GRT 的價格為什麼下跌？
摘要
The Graph (GRT) 在過去24小時內下跌了 7.7%，主要受到整個AI代幣板塊疲弱、代幣解鎖帶來的賣壓，以及技術面看跌訊號的影響。
- AI板塊大跌 — GRT 受到AI代幣拋售的連帶影響（整個板塊年跌幅達75%）。
- 代幣解鎖壓力 — 第二大持有者錢包持續解鎖 $GRT，造成持續賣壓。
- 技術面跌破關鍵支撐 — 價格跌破重要支撐區間（$0.035–$0.038），進入超賣區域。
深度解析
1. AI與大數據代幣疲弱（看跌影響）
概述：
自2024年底以來，AI與大數據相關的加密貨幣市值已蒸發約 530億美元（參考CryptoNews），而GRT的年跌幅達到 82%。2025年12月，隨著流動性減少，交易者紛紛撤出高風險資產如AI代幣，拋售加劇。
意義：
GRT作為Web3數據基礎設施代幣，與AI相關題材密切相關。隨著投資人因熱度消退及監管風險（如美中晶片限制）而拋售AI相關資產，GRT也遭受連帶衝擊。整體加密貨幣的恐懼與貪婪指數降至 29/100（參考CoinMarketCap），顯示市場風險偏好降低。
2. 代幣解鎖壓力（看跌影響）
概述：
GRT的第二大持有者錢包持續每月釋出大量代幣（參考@koreaOnchain），帶來穩定的賣壓。
意義：
自2025年7月以來，GRT的流通供應量增加了 4.3%，目前流通量為11.43億中的10.66億。新釋出的代幣若無相應需求支撐，將壓低價格。這種結構性問題使得GRT即使在網絡使用量強勁（季度查詢量達116億次）下，價格仍徘徊在歷史低點附近（約$0.0352）。
3. 技術面跌破（影響混合）
概述：
GRT價格跌破了 $0.0381 的支撐位（現轉為阻力），相對強弱指標（RSI）降至 35，顯示超賣狀態。200日指數移動平均線（EMA）位於 $0.076，比現價高出116%，反映長期看跌趨勢。
意義：
在未能守住 $0.035–$0.038 的盤整區間後，交易者紛紛出場。不過，超賣的RSI與MACD的多頭交叉暗示，若買方能守住 $0.035 歷史低點，短期內可能出現反彈。
結論
GRT的下跌反映了板塊輪動、代幣經濟學驅動的賣壓，以及技術面跌破的綜合影響。儘管網絡基本面（如Horizon主網上線）依然穩健，但宏觀情緒與供應動態主導了價格走勢。
關鍵觀察點： GRT能否穩住在 $0.035 之上？若跌破此價位，可能觸發程式化賣單。請密切關注交易量變化及AI板塊情緒的轉變。
哪些因素可能影響未來的 GRT 價格？
簡要摘要
The Graph 的價格在網路升級與整體產業逆風之間搖擺不定。
- Horizon 升級採用情況 — 模組化架構若能吸引開發者，將提升實用性。
- 跨鏈流動性 — CCIP 整合擴大 GRT 的應用範圍，但執行上存在風險。
- AI 產業連鎖效應 — 雖然查詢量創新高，但整體產業暴跌 75%，拖累 GRT 表現。
深入分析
1. 協議升級與網路需求（影響複雜）
概述：
Horizon 主網升級（2025 年 12 月）引入模組化數據服務，如即時資料流和預建 API，搭配傳統的子圖服務。季度查詢量達 116 億次，活躍子圖超過 1.2 萬個，使用量持續成長，卻與 GRT 價格年跌 83% 形成鮮明對比。
意義：
若新服務成功被採用，將提升索引者（Indexers）的質押需求及查詢費用收入（截至 2025 年 8 月，季增 12%）。不過，GRT 年通膨率仍維持在 3%，使用量必須同步成長才能避免代幣稀釋。
2. 透過 CCIP 的跨鏈擴展（看多因素）
概述：
2025 年 11 月，GRT 可透過 Chainlink 的 CCIP 在 Arbitrum、Base 和 Avalanche 之間轉移，Solana 支援預計於 2026 年推出。此整合目標是統一多鏈的質押與查詢支付。
意義：
多鏈可用性有望吸引 Solana 開發者（佔整體區塊鏈活動 15%）加入 The Graph 生態系。歷史經驗顯示，LINK 於 2019 年整合 CCIP 後，價格曾大漲 650%。不過，跨鏈委託等功能延遲推出，帶來執行風險。
3. AI／數據代幣連鎖效應（看空因素）
概述：
GRT 年跌幅 82%，與 AI／大數據加密貨幣產業整體 75% 崩跌趨勢相符。儘管第四季查詢量達 116 億次（第一季為 61 億次），GRT 仍受限於產業流動性緊縮。
意義：
在機構資金尚未回流基礎設施代幣前，GRT 可能難以擺脫困境。恐懼與貪婪指數為 29（極度恐懼），顯示市場情緒主導的拋售可能持續。
結論
GRT 的未來關鍵在於協議升級能否抵銷產業普遍的悲觀情緒。Horizon 升級的開發者採用率（可透過子圖部署數量觀察）及 CCIP 推動的 Solana 鎖倉總值（TVL）成長將是重要指標。The Graph 是否能在 AI 代幣寒冬中，持續維持 20% 以上的季度查詢增長，值得關注。
人們對 GRT 有什麼看法？
簡要重點
關於 The Graph (GRT) 的討論在「技術被嚴重低估」與「為什麼價格不漲？」之間搖擺不定。以下是目前的熱門話題：
- Horizon 升級熱潮 — 模組化架構開啟 AI 與數據應用新可能
- CCIP 整合 — 跨鏈流動性提升，但價格反應平淡
- 機構動向 — 持續累積的看多論點與代幣解鎖帶來的賣壓
深度解析
1. @deexra：GRT 是 AI 缺失的關鍵拼圖 🧩 看多
"沒有 The Graph，就沒有去中心化的 AI。上季查詢量達 116 億次，但價格仍停留在 2018 年水準——這是基礎設施反彈前的典型積蓄期。"
– @deexra (793 位追蹤者 · 8,101 篇貼文 · 2025-12-25 05:17 UTC)
查看原文
意涵說明： 看多觀點認為，GRT 將成為 AI 模型的主要數據層，而自 12 月 11 日上線的 Horizon 升級，讓即時數據分析成為可能。網絡使用量與價格不成正比，顯示市場存在投機脫節。
2. @koreaOnchain：代幣解鎖 = 持續拋售 🔄 看空
"代幣鎖倉錢包（第二大持有者）每月釋出 900 萬 GRT——為何要在這種賣壓下追高？"
– @koreaOnchain (781 位追蹤者 · 2,199 篇貼文 · 2025-12-20 08:49 UTC)
查看原文
意涵說明： 看空技術面主要來自早期支持者每月超過 320 萬美元的賣壓。儘管 RSI 指標顯示超賣（34），但比特幣主導率偏低（58.9%）拖累高波動性山寨幣如 GRT 表現。
3. @graphprotocol：企業級應用正在醞釀中 ☕ 看多
"DTCC 過去花費數年時間建立數據連接器，現在透過 The Graph 僅需數週。兆美元級傳統金融與 Web3 索引技術的結合。"
– @graphprotocol (342K 位追蹤者 · 9,257 篇貼文 · 2025-12-04 18:02 UTC)
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意涵說明： 看多信號來自傳統金融機構試用 GRT 支持的數據管線。今年迄今已處理 1.2 兆次查詢，顯示即使在加密寒冬，企業需求依然穩固。
結論
市場對 GRT 的看法呈現分歧——強勁的基本面（每季 116 億查詢量、DTCC 試點）與嚴峻的代幣經濟（價格距歷史高點下跌 98.76%、解鎖壓力）相互角力。建議關注 Solana 整合後的 30 天 CCIP 轉移量，若能成功從以太坊遷移，或許能真正讓實用價值與價格走勢同步。
GRT 的最新消息是什麼？
摘要
The Graph 在面對 AI 領域的市場逆風時，持續推動重要的協議升級，以下是最新動態：
- Horizon 主網上線（2025年12月11日） — 採用模組化架構，支援多重服務數據層。
- 透過 Chainlink CCIP 擴展跨鏈功能（2025年11月7日） — 實現 GRT 在 Arbitrum、Base 和 Solana 之間的轉移。
- AI 代幣市場崩跌（2025年12月25日） — 在 AI 加密貨幣市值蒸發 530 億美元的背景下，GRT 年跌幅達 82%。
深入解析
1. Horizon 主網上線（2025年12月11日）
概述： The Graph 推出了 Horizon 升級，從單一服務的子圖（subgraphs）轉型為無需許可的多服務平台。此平台同時支援 Substreams（即時數據串流）、Token API（鏈上代幣分析）及傳統子圖，並由 GRT 質押提供安全保障。
意義： 此次升級旨在擴大企業採用範圍，服務像 DTCC 這樣的機構，提供可驗證的區塊鏈數據庫。透過將多項服務整合在 GRT 的經濟層，The Graph 強化了其作為 Web3 數據基礎設施的角色。(The Graph)
2. Chainlink CCIP 整合（2025年11月7日）
概述： The Graph 整合了 Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP），實現 GRT 在 Arbitrum、Base 和 Solana 之間的無縫轉移。第二階段將新增跨鏈質押及查詢費支付功能。
意義： 這項整合促進了 The Graph 所在生態系統間的流動性連接，降低多鏈開發的障礙。不過，GRT 價格在公告後下跌 7.7%，顯示市場對跨鏈互操作性的反應較為冷淡。(Chainlink)
3. AI 加密貨幣市場崩跌（2025年12月25日）
概述： 2025 年 AI 代幣整體市值縮水 75%，蒸發約 530 億美元。GRT 同期下跌 82%，與 RNDR（-82%）和 FET（-73%）等代幣走勢相似，主要受 AI 熱潮退燒及美中科技緊張局勢影響。
意義： 儘管 The Graph 透過 MCP 測試版積極轉向 AI 數據索引，但整體宏觀環境的悲觀情緒掩蓋了專案本身的進展。GRT 與 AI 類代幣的高度相關性，使其容易受到該領域資金外流的影響。(CryptoNews)
結論
The Graph 在積極推動技術升級的同時，也面臨 AI 代幣市場的嚴峻挑戰。未來值得關注的是 Horizon 是否能帶動企業採用，抵銷整體市場的拋售壓力——機構對數據的需求能否重振 GRT 的價值溢價？還是 AI 熊市將延續其下跌趨勢？
GRT 的路線圖上的下一步是什麼？
簡要摘要
The Graph 的開發重點放在跨鏈擴展、人工智慧整合與基礎設施升級。
- 透過 CCIP 實現跨鏈質押（2026 年） — 支援在 Solana、Arbitrum 和 Base 上質押 GRT。
- SQL 驅動的資料引擎（2026 年） — 推出可擴展的查詢功能，滿足企業級分析需求。
- AI 驅動的查詢工具（2026 年） — 推出自然語言介面，讓非程式使用者也能輕鬆存取資料。
- 互操作性標準（2026 年） — 擴展多鏈索引與即時資料串流功能。
深入解析
1. 透過 CCIP 實現跨鏈質押（2026 年）
概述
The Graph 計畫利用 Chainlink 的 CCIP 技術，全面推動 GRT 跨鏈功能，讓用戶能在 Solana、Arbitrum 和 Base 等多條鏈上進行質押與委託。這項計畫基於 2025 年 7 月的整合公告，為統一的 GRT 流動性奠定基礎。
意義
這對 GRT 是利多消息，因為跨鏈功能有望提升質押參與度與代幣需求。不過，橋接基礎設施的延遲或安全審核問題仍存在風險。
2. SQL 驅動的資料引擎（2026 年）
概述
The Graph 將推出兼容 SQL 的新資料層，簡化區塊鏈複雜分析，特別針對企業用戶。此功能建立在 Hypergraph 的隱私保護與 Token API 的多鏈支援基礎上。
意義
此舉對 GRT 來說屬中性偏多利，因企業採用程度取決於開發者的接受度。若成功，GRT 有望成為機構級鏈上分析的標準，但仍須面對集中式解決方案的競爭。
3. AI 驅動的查詢工具（2026 年）
概述
The Graph 的 AI Beta 將擴展，推出「Graph Assistant」自然語言查詢工具，利用現有 MCP 框架連結 AI 代理與 Subgraphs。
意義
這對 GRT 是利多，因為 AI 工具能吸引非技術用戶，增加查詢量。但 AI 對鏈上資料的解讀準確性仍需持續監控。
4. 互操作性標準（2026 年）
概述
繼 TRON 與 Solana 整合後，The Graph 將優先推動標準化跨鏈索引協議，支援 Monad、Peaq 等新興網路。
意義
此舉屬中性，因為擴大鏈支持能分散使用場景，但也可能增加協議資源負擔。執行效率與開發者文件品質將是關鍵。
結論
The Graph 正從專注於單一鏈的索引協議，轉型為多鏈且結合 AI 的資料層。雖然 CCIP 與 SQL 引擎等技術升級旨在搶占企業市場，但成功與否仍取決於如何平衡生態系統的分散風險。GRT 的跨鏈流動性與 AI 工具能否超越 Chainlink 的查詢服務，將是未來關鍵。
GRT 的代碼庫中有什麼最新的更新？
簡要重點
The Graph 的程式碼基礎持續聚焦於多鏈擴展性與開發者工具的提升。
- Horizon 升級（2025年12月11日） — 轉型為模組化、多服務的資料協議。
- Subgraph 開發模式（2025年10月30日） — 支援本地測試與即時迭代 Subgraph。
- Token API Beta 4（2025年8月1日） — 擴展對 Solana、Avalanche 及 Uniswap V4 的支援。
詳細解析
1. Horizon 升級（2025年12月11日）
概述： 將 The Graph 從單一服務的 Subgraph 平台，轉變為支援多種資料服務的模組化協議，包括即時資料串流和預先索引的 API。
這項架構調整讓新的資料產品（如分析工具、人工智慧工作流程）能與 Subgraph 同時在同一網路上運作，且皆由 $GRT 驅動。技術面改變包括統一的區塊鏈層以協調跨服務運作，以及升級節點軟體以支援多鏈資料串流。
意義： 對 GRT 來說是利多，因為協議的用途不再侷限於索引，可能吸引開發者打造 AI 代理、即時儀表板和跨鏈應用。(來源)
2. Subgraph 開發模式（2025年10月30日）
概述： 讓開發者能在本地環境測試 Subgraph 變更，無需重新部署至測試環境。
移除對 IPFS 的依賴，並引入平行化的 eth_call 執行，將同步時間縮短最多 40%。新增宣告式聚合功能，可在 schema 中直接預先計算每小時或每日的指標（如交易量）。
意義： 對 GRT 來說屬中性偏多利，因為降低了開發門檻，加快 Subgraph 的創建與迭代速度，長遠來看有助於查詢費用的增長。(來源)
3. Token API Beta 4（2025年8月1日）
概述： 新增 Solana SPL 代幣轉帳、Avalanche NFT/代幣支援，以及 Uniswap V4 的 OHLC（開盤、最高、最低、收盤）價格端點。
此更新標準化輸出格式，提升與 AI 工具（如 ClaudeAI、ChatGPT）的相容性，並引入批次查詢功能，減少分析平台的 API 呼叫次數。
意義： 對 GRT 是利多，因為強化 The Graph 在多鏈 DeFi 與 AI 資料管線中的角色，符合跨鏈互操作性日益增長的需求。(來源)
結論
The Graph 正從以 Subgraph 為核心的模式，轉向更通用的資料基礎設施協議，近期更新聚焦於提升開發者效率（開發模式）、多鏈擴展性（Horizon）與 AI 準備度（Token API）。雖然查詢量和 Subgraph 部署數仍是重要採用指標，這些升級使 GRT 成為去中心化資料經濟的關鍵支柱。隨著 Solana 開發者活動在 Horizon 後持續增長，這將如何影響 GRT 網路的使用情況，值得關注。