GRT 的價格為什麼下跌？

摘要

The Graph (GRT) 在過去24小時內下跌了1.43%，表現弱於整體加密貨幣市場（-0.46%）。雖然本週仍有3.16%的漲幅，但近期的技術面與市場情緒變化使其走勢轉弱。主要原因包括：

1. 技術面跌破關鍵支撐
   形成看跌旗形，觸發賣壓，目標價位約為0.0317美元。

2. Grayscale 調整持倉比例
   GRT 在 Grayscale 的 AI 基金中權重由8.73%降至5.30%。

3. 市場情緒與山寨幣疲弱
   槓桿率上升及山寨幣普遍走弱，加劇賣壓。

1. 技術面跌破（看跌影響）

概述： GRT 於1月11日跌破23.6%費波納奇回撤位（0.0419美元），確認了分析師指出的看跌旗形模式（參考 Crypto AI by Klondike）。此技術訊號引發了程式交易及止損賣出。

意義： 技術面跌破通常會引發快速拋售。GRT 的相對強弱指數（RSI）由中性54逐漸下滑至超賣區，動量交易者加速出場。該旗形模式預示價格可能從跌破點下跌約20%，短期風險加劇。

關鍵觀察： 若能守住38.2%費波納奇支撐（0.0401美元），可避免價格進一步下探至0.0373美元。

2. Grayscale 調整持倉比例（看跌影響）

概述： 根據 Grayscale 於1月6日的季度調整公告，GRT 在其去中心化 AI 基金中的配置比例從8.73%降至5.30%（詳見 Binance Square）。

意義： 機構調整持倉反映對 GRT 短期 AI 概念的信心減弱。Grayscale 管理的177.3億美元資產規模基金對市場布局有顯著影響，該調整可能引發 ETF 套利者及相關投資組合的跟進賣壓。

關鍵觀察： 預計2026年4月的下一次調整將是觀察 AI 代幣配置變動的重要時點。

3. 市場情緒與山寨幣疲弱（看跌影響）

概述： 整體加密市場槓桿率大幅上升（未平倉合約增加12.68%），同時山寨幣相較比特幣（58.49%市占率）表現疲弱。GRT 24小時交易量激增43%，達2520萬美元，顯示資金流出。

意義： 市場不確定時，資金傾向轉向比特幣，壓制高波動性山寨幣如 GRT。融資利率月增32.75%，反映空頭擁擠，進一步加劇下跌時的強制平倉風險。

關鍵觀察： 比特幣市占率維持在58%以上，可能延續山寨幣的弱勢格局。

結論

GRT 的下跌主要來自技術面觸發、機構調整持倉以及整體山寨幣市場疲弱，顯示基礎設施型代幣對市場情緒變化仍相當敏感。關鍵觀察： GRT 是否能守住0.040美元支撐，避免重測去年12月低點（0.035美元）？

哪些因素可能影響未來的 GRT 價格？

摘要

GRT 價格正面臨協議升級與宏觀逆風的拉鋸戰。

1. Horizon 升級（看多） — 模組化數據服務擴大應用場景。
2. 監管變化（影響混合） — CLARITY 法案可能釋放機構需求。
3. 供應動態（看空） — 早期支持者解鎖帶來賣壓風險。

深度解析

1. Horizon 升級與跨鏈成長（看多影響）

概述：
The Graph 的 Horizon 升級自 2025 年 12 月起上線，提供多層次數據服務，包括即時數據流、預先索引的 API 以及 AI 工具，這些都建立在核心協議之上。近期整合 TRON 以及利用 CCIP 技術實現 Arbitrum 和 Solana 的跨鏈質押，進一步擴大了應用範圍。2024 年查詢量超過 1.2 兆次，顯示需求穩定且黏著。

意義：
擴展至 90 多條鏈及推出新數據產品，有助推動 GRT 的質押和使用率，直接帶動網絡活動與代幣需求。如果 2026 年第一季查詢量環比增長超過 15%（相比 2025 年第四季的 2%），將可能成為看多的信號。

2. 美國監管催化劑（影響混合）

概述：
預計於 2026 年中通過的 CLARITY 法案，旨在釐清加密市場結構。The Graph 基金會積極與政策制定者溝通，爭取去中心化基礎設施的豁免。然而，嚴格的數據隱私規定可能會增加企業採用的難度。

意義：
監管明朗化有望吸引傳統金融機構合作，例如 DTCC 已經在使用 The Graph 進行結算分析。但若法案對索引者和策展人施加繁重合規負擔，將推高營運成本，對 GRT 現行的 0.03% 查詢費模式造成壓力。

3. 解鎖與通膨壓力（看空影響）

概述：
截至 2026 年 7 月，17% 的 GRT 供應（早期支持者持有）將完全解鎖。Edge & Node 持有的 8% 股份自 2026 年 1 月起開始為期五年的線性解鎖。新發行量維持在每年 3%。

意義：
即使有一半解鎖代幣被重新質押，2026 年上半年仍可能面臨約 5800 萬美元的賣壓。GRT 30 天波動率達 62%（高於 ETH 的 54%），在宏觀環境疲弱時，這些解鎖可能加劇價格下跌。

結論

GRT 的未來走勢取決於協議創新能否平衡供應通膨與監管不確定性。Horizon 升級的採用速度（可透過子圖部署數量追蹤）以及 CLARITY 法案的具體條文將是關鍵。若查詢費用在 2026 年第三季翻倍，GRT 的燃燒機制能否抵銷解鎖帶來的壓力，值得持續關注。

人們對 GRT 有什麼看法？

簡要摘要

關於 The Graph (GRT) 的討論在宏觀大漲與短期看跌之間搖擺：長期多頭抱持大膽期待，而空頭則關注可能的回調。以下是目前的熱門趨勢：

1. 🐻 空頭目標價位為 $0.0317，因為上升楔形出現下跌破位
2. 🚀 多頭看好從下降楔形突破中有高達 1400% 的上漲空間
3. 📈 交易量翻倍，暗示可能的動能轉變

深入分析

1. @KlondikeAI：看跌旗形，建議做空

「$GRT 形成了上升楔形。建議在 $0.0417 進場做空，止損設在 $0.0457，目標價為 $0.0317，預期大幅下跌。」
– @KlondikeAI（3,024 位追蹤者 · 2026 年 1 月 12 日 00:01 UTC+0）
查看原文
解讀： 這對 GRT 來說偏向看跌，因為技術形態顯示若空頭旗形成立，價格可能從現價下跌約 24%，反映短期交易者的謹慎態度。

2. @nustleo：下降楔形突破，目標 1400% 漲幅，看多

「月線圖上出現巨大的下降楔形，已確認底部在 $0.032。目標價為 $0.75 至 $2.40（+1400%）。耐心等待大趨勢展開。」
– @nustleo（530 位追蹤者 · 2026 年 1 月 10 日 22:09 UTC+0）
查看原文
解讀： 這對 GRT 是看多訊號，因為這個多年形成的技術形態暗示若歷史性累積有效，可能會出現宏觀反轉，吸引長期持有者。

3. @Layer2Alex：交易量激增，暗示動能轉變，看多

「今日 $GRT 交易量是過去幾週日均量的兩倍，終於出現上升動能。」
– @Layer2Alex（1,557 位追蹤者 · 2026 年 1 月 10 日 13:04 UTC+0）
查看原文
解讀： 這對 GRT 是看多信號，因為交易量激增代表交易者興趣回升，若能持續，可能帶動價格發現階段。

結論

市場對 GRT 的看法分歧：技術交易者對楔形形態意見不一，但交易量激增顯示累積跡象。請密切關注 $0.040 至 $0.045 區間的突破情況，因為多頭與大戶都在歷史低點附近積極布局。

GRT 的最新消息是什麼？

摘要

The Graph 在市場波動中，持續推動機構採用與技術升級。以下是最新消息：

1. Grayscale AI 基金新增 GRT（2026年1月8日） — 配置 GRT 顯示機構對其在 Web3 中角色的信心增強。
2. 透過 Chainlink CCIP 實現跨鏈 GRT（2025年10月31日） — 支援 Arbitrum、Base 和 Avalanche 之間的無縫轉移。
3. Horizon 主網升級上線（2025年12月11日） — 協議轉向模組化架構，提供多元數據服務功能。

深入解析

1. Grayscale AI 基金新增 GRT（2026年1月8日）

概述： Grayscale 調整其去中心化 AI 基金的資產配置，將 GRT 比重設為 5.30%，與 Bittensor（29.88%）和 NEAR（27.31%）並列。這反映出機構對 The Graph 在區塊鏈數據索引及 AI 應用基礎設施角色的認可。

意義： 對 GRT 來說是利多，因為基金配置代表其在去中心化 AI 生態系統中的實用性獲得肯定，有望吸引長期資金。不過，由於 GRT 的配置比例相對較小，短期價格影響可能有限。詳情請見 Binance。

2. 透過 Chainlink CCIP 實現跨鏈 GRT（2025年10月31日）

概述： The Graph 整合 Chainlink 的 CCIP（跨鏈互操作協議），使 GRT 可在 Arbitrum、Base 和 Avalanche 之間自由轉移，Solana 支援即將推出。這消除了開發者在跨鏈支付查詢費或質押時的障礙。

意義： 對 GRT 是利多，因為跨鏈功能提升了流動性和實用性，讓多個 Layer 2 網絡上的數據服務支付更順暢。此舉有助加速開發者採用，但是否能帶動實質代幣需求，仍取決於生態系統的成長。詳情請見 The Graph。

3. Horizon 主網升級上線（2025年12月11日）

概述： Horizon 升級使 The Graph 採用模組化架構，支援 Substreams、Token APIs 及即時分析等多項功能，將 GRT 的應用範圍從子圖擴展到統一數據服務。

意義： 對 GRT 是利多，因為此舉將協議定位為多功能數據層，可能提升手續費收入和質押獎勵。不過，查詢量等採用指標必須增加，才能證明技術升級的價值。詳情請見 The Graph。

結論

GRT 透過機構支持與技術演進，展現其在 Web3 基礎設施中的核心地位，儘管市場仍存在波動。2026 年第一季，查詢量成長與跨鏈功能是否能推動價格回升，值得持續關注。

GRT 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

The Graph 的發展路線圖聚焦於跨鏈擴展、人工智慧整合與協議升級。

1. Horizon 主網（2025年12月9日） – 採用模組化多服務區塊鏈架構。
2. 透過 CCIP 實現跨鏈質押（2026年第一季） – GRT 在 Solana、Arbitrum、Base 之間的互操作性。
3. AI 智能代理工具（2026年第二季） – 支援自然語言查詢與 AI 驅動的數據分析。
4. Token API 擴展（2026年） – 支援 Solana SPL 代幣及企業應用。
5. 經濟透明度提升（尚未定期） – GRT 供需平衡機制。

深度解析

1. Horizon 主網（2025年12月9日）

概述： Horizon 升級將 The Graph 轉型為多服務區塊鏈，讓 Subgraphs、Substreams 與 Token API 在同一協議下共存。自2025年11月起開始測試，目標是降低索引成本40%，並支援即時數據串流。
意義： 對 GRT 來說是利多，因為它鞏固了 The Graph 作為模組化數據層的地位，可能帶動查詢量與質押需求增加。但技術上遷移現有 Subgraphs 具有一定風險與複雜度。

2. 透過 CCIP 實現跨鏈質押（2026年第一季）

概述： GRT 將利用 Chainlink 的 CCIP 進行跨鏈轉移，實現 Solana、Arbitrum 和 Base 上的質押與手續費支付。此舉緊隨2025年12月的 TRON 整合。
意義： 中性偏多頭，擴大 GRT 的應用範圍，但成效取決於 CCIP 的順利採用。Solana 開發者可能帶來新需求，但跨鏈橋接延遲或安全漏洞仍是潛在風險。

3. AI 智能代理工具（2026年第二季）

概述： The Graph 於2025年推出 AI 測試版 MCP 伺服器，2026年的重點是推出無需編碼的「Graph Assistant」，支援自然語言查詢及 AI 精選數據集（如 NFT 詐騙偵測）。
意義： 利多消息，有望吸引非技術用戶與企業客戶。不過，來自集中式 AI 服務（如 OpenAI）的競爭可能限制其普及度。

4. Token API 擴展（2026年）

概述： Token API 已支援 8 條 EVM 鏈與 Solana，未來將新增 SPL 代幣元數據、流動性分析及稅務報告工具。與 Raydium、Jupiter 的合作暗示將進一步整合 DeFi 生態。
意義： 利多，深化 Solana 生態的整合符合其2025-2026年的成長趨勢。企業採用有助於穩定 GRT 價格，但過度依賴 Solana 生態的健康狀況存在風險。

5. 經濟透明度提升（尚未定期）

概述： 社群於2025年11月論壇呼籲更清晰的 GRT 代幣經濟設計，包括對委託人通脹控制及金庫管理的透明度，目前尚無確定時間表。
意義： 若延遲推動，可能引發信任危機，對長期持有者不利，尤其考量到目前約90%的 GRT 已流通在外。

結論

The Graph 2026 年的路線圖結合技術升級（Horizon、CCIP）與生態系成長（AI、Solana）。值得關注的是 CCIP 的採用速度，以及 AI 工具是否能吸引超越加密圈的用戶。關鍵問題在於：隨著供應解鎖持續，GRT 的實用性能否超越通膨帶來的壓力？

GRT 的代碼庫中有什麼最新的更新？

簡要說明

近期的程式碼更新提升了 The Graph 的模組化設計與開發者體驗。

1. Horizon 升級上線（2025 年 12 月） – 支援在同一協議上運行多種數據服務。
2. Subgraph 開發模式與新功能（2025 年 10 月） – 加快本地開發迭代，並實現模組化數據設計。

詳細解析

1. Horizon 升級上線（2025 年 12 月）

概述： Horizon 升級將 The Graph 轉變為一個模組化協議，不僅支援 Subgraphs，還能支援多種數據服務。現有的 Subgraphs 將繼續正常運作，但協議現在也能處理即時數據流、分析工具以及預先索引的 API。

開發者可以透過統一付款方式，將 Subgraph 數據與 Substreams 或 Token API 結合使用。此升級採用長期分配機制，提升系統穩定性，減少服務中斷風險。這對於因中心化服務商逐步停止服務所帶來的可持續性問題，提供了有效解決方案。

意義： 這對 GRT 非常有利，因為它擴展了 The Graph 的應用範圍，不再僅限於索引功能，能吸引更多用戶和服務加入。它在提升可靠性的同時，也保留了現有的工作流程。
（參考來源：The Graph）

2. Subgraph 開發模式與新功能（2025 年 10 月）

概述： 推出了四項新功能：1) 開發模式（Dev Mode），可在本地測試，無需 IPFS 或重新部署；2) 組合功能（Composition），讓 Subgraphs 像樂高積木一樣重複利用；3) 聚合功能（Aggregations），提供預先計算的每小時或每日趨勢數據；4) 聲明式 eth_calls，支援合約讀取的平行處理。

這些功能大幅提升開發效率：開發模式將迭代時間從數小時縮短到數秒，eth_calls 則使同步速度提升 10 倍。聚合功能簡化了像每日交易量這類分析工作。

意義： 這對 GRT 來說是利多，因為更快、更簡單的開發流程能促進更多 Subgraph 的創建，進而增加網絡使用量。它直接解決了開發者在測試週期過長上的痛點。
（參考來源：The Graph）

結論

The Graph 透過 Horizon 升級成為多服務協議，並結合更流暢的開發工具（如 Dev Mode），進一步鞏固其作為 Web3 數據基礎架構的地位。這些改進將如何加速 Solana、TRON 等新生態系統的採用，值得持續關注。