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TONの価格が下落している理由は？

TLDR

Toncoinは過去24時間で9.66%下落し、暗号資産市場全体の下落率（-7.43%）を上回るパフォーマンスとなりました。これは技術的な下落と弱気の市場心理が主な要因です。主なポイントは以下の通りです。

  1. 技術的な下落 – 重要なサポートラインである2.21ドル（ピボットポイント）を割り込み、主要な移動平均線をすべて下回っています。
  2. 市場全体の下落 – Crypto Fear & Greed Indexは28（「恐怖」）を示し、アルトコインは圧力を受けています（Altcoin Season Indexは週間で22.86%減少）。
  3. 売り注文の急増 – Toncoinの24時間取引量は34.37%増加し、売り圧力の強まりを示しています。

詳細分析

1. 技術的な弱さ（弱気の影響）

概要：
Toncoinは7日間の単純移動平均線（SMA）である2.21ドルとピボットポイントの2.21ドルを下回り、売り圧力が加速しています。RSI-7（30.42）とRSI-14（31.35）は売られ過ぎの状態を示していますが、買い戻しの兆候は見られません。

意味するところ：

注目ポイント：
2.23ドル（38.2%フィボナッチ）を上回って終えられれば損失の安定化が期待できますが、失敗すると1.64ドル（61.8%フィボナッチ）までの下落リスクがあります。

2. 市場全体の下落（弱気の影響）

概要：
暗号資産市場全体の時価総額は24時間で7.43%減少し、ビットコインのドミナンスは59.1%に上昇しました。Toncoinを含むアルトコインは、投資家がより安全な資産に資金を移す中で売り圧力が強まりました。

意味するところ：

3. 市場心理による売り圧力（混合的な影響）

概要：
Toncoinの24時間の出来高比率（取引量/時価総額）は4.93%に達し、高い流動性ストレスを示しています。恐怖心理による売りが主導し、これを打ち消すような大きなエコシステムのニュースはありません。

意味するところ：

結論

Toncoinの下落は、技術的なトリガー、市場全体のリスク回避、そして買い手の流動性不足が複合的に影響した結果です。売られ過ぎの状態は短期的な反発を招く可能性がありますが、強気の材料やオンチェーンの市場心理が弱いため、慎重な姿勢が求められます。

注目点： Toncoinは2.23ドル（38.2%フィボナッチ）を回復し、弱気の流れを断ち切ることができるか？それともビットコインのドミナンス上昇がアルトコインから資金を引き続き流出させるか？


TONの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Toncoinの今後は、採用状況、大口保有者（ホエール）、そして規制の動向に大きく左右されます。

  1. エコシステムの拡大 – Telegramの10億人以上のユーザー基盤との連携が実用性を高めます。
  2. ホエールの支配 – 供給の68％を大口保有者が握っており、価格変動リスクがあります。
  3. 規制の監視 – 過去のSECとの対立やUAEのビザに関する噂が影響を残しています。

詳細分析

1. Telegramとの統合と利用ケース（強気材料）

概要: TONはTelegramと深く統合されており、支払い、ミニアプリ、USDTの決済に使われています。最近では、Krakenのトークン化された株式がTON上で利用可能になるなどの提携や、500万ドルのDeFi報酬プログラムが流動性向上を目指しています。現在、TONアカウントは1億5500万以上あり、過去6ヶ月で20％増加しています。

意味するところ: Telegramの巨大なユーザー基盤は、実際の利用市場として機能し、需要増加が期待されます。もしTelegramユーザーの10％がTONで取引を行えば、日々の取引量が大幅に増え、価格の安定化に寄与するでしょう。

2. ホエールの供給集中（弱気材料）

概要: TONの供給の68％は大口保有者が所有し、長期保有者は20％未満です。この偏りは売り圧力のリスクを高めており、2025年6月にはTONが過去最高値から65％下落した例もあります。

意味するところ: 大口保有者の売却は急激な価格変動を引き起こす可能性があります。例えば、上位ウォレットが5％を売却すると、約1億2600万TON（現在価格で約2億6500万ドル）が市場に流れ込み、短期的な価格の勢いを大きく損なう恐れがあります。

3. 規制の影響（混合材料）

概要: TONは2020年のTelegramとSECの「Grams」を巡る争いの影響を引きずっています。2025年7月にはUAE当局がTON関連の居住権噂を否定し、価格は10％下落しました。一方で、ヨーロッパのMiCA規制への準拠やTON Strategy Co.による5億5800万ドルのプライベートプレースメントは機関投資家の信頼を示しています。

意味するところ: 明確な規制は伝統的金融（TradFi）投資家にとってTONの信頼性を高めますが、米国での法的分類など未解決の問題がある限り、価格上昇には制約がかかる可能性があります。

結論

Toncoinの価格は、Telegramの採用拡大による成長期待と大口保有者による価格変動の間で揺れ動くでしょう。規制の明確化が重要な鍵となります。過去の傾向から、$2.50～$2.80のサポートゾーンでの反発は上昇の前兆となることが多いです。TONはTelegramの巨大なユーザー基盤を活かしつつ、規制リスクをうまく回避できるか注目されます。


人々はTONについてどう言っていますか？

TLDR

Toncoinのコミュニティでは、Telegramのエコシステムの強みと大口保有者（ホエール）による価格変動のリスクについて議論が活発です。現在の注目ポイントは以下の通りです。

  1. テクニカルトレーダーは$3.55のブレイクアウトに注目、価格は調整後の上昇を期待
  2. 供給の68％がホエールによって保有されていることが中央集権化の懸念を呼ぶ
  3. 4億ドルのトレジャリー計画が強気のインフラ投資を後押し

詳細分析

1. @ali_charts: トライアングルの調整は50％の上昇を示唆 強気

「$TONはトライアングルパターンで調整中。50％の価格変動を待っています！」
– @ali_charts（フォロワー31.2万人・インプレッション120万・2025年9月2日07:58 UTC）
元ツイートを見る
意味するところ： TONのチャートに現れた対称三角形パターンは、近い将来の価格変動を示しています。現在の$2.10から$2.30を上抜けすれば$3.15までの上昇が期待されますが、失敗すると$1.60まで下落するリスクがあります。

2. CoinMarketCap Community: ホエールの支配が投資家に警戒感を与える 弱気

「TONの供給の68％がホエールによって保有されている…持続可能性に懸念」
– CoinMarketCap投稿（2025年6月27日）
元投稿を見る
意味するところ： 供給の68％が大口ウォレットに集中し、長期保有は20％未満という状況は、大口保有者が売却に動くと大きな価格下落リスクをはらんでいます。これはTelegramの10億人以上のユーザー基盤による採用拡大という強気の見方と対照的です。

3. @gabrelyanov: TONエコシステムの成長が加速 強気

「Jetton 2.0で送金速度が3倍に…AWSがTONをパブリックブロックチェーンデータに追加」
– @gabrelyanov（フォロワー8.9万人・インプレッション48万・2025年9月10日16:23 UTC）
元ツイートを見る
意味するところ： 技術的なアップグレードとCoinbase VenturesやAWSなどの機関投資家の採用が、TONのレイヤー1としての実用性を強化しています。また、TON上のミームコイン取引が月間で113％増加していることも、投機的な関心の高まりを示しています。

結論

$TONに対する見解は割れています。強気派はインフラの進展を評価する一方で、大口保有者による価格変動リスクを懸念する声も根強いです。Telegramとの連携は独自の成長要因ですが、2024年の最高値$8.20から65％下落し$2.84となった現状は慎重な姿勢を示しています。注目すべきは$2.50〜$2.80のサポートゾーンで、ここで反発すれば$3.50までの上昇が期待されますが、割り込むと$2.00までの下落が試される可能性があります。ホエールウォレットの動きや、現在約8億ドルのTONのDeFi総ロック額（TVL）も今後の方向性を判断する重要な指標です。


TONに関する最新ニュースは？

TLDR

Toncoinは市場の変動の中で機関投資家の採用とエコシステムの拡大を進めています。最新の動向は以下の通りです。

  1. KrakenとTelegramがトークン化株式を開始（2025年10月16日） – 1億人以上のTelegramユーザーがTONブロックチェーンを通じてトークン化された株式にアクセス可能に。
  2. Coinbase VenturesがTON保有を確認（2025年8月11日） – Toncoinのエコシステムに対する大手機関の支持が明らかに。
  3. 4億ドルのトレジャリーイニシアチブ発表（2025年7月25日） – 供給量を抑制し、TONの価値安定を目指す戦略的な動き。

詳細解説

1. KrakenとTelegramがトークン化株式を開始（2025年10月16日）

概要: Kraken、Telegramのウォレット、Backedが協力し、Telegramのカストディアルウォレット上で米国株式やETFのトークン化（xStocks）を提供開始。ユーザーはNVIDIAやCoinbaseなどの株式をTelegram内で直接取引でき、将来的にはTONの分散型ウォレットへの拡大も計画されています。この連携により、クロスチェーンのDeFi（分散型金融）利用例、例えば担保付きローンなども可能となり、Telegramの10億人以上のユーザー基盤をターゲットにしています。
意味合い: TONのユーティリティがTelegramのエコシステム内で深まるため、伝統的金融（TradFi）の利便性とブロックチェーンの効率性が融合します。このパートナーシップは、決済レイヤーとしてのTON需要を押し上げる可能性があります。
(Coinspeaker)

2. Coinbase VenturesがTON保有を確認（2025年8月11日）

概要: TON Foundationは、Coinbase VenturesがToncoinを取得し、Sequoia、Ribbit、Paradigmと並ぶ機関投資家の一員となったことを発表しました。保有割合は非公開ですが、この動きはTONのロードマップ、特にTelegramユーザー基盤との統合に対する信頼を示しています。
意味合い: 価格の即時上昇を保証するものではないものの、TONの信頼性を裏付けるため、機関投資家の支持は今後の資金流入を促す可能性があります。
(TON Foundation)

3. 4億ドルのトレジャリーイニシアチブ発表（2025年7月25日）

概要: TON FoundationとKingsway Capitalは、MicroStrategyのビットコイン戦略に倣い、4億ドル規模の暗号資産トレジャリー会社を設立しToncoinを保有する計画を発表しました。この取り組みは流通供給量を減らし、TONを機関投資家向けの準備資産として位置づけることを目指しています。
意味合い: 長期的には供給をロックすることで価格の変動を抑え、希少性を高める効果が期待されます。ただし、供給の65.87％を大口保有者（ホエール）が占めているため、大口売却のリスクは依然として存在します。
(Bloomberg via CoinMarketCap)

結論

Toncoinの最近のパートナーシップや機関投資家の動きは、Telegramの巨大なユーザーベースとブロックチェーンの実用性を融合させる取り組みを示しています。ホエール集中などの技術的課題は残るものの、トークン化株式やトレジャリーのロックアップといった施策がその成長軌道を安定させる可能性があります。Telegramの10億人以上のユーザーが、Toncoinを単なる投機的資産から日常的な金融インフラへと変えるきっかけとなるでしょうか。


TONのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Toncoinの開発は以下の重要なマイルストーンに向けて進んでいます：

  1. クロスチェーン相互運用性（2026年） – Ethereum、BSC、Bitcoinのエコシステムとのブリッジを拡大。
  2. TON DeFiの拡大（2025年第4四半期） – 貸付プロトコルや流動性インセンティブの開始。
  3. スケーラブルな財務戦略（継続中） – 市場安定化のためにTON供給量の5％を取得。

詳細解説

1. クロスチェーン相互運用性（2026年）

概要： TONは、2025年5月に独自のブリッジを廃止した後、LayerZeroやStargateとの提携を活かしてクロスチェーンのインフラを強化する計画です。BitcoinはTON Teleportのテストネットを通じて統合され、異なるネットワーク間での資産移動がスムーズになります。

意味するところ： TONにとっては好材料です。クロスチェーン対応により、SolanaやEthereumなどの競合するレイヤー1（L1）からユーザーを引き寄せる可能性があります。ただし、Symbiosisのような第三者プロトコルに依存するため、相手方リスクも存在します。

2. TON DeFiの拡大（2025年第4四半期）

概要： TON財団は、STON.fiやDedustなどのプラットフォーム向けに500万TONの報酬プログラムを提供し、DeFiの成長を促進しています。主な注力分野は、USDT-TONペアのようなステーブルコインのスワップや利回りを生み出すバルト（vault）です。

意味するところ： 中立からやや好材料です。DeFiの普及はTONの利用価値を高める可能性がありますが、2025年7月時点の総預かり資産（TVL）は1600万ドルと競合に遅れをとっています。報酬終了後にユーザーを維持できるかが成功の鍵です。

3. スケーラブルな財務戦略（継続中）

概要： TON Strategy Co.（旧Verb Technology）は、約1億2500万トークン（流通供給量の5％）を取得するために5億5800万ドルのプライベート資金調達を行っています。これはMicroStrategyのビットコイン財務戦略に似ています。

意味するところ： 短期的には売り圧力の減少で好材料ですが、中央集権化と見なされるとネガティブに働く可能性もあります。既に大口保有者が供給の67％を占めており（CoinMarketCap）、価格変動リスクが高い状況です。

結論

Toncoinのロードマップは、相互運用性の強化、DeFiの成長、供給の集中化を優先しており、Telegramの10億人以上のユーザー基盤を活用することを目指しています。2025年10月にリリースされたTVM v12などの技術的アップグレードで効率は向上していますが、投機的なミームコイン（月間取引量8450万ドル）や大口保有者主導の市場に依存している点は依然として懸念材料です。

注目ポイント： 2026年第1四半期までにTONの機関投資家との提携が、小口投資家中心の価格変動をどこまで抑えられるかが見どころです。


TONのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Toncoinのコードベースは、速度、安全性、そしてエコシステムの統合に重点を置いて進化しています。

  1. Jetton 2.0 アップグレード（2025年9月10日） – スマートコントラクトの最適化により、トークン転送速度が3倍に向上。
  2. TVMの脆弱性修正（2025年7月21日） – ネットワークのクラッシュを防ぐための重要な仮想マシンの欠陥を修正。
  3. Toncoinブリッジの終了（2025年5月10日） – レガシーなクロスチェーンブリッジを廃止し、ネイティブのDeFiツールに注力。

詳細解説

1. Jetton 2.0 アップグレード（2025年9月10日）

概要: Jetton 2.0は、TONのトークン標準を全面的に見直し、トークン転送の効率を大幅に改善しました。これにより、ユーザーはより速く、遅延の少ない取引を体験できます。
このアップグレードでは、代替可能トークンの処理を並列化し、平均転送時間を5秒から2秒未満に短縮しました。さらに、トークンスワップのガス料金も約40%削減されました（TON Foundationのベンチマークによる）。
意味: これはTONにとって非常に良いニュースです。転送速度の向上とコスト削減は、DeFiやゲームアプリの使いやすさを大きく高めます。 (ソース)

2. TVMの脆弱性修正（2025年7月21日）

概要: TONの仮想マシン（TVM）に存在した重大な欠陥が監査で発見され、高負荷時にノードの不安定化を招く恐れがありました。
修正では、ガス計算のロジックを書き直し、無限ループを防ぐフェイルセーフを追加しました。修正前に悪用は確認されていませんが、ノード運営者には72時間以内のアップグレードが求められました。
意味: TONにとっては中立的なニュースです。積極的なセキュリティ対策を示す一方で、複雑なスマートコントラクト環境におけるリスクの存在も浮き彫りになりました。 (ソース)

3. Toncoinブリッジの終了（2025年5月10日）

概要: TONはEthereumやBNB Chainとのクロスチェーンブリッジを終了し、LayerZeroなどのネイティブソリューションへ流動性を移行しました。
これまでに1億1000万TON以上がブリッジを通じて移動しましたが、2024年以降は取引所での直接TON取引が増えたため利用が94%減少しました。残ったユーザーは2026年までに資産を引き出す必要があります。
意味: 短期的にはクロスチェーンの柔軟性が減るためネガティブですが、長期的にはTONネイティブの成長に資源を集中できるためポジティブです。 (ソース)

結論

Toncoinの最近のアップデートは、技術的な堅牢性とエコシステムの自立性を重視し、スケーラビリティの向上とレガシーシステムの廃止をバランス良く進めています。Telegramとの連携が深まる中、TONの開発者コミュニティの勢いが中央集権化への懸念を上回るかが今後の注目点です。