ทำไมราคา AAVE ถึงสูงขึ้น

สรุปสั้น

Aave ปรับตัวขึ้น 9.16% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่เพิ่มขึ้น 3.76% ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้ราคาขึ้น ได้แก่ แรงซื้อคืนเหรียญในวงการ DeFi ที่เพิ่มขึ้น, การฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากถูกขายมากเกินไป, และ ความเชื่อมั่นที่กลับมาในด้านการบริหารความเสี่ยงของ Aave

1. แรงซื้อคืนเหรียญในวงการ DeFi – Aave มีแผนซื้อคืนเหรียญมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มลดจำนวนเหรียญในตลาดของวงการนี้
2. การฟื้นตัวทางเทคนิค – ราคาสามารถผ่านแนวต้านสำคัญที่ระดับ Fibonacci 220.67 ดอลลาร์
3. ความเชื่อมั่นหลังวิกฤต – คำกล่าวของผู้ก่อตั้ง Aave ที่เรียกว่า “การรีเซ็ตอย่างหนัก” ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนหลังจากที่มีเงินไหลออกจาก DeFi มูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์

รายละเอียดเชิงลึก

1. แรงซื้อคืนเหรียญในวงการ DeFi (ส่งผลบวก)

ภาพรวม: Aave เข้าร่วมกับโปรโตคอลอื่น ๆ ในวงการ DeFi ที่เริ่มมีการซื้อคืนเหรียญ โดยอนุมัติโครงการซื้อคืนเหรียญมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี เพื่อซื้อคืนและเผาเหรียญ AAVE ซึ่งเป็นแนวทางเดียวกับ EtherFi, Maple Finance และ zkSync

ความหมาย:

• ลดจำนวนเหรียญที่หมุนเวียนในตลาด (มีการเผาเหรียญ AAVE ไปแล้ว 94 ล้านเหรียญตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 คิดเป็นมูลค่าประมาณ 22 ล้านดอลลาร์)
• แสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลมีกำไร – Aave สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมถึง 98.3 ล้านดอลลาร์ในเดือนที่ผ่านมา
• ในอดีต ราคา AAVE เคยพุ่งขึ้น 50% ในช่วงทดลองซื้อคืนเหรียญเดือนพฤษภาคม (NullTX)

สิ่งที่ต้องติดตาม: การดำเนินการซื้อคืนเหรียญรายสัปดาห์ (เป้าหมาย 250,000 ถึง 1.75 ล้านดอลลาร์) และข้อมูลการเผาเหรียญบนบล็อกเชน

2. การฟื้นตัวทางเทคนิคจากระดับสำคัญ (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: ราคา AAVE สามารถกลับขึ้นเหนือระดับ Fibonacci 50% ที่ 220.67 ดอลลาร์ และหลุดออกจากช่องทางราคาที่ลดลงตั้งแต่เดือนสิงหาคม

ความหมาย:

• ค่า RSI รายวันที่ 45.66 ออกจากโซนขายมากเกินไป แสดงถึงความอ่อนแรงของแรงขาย
• MACD histogram กลับมาเป็นบวก (+0.56) เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม
• แนวต้านถัดไปอยู่ที่ Fibonacci 61.8% ที่ 210.55 ดอลลาร์ หากไม่ผ่าน อาจมีการทดสอบแนวรับที่ 196.15 ดอลลาร์ (Fibonacci 78.6%)

3. ความเชื่อมั่นหลังวิกฤต DeFi (ส่งผลบวก)

ภาพรวม: ผู้ก่อตั้ง Aave, Stani Kulechov มองว่าการไหลออกของเงินจาก DeFi มูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน เป็นการ “รีเซ็ตที่หนักแต่จำเป็น” หลังจากที่เกิดปัญหา stablecoin หลุด peg และการโจมตีโปรโตคอล (AMBCrypto)

ความหมาย:

• ตลาดมองว่าวิกฤตนี้เป็นการกำจัดโปรโตคอลที่อ่อนแอออกไป ทำให้โปรโตคอลที่แข็งแกร่งอย่าง Aave ได้รับประโยชน์
• มูลค่าทรัพย์สินที่ถูกล็อก (TVL) ของ Aave ยังคงค่อนข้างมั่นคงที่ 35 พันล้านดอลลาร์ ลดลงเพียง 13% ในขณะที่วงการ DeFi ลดลงถึง 24%
• การผนวก Chainlink เพื่อใช้เป็นหลักประกันระดับสถาบัน (Aave Horizon) ช่วยลดความเสี่ยงในระบบ

สรุป

การปรับตัวขึ้นของ Aave เกิดจากแรงหนุนในวงการ (การซื้อคืนเหรียญ), การฟื้นตัวทางเทคนิค และการวางตัวเป็น “ที่ปลอดภัย” ในช่วงการรีเซ็ตที่วุ่นวายของ DeFi สิ่งที่ต้องติดตาม: AAVE จะสามารถรักษาระดับเหนือ 220.67 ดอลลาร์ได้หรือไม่ พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ยืนยัน หากไม่ผ่าน อาจมีแรงขายทำกำไรลงไปที่ 196 ดอลลาร์ แต่หากมีการซื้อคืนเหรียญต่อเนื่องและสถานการณ์การถอนเงินจาก Ethereum ที่กำลังปรับตัวดีขึ้น (มี ETH รอถอน 2.45 ล้านเหรียญ) ก็อาจช่วยหนุนราคาขึ้นต่อไปได้

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ AAVEในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Aave กำลังเผชิญกับความขัดแย้งระหว่างนวัตกรรมในโลก DeFi และความผันผวนของตลาด

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (แนวโน้มบวก) – การออกแบบแบบโมดูลาร์อาจเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องใน DeFi
2. แรงซื้อคืนเหรียญ (ผลกระทบผสม) – การซื้อคืนมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี เทียบกับความไม่แน่นอนในตลาด DeFi
3. ปัจจัยด้านกฎระเบียบ (ผลกระทบเป็นกลาง) – ข้อเสนอ "Innovation Exemption" ของ SEC ยังไม่แน่นอน

วิเคราะห์เชิงลึก

1. การอัปเกรดโปรโตคอล V4 (ผลบวก)

ภาพรวม:
การอัปเกรด V4 ในไตรมาส 4 ปี 2025 ของ Aave นำเสนอโมเดลสภาพคล่องแบบ “hub-and-spoke” ที่รวมตลาดต่าง ๆ เข้าด้วยกันแทนการแยกกันอย่างเดิม ซึ่งจะช่วยให้การกู้ยืมข้ามเครือข่ายเป็นไปอย่างราบรื่นและดึงดูดนักพัฒนาระดับสถาบัน (Aave Blog)

ความหมาย:
ที่ผ่านมา การอัปเกรดโปรโตคอลใหญ่ ๆ เช่น การขยายข้ามเครือข่ายใน V3 ปี 2023 มักทำให้มูลค่ารวมในระบบ (TVL) เพิ่มขึ้น 40–60% หาก V4 ช่วยให้การสร้างตลาดกู้ยืมเฉพาะทาง (เช่น “spokes” ที่เน้นสินทรัพย์จริง) ง่ายขึ้น AAVE อาจกลับไปแตะจุดสูงสุดในปี 2025 ที่ประมาณ 265 ดอลลาร์ได้

2. กลไกการซื้อคืนเหรียญเทียบกับผลกระทบจากความไม่มั่นคงใน DeFi (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
โปรแกรมซื้อคืนเหรียญของ Aave มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี มีเป้าหมายลดแรงกดดันจากการขาย แต่ในเดือนพฤศจิกายน TVL ของ DeFi ลดลง 13% เนื่องจากเหตุการณ์โจมตีระบบ เช่น การแฮ็ก Stream Finance มูลค่า 93 ล้านดอลลาร์ และปัญหาสเตเบิลคอยน์ที่ราคาผันผวน (Yahoo Finance)

ความหมาย:
การซื้อคืนเหรียญดูดซับประมาณ 22% ของปริมาณการซื้อขาย AAVE ในเดือนตุลาคม แต่การไหลออกของเงินทุนในวงกว้าง (42 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ 4 พฤศจิกายน) อาจมีผลกระทบมากกว่า ควรติดตามอัตราส่วน Market Cap/TVL (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.09) หากต่ำกว่า 0.07 อาจบ่งชี้ว่าเหรียญถูกประเมินค่าต่ำเกินไป

3. ปัจจัยด้านกฎระเบียบและการแข่งขันของสเตเบิลคอยน์ (ผลกระทบเป็นกลาง)

ภาพรวม:
ข้อเสนอ “Innovation Exemption” ของ SEC อาจช่วยให้ DeFi ปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ง่ายขึ้น ขณะเดียวกัน Aave กำลังแข่งขันกับ MakerDAO ในตลาดสเตเบิลคอยน์ด้วยเหรียญ GHO ซึ่งยังมีมูลค่าการใช้งานเพียง 312 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ DAI ที่มีมูลค่าถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์ (CoinDesk)

ความหมาย:
ความชัดเจนด้านกฎระเบียบอาจช่วยส่งเสริมโครงการสินทรัพย์จริง (RWA) ของ Aave เช่น Aave Horizon ที่มีเงินฝาก 450 ล้านดอลลาร์ แต่ GHO ยังต้องเพิ่มสภาพคล่องมากกว่านี้เพื่อท้าทาย DAI หากประสบความสำเร็จ อาจเพิ่มความต้องการใช้ AAVE ได้ 20–30%

สรุป

เส้นทางของ Aave ในปี 2025 ขึ้นอยู่กับการนำเสนอเทคโนโลยี V4 และการจัดการความเสี่ยงในตลาด DeFi ในระยะสั้น โซนแนวรับที่ 170–141 ดอลลาร์มีความสำคัญมาก ส่วนในระยะยาว ปัจจัยด้านกฎระเบียบและการยอมรับ GHO อาจช่วยกระตุ้นตลาดกระทิงในปี 2024 ได้อีกครั้ง คำถามคือ Aave จะสามารถดัน TVL กลับขึ้นไปเหนือ 40 พันล้านดอลลาร์ก่อนไตรมาส 1 ปี 2026 ได้หรือไม่?

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ AAVE

สรุปสั้น

ชุมชนของ Aave มีความเห็นที่ผันผวนระหว่างความหวังในทิศทางขาขึ้นและสัญญาณเตือนทางเทคนิคที่เป็นขาลง นี่คือประเด็นที่กำลังได้รับความสนใจ:

1. ข้อเสนอซื้อคืนเหรียญมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ เพื่อเพิ่มความขาดแคลนและเสริมอำนาจการกำกับดูแล
2. สัญญาณ Bearish Divergence เตือนความเสี่ยงการปรับฐานลงถึง 31%
3. การรวม CoWSwap ช่วยเพิ่มความมั่นใจในสภาพคล่องของ DeFi
4. ผู้ก่อตั้งถูกวิจารณ์ เรื่องข้อเรียกร้องการจัดสรรโทเค็น WLFI
5. ใกล้ถึงเป้าหมายสินเชื่อ 1 ล้านล้านดอลลาร์ สะท้อนความเป็นผู้นำของโปรโตคอล

รายละเอียดเชิงลึก

1. @StaniKulechov: ข้อเสนอซื้อคืนเหรียญ 50 ล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อเสถียรภาพ (มุมมองขาขึ้น)

"การซื้อคืนเหรียญถาวรปีละ 50 ล้านดอลลาร์ โดยใช้รายได้จากโปรโตคอล จะช่วยลดจำนวนเหรียญในตลาดและสร้างแรงจูงใจที่สอดคล้องกัน"
– @StaniKulechov (ผู้ติดตาม 672K · การเข้าถึง 1.2M · 22 ต.ค. 2025 19:49 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการซื้อคืนเหรียญจะช่วยลดแรงขาย เพิ่มประสิทธิภาพโทเค็น และแสดงความมั่นใจในรายได้ของโปรโตคอล

2. @CryptoPulse_CRU: สัญญาณ Rising Wedge เตือนการปรับฐาน 31% (มุมมองขาลง)

"ถ้าระดับแนวรับ 222–238 ดอลลาร์หลุด อาจทำให้ราคาลงไปถึง 170–180 ดอลลาร์ RSI แสดงสัญญาณความอ่อนแรง"
– @CryptoPulse_CRU (ผู้ติดตาม 29K · การเข้าถึง 824K · 7 ก.ย. 2025 01:30 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณลบสำหรับ AAVE เพราะรูปแบบนี้บ่งชี้ว่าผู้ถือเหรียญระยะยาวอาจขายทำกำไรหากแนวรับสำคัญถูกทำลาย เพิ่มความผันผวนด้านลบ

3. @CoWSwap: การแลกเปลี่ยนที่ป้องกัน MEV บน Aave (มุมมองขาขึ้น)

"วิดเจ็ตแลกเปลี่ยนของ Aave ใช้ CoWSwap เพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุดและป้องกัน MEV บน 6 เครือข่าย"
– @CoWSwap (ผู้ติดตาม 65K · การเข้าถึง 465K · 23 ก.ค. 2025 15:57 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้และลดการลื่นไถลของราคา จะช่วยดึงดูดสภาพคล่องและกิจกรรมการกู้ยืมมากขึ้น

4. @yuyue_chris: ข้อเรียกร้องโทเค็น WLFI ของผู้ก่อตั้งถูกวิจารณ์ (มุมมองขาลง)

"ทำไม WLFI ต้องให้โทเค็น 7% แก่ Aave ทั้งที่ไม่ได้มีส่วนร่วมอะไร? เป็นการเรียกร้องที่เห็นแก่ตัว"
– @yuyue_chris (ไม่มีข้อมูลผู้ติดตาม · การเข้าถึง 683K · 23 ส.ค. 2025 16:00 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณลบสำหรับ AAVE เพราะความรู้สึกว่าผู้ก่อตั้งเรียกร้องมากเกินไป อาจทำลายความไว้วางใจในชุมชนและขัดขวางความร่วมมือในอนาคต

5. @aave: ใกล้ถึงเป้าหมายสินเชื่อ 1 ล้านล้านดอลลาร์ (มุมมองขาขึ้น)

"Aave ใกล้ถึงสินเชื่อสะสม 1 ล้านล้านดอลลาร์ – และจะเพิ่มขึ้นอีกหลายล้านล้าน"
– @aave (ผู้ติดตาม 672K · การเข้าถึง 2.1M · 4 พ.ย. 2025 17:03 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
หมายความว่า: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการขยายปริมาณสินเชื่อสะท้อนความแข็งแกร่งในตลาด DeFi และอาจเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ AAVE มีความหลากหลาย: ปัจจัยพื้นฐานที่ดี (การซื้อคืนเหรียญ, สินเชื่อ 1 ล้านล้านดอลลาร์) ชนกับสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบและประเด็นความขัดแย้งในการกำกับดูแล แม้การอัปเกรดโปรโตคอลและการเติบโตของรายได้จะสร้างความหวังในระยะยาว แต่ผู้เทรดยังระมัดระวังหากราคาหลุดแนวรับที่ 270 ดอลลาร์ ควรจับตาช่วงแนวรับ 222–238 ดอลลาร์ หากราคายืนได้ อาจช่วยฟื้นฟูแรงซื้อ แต่ถ้าหลุดจริง จะยืนยันสัญญาณขาลง ไม่ว่าจะอย่างไร Aave ยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความโตของ DeFi อย่างแท้จริง

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

Aave กำลังรับมือกับตลาดที่ผันผวนด้วยการซื้อคืนเหรียญและการอัปเกรดโปรโตคอลในช่วงที่ความเชื่อมั่นใน DeFi ลดลง นี่คืออัปเดตล่าสุด:

1. การวิเคราะห์ทางเทคนิค (10 พฤศจิกายน 2025) – ราคา AAVE ทดสอบแนวรับที่ $200 ท่ามกลางสัญญาณขาลง โดยมีแนวรับถัดไปที่ $170 และ $141
2. การซื้อคืนเหรียญใน DeFi เพิ่มขึ้น (9 พฤศจิกายน 2025) – Aave เข้าร่วมกับโปรโตคอลอื่น ๆ ที่เปลี่ยนไปใช้โมเดลลดจำนวนเหรียญด้วยโปรแกรมซื้อคืนมูลค่า $50 ล้านต่อปี
3. แผนการอัปเกรด V4 (25 กันยายน 2025) – สถาปัตยกรรมแบบ “hub and spoke” ที่ยืดหยุ่นและฟีเจอร์จัดการความเสี่ยงแบบไดนามิก เตรียมเปิดตัวในไตรมาส 4

รายละเอียดเชิงลึก

1. การวิเคราะห์ทางเทคนิค (10 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: ราคาของ AAVE ลดลงแตะ $200 ซึ่งต่ำกว่าช่วงการซื้อขายระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงพฤศจิกายน ($221–$336) สัญญาณขาลงได้รับการยืนยันจาก death cross (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันตัดกับ 50 วัน) และปริมาณการขายที่มากกว่าการซื้อ นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาอาจลดลงอีกประมาณ 15% ไปยังช่วง $170–$141 หากผู้ซื้อไม่สามารถกลับมาทำราคาสูงกว่าแนวต้าน $210–$225 ได้

ความหมาย: การลดลงนี้สะท้อนถึงความอ่อนแอในตลาด DeFi โดยรวม แต่ก็อาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาจังหวะซื้อเมื่อราคาถูกขายเกินไป การติดตามกลุ่มแนวรับบนบล็อกเชนและอัตราส่วน long/short ในตลาดแลกเปลี่ยน (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.918) อาจช่วยบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น (AMBCrypto)

2. การซื้อคืนเหรียญใน DeFi เพิ่มขึ้น (9 พฤศจิกายน 2025)

ภาพรวม: Aave ได้อนุมัติโปรแกรมซื้อคืนเหรียญมูลค่า $50 ล้านต่อปี โดยนำค่าธรรมเนียมโปรโตคอลมาใช้ในการเผาเหรียญ AAVE ซึ่งเป็นแนวทางเดียวกับ EtherFi, Venus และ zkSync ที่รวมกันใช้เงินกว่า $200 ล้านเพื่อลดจำนวนเหรียญในตลาด

ความหมาย: การซื้อคืนเหรียญนี้ช่วยลดแรงกดดันจากการขายที่เกิดจากการปลดล็อก staking และเงินทุนไหลออกจาก DeFi อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพขึ้นอยู่กับรายได้ของโปรโตคอลที่ต้องมีความต่อเนื่อง โดยในไตรมาส 3 ปี 2025 Aave มีรายได้ค่าธรรมเนียมถึง $124 ล้าน ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการสนับสนุนโปรแกรมนี้ (NullTX)

3. แผนการอัปเกรด V4 (25 กันยายน 2025)

ภาพรวม: การอัปเกรด V4 ที่มีกำหนดเปิดตัวในไตรมาส 4 จะนำเสนอการสร้างตลาดเงินกู้ที่ปรับแต่งได้ ("spokes") ซึ่งดึงสภาพคล่องจากศูนย์กลาง ("hub") ระบบการล้างหนี้ที่เน้นสุขภาพพอร์ตเพื่อป้องกันการเรียกมาร์จิ้นแบบต่อเนื่อง และ Position Manager ที่ช่วยปรับสมดุลพอร์ตโดยอัตโนมัติ

ความหมาย: การเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมนี้อาจดึงดูดผู้ใช้งานระดับสถาบันด้วยการเปิดโอกาสให้ปรับความเสี่ยงและผลตอบแทนตามต้องการ ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการรวมสภาพคล่องข้ามเชนอย่างราบรื่นและการนำ stablecoin GHO มาใช้ (Cointelegraph)

สรุป

Aave เผชิญกับความเสี่ยงด้านราคาระยะสั้นจากการลดลงของมูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi (-$20 พันล้านในหนึ่งสัปดาห์) แต่ตอบโต้ด้วยกลยุทธ์ซื้อคืนเหรียญและการอัปเกรดระบบพื้นฐาน การเปิดตัว V4 อาจเปลี่ยนบทบาทของ Aave ในตลาด DeFi สำหรับสถาบัน—โดยการออกแบบแบบโมดูลและระบบป้องกันการล้างหนี้อัตโนมัติจะช่วยฟื้นฟูแรงซื้อหลังเปิดตัวหรือไม่?

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

แผนพัฒนาของ Aave มุ่งเน้นการขยายประโยชน์ของ DeFi ด้วยเป้าหมายสำคัญดังนี้:

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์, ศูนย์กลางสภาพคล่อง และการจัดการความเสี่ยงแบบไดนามิก
2. เปิดทดสอบสาธารณะ & ตรวจสอบความปลอดภัย (ไตรมาส 4 ปี 2025) – ให้ชุมชนเข้าร่วมทดสอบและเสริมความแข็งแกร่งด้านความปลอดภัย
3. ขยาย GHO บนหลายบล็อกเชน (อย่างต่อเนื่อง) – เปิดตัว stablecoin ข้ามเครือข่ายผ่าน CCIP Bridge

รายละเอียดเชิงลึก

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
Aave V4 นำเสนอการออกแบบแบบ "hub-and-spoke" (Aave Governance) โดยแทนที่การแยกสภาพคล่องเป็นหลายส่วนด้วยศูนย์กลางสภาพคล่องรวมต่อเครือข่าย เช่น Ethereum และ Arbitrum ส่วน spoke จะเป็นโมดูลสำหรับการให้ยืมและกู้ยืมที่ปรับแต่งได้ ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดเฉพาะทาง เช่น การใช้ LP เป็นหลักประกัน พร้อมทั้งใช้สภาพคล่องร่วมกันได้ คุณสมบัติเด่นได้แก่:

• การตั้งค่าความเสี่ยงแบบไดนามิก: ปรับพารามิเตอร์บนบล็อกเชนเพื่อป้องกันการถูกบังคับขายทันที
• โมดูลการลงทุนซ้ำ: นำสภาพคล่องที่ไม่ได้ใช้งานไปลงทุนในกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำโดยอัตโนมัติ
• ผู้จัดการตำแหน่ง: ระบบอัตโนมัติสำหรับการปรับสมดุลหลักประกันและการจัดการอื่น ๆ

ความหมาย:
เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนและขยายการใช้งาน เช่น การรวมสินทรัพย์จริง (RWA) สำหรับสถาบัน ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคือการตรวจสอบความปลอดภัยล่าช้าหรือปัญหาในการย้ายข้อมูลจาก V3

2. เปิดทดสอบสาธารณะ & ตรวจสอบความปลอดภัย (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม:
โค้ดของ V4 จะเข้าสู่ช่วงทดสอบสาธารณะหลังผ่านการตรวจสอบอย่างเข้มงวด (อัปเดตเดือนตุลาคม 2025) โดยมีพันธมิตรด้านความปลอดภัย เช่น OpenZeppelin และ CertiK ทำการตรวจสอบหลายชั้น พร้อมการยืนยันความถูกต้องทางคณิตศาสตร์ Aave Labs ได้ทำการทดสอบหน่วยและ fuzz test ไปแล้ว 934 ครั้ง ครอบคลุม 100%

ความหมาย:
ทิศทางเป็นกลางถึงบวก: การเปิดทดสอบที่ราบรื่นจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น แต่หากการตรวจสอบยืดเยื้ออาจทำให้การเปิดตัวจริงล่าช้า ควรติดตามความคิดเห็นจากชุมชนในช่วง Office Hours ทุกสองสัปดาห์

3. ขยาย GHO บนหลายบล็อกเชน (อย่างต่อเนื่อง)

ภาพรวม:
GHO ซึ่งเป็น stablecoin แบบกระจายศูนย์ของ Aave กำลังขยายไปยังเครือข่าย Aptos, Base และ Avalanche ผ่าน CCIP Bridge ของ Chainlink (Binance News) หลังจากเปิดตัวบน Ethereum mainnet เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในหลายระบบนิเวศ

ความหมาย:
เป็นสัญญาณบวกหากการใช้งานเพิ่มขึ้น เพราะค่าธรรมเนียมจาก GHO จะนำไปใช้ซื้อคืน AAVE บางส่วน ความเสี่ยงที่ต้องระวังคือการที่ stablecoin อาจเสียมูลค่าคงที่หรือถูกตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล

สรุป

แผนงานของ Aave ให้ความสำคัญกับการขยายขนาด (V4), ความปลอดภัย (การตรวจสอบ) และการเชื่อมต่อข้ามเครือข่าย (GHO) ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการย้ายข้อมูลจาก V3 ไป V4 อย่างราบรื่น และการเติบโตของ GHO เมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง DAI แล้ว Aave จะสามารถเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันของ DeFi ในปี 2026 ได้อย่างไร?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดเบสของ Aave กำลังพัฒนาไปสู่การเปิดตัว V4 ด้วยสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์และการเสริมความปลอดภัยอย่างเข้มงวด

1. ความปลอดภัย V4 และ Public Testnet (ตุลาคม 2025) – ผ่านการตรวจสอบจากหลายบริษัท, การยืนยันความถูกต้องอย่างเป็นทางการ และเตรียมพร้อมสำหรับเครือข่ายทดสอบ
2. การรวม Horizon RWA (สิงหาคม 2025) – เปิดตัวตลาดสินทรัพย์จริง (Real-World Asset) แบบเฉพาะเจาะจงครั้งแรก
3. การขยาย Aptos แบบ Non-EVM (พฤษภาคม 2025) – โปรโตคอลถูกเขียนใหม่ด้วยภาษา Move บน Layer 1 ที่มีความเร็วสูง

รายละเอียดเชิงลึก

1. ความปลอดภัย V4 และ Public Testnet (ตุลาคม 2025)

ภาพรวม: Aave V4 กำลังผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยอย่างเข้มงวดและการยืนยันความถูกต้องอย่างเป็นทางการก่อนเปิดตัวเครือข่ายทดสอบสาธารณะ
โค้ดเบสได้รับการเสริมความแข็งแกร่งด้วยการทดสอบหน่วยและการทดสอบแบบ fuzzing จำนวน 934 ครั้ง (ครอบคลุม 100%) รวมถึงการทดสอบเชิงสัญลักษณ์ มีบริษัทด้านความปลอดภัย 4 แห่งที่กำลังตรวจสอบโค้ด รวมถึงการยืนยันความถูกต้องของส่วนประกอบหลัก เช่น โมดูล Hub นอกจากนี้ยังมีการจัด Office Hours ทุกสองสัปดาห์ตั้งแต่เดือนตุลาคม เพื่ออธิบายสถาปัตยกรรมของ V4 เช่น สายเครดิต, พารามิเตอร์ความเสี่ยงแบบไดนามิก และการไหลของเงินทุนในคลัง

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกโจมตี และการอัปเดตที่โปร่งใสช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักพัฒนา การเปิดตัวเครือข่ายทดสอบอาจเร่งการรวมระบบในระบบนิเวศ
(ที่มา)

2. Horizon RWA Instance (สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave เปิดตัวตลาดสินทรัพย์จริง (RWA) ครั้งแรกชื่อ Horizon ซึ่งอนุญาตให้ใช้หลักประกันที่เป็นสินทรัพย์จริง เช่น พันธบัตรรัฐบาลในรูปแบบโทเคน
ตลาดนี้มีฟีเจอร์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (KYC/AML) และกรอบการทำงาน multisig สำหรับพันธมิตรสถาบัน การจำกัดมูลค่าสินทรัพย์เริ่มต้นถูกปรับเพิ่มเป็น 1 ล้านดอลลาร์ต่อพูล หลังจากทดสอบความต้องการ

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณกลางถึงบวกสำหรับ AAVE เพราะสินทรัพย์จริงสามารถช่วยกระจายแหล่งรายได้ แต่ต้องมีการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการยอมรับจากสถาบันและความสอดคล้องกับกฎระเบียบ
(ที่มา)

3. การขยาย Aptos แบบ Non-EVM (พฤษภาคม 2025)

ภาพรวม: Aave V3 ถูกนำไปใช้งานใหม่บน Aptos โดยใช้ภาษา Move ซึ่งเป็นการรวมระบบครั้งแรกที่ไม่ใช่ EVM
การเขียนใหม่นี้รวมถึงการใช้ Chainlink oracles และโปรแกรมรางวัลบั๊กบาวน์มูลค่า 500,000 ดอลลาร์ สินทรัพย์เริ่มต้นได้แก่ APT, USDC และ GHO โดยมีการปรับขีดจำกัดการจัดหาแบบไดนามิก

ความหมาย: นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการเข้าถึงระบบนิเวศของ Aptos ที่มีความหน่วงต่ำอาจดึงดูดผู้ใช้และสภาพคล่องใหม่ ๆ แม้ว่าการทำงานร่วมกันข้ามเชนยังไม่ได้รับการทดสอบอย่างเต็มที่
(ที่มา)

สรุป

การพัฒนาโค้ดเบสของ Aave มุ่งเน้นไปที่ความเป็นโมดูลาร์ (V4), สินทรัพย์ระดับสถาบัน (Horizon) และการขยายข้ามเชน (Aptos) แม้ว่าความปลอดภัยยังคงเป็นสิ่งสำคัญ การอัปเดตเหล่านี้ช่วยวางตำแหน่งให้ AAVE พร้อมสำหรับการเติบโตในยุคถัดไปของ DeFi นักพัฒนาจะสามารถใช้ประโยชน์จากโมเดล “hub-and-spoke” ของ V4 ได้เร็วแค่ไหนหลังเปิดตัว?