Which proposal pivots LDO into DeFi?

이번 제안은 “2026 생태계 보조금 요청 (EGG): GOOSE-3 실행”으로, Lido DAO가 단순한 리퀴드 스테이킹에서 벗어나 다양한 디파이(DeFi) 제품군으로 전환하는 계획을 담고 있습니다. 자세한 내용은 The Defiant의 기사 “Lido Outlines $60M Plan to Expand Beyond Liquid Staking”에서 확인할 수 있습니다.

1. 범위: 스테이킹을 넘어 스테이블코인 관련 상품과 기타 자산군을 포함한 새로운 수익 창출 제품과 금고 구조를 다년간 구축하는 계획입니다. (제안 요약 참고)
2. 예산: 디파이 제품 확장을 위해 총 6천만 달러가 책정되어 있습니다. (위 기사 참고)
3. 현황: Lido를 3년간 다양한 디파이 제품군으로 전환하는 DAO 투표로 진행 중이며, 관련 내용은 거버넌스 요약에서 확인할 수 있습니다.

상세 분석

1. 제안 내용

EGG 2026, 즉 “Executing GOOSE-3”은 Lido DAO가 단일 스테이킹 프로토콜에서 벗어나 여러 수익원을 가진 종합 디파이 플랫폼으로 진화하기 위한 로드맵입니다. 이 계획은 온체인 국고나 규제 기관 등 다양한 사용자들을 위한 새로운 수익 제품과 금고를 개발하는 데 중점을 두고 있으며, 기존 ETH 리퀴드 스테이킹을 넘어서는 방향입니다. (제안 내용 참고)

의미: LDO 거버넌스는 단일 주력 제품을 관리하는 역할에서 포트폴리오를 운영하는 방향으로 전환됩니다. 이는 수익과 리스크 분산에 도움이 되지만 실행 난이도도 함께 증가합니다.

2. 구축 대상

계획은 “스테이블코인 및 기타 자산군과 관련된” 제품을 목표로 하여 수요를 넓히고 수익원을 다양화하려 합니다. 예산 6천만 달러는 디파이 확장과 제품 개발에 투입될 예정입니다. (보고서 참고) 별도의 보도에 따르면 이 계획은 3년간 다양한 디파이 제품군으로 전환하는 다년간 프로젝트로 설명되고 있습니다. (거버넌스 요약 참고)

의미: 성공적으로 실행된다면 Lido는 ETH 스테이킹 주기와 무관한 수수료 수익원을 추가할 수 있습니다. 다만 스테이블코인 수익 전략 등 새로운 분야에서 제품 및 시장 리스크가 존재합니다.

3. 일정 및 투표

언론 보도에 따르면 투표는 12월 중순경 진행되었으며, DAO의 공식적인 전환 결정으로 다뤄졌습니다. 정족수 달성도 확인되었으며, 관련 내용은 The Defiant의 제안 기사와 CoinDesk의 거버넌스 일정에서 확인할 수 있습니다. (The Defiant; CoinDesk 요약)

의미: DAO의 승인으로 방향성이 정해졌으며, 앞으로는 제품 출시 일정과 실제 시장 반응이 중요한 관전 포인트가 될 것입니다.

결론

EGG 2026 제안은 Lido DAO (LDO)를 다양한 디파이 제품 포트폴리오로 전환하는 계획입니다. 스테이킹을 넘어 새로운 수익원을 확보하기 위한 대규모 예산이 투입되지만, 성공 여부는 실행력과 스테이블코인 및 기타 디파이 제품의 시장 적합성에 달려 있습니다. 만약 제품 출시가 성공적으로 이루어진다면, LDO의 기본 체력은 단일 스테이킹 주기에 덜 의존하게 될 것입니다.

LDO 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

LDO는 프로토콜 업그레이드와 시장의 회의론 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. 6천만 달러 확장 계획 – 스테이킹 외 다양한 사업으로 수익 다변화 시도 (복합적 영향)
2. 바이백 메커니즘 – ETH 가격과 수익에 연동된 토큰 소각 (조건 충족 시 긍정적)
3. 규제 리스크 – 캘리포니아 법원의 DAO 책임 판결 대기 중 (부정적 위험)

상세 분석

1. 다중 제품 DAO로의 전략적 전환 (복합적 영향)

개요:
Lido DAO는 2026년까지 6천만 달러 예산을 투입해 DeFi 금고, 기관용 스테이킹 래퍼, 실물 자산 실험 등으로 사업 영역을 확장하려 합니다. 이는 현재 이더리움 스테이킹(시장 점유율 51%)에 대한 의존도를 낮출 수 있지만, 실행 리스크와 LDO 토큰 가치 상승 여부가 불확실합니다.

의미:
성공하면 신규 제품 수수료 등으로 수익원이 다양해지지만, 자본 배분 실패 위험도 존재합니다. 스테이킹 외 서비스의 실질적 채택 지표가 나오기 전까지는 가격에 혼재된 영향이 예상됩니다.

2. 조건부 바이백 프로그램 (긍정적 촉매)

개요:
자동 바이백 제안은 연간 스테이킹 수익이 4천만 달러를 넘을 경우 초과분의 50%를 사용해 LDO를 소각합니다. 연간 최대 1천만 달러 한도이며, ETH 가격이 3,000달러 이상일 때만 작동합니다.

의미:
약세장에서는 매도 압력이 없고, 강세장에서는 공급 감소 효과가 있어 상승 잠재력이 있습니다. 과거 Lido의 연간 수익은 약 9천만 달러(2025년 예상)였으며, ETH 가격 상승 시 바이백이 현재 유통량의 약 11%를 흡수할 수 있습니다.

3. 법적 선례 위협 (부정적 위험)

개요:
2024년 캘리포니아 법원은 Lido DAO를 일반 파트너십으로 분류해 토큰 보유자에게 법적 책임을 물을 수 있다고 판결했습니다. 현재 항소 중이지만, 미국 내 운영에 불확실성을 키우고 있습니다.

의미:
규제 불확실성은 기관 투자자의 참여를 저해할 수 있습니다. 판결 이후 LDO 가격은 67% 하락했으며, 이는 ETH의 12% 하락과 비교해 훨씬 큰 폭입니다.

결론

LDO의 미래는 DeFi 확장이라는 성장 전략과 규제 및 스테이킹 시장 포화라는 위험 사이에서 균형을 찾는 데 달려 있습니다. 바이백 메커니즘은 ETH 강세 시 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 12월 예정된 6천만 달러 예산에 대한 거버넌스 투표와 ETH가 3,000달러를 유지할지 주목해야 합니다.

Lido가 규제와 경쟁 압력이 심화되기 전에 스테이킹 중심에서 다각화된 DAO로 성공적으로 전환할 수 있을까요?

LDO에 대해 뭐라고 말하나요?

Lido DAO(LDO) 커뮤니티에서는 기술적 반등과 토크노믹스에 대한 논의가 활발하며, 대형 투자자들의 보유 물량 이동도 주목받고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 기술적 분석가들 간 의견 충돌 – 단기 반등 목표 vs 약세 구조
2. 자사주 매입 제안 논란 – DAO 메커니즘이 토큰 가치를 회복할 수 있을까?
3. 기관 투자자 움직임 – Paradigm Capital의 840만 달러 상당 LDO 이동이 우려를 불러일으킴

상세 분석

1. @bpaynews: 단기 가격 전망 엇갈림

“과매도 상태와 0.49달러의 중요한 지지선으로 인해 4주 내 0.66~0.70달러 목표가 가능”
– @bpaynews (팔로워 2천명 · 게시물 419개 · 2025-12-19 14:00 UTC)
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의미: 시장 심리가 혼재되어 있습니다. 약세 흐름을 인정하면서도 0.49달러 지지선이 중요하다고 봅니다. 이 지지선을 지키면 30% 이상의 반등 가능성이 있지만, 무너지면 추가 하락 위험이 있습니다.

2. @0x1CMC: 토크노믹스에 대한 비판적 시각

“토큰 보유자에게 직접적인 가치 환원이 없다 [...] 수익의 30%를 자사주 매입에 할당하는 간단한 거버넌스 투표가 가격에 큰 도움이 될 것”
– @0x1CMC (팔로워 2천명 · 게시물 435개 · 2025-12-18 16:58 UTC)
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의미: 구조적 약세 압력이 존재합니다. LDO는 연간 8,180만 달러 수익에도 불구하고 토큰 보유자에게 직접적인 수익 배분이 없습니다. 자사주 매입 제안이 가격 상승의 촉매가 될 수 있으나, DAO의 승인이 필요합니다.

3. @WuBlockchain: 기관 투자자 매도 경고

“Paradigm Capital이 1,000만 LDO(840만 달러)를 이동시켰고, 2024년 평균 1.31달러에 5,000만 LDO를 매도했다”
– @WuBlockchain (팔로워 54.8만명 · 게시물 4,435개 · 2025-06-10 01:49 UTC)
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의미: 약세 유동성 위험이 존재합니다. 초기 투자자들의 매도 압력이 계속될 가능성이 높습니다. Paradigm은 원래 7,000만 LDO를 장외거래로 0.76달러에 매수했으며, 현재 약 2,000만 LDO를 보유 중입니다.

결론

LDO에 대한 시장의 평가는 엇갈립니다. 기술적 반등 가능성과 DAO의 수익성(8,180만 달러 수익)이 긍정적 신호인 반면, 기관 매도와 토큰 내 수익 메커니즘 부재는 상승을 제한합니다. 0.49달러 지지선과 2026년 1분기 도입 예정인 자동 자사주 매입 제안의 진행 상황을 주시해야 합니다. 지지선 붕괴나 거버넌스 지연 시 최근 60일간 -40% 하락세가 이어질 수 있습니다.

LDO에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Lido DAO는 보안 강화와 전략적 확장을 추진하며 대중적인 관심을 받고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 화이트햇 세이프 하버 승인 (2025년 12월 19일) – 윤리적 해커들이 260억 달러 규모의 스테이킹된 ETH를 보호할 수 있도록 법적 보호 장치 마련.
2. 6천만 달러 확장 계획 제안 (2025년 12월 19일) – 리퀴드 스테이킹에서 다양한 DeFi 제품 생태계로 전환 추진.
3. 로빈후드, LDO 상장 (2025년 12월 18일) – 일반 투자자 접근성 확대, 다만 거버넌스 참여는 제한적.

상세 내용

1. 화이트햇 세이프 하버 승인 (2025년 12월 19일)

개요:
Lido DAO는 사전 승인된 보안 전문가들이 실시간 해킹 시도에 법적 문제 없이 신속하게 대응할 수 있는 새로운 법적 틀을 확정했습니다. 이는 기존에 윤리적 해커들이 법적 책임 문제로 인해 24~72시간 동안 대응을 지연해야 했던 문제를 해결합니다.

의미:
LDO에 긍정적인 신호입니다. 전체 스테이킹된 ETH의 24.1%를 관리하는 프로토콜의 위험을 크게 줄여줍니다. 스마트 계약을 위한 신속 대응 "SWAT 팀"을 구성함으로써 기관 투자자들의 신뢰를 높이고, 동시에 탈중앙화된 거버넌스를 유지합니다. (CoinMarketCap)

2. 6천만 달러 확장 계획 제안 (2025년 12월 19일)

개요:
"GOOSE-3" 제안은 2026년 Lido의 전략으로, 리퀴드 스테이킹을 넘어 기관용 금고와 실물 자산 실험 등 다양한 제품을 포함합니다. 6천만 달러 예산은 업그레이드된 stVaults와 ValMart 검증자 마켓플레이스를 통해 100만 ETH 신규 스테이킹을 목표로 합니다.

의미:
실행 리스크가 존재해 중립에서 긍정적 전망입니다. 확장을 통해 현재 10% 스테이킹 수수료 모델 이상의 수익원을 창출할 수 있지만, 경쟁이 치열한 DeFi 수익 시장과 기관용 제품에 대한 규제 환경을 잘 헤쳐 나가야 성공할 수 있습니다. (CoinMarketCap)

3. 로빈후드, LDO 상장 (2025년 12월 18일)

개요:
로빈후드는 LDO 현물 거래를 추가하여 2,300만 명 이상의 사용자에게 토큰을 노출시켰습니다. 다만, 로빈후드 내 보유 자산은 온체인 거버넌스 참여 권한을 제공하지 않습니다.

의미:
긍정과 부정이 혼재합니다. 유동성과 브랜드 인지도는 상승했으며(LDO 거래량은 상장 후 35% 증가), 반면 거버넌스 참여율은 낮은 상태로 남아 있습니다. 현재 유통 중인 LDO 중 59.3%만이 DAO 제안에 투표하고 있어, 대중화가 탈중앙화된 의사결정에 영향을 줄 수 있습니다. (CoinMarketCap)

결론

Lido DAO는 핵심 스테이킹 사업을 강화하는 동시에 신중하게 인접한 DeFi 분야로 확장하고 있습니다. 보안 업그레이드와 성장 전략을 균형 있게 추진하며, 50.8%의 리퀴드 스테이킹 점유율을 유지하는 것이 중요합니다. LDO가 스테이킹 유틸리티 토큰에서 더 넓은 거버넌스 자산으로 탈중앙화를 유지하며 전환할 수 있을지 주목됩니다.

LDO의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Lido DAO의 로드맵은 프로토콜 업그레이드와 생태계 확장에 중점을 두고 있습니다.

1. Validator Marketplace 출시 (2026년 중반) – ValMart를 통해 동적인 스테이크 할당 도입
2. stVaults 확장 (2026년) – 기관 투자자와의 연계를 통해 100만 ETH 스테이킹 목표
3. 자동화된 LDO 바이백 (2026년 1분기) – 초과 수익을 활용해 토큰 공급 감소

상세 분석

1. Validator Marketplace 출시 (2026년 중반)

개요:
Staking Router v3와 Curated Module v2가 결합된 ValMart는 이더리움 검증자(Validator)를 위한 분산형 마켓플레이스입니다. 기존의 고정 운영자 수수료 대신 성과 기반 스테이크 할당 방식을 도입하여, 연간 약 2,600 ETH의 DAO 수익 증대를 목표로 합니다 (Lido Poolside Recap, Nov 2025).

의미:
이 업데이트는 프로토콜 효율성과 수익성을 개선하고 스테이크 분산을 탈중앙화하여 LDO에 긍정적입니다. 다만, 검증자들의 도입 지연이나 기술적 문제는 실행 속도를 늦출 수 있습니다.

2. stVaults 확장 (2026년)

개요:
Lido V3의 stVaults는 수탁자와 레이어 2 네트워크가 stETH 유동성을 활용해 맞춤형 스테이킹 상품을 만들 수 있도록 합니다. DAO는 2026년 말까지 이 인프라를 통해 100만 ETH 스테이킹을 달성하는 것을 목표로 하며, 주로 기관 투자자 참여를 기대하고 있습니다 (Lido Forum, Nov 2025).

의미:
기관과의 협력 여부에 따라 성공 가능성이 달라지므로 중립에서 긍정적 전망입니다. stETH와 LDO 거버넌스 수요 증가를 기대할 수 있지만, 규제 불확실성은 주요 리스크입니다.

3. 자동화된 LDO 바이백 (2026년 1분기)

개요:
제안된 프레임워크는 ETH 가격이 $3,000 이상이고 연간 수익이 $4,000만 이상일 때 DAO 수익의 50%를 사용해 LDO를 바이백합니다. 이 토큰은 wstETH와 함께 유동성 풀에 투입되며, 시장 왜곡을 막기 위해 연간 바이백 한도는 $1,000만으로 제한됩니다 (Lido Research Forum, Nov 2025).

의미:
매도 압력을 줄이고 토큰과 프로토콜 성과를 일치시키는 데 긍정적이지만, ETH 가격과 수익 조건 충족 여부에 따라 실행이 달라질 수 있어 신중한 기대가 필요합니다.

결론

Lido의 로드맵은 ValMart를 통한 기술 업그레이드, stVaults를 통한 기관 시장 진출, 그리고 바이백을 통한 토크노믹스 개선으로 지속 가능한 성장을 추구합니다. 이러한 전략은 LDO의 활용도를 높일 수 있지만, 실행 리스크와 시장 상황에 크게 의존하는 점은 여전히 중요한 변수입니다. 성숙해가는 리퀴드 스테이킹 시장에서 Lido가 다중 제품 전략으로 지배력을 유지할 수 있을지 주목됩니다.

LDO 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Lido DAO(LDO)의 코드베이스는 보안, 거버넌스, 그리고 이더리움 스테이킹 인프라에 중점을 둔 활발한 개발이 진행 중임을 보여줍니다.

1. 이중 거버넌스 모듈 (2025년 8월 8일) – 스마트 계약 검증 강화 및 거버넌스 경고 시스템 도입.
2. CSM v2 메인넷 출시 (2025년 10월 2일) – 권한 없는 스테이킹 업그레이드와 맞춤형 운영자 인센티브 제공.
3. 트리거 가능한 출금 활성화 (2025년 6월 30일) – 누구나 이더리움 실행 레이어를 통해 검증자 출금을 시작할 수 있음.

상세 분석

1. 이중 거버넌스 모듈 (2025년 8월 8일)

개요: 이더리움 SDK 버전 4.5.1 업데이트는 스마트 계약의 엄격한 검증과 이중 거버넌스 상태 추적 기능을 도입했습니다. 이를 통해 계약 위조 공격을 방지할 수 있습니다.

또한, stETH 보유자의 지지가 특정 임계값 이하로 떨어질 경우 거버넌스 제안에 경고를 표시하여 논란이 될 수 있는 결정에 대한 안전장치를 마련했습니다. 예를 들어, stETH 보유자의 1% 미만이 반대하면 실행이 지연됩니다.

의미: 이는 LDO에 긍정적입니다. 거버넌스 공격 위험을 줄이고 스테이커와 토큰 보유자의 이해관계를 일치시키며, 사용자에게 논란이 될 수 있는 프로토콜 변경에 대해 명확한 경고를 제공합니다.
(Source)

2. CSM v2 메인넷 출시 (2025년 10월 2일)

개요: 커뮤니티 스테이킹 모듈 v2가 출시되면서 스테이크 한도가 5% 증가했고, 인증된 독립 운영자들이 더 나은 보상과 낮은 보증금 요건을 받을 수 있게 되었습니다.

주요 변경사항으로는 “인증된 커뮤니티 스테이커”를 위한 신원 확인과 Obol/SSV를 통한 80개 검증자 클러스터 배치 등이 포함되어, Lido의 노드 운영자 분산화를 목표로 합니다.

의미: 이는 LDO에 중립에서 긍정적인 신호입니다. 네트워크의 복원력을 강화하지만, 채택 정도를 평가하려면 시간이 필요합니다. 소규모 운영자들이 기관 검증자와 경쟁할 수 있는 도구를 얻게 됩니다.
(Source)

3. 트리거 가능한 출금 활성화 (2025년 6월 30일)

개요: 코드 업데이트로 이더리움 실행 레이어를 통해 검증자 출금이 가능해져, 출금 시 노드 운영자에 대한 의존도가 사라졌습니다.

Easy Track 공장을 사용해 출금 요청을 검증하며, Lido가 관리하는 검증자만 처리됩니다. 모든 노드 운영자는 Validator Ejector 1.9.0 업그레이드를 필수로 수행해야 합니다.

의미: 이는 LDO에 긍정적입니다. 중앙화 위험을 줄이고 사용자가 직접 출금을 제어할 수 있어 신뢰 없는 스테이킹에 매우 중요합니다.
(Source)

결론

Lido의 코드 업데이트는 분산화(CSM v2), 사용자 주권(트리거 가능한 출금), 그리고 거버넌스 안전망(이중 거버넌스)에 중점을 두고 있습니다. 이더리움의 철학과 일치하지만, 노드 운영자들이 엄격한 기술 요건에 적응하는 과정에서 채택에 어려움이 있을 수 있습니다. 커뮤니티 스테이커들이 CSM v2의 5% 스테이크 할당량을 얼마나 빨리 채울지 주목됩니다.

LDO 가격이 왜 올랐나요?

Lido DAO (LDO)는 지난 24시간 동안 2.16% 상승하며 전체 암호화폐 시장(-0.01%)보다 좋은 성과를 보였습니다. 이번 상승은 거버넌스 주요 이정표와 전략적 확장 계획과 맞물려 있지만, 월간 기준으로는 12.6% 하락한 상태입니다.

1. 보안 강화 승인 – 260억 달러 규모의 스테이킹된 ETH를 보호하기 위한 Safe Harbor Agreement가 승인됨.
2. 다각화 전략 – 유동성 스테이킹을 넘어서는 확장을 위해 6,000만 달러 예산 제안.
3. 기술적 반등 – 장기 하락세에도 불구하고 주요 이동평균선 위에서 가격 유지.

상세 분석

1. 보안 강화 승인 (긍정적 영향)

개요:
Lido DAO는 2025년 12월 19일 Whitehat Safe Harbor Agreement를 승인했습니다. 이 협약은 윤리적 해커들이 해킹 시도 시 법적 위험 없이 개입할 수 있도록 허용하여, DeFi 프로토콜의 취약점을 줄이는 중요한 조치입니다.

의미:

• Lido가 관리하는 260억 달러 규모의 스테이킹 ETH에 대한 시스템 리스크 감소로 기관 투자자들의 신뢰도 향상.
• 향후 해킹 발생 시 대규모 매도 사태를 방지해 stETH(핵심 수익원) 수요 안정화에 기여.

주목할 점:
새로운 보안 체계의 도입률과 ETH 스테이킹 유입량 변화.

2. 전략적 확장 제안 (복합적 영향)

개요:
제안서는 유동성 스테이킹을 넘어 새로운 DeFi 상품(금고, 기관용 도구 등)을 개발하기 위해 6,000만 달러 예산을 배정하는 내용을 담고 있습니다. 이는 수익원 다변화를 목표로 합니다.

의미:

• 긍정적: 스테이킹 수수료 의존도를 줄이고(연초 대비 5% 감소), 새로운 시장을 개척할 가능성.
• 부정적: 실행 리스크와 희석 우려 존재 – DAO 재무고에 8,930만 LDO(전체 공급량의 약 10%)가 보유 중.

주목할 점:
DAO 투표 결과(12월 말 예정)와 제품 출시를 위한 구체적 로드맵.

3. 기술적 반등 (중립적 영향)

개요:
LDO는 7일 단순 이동평균선(SMA) $0.536, 지수 이동평균선(EMA) $0.544 위에서 거래되고 있으며, 상대강도지수(RSI)는 39.88로 중립 상태입니다. 피보나치 되돌림 수준은 저항선 $0.637(23.6%)과 지지선 $0.492(스윙 저점)을 나타냅니다.

의미:

• 단기 모멘텀은 상승세를 지지하지만, 장기 지표는 여전히 약세(200일 EMA $0.942).
• 거래량이 적어($3,930만, 시가총액의 8%) 상승세가 불안정하며, $0.55 이상에서 확인이 필요.

결론

LDO의 24시간 상승은 보안 개선과 성장 전략에 대한 기대감이 반영된 결과입니다. 그러나 ETH 스테이킹이 포화 상태에 이른 상황에서 다각화 전략의 성공적 실행이 지속 가능성의 관건입니다. 중요 관찰 포인트: ETH 가격 움직임 – $2,800 이하로 하락 시 stETH 수요와 LDO 수수료 모델에 압박이 예상됩니다.