Lido DAO | Trading Non Stop

LDO란 무엇인가요?

Lido DAO (LDO)는 탈중앙화 자율 조직으로, 사용자가 이더리움(ETH) 같은 암호화폐를 스테이킹하면서도 유동성을 유지할 수 있는 ‘리퀴드 스테이킹’ 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 스테이킹한 자산을 묶어두지 않고도 거래 가능한 토큰을 받을 수 있습니다.

리퀴드 스테이킹 선구자 – 사용자는 ETH를 스테이킹하고 보상을 받는 동시에, DeFi(탈중앙화 금융)에서 사용할 수 있는 stETH라는 유동 토큰을 받습니다.
거버넌스 중심 생태계 – LDO 토큰 보유자는 프로토콜 업그레이드, 노드 운영자 선정, 재정 결정 등에 투표합니다.
이중 거버넌스 혁신 – LDO 보유자와 stETH 스테이커 간 권력 균형을 맞춰 중앙집중화를 방지합니다.

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

Lido는 지분증명(Proof-of-Stake) 네트워크에서 자산을 묶어두는 문제를 해결합니다. 사용자는 ETH(또는 지원되는 다른 자산)를 스테이킹하면서도 자금을 잠그지 않고, 대신 stETH라는 토큰을 받습니다. 이 토큰은 스테이킹 보상을 자동으로 누적하며, 거래하거나 다양한 DeFi 프로토콜에서 활용할 수 있습니다. 전통적인 스테이킹에서 발생하는 ‘수익과 유동성 사이의 선택’ 문제를 없앤 셈입니다 (Lido Docs).

2. 거버넌스 구조

Lido DAO는 탈중앙화된 거버넌스 방식을 채택해, LDO 토큰 보유자가 주요 결정 사항을 제안하고 투표합니다:

프로토콜 파라미터: 수수료, 노드 운영자 선정, 재무 배분 등
보안 조치: 감사, 긴급 대응, 그리고 2025년 도입된 ‘이중 거버넌스’ 시스템으로 stETH 보유자가 논란이 되는 제안에 거부권을 행사할 수 있음
수익 배분: DAO가 관리하는 자금은 개발, 보험, 유동성 인센티브 등에 사용됨

3. 주요 차별점

Lido의 이중 거버넌스(Dual Governance) 시스템은 2025년 6월 승인되어 거버넌스 공격을 방지하는 안전장치를 마련했습니다. 만약 stETH 보유자의 1%가 제안에 반대하면 실행이 지연되고, 10%가 반대하면 ‘rage quit’ 메커니즘이 발동되어 반대자가 탈퇴할 때까지 모든 거버넌스 활동이 중단됩니다. 이는 프로토콜 운영 권한을 가진 LDO 보유자와 자산을 관리하는 stETH 스테이커 간 권력 균형을 맞추는 독특한 구조입니다 (Lido Governance Update).

결론

Lido DAO는 유동성과 탈중앙화 거버넌스를 결합해 스테이킹을 민주화하는 핵심 DeFi 프로토콜입니다. 리퀴드 스테이킹과 커뮤니티 주도의 관리 방식을 통해 이더리움 스테이킹 생태계에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. Lido의 진화하는 거버넌스가 탈중앙화를 유지하면서 확장성에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.