Pourquoi le prix de GRT est-il en baisse•?

TLDR

The Graph (GRT) a chuté de 7,55 % au cours des dernières 24 heures, sous-performant le marché crypto global (-4,31 %). Les principaux facteurs sont :

1. Un sentiment de prudence généralisé sur le marché, lié à la baisse de la dominance du BTC et à des mouvements de liquidités motivés par la peur.
2. Une cassure technique sous des niveaux de support clés, indiquant une dynamique baissière.
3. Une exposition institutionnelle réduite après le rééquilibrage du fonds IA de Grayscale, où GRT ne représente plus que 6,2 % du portefeuille.

Analyse détaillée

1. Aversion au risque sur l’ensemble du marché (impact baissier)

Contexte :
La capitalisation totale du marché crypto a diminué de 4,31 % en 24 heures, les altcoins étant les plus touchés, alors que la dominance du Bitcoin est montée à 59,14 %. L’indice Fear & Greed de CoinMarketCap est tombé à 29 (peur extrême), traduisant une forte aversion au risque.

Ce que cela signifie :
La forte sensibilité de GRT aux mouvements du marché crypto amplifie ses baisses en période de repli. Avec une augmentation de 3,06 % de l’intérêt ouvert sur les dérivés et une hausse des taux de financement, les positions longues à effet de levier ont probablement été liquidées, accentuant la chute.

Indicateur clé à surveiller : La stabilité du prix du Bitcoin – une cassure sous 117 000 $ (niveau du krach d’août 2025) pourrait déclencher des ventes plus importantes sur les altcoins.

2. Cassure technique (impact baissier)

Contexte :
GRT est passé sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 7 jours (0,064 $) et à 30 jours (0,076 $), avec un RSI à 36,86, proche de la zone de survente. L’histogramme MACD (-0,00033) confirme une dynamique baissière.

Ce que cela signifie :
La rupture du point pivot à 0,0639 $ a déclenché des ordres stop-loss, tandis que les niveaux de retracement de Fibonacci indiquent un prochain support autour de 0,0597 $ (niveau des 61,8 %). Le volume en baisse (-11,38 % par rapport à la veille) montre un intérêt limité des acheteurs pour freiner la baisse.

Niveau clé à surveiller : Une clôture sous 0,0597 $ pourrait ouvrir la voie vers le plus bas annuel à 0,0395 $.

3. Impact du rééquilibrage de Grayscale (impact mitigé)

Contexte :
Le 3 octobre, le fonds Decentralized AI de Grayscale a réduit la pondération de GRT à 6,2 % tout en ajoutant Story (IP). GRT reste un composant mineur comparé à NEAR (25,8 %) et Bittensor (22,1 %).

Ce que cela signifie :
Bien que ce ne soit pas un déclencheur direct de vente, ce rééquilibrage renforce la perception de GRT comme un acteur secondaire dans les domaines IA/DeFi. Avec un actif sous gestion (AUM) de 23,03 milliards de dollars, même de petits changements de pondération peuvent influencer le sentiment.

Indicateur clé à surveiller : L’évolution des frais de requête sur le réseau The Graph – une activité stagnante des développeurs pourrait confirmer un intérêt institutionnel en baisse.

Conclusion

La baisse de GRT résulte d’une combinaison de vents contraires macroéconomiques, de ruptures techniques et d’un recul de l’intérêt institutionnel. Si ses intégrations cross-chain (comme Chainlink CCIP) et ses partenariats avec des agents IA offrent une utilité à long terme, le sentiment à court terme reste fortement lié à l’évolution du prix du Bitcoin.

À surveiller : GRT parviendra-t-il à tenir le support Fibonacci à 0,0597 $, ou les cycles de liquidation plus larges du marché le pousseront-ils vers ses plus bas annuels ?

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de GRT•?

TLDR

L’avenir de GRT dépend de l’adoption des données décentralisées et de son expansion multi-chaînes.

1. Mise à jour du Mainnet & Intégration de l’IA – De nouvelles infrastructures pourraient stimuler la demande (Tendance haussière)
2. Staking Cross-Chain – L’intégration de CCIP élargit l’utilité de GRT (Tendance haussière)
3. Pression Concurrentielle – Des concurrents comme SubQuery remettent en cause sa domination (Tendance baissière)

Analyse Approfondie

1. Améliorations du Mainnet & Outils IA (Impact haussier)

Résumé : Le lancement de Hypergraph en juillet 2025 a introduit le stockage de données chiffrées et la connexion d’agents IA via Substreams. L’intégration récente avec Solana a réduit les coûts RPC de 70 %, attirant ainsi les développeurs (The Graph). Le moteur de données SQL prévu pour le premier trimestre 2026 vise à simplifier les requêtes complexes.

Ce que cela signifie : Des outils améliorés pour les développeurs pourraient augmenter l’utilisation de GRT pour les frais de requête. À titre d’exemple, GRT avait déjà augmenté de 180 % après la mise à jour Graph Neural Network en 2025.

2. Expansion Cross-Chain via Chainlink CCIP (Impact haussier)

Résumé : D’ici le quatrième trimestre 2025, GRT pourra être transféré entre Solana, Arbitrum et Base grâce au protocole Chainlink, permettant le staking cross-chain et le paiement des frais de requête (CoinMarketCap).

Ce que cela signifie : L’accès multi-chaînes pourrait renforcer l’utilité de GRT comme couche de règlement, à l’image de la hausse de LINK (+290 %) entre 2023 et 2024 après des intégrations similaires.

3. Concurrence Croissante dans l’Indexation de Données (Impact baissier)

Résumé : SubQuery indexe désormais 300 réseaux multi-chaînes, tandis que les outils natifs de BNB Chain ont réduit la dépendance à GRT de 40 % au troisième trimestre 2025 (SubQuery).

Ce que cela signifie : Une perte de parts de marché pourrait peser sur les frais de GRT, qui financent les récompenses des Indexers et Delegators. Cependant, l’avantage du premier arrivé de The Graph (plus de 90 chaînes supportées) constitue une barrière à l’entrée.

Conclusion

La trajectoire du prix de GRT dépendra probablement de la capacité de la croissance des requêtes pilotées par l’IA à surpasser les menaces concurrentielles. Une volatilité à court terme est à prévoir, notamment en raison de la domination du marché par Bitcoin (59,16 %), mais une adoption réussie multi-chaînes pourrait ouvrir une hausse sur 3 à 6 mois. Question clé : L’activité des développeurs au quatrième trimestre (suivable via Subgraph Studio) confirmera-t-elle une demande soutenue face à des alternatives moins coûteuses ?

Que disent les gens à propos de GRT•?

TLDR

La communauté de The Graph oscille entre un optimisme prudent et une certaine frustration alors que le GRT lutte pour retrouver de l’élan. Voici les tendances actuelles :

1. Les traders surveillent le support clé à 0,09 $, après une chute de 40 % depuis le début de l’année
2. L’intégration de Chainlink CCIP stimule les paris sur l’utilité multi-chaînes
3. Grayscale ajoute GRT à son fonds dédié à l’IA, validant ainsi des cas d’usage à long terme
4. Le débat “Fondamentaux vs. prix” s’intensifie au rythme de la croissance du réseau

Analyse approfondie

1. @graphprotocol : Expansion cross-chain grâce à Chainlink, un signe positif

“GRT connecte désormais Solana, Arbitrum et Base – ouvrant la voie au staking cross-chain et au paiement des frais.”
– @graphprotocol (289K abonnés · 12M impressions · 11/08/2025 14:40 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un point positif pour GRT, car une fonctionnalité cross-chain fluide pourrait encourager davantage de développeurs à adopter la plateforme et augmenter l’utilité du token sur plus de 90 blockchains supportées.

2. @Grayscale : Reconnaissance institutionnelle pour la thèse IA/données

GRT intégré au Decentralized AI Fund de Grayscale (pondération de 6,21 %) aux côtés de NEAR et Bittensor.
– @Grayscale (2,1M abonnés · 8M impressions · 09/10/2025 05:54 UTC)
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Ce que cela signifie : Plutôt neutre à positif – même si la part est modeste, cette inclusion témoigne d’une reconnaissance institutionnelle du rôle de GRT dans l’infrastructure IA/données, malgré une performance prix négative de -26 % sur 30 jours.

3. @CoinJournal : Les indicateurs techniques suggèrent un risque de capitulation

“GRT teste le support à 0,09 $ – une rupture pourrait entraîner une chute de 15 % vers les plus bas de 2025.”
– @CoinJournal (187K abonnés · 3M impressions · 14/08/2025 17:37 UTC)
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Ce que cela signifie : Baissier à court terme – la baisse de 8,25 % en 24 heures (au 22/10/2025) s’inscrit dans un contexte de perte de dominance du BTC et de sorties de capitaux des altcoins.

4. @SubQueryNetwork : Des inquiétudes croissantes face à la concurrence

“Ce que The Graph a fait pour Ethereum, nous le faisons pour plus de 300 chaînes + agents IA.”
– @SubQueryNetwork (132K abonnés · 2M impressions · 16/07/2025 18:59 UTC)
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Ce que cela signifie : Neutre – bien que les affirmations de SubQuery ne soient pas encore prouvées, elles soulignent la nécessité pour GRT d’accélérer ses mises à jour produits, comme les intégrations Hypergraph/SQL, pour conserver sa position dominante.

Conclusion

Le consensus autour de GRT est partagé : optimisme sur la croissance de l’infrastructure (11,8 milliards de requêtes au premier semestre 2025, intégration CCIP), pessimisme sur le cours (-40 % depuis le début de l’année). Surveillez le niveau de support à 0,09 $ cette semaine : un maintien pourrait indiquer une phase d’accumulation, tandis qu’une cassure risquerait d’aggraver les pertes malgré le soutien de Grayscale. Le marché reconnaît-il enfin le rôle de GRT dans l’économie IA/données, ou les vents macroéconomiques contraires vont-ils l’emporter ?

Quelles sont les dernières actualités de GRT•?

TLDR

The Graph navigue entre l’adoption institutionnelle et l’essor de l’IA tout en résistant à la volatilité du secteur. Voici les dernières évolutions :

1. Ajout au Grayscale AI Fund (8 octobre 2025) – GRT intégré au Decentralized AI Fund de Grayscale avec une pondération de 6,21 %.
2. Soutien de la SEC aux projets DePIN (30 septembre 2025) – Une meilleure clarté réglementaire renforce le rôle de GRT dans l’infrastructure décentralisée d’IA.
3. Rallye des tokens IA (18 septembre 2025) – GRT a progressé de 5,9 % suite à l’investissement de 5 milliards de dollars d’Intel via Nvidia, stimulant la demande pour les cryptos liées à l’IA.

Analyse détaillée

1. Ajout au Grayscale AI Fund (8 octobre 2025)

Contexte :
Grayscale a intégré GRT dans son Decentralized AI Fund lors de la réallocation du troisième trimestre 2025, avec une part de 6,21 % du portefeuille. Ce fonds inclut désormais NEAR, Bittensor, Story et GRT, reflétant l’adoption croissante de GRT dans l’indexation blockchain pilotée par l’IA.

Implications :
C’est un signal positif pour GRT, car une exposition institutionnelle via des véhicules d’investissement réglementés peut accroître la demande d’achat. Toutefois, la part de 6,2 % reste inférieure à celle de leaders comme NEAR (25,8 %) et Bittensor (22,1 %), ce qui suggère que GRT doit renforcer ses cas d’usage liés à l’IA pour attirer davantage de capitaux. (Binance News)

2. Soutien de la SEC aux projets DePIN (30 septembre 2025)

Contexte :
La commissaire de la SEC, Hester Peirce, a exprimé son soutien aux réseaux d’infrastructures physiques décentralisées (DePIN), citant explicitement GRT comme bénéficiaire. La SEC a également publié une lettre de non-action concernant la distribution de tokens par DoubleZero, montrant une certaine flexibilité réglementaire pour les tokens à vocation utilitaire.

Implications :
Cette position est neutre à positive pour GRT. La réduction des risques liés aux lois sur les valeurs mobilières est favorable, à condition que le token conserve son orientation utilitaire pour éviter des contrôles réglementaires futurs. Les propos de Peirce confirment le rôle de GRT dans l’infrastructure décentralisée des données. (CoinGape)

3. Rallye des tokens IA (18 septembre 2025)

Contexte :
GRT a bondi de 5,9 % en 24 heures, accompagné de NEAR (+11 %) et Render (+8 %), après l’annonce de l’investissement de 5 milliards de dollars d’Intel via Nvidia pour développer des puces optimisées pour l’IA. Ce mouvement a mis en lumière la position de GRT dans le secteur crypto lié à l’IA, même si la hausse s’est estompée en quelques jours face à la baisse générale du marché.

Implications :
C’est un signe prudent de dynamisme pour GRT. Ces pics de prix à court terme, liés à l’engouement pour l’IA, montrent la corrélation de GRT avec ce secteur, mais pour maintenir ces gains, il faudra démontrer une intégration concrète de l’IA, comme avec son outil MCP qui connecte les agents IA aux données on-chain. (CoinJournal)

Conclusion

The Graph bénéficie d’un soutien croissant des institutions et des régulateurs tout en évoluant dans un secteur IA volatil. Avec l’appui de Grayscale et le soutien de la SEC aux projets DePIN, le rôle de GRT dans l’infrastructure décentralisée semble confirmé. Cependant, l’évolution de son prix reste liée aux narratives autour de l’IA et au sentiment général du marché crypto. L’adoption accélérée des agents IA permettra-t-elle de soutenir durablement la demande pour la couche décentralisée de données de GRT ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de GRT•?

TLDR

Le développement de The Graph progresse avec ces étapes clés :

1. Staking inter-chaînes via Chainlink CCIP (T4 2025) – Permettre les transferts et le staking de GRT entre Arbitrum, Base et Solana.
2. Moteurs de données basés sur SQL (2026) – Introduire des outils de requêtes adaptés aux entreprises pour des analyses structurées.
3. Extension de l’infrastructure pilotée par l’IA (2026) – Améliorer l’intégration des agents IA avec les données blockchain via MCP et des requêtes en langage naturel.

Analyse détaillée

1. Staking inter-chaînes via Chainlink CCIP (T4 2025)

Présentation : The Graph prévoit d’intégrer le protocole d’interopérabilité cross-chain de Chainlink (CCIP) pour permettre les transferts de GRT entre Solana, Arbitrum et Base. Cela ouvrira la voie au staking et à la délégation multi-chaînes, permettant aux utilisateurs de payer les frais de requêtes sur les réseaux Layer 2 avec du GRT (source).

Ce que cela signifie : C’est un point positif pour GRT, car cette fonctionnalité multi-chaînes pourrait augmenter l’utilité et la demande du token en tant que moyen de paiement et d’investissement sur plusieurs réseaux. Les risques concernent principalement d’éventuels retards dans la mise en place des ponts entre chaînes.

2. Moteurs de données basés sur SQL (2026)

Présentation : Une mise à jour est prévue pour remplacer GraphQL par des moteurs de requêtes basés sur SQL, offrant ainsi aux développeurs plus de flexibilité pour des analyses de données complexes. Cette évolution s’inscrit dans l’objectif de The Graph de répondre aux besoins des applications à l’échelle des entreprises.

Ce que cela signifie : L’impact est plutôt neutre à positif. L’adoption de SQL pourrait attirer des développeurs plus traditionnels, mais la complexité de la migration pourrait ralentir l’adoption à court terme. Le succès dépendra de la compatibilité fluide avec les systèmes existants.

3. Extension de l’infrastructure pilotée par l’IA (2026)

Présentation : La version Beta de l’IA de The Graph connecte déjà des agents IA aux données onchain via les Subgraphs. Les prochaines fonctionnalités incluent un « Graph Assistant » sans code pour des requêtes en langage naturel ainsi qu’un élargissement des outils pour agents IA (source).

Ce que cela signifie : C’est un point très positif. L’intégration de l’IA positionne GRT comme une infrastructure clé pour les applications décentralisées autonomes et la formation de grands modèles de langage (LLM). Cependant, la concurrence des fournisseurs centralisés de données IA reste un défi.

Conclusion

The Graph mise sur l’interopérabilité cross-chain, la préparation à l’IA et des outils de données adaptés aux entreprises pour renforcer son rôle de colonne vertébrale de l’indexation dans le web3. Avec une baisse de 61 % du prix de GRT sur un an, ces améliorations pourraient relancer l’activité du réseau — mais des risques liés à l’exécution subsistent. The Graph parviendra-t-il à tirer parti de l’IA et du SQL avant que ses concurrents ne rattrapent leur retard ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de GRT•?

TLDR

Le code de The Graph a bénéficié d’importantes améliorations d’infrastructure et de cadres de test en juillet 2025.

1. Mises à jour du Kubernetes Launchpad (juillet 2025) – Nouveaux Helm charts et mises à jour des dépendances pour les opérations des nœuds.
2. Corrections des opérations réseau (juillet 2025) – Résolution du problème de numérotation des blocs Arbitrum et réconciliation de l’offre en GRT.
3. Tests de performance d’ingestion de données (juillet 2025) – Comparaison des performances entre RisingWave et ClickHouse.

Analyse détaillée

1. Mises à jour du Kubernetes Launchpad (juillet 2025)

Résumé : L’équipe GraphOps a publié des Helm charts pour Heimdall v2 et mis à jour les dépendances de composants essentiels comme graph-node, proxyd et erigon. Ces changements facilitent le déploiement des nœuds et améliorent la compatibilité avec les blockchains compatibles Ethereum Virtual Machine (EVM).

Parmi les améliorations clés, on trouve la configuration du routage pondéré pour proxyd, des méthodes RPC améliorées (par exemple, eth_blobBaseFee) et une intégration avec Prometheus/Grafana pour la surveillance. Ces mises à jour réduisent les difficultés opérationnelles pour les indexeurs et assurent une participation plus fluide au réseau.

Ce que cela signifie : C’est positif pour GRT car cela simplifie la gestion des nœuds, ce qui pourrait attirer davantage d’indexeurs pour sécuriser le réseau. Une infrastructure plus rapide et fiable soutient des services de requêtes évolutifs.
(Source)

2. Corrections des opérations réseau (juillet 2025)

Résumé : L’équipe a corrigé un problème de décalage dans la numérotation des blocs sur Arbitrum One qui affectait les sous-graphes Scroll, et déployé la version v0.3.1 pour les sous-graphes EBO. Ils ont également ajouté une logique de réconciliation entre les couches L1 et L2 dans l’API de l’offre en circulation de GRT pour garantir des données précises sur les tokens.

Ces corrections résolvent des incohérences dans l’indexation des données multi-chaînes et améliorent la transparence des calculs de l’offre en circulation de GRT, un point crucial pour la confiance des investisseurs.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour GRT mais cela réduit les risques techniques. Des sous-graphes fiables et des données d’offre précises renforcent la confiance des développeurs dans la couche de données décentralisée de The Graph.
(Source)

3. Tests de performance d’ingestion de données (juillet 2025)

Résumé : L’équipe GraphOps a testé les solutions RisingWave et ClickHouse pour l’ingestion de données à haut débit, dans le but d’optimiser les performances d’indexation. Des benchmarks locaux et en cluster ont comparé la latence, le débit et l’efficacité des ressources selon différents modèles d’ingestion.

Les résultats montrent le potentiel de RisingWave pour l’analyse en temps réel, tout en soulignant des compromis en termes de scalabilité. Ces tests orienteront les décisions futures sur l’architecture pour gérer les données multi-chaînes.

Ce que cela signifie : C’est positif à long terme pour GRT, car des pipelines de données plus rapides et économiques pourraient attirer davantage d’applications décentralisées (dApps). Une meilleure efficacité d’indexation peut réduire les coûts des requêtes et élargir les cas d’usage.
(Source)

Conclusion

Les mises à jour de juillet 2025 ont mis l’accent sur la résilience de l’infrastructure, la précision des données et la scalabilité — des piliers essentiels pour le rôle de The Graph comme couche de requêtes du web3. Avec des opérations de nœuds simplifiées et des pipelines d’ingestion testés, GRT est-il prêt à profiter de la demande croissante pour des services de données décentralisés ?