XLM暗号通貨の分析と2025年10月05日時点の価格予測。

XLMの価格が下落している理由は？

TLDR

Stellar (XLM)は過去24時間で3.56%下落し、暗号資産市場全体の動き（-0.75%）を下回りました。この下落は重要な抵抗線での反発と、最近のETF関連ニュースを受けた利益確定売りが影響しています。

技術的抵抗線（弱気要因） – $0.41の突破失敗が売りを誘発。
ETF関連の期待後退（混合要因） – 提出後の利益確定が強気のムードを相殺。
市場流動性の低下（弱気要因） – 取引量の減少が下落を加速。

詳細分析

1. $0.41の技術的抵抗線（弱気要因）

概要: 10月3日にXLMは一時$0.4041まで上昇しましたが、$0.41付近の抵抗線で大きな売り圧力に直面しました（CoinDesk参照）。1分間で140万トークン以上が売却され、機関投資家の売りが確認されました。
意味: $0.41はフィボナッチ・リトレースメントの23.6%（$0.398）や数週間にわたる抵抗トレンドと一致しており、何度も跳ね返されることで強気の勢いが弱いことを示しています。
注目点: 現在の重要な節目である$0.39を下回って終値をつけると、$0.38のサポートまで下落が続く可能性があります。

2. ETF関連の利益確定（混合要因）

概要: 10月3日にREX-OspreyがXLMのステーキング商品を含むETF申請を行い、一時的に市場の期待が高まりました。しかし、暗号資産市場全体のボラティリティの中で、投資家はニュースを受けて利益確定売りを行ったと考えられます。
意味: ETFの承認は機関投資家の需要を引き出す可能性がありますが、SECの75日間の審査期間が不確実性を残しています。XLMは過去90日間で57%上昇しており、短期トレーダーは利益を確保しました。

3. 流動性の低下（弱気要因）

概要: 暗号資産の現物取引量は週次で23.8%減少し、XLMの24時間の取引回転率は1.77%と低水準です。
意味: 市場の厚みが薄くなったことで売り圧力が強まりました。XLMの取引量は24時間で38.75%減少し、大口の売り注文を吸収しにくくなっています。

結論

XLMの下落は、技術的な売り圧力、ETF関連の利益確定、そして市場流動性の脆弱さが重なった結果です。中期的には、ムーディーズの実物資産（RWA）関連の見通しなどポジティブな材料も残っていますが、短期的な市場心理は$0.39の維持にかかっています。

注目ポイント: XLMは30日移動平均線（$0.379）を上回って安定できるか、さらなる調整を避けられるかが鍵となります。

XLMの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Stellar（XLM）の価格は、ネットワークのアップグレード、ETF（上場投資信託）の動向、そして実際の利用拡大に左右されます。一方で、XRPとの競争や技術的な課題も存在します。

Protocol 23 アップグレード – 2025年第3四半期に予定されている並列スマートコントラクトによるスケーラビリティ向上が、DeFiや実物資産（RWA）プロジェクトの誘致につながる可能性があります。
ETFの動き – 21件の暗号資産ETF申請にXLMが含まれており（REX-Osprey）、機関投資家の関心が高まっていることを示しています。
XRPとの関係 – Rippleの規制面での明確化はXLMにも影響を与える可能性がありますが、StellarはVisaやPayPalとのステーブルコイン連携で差別化を図っています。

詳細解説

1. Protocol 23 アップグレード（価格にプラスの影響）

概要：
StellarのProtocol 23は2025年9月にメインネットで稼働予定で、並列処理とSorobanによるスマートコントラクトの最適化を導入します。これにより、処理速度は1秒あたり5,000トランザクション（TPS）まで向上し、手数料も低減される見込みです。主にDeFiや実物資産のトークン化に対応することを目指しています。

意味するところ：
スケーラビリティの改善は、決済ソリューションやトークン化資産の開発者を引きつける可能性があります。例えば、Franklin TempletonがStellar上で4億4,500万ドル相当の米国債を発行した事例（CoinDesk）は、機関投資家の効率的な取引基盤への需要を示しています。このアップグレードが成功すれば、XLMの0.40～0.45ドルの価格抵抗線が支持線に変わる可能性があります。

2. ETF申請と規制の動向（影響は混在）

概要：
XLMは21件のETF提案に含まれており、その中にはREX-Ospreyのステーキング対応商品もあります。しかし、米国証券取引委員会（SEC）の審査は厳しく、Galaxy Digitalによると12トークンのみが「ファストトラック」審査対象とされています。

意味するところ：
承認されればビットコインETFのような資金流入が期待できますが、遅延や却下があれば売り圧力が強まる可能性もあります。XLMは過去90日間で59.49％の上昇を見せており、この期待感が価格に織り込まれているため、今後の変動に注意が必要です。

3. XRPとの相関とステーブルコイン競争（中立～弱気の要素）

概要：
XLMとXRPの価格は0.95の高い相関関係があります（CoinMarketCap）。しかし、Stellarは規制に準拠したステーブルコイン（PYUSD、EURCV）に注力しており、Rippleの法的問題とは異なる道を歩んでいます。

意味するところ：
XRPの価格上昇は短期的にXLMにも好影響を与える可能性がありますが、Stellarの6億6,700万ドル規模のステーブルコイン供給（CryptoNews）は規制対応型の代替手段としての強みです。ただし、国際送金の主流であるSWIFTがブロックチェーン技術に移行する動きは長期的な競争要因となります。

結論

Stellarの価格は、Protocol 23の採用が進みETFが承認されれば上昇傾向が期待されますが、0.41ドル付近の技術的抵抗線やXRPの影響も無視できません。2025年9月のメインネットアップグレード投票やSECのETF審査結果に注目し、機関投資家がXLMの実用性を評価するかどうかを見守る必要があります。

人々はXLMについてどう言っていますか？

TLDR

Stellarのコミュニティは、プロトコルアップグレードへの期待と技術的な不確実性で意見が分かれています。現在の注目ポイントは以下の通りです：

Protocol 23アップグレードが強気の材料となる一方で懐疑的な声も残る
トレーダーは$0.40のサポートラインを重要な分岐点として議論
機関投資家による実物資産（RWA）採用が長期的な楽観材料に

詳細解説

1. @johnmorganFL: Protocol 23メインネットアップグレードに強気

「Stellar (XLM)の価格動向は大幅上昇の可能性を示唆」
– @johnmorganFL（フォロワー120万人・インプレッション280万・2025年8月13日13:50 UTC）
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解説： Protocol 23アップグレード（メインネット投票は8月14日予定）は、スマートコントラクトの処理速度を5,000 TPSに引き上げ、DeFiプロジェクトの誘致が期待されます。これはXLMにとって強気材料ですが、実装リスクに対する市場の意見は分かれています。

2. CMC Community: $0.40サポートラインの攻防は拮抗

「XLMは$0.403〜0.406のサポートを試しており、下抜けると$0.395まで下落のリスク」
– 匿名トレーダー（インプレッション1.83万・2025年8月18日07:54 UTC）
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解説： 価格が重要な技術的節目付近で推移しており、中立的な状況です。$0.40を維持できれば約4%の反発が期待されますが、割り込むと6月の$0.38安値まで下落が続く可能性があります。

3. Yahoo Finance: 実物資産（RWA）採用は中立的影響

「Franklin TempletonがStellar上で4億4500万ドルの財務トークン化を実施、機関投資家の採用を示す」
– Yahoo Finance（月間読者数3,000万人以上・2025年5月30日17:06 UTC）
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解説： 実物資産の採用拡大はXLMにとって長期的には強気材料ですが、短期的な影響は限定的です。XLMのRWA総価値（TVL）は8,670万ドルで、Ethereumの2,190億ドルに比べるとまだ小規模です。

結論

XLMに対する市場の見方は賛否が分かれており、ネットワークのアップグレード期待と技術的な抵抗線の間で揺れています。Protocol 23はStellarのDeFiにおける役割を大きく変える可能性がありますが、トレーダーは$0.42超えか$0.38割れのどちらか明確な方向性を待っています。8月14日のProtocol 23メインネット投票の結果に注目しましょう。スムーズな実装が実現すれば、今年の価格上昇+59%の正当性が裏付けられるでしょう。

XLMに関する最新ニュースは？

TLDR

StellarはETFの進展、技術の飛躍、そして実世界資産（RWA）への野心を追求しています。最新情報は以下の通りです：

21件のStellar関連ETFが申請（2025年10月4日） – REXとOspreyがSECの承認を目指し、機関投資家の需要が急増。
Protocol 23アップグレード稼働開始（2025年10月3日） – スケーラビリティが向上し、XLMはDeFiやRWAの成長に備える。
兆ドル規模のRWAビジョン（2025年10月3日） – Stellar、Centrifuge、Moody’sがオンチェーン資産の爆発的増加を予測。

詳細解説

1. 21件のStellar関連ETFが申請（2025年10月4日）

概要：
REX SharesとOsprey Fundsは、Stellar（XLM）を含む21種類の単一資産暗号通貨ETFを申請しました。これらのETFはステーキング機能を備え、資産の最大40％を米国外の取引所取引商品（ETP）に割り当てる計画です。また、米国の税制に対応するためケイマン諸島の子会社を活用します。

意味するところ：
ETFの承認はXLMにとって強気材料です。なぜなら、規制された機関投資家の資金流入が期待でき、過去にSolanaのステーキングETFが成功した例に似ています。Cardanoなど他のアルトコインと並んでStellarが選ばれたことは、アルトコインの多様化需要が高まっていることを示しています。(CoinGape)

2. Protocol 23アップグレード稼働開始（2025年10月3日）

概要：
StellarのProtocol 23（コードネーム「Whisk」）が稼働を開始しました。このアップグレードでは、並列スマートコントラクトの導入、パフォーマンスの最適化、イベントフォーマットの統一が行われました。これにより、DeFiや実世界資産（RWA）での利用に向けたスケーラビリティが向上します。

意味するところ：
このアップグレードは中立から強気の材料といえます。長期的なインフラの課題に対応し、トランザクション処理速度は5,000TPSを目標とし、手数料も低減されるため、開発者の関心を引きやすくなります。ただし、市場への影響はアップグレード後の採用状況に依存します。(PaulGoldEagle on X)

3. 兆ドル規模のRWAビジョン（2025年10月3日）

概要：
Stellar、Centrifuge、Moody’sは、2030年までにオンチェーンの実世界資産（RWA）が兆ドル規模に達すると予測しています。StellarはFranklin Templetonとの4億4,500万ドル相当のトークン化された国債や、Visaとの国際為替パイロットプロジェクトなどのパートナーシップを強調しました。

意味するところ：
これはXLMにとって強気材料です。Stellarが法令遵守を重視した資産トークン化に注力していることは、機関投資家のトレンドに合致しています。ただし、EthereumやSolanaといった他のブロックチェーンもRWA分野で競争しているため、リスクも存在します。(CryptoNews)

結論

StellarはETFの展望、技術アップグレード、RWA分野でのリーダーシップを通じて成長路線を描いています。Protocol 23の稼働開始により、オンチェーンの国際為替や機関向けトークン化がXLMを現在の0.41ドルの抵抗線を超える原動力となるか注目されます。

XLMのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Stellarは以下の重要なマイルストーンを目指して開発を進めています：

Protocol 23 メインネットアップグレード（2025年第3四半期） – スマートコントラクトの並列実行によるスケーラビリティ向上。
エンタープライズ向けソリューション（2025年第4四半期） – 企業向けの使い捨てウォレットやホスト型決済モードの提供。
Protocol 24 とゼロ知識プライバシー（2026年） – プライバシー強化のためのゼロ知識証明の導入。

詳細解説

1. Protocol 23 メインネットアップグレード（2025年第3四半期）

概要
2025年9月に稼働を開始したProtocol 23では、Sorobanスマートコントラクトの並列実行が可能となり、取引処理速度が従来の約1,000件/秒から5,000件/秒に大幅に向上しました。主な特徴としては、資産イベントの統一による管理の簡素化や、検証速度を高めるためのMerkleデータ構造の最適化が挙げられます（CoinDesk参照）。

意味合い
このアップグレードは、Stellarを企業向けの分散型金融（DeFi）や実物資産（RWA）に適したスケーラブルなレイヤー1プラットフォームとして位置づけるため、XLMにとって非常にポジティブです。ただし、新機能の開発者による採用が遅れると成長の勢いが鈍化する可能性があります。

2. エンタープライズ向けソリューション（2025年第4四半期）

概要
Stellarは、企業がブロックチェーン全体を統合せずに決済を処理できるHosted Modeや、給与支払いやベンダーへの支払いを簡単にする使い捨てウォレットなどのツールを展開しています（The Defiant参照）。

意味合い
これらのソリューションは、従来の金融機関がStellarを採用しやすくするため、ややポジティブから中立的な評価です。すでにVisaやFranklin Templetonといった機関がStellar上で4億4,500万ドル相当の米国債をトークン化しており、今後のパートナーシップ次第で成功が左右されます。

3. Protocol 24 とゼロ知識プライバシー（2026年）

概要
StellarはNethermindやAztec Networkと協力し、プライバシー保護型の取引や規制に準拠した資産移転を可能にするRISC Zero zkVMとNoirLangの統合を進めています（CryptoNews参照）。

意味合い
ゼロ知識証明（ZKP）の導入は長期的に見て規制対象の機関投資家を引きつける可能性があり、非常にポジティブです。ただし、MoneroやZcashなどの既存のプライバシー重視チェーンとの競合が影響を与えるかもしれません。

結論

Stellarのロードマップは、スケーラビリティ（Protocol 23）、企業向け実用性、そしてプライバシー（Protocol 24）をバランスよく追求しており、実物資産（RWA）や国際送金の分野での存在感を強めることを目指しています。オンチェーン上に5億2,200万ドル相当のRWAがあり、MoneyGramやVisaといったパートナーも存在する中で、XLMの成功は開発者の採用状況と規制の明確化にかかっています。
Protocol 23の処理能力向上が、ついにStellarをトップ10のDeFiエコシステムに押し上げるのでしょうか？

XLMのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Stellarのコードベースは、Protocol 23のアップグレード、クロスチェーンスワップ、開発者向けツールの強化により進化しています。

Protocol 23 メインネット準備（2025年9月3日） – テストネットのリセットとメインネットのアップグレード投票のスケジュールが確定。
NEARプロトコル統合（2025年8月19日） – 20以上のチェーンから直接Stellar USDCへのスワップが可能に。
Java SDKの大幅改良（予定） – Soroban RPCの強化、メッセージ署名、コントラクト対応の改善。

詳細解説

1. Protocol 23 メインネット準備（2025年9月3日）

概要: 8月14日にテストネットがリセットされ、9月3日にメインネットのアップグレード投票が行われます。これにより、ノード運営者はすべてのStellarソフトウェアをアップグレードする必要があります。既存のテストネットデータはクリアされ、重要なCoreアップデートとの互換性が確保されます。

技術的影響: 並列トランザクション処理、再利用可能なインターレジャーキャッシュ、統一された資産イベント（CAP-0067）が導入されます。状態のアーカイブにより、Sorobanのライブ状態がメモリ上に移され、クロスコントラクト呼び出しのコストが約40％削減されます。

意味するところ: Protocol 23は1秒あたり5,000トランザクション（TPS）と2.5秒のレジャー確定を目指しており、企業規模の実物資産（RWA）トークン化にとって重要です。ノード運営者は期限までにアップグレードを行わないとサービスに支障が出る可能性があります。(Source)

2. NEARプロトコル統合（2025年8月19日）

概要: NEARおよび20以上のブロックチェーンから直接Stellar USDCにスワップできるようになり、ブリッジを介さずにクロスチェーンの流動性が簡素化されます。

技術的影響: @NEARProtocol Intentsフレームワークを利用し、ガス代やチェーン固有の複雑さを抽象化しています。SorobanのWASMスマートコントラクト上でアトミックスワップを実現しています。

意味するところ: Stellarの相互運用性が拡大し、XLMにとっては中立から強気の材料です。ただし、NEARの採用状況に依存します。ステーブルコインの流入がスムーズになることで成長が期待されます。(Source)

3. Java SDKの大幅改良（予定）

概要: java-stellar-sdkに大きなアップデートが予定されており、トランザクションのポーリング、Ed25519メッセージ署名、SorobanのMアカウント対応が追加されます。

技術的影響: pollTransactionによるリトライ機能、muxedアカウント用のStrKey検証、メインスレッドの負荷を軽減するバックグラウンド暗号処理が導入されます。

意味するところ: JavaベースのdApp開発者にとっては、RPC操作の効率化とセキュリティ強化により開発のハードルが下がります。ただし、破壊的変更があるため新APIへの移行が必要です。(Source)

結論

Stellarのコードベースは、スケーラビリティ（Protocol 23）、相互運用性（NEAR統合）、開発者体験（SDKアップデート）に重点を置いています。これらのアップグレードは、企業向けDeFiや実物資産（RWA）への展開に向けた戦略と一致しています。クロスコントラクトコストの削減が、Sorobanの決済インフラとしての採用をどのように加速させるのか注目されます。