルに呼び込む可能性があります。(出典)

3. AWS ブロックチェーンデータ統合（2025年9月10日）

概要: AWSがTONをManaged Blockchainサービスに追加し、リアルタイム分析や過去データのインデックス化を提供開始しました。

開発者はAWSのAPIを通じてTONのチェーン状態を簡単に照会できるようになり、dAppsの開発がよりスムーズになります。1ヶ月あたり100万トランザクション以下は無料で利用可能です。

意味するところ: これはTONにとって追い風です。企業向けの高度なツールが利用しやすくなることで、機関投資家や大規模開発者の参入障壁が下がり、エコシステムの成長が加速する可能性があります。(出典)

結論

最近のアップデートにより、TONは高速で相互運用性の高いブロックチェーンとして、機関からの支持も増えています。Jetton 2.0とAWS統合は基盤を強化し、TON Teleportの成功はクロスチェーンの普及にかかっています。2025年第4四半期にTONの開発者活動が他の主要L1チェーンを上回るか注目されます。