HYPE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Hyperliquid의 가격은 프로토콜 혁신과 시장 변동성 사이에서 움직이고 있습니다.

1. 프로토콜 업그레이드 (긍정적) – HIP-3는 허가 없이 무기한(perpetual) 시장을 열 수 있게 하여 거래량을 증가시킵니다.
2. DEX 경쟁 (복합적) – 파생상품 분야에서 강세를 보이지만 Jupiter와 EdgeX 같은 경쟁자들이 빠르게 성장 중입니다.
3. 고래(Whale) 활동 (변동성 높음) – 1,900만 달러 이상의 대규모 매수로 유동성과 가격 변동성이 커지고 있습니다.

상세 분석

1. 프로토콜 업그레이드 및 토크노믹스 (긍정적 영향)

개요:
Hyperliquid의 HIP-3 업그레이드(2025년 10월)는 누구나 500,000 HYPE를 스테이킹하여 무기한(perpetual) 시장을 만들 수 있게 했습니다. 이로 인해 플랫폼 활동이 활발해졌습니다. 또한, 수수료의 97%가 HYPE 토큰 매입에 사용되어 공급량 감소에 기여합니다. BorrowLendingProtocol(BLP) 테스트넷 출시(AMB Crypto)은 디파이(DeFi) 활용도를 넓힐 가능성이 있습니다.

의미:
새로운 시장 개설로 거래량이 늘어나면서 토큰 매입이 가속화되어 희소성이 증가할 수 있습니다. BLP가 활성화되면 스테이커들이 늘어나 수요가 강화될 것입니다. 다만, 500,000 HYPE 스테이킹 조건은 대형 투자자 중심으로 중앙화 위험을 내포합니다.

2. DEX 지배력과 경쟁자 증가 (복합적 영향)

개요:
Hyperliquid는 2025년 10월 기준 3,170억 달러 거래량으로 온체인 무기한 DEX 시장을 선도하고 있습니다(CryptoNewsLand). 하지만 Lighter(2,720억 달러)와 EdgeX(1,370억 달러) 같은 경쟁자들이 빠르게 성장 중입니다.

의미:
시장 지배력은 HYPE 토큰 가치에 긍정적이지만, 경쟁 심화로 무기한 시장 점유율 70%가 감소할 위험이 있습니다. 유동성 인센티브와 사용자 경험 유지가 성공의 관건이며, 점유율이 60% 이하로 떨어지면 부정적 시장 심리가 확산될 수 있습니다.

3. 고래 매수 및 레버리지 위험 (높은 변동성 영향)

개요:
2025년 8월 고래 투자자들이 1,938만 달러 상당의 USDC를 투입해 HYPE를 대량 매수했습니다(CoinMarketCap). 또한, ZEC 거래자들은 Hyperliquid를 통해 125만 달러의 순이익을 기록했습니다(AMB Crypto).

의미:
대규모 매수는 시장에 대한 신뢰를 보여주지만, 고래가 이탈할 경우 유동성 위험이 커집니다. WLFI에서 3배 레버리지 사용 등 높은 레버리지는 변동성 시 청산 위험을 키우며, 10월 100억 달러 규모 청산 사태(Crypto.news)에서 그 위험이 확인되었습니다.

결론

HYPE의 향후 방향은 HIP-3와 BLP 같은 혁신을 지속하면서 경쟁과 레버리지 위험을 관리하는 데 달려 있습니다. 단기적으로 변동성은 불가피하지만, 프로토콜 업그레이드와 토큰 매입이 구조적 지지 역할을 합니다. 특히 HIP-3 채택률과 고래 지갑 움직임을 주목해야 하며, 2027년까지 팀 토큰 23.8%가 잠금 해제되는 상황에서 스테이킹 수요가 매도 압력을 얼마나 상쇄할지 관건입니다.

HYPE에 대해 뭐라고 말하나요?

Hyperliquid 커뮤니티는 기술에 대한 기대감과 토큰 잠금 해제에 대한 불안감 사이를 오가고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 기술적 분석가들, $60 이상 목표 설정 – 강한 상승 돌파 후
2. 저평가 주장과 토큰 잠금 해제 우려 충돌
3. 수수료 기반 토크노믹스 호평, 하지만 스테이킹은 저조
4. 대형 투자자(고래) 의견 분열 – 한 쪽은 $200만 숏 포지션, 다른 한 쪽은 $1,900만 매수
5. 11월 29일부터 매월 $5억 규모 토큰 잠금 해제 예정

상세 분석

1. @cryptonary: 강세 구조, $60 이상 목표 확인 🚀

“HYPE가 $45.80 이상에서 안정화되고, $49 저항선을 돌파했습니다. 연말까지 $70 목표를 노립니다. RSI 돌파가 가격 모멘텀과 일치합니다.”
– Cryptonary (팔로워 9.3만 · 노출 4.5만 · 2025년 9월 13일 21:06 UTC)
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의미: 기술적 분석상 HYPE가 몇 달간의 가격 범위를 돌파하며 $52~$53 구간이 중요한 지지선 역할을 하고 있습니다. 이는 강세 신호입니다.

2. @0xMojojo: “강세가 부족하다” 💸

“1.8백만 TWAP 기준 HYPE 매수 압력… Tron, ETH, SOL의 시가총액 대비 매출 비율과 비교했을 때 저평가되어 있다.”
– @0xMojojo (팔로워 3만 · 노출 44.8만 · 2025년 9월 12일 13:22 UTC)
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의미: Hyperliquid의 연간 매출 $12억에 비해 시가총액 $140억(매출 대비 12.5배)이 Ethereum의 3,168배에 비해 매우 낮아 저평가되었다는 주장입니다.

3. @MrMinNin: 소각 메커니즘과 잠금 해제 위험 ⚖️

“수수료의 97%가 소각되고, 스테이킹 연이율은 55%… 하지만 팀 보유 토큰 23.8%가 11월 29일 잠금 해제된다.”
– Mr MinNin (팔로워 3,300 · 노출 1,500 · 2025년 10월 22일 17:55 UTC)
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의미: 소각으로 매달 약 33만 HYPE가 줄어드는 반면, 매달 $5억 상당의 토큰이 잠금 해제되어 매도 압력이 발생할 수 있습니다. 채택이 계속 증가하면 어느 정도 상쇄 가능할 전망입니다.

4. 고래 동향: $200만 숏 vs $1,900만 매수 🐋

“고래 0xf3e1은 $45.52에 10배 레버리지로 HYPE 숏 포지션을 취했습니다. 반면 고래 0xDc50은 $1,938만 USDC를 입금해 HYPE를 매수 중입니다.”
– CoinGlass (팔로워 2.3만 · 노출 5,600 · 2025년 8월 17일 06:36 UTC)
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의미: 기관 투자자들 사이에서 단기 전망에 대한 의견이 갈리고 있지만, 장기적으로는 플랫폼 성장에 대한 기대가 공존합니다.

5. @MaelstromFund: 11월 잠금 해제 우려 🗓️

“2억 3,780만 HYPE($119억 상당)가 11월 29일부터 잠금 해제됩니다. 시장은 월 $4.1억 공급 과잉을 아직 반영하지 못했습니다.”
– Maelstrom (팔로워 2.8만 · 노출 364 · 2025년 9월 22일 07:30 UTC)
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의미: 현재 월 $6500만 규모의 바이백이 있지만, 거래량이 줄어들면 잠금 해제 물량이 수요를 압도할 위험이 있습니다.

결론

HYPE에 대한 시장의 평가는 신중한 낙관론입니다. 기술적 돌파와 매출 우위(온체인 무기한 계약 거래량의 71%)를 긍정적으로 보면서도, 11월의 대규모 토큰 잠금 해제가 바이백 중심의 상승세에 도전할 수 있습니다. $52~$53 지지선과 일일 거래량(현재 $3.53억)을 주의 깊게 관찰해야 합니다. Hyperliquid가 ‘유동성의 AWS’라는 이야기를 잠금 해제 파도 속에서도 지켜낼 수 있을지 지켜봐야 합니다.

HYPE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Hyperliquid는 DeFi(탈중앙화 금융) 확장과 시장 변동성 속에서 다음과 같은 최신 소식을 전합니다:

1. BLP 테스트넷 출시 (2025년 11월 10일) – Hyperliquid가 온체인 대출 기능을 시험하며 DeFi 생태계 확장을 목표로 합니다.
2. 애널리스트 추천 (2025년 11월 9일) – 2025년 주요 암호화폐 중 하나로 선정되어 기관 투자자의 관심을 받고 있습니다.
3. 거래량 우위 (2025년 11월 9일) – 10월에 1.7조 달러 거래를 처리하며 DEX(탈중앙화 거래소) 시장에서 선두를 유지했습니다.

상세 내용

1. BLP 테스트넷 출시 (2025년 11월 10일)

개요:
Hyperliquid는 BorrowLendingProtocol(BLP)을 Hypercore 위에서 테스트 중이며, 이를 통해 USDC와 PURR 토큰의 온체인 대출 및 공급이 가능해집니다. 이는 기존의 무기한 계약(perpetuals)을 넘어 공유 유동성 풀을 활용한 통합 마진 관리로 전략을 확장하는 중요한 단계입니다.

의미:
이 소식은 HYPE에게 긍정적입니다. DeFi 사용자들이 다양한 대출 도구를 원하기 때문에 관심을 끌 수 있습니다. 다만, 메인넷에 원활히 통합되어야 성공할 수 있으며, 지연이나 버그 발생 시 성장에 제약이 될 수 있습니다. (AMBCrypto)

2. 애널리스트 추천 (2025년 11월 9일)

개요:
애널리스트들은 HYPE를 2025년 주목할 암호화폐로 꼽으며, 64억 달러 규모의 대형 투자자(whale) 포지션과 주요 EMA(이동평균선) 위에서의 가격 안정성을 근거로 들었습니다. 또한 21Shares의 ETF 신청 소식이 기관 투자자들의 기대를 높였습니다.

의미:
이 평가는 HYPE의 신뢰도를 높여주지만, 대형 투자자의 포지션 청산 시 가격 변동성이 커질 위험도 내포합니다. ETF 관련 소식은 자금 유입을 촉진할 수 있으나, 규제 문제는 여전히 해결 과제로 남아 있습니다. (CoinMarketCap)

3. 거래량 우위 (2025년 11월 9일)

개요:
Hyperliquid는 10월 DEX 무기한 계약 거래량에서 3,170억 달러를 기록하며 경쟁사인 Aster(8,208억 달러)와 Lighter(2,725억 달러)를 앞섰습니다.

의미:
높은 거래량은 유동성 강점을 보여주지만, 파생상품에 대한 의존도가 높아 시장 변동성에 취약할 수 있습니다. 최근 60일간 약 24% 하락한 가격이 거래량 증가로 안정될 가능성도 있습니다. (CryptoNewsLand)

결론

Hyperliquid는 기술 혁신, 기관 투자자 관심, 활발한 거래량을 바탕으로 DeFi 분야에서 성장 의지를 보이고 있습니다. 그러나 토큰 잠금 해제와 레버리지 위험이 도전 과제로 남아 있습니다. BLP의 메인넷 출시는 다음 상승 동력이 될지, 아니면 거시경제 불확실성이 성장을 제한할지 주목됩니다.

HYPE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

요약

Hyperliquid의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. Permissionless Perpetuals (2025년 10월 13일) – HIP-3 업그레이드를 통해 누구나 HYPE 토큰을 스테이킹하여 새로운 시장을 개설할 수 있습니다.
2. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기) – Paxos와 Frax가 커뮤니티와 연계된 스테이블코인 발행을 제안하고 있습니다.
3. HyperEVM 통합 (2026년 1분기) – CoreWriter가 HyperEVM과 HyperCore를 연결하여 DeFi 생태계의 확장성을 높입니다.
4. 검증자 거버넌스 확대 (2026년) – 검증자 투표를 통해 프로토콜 의사결정을 분산화합니다.

상세 내용

1. Permissionless Perpetuals (2025년 10월 13일)

개요: HIP-3 업그레이드(Yahoo Finance)는 누구나 500,000 HYPE 토큰을 스테이킹하여 무기한 선물(perpetual futures) 시장을 개설할 수 있도록 합니다. 이를 통해 중앙 집중식 관리 의존도를 낮추고, 최근 LINEA-USD hyperps 상장과 같이 시장 범위를 넓힙니다. 시장 안정성을 위해 오픈 이자 한도와 검증자 벌칙 제도가 마련되어 있습니다.
의미: HYPE 토큰 수요 증가에 긍정적입니다. 스테이킹으로 공급이 잠기고, 신규 시장 개설로 수수료 수익이 늘어납니다. 다만, 품질이 낮은 시장이 생겨 유동성이 분산될 위험도 존재합니다.

2. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기)

개요: Hyperliquid은 USDH라는 규제 준수 스테이블코인을 개발 중이며, 준비금 수익의 95%를 HYPE 토큰 매입에 사용합니다(HYPERDailyTK). Paxos와 Frax Finance가 USDH 운영권을 두고 경쟁 중이며, Frax는 수익 전액을 커뮤니티에 재분배하는 방안을 제안했습니다.
의미: HYPE 토큰의 실용성과 디플레이션 효과가 강화됩니다. USDH의 규제 준수(GENIUS Act) 명확화는 기관 투자자 유입에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.

3. HyperEVM 통합 (2026년 1분기)

개요: CoreWriter는 HyperEVM 기반 dApp이 HyperCore와 직접 상호작용할 수 있도록 하는 도구로, 현재 테스트 중입니다(RedStone blog). 이 통합은 HyperLend 같은 스팟, 무기한 선물, 대출 프로토콜 간 유동성을 연결하는 것을 목표로 합니다.
의미: 개발자들이 다양한 체인에서 DeFi 애플리케이션을 쉽게 구축할 수 있어 생태계 성장에 긍정적입니다. 이로 인해 Ethereum, Solana 등 경쟁 체인에서 자본 유입이 기대됩니다.

4. 검증자 거버넌스 확대 (2026년)

개요: Hyperliquid은 자산 상장폐지, 파라미터 조정 등 주요 결정을 검증자 투표로 분산화할 계획입니다. 최근 MKR과 LAUNCHCOIN 상장폐지 투표가 거버넌스 확대의 선례가 되었습니다(CoinMarketCap).
의미: 장기적으로 분산화에 긍정적이나, 검증자들의 결정이 논란을 일으킬 경우 단기 변동성이 커질 위험도 있습니다.

결론

Hyperliquid의 로드맵은 분산화(HIP-3, 검증자 거버넌스), 스테이블코인 통합(USDH), 생태계 상호운용성(HyperEVM)을 중점으로 합니다. 이러한 업그레이드는 Hyperliquid가 DeFi 무기한 선물 시장의 선두주자로 자리매김하는 데 도움을 줄 수 있지만, USDH 관련 규제 문제나 검증자 중앙화 같은 실행 리스크도 주의해야 합니다. HyperEVM의 확장성이 Arbitrum, Solana 같은 경쟁 체인을 앞지를 수 있을지 주목됩니다.

HYPE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Hyperliquid의 코드베이스는 활발한 프로토콜 업그레이드와 생태계 확장을 보여줍니다.

1. HIP-3 프로토콜 업그레이드 (2025년 10월 13일) – 허가 없이 무기한 선물 시장을 열 수 있게 하고 HyperEVM 통합을 지원합니다.
2. BLP 대출 프로토콜 테스트 (2025년 11월 8일) – 네이티브 DeFi 대출 인프라의 알파 테스트를 진행했습니다.
3. HYPE Vault 최적화 (2025년 8월 12일) – 토큰 소각을 위한 수수료 재분배를 개선했습니다.

상세 분석

1. HIP-3 프로토콜 업그레이드 (2025년 10월 13일)

개요: 이번 업그레이드를 통해 개발자들은 500,000 HYPE 토큰을 스테이킹하여 허가 없이 무기한 선물(perpetual futures) 시장을 만들 수 있습니다. 또한 스마트 계약을 위한 HyperEVM이 통합되었고, 보안 강화를 위해 검증자(validator) 벌점 제도(slash)가 도입되었습니다.

이 업그레이드는 중앙 집중식 승인 없이 시장을 구축할 수 있도록 하여 탈중앙화 거버넌스로의 전환을 의미합니다. HyperEVM 호환성은 HYPE 토큰을 가스 토큰으로 활용할 수 있는 범위를 넓히며, 벌점 제도는 검증자의 부정행위를 줄이는 역할을 합니다.

의미: HYPE에게 긍정적인 신호입니다. 스테이킹 수요가 늘어나고 Hyperliquid가 탈중앙화 파생상품 허브로서 입지를 강화하기 때문입니다. 다양한 시장이 활성화되면 더 많은 트레이더와 개발자를 끌어들일 수 있습니다. (출처)

2. BLP 대출 프로토콜 테스트 (2025년 11월 8일)

개요: Hyperliquid은 Hypercore에서 BorrowLendingProtocol(BLP)의 알파 테스트를 진행 중이며, USDC와 PURR 토큰을 지원합니다.

BLP는 Hyperliquid의 기존 인프라를 활용해 탈중앙화 대출 및 차입을 가능하게 합니다. 세부 내용은 제한적이지만, 이 프로토콜은 HYPE와 연계된 네이티브 수익 기회를 제공하며 Aave와 경쟁할 수 있습니다.

의미: HYPE에 대해 중립에서 긍정적인 신호입니다. 생태계 내 활용도가 다양해지지만, 실제 채택 여부에 따라 성과가 달라질 수 있습니다. 성공하면 DeFi 대출 분야에서 HYPE의 역할이 커지고 플랫폼 수익도 증가할 것입니다. (출처)

3. HYPE Vault 최적화 (2025년 8월 12일)

개요: HYPE Vault는 프로토콜 수수료의 97%를 토큰 매입과 소각에 사용하도록 변경했으며, 연간 15억 달러 이상의 소각이 예상됩니다.

이 디플레이션 메커니즘은 공급을 줄이고 토큰 가치를 플랫폼 수익과 직접 연결합니다. Vault 설계는 향후 토큰 잠금 해제 시 발생할 수 있는 매도 압력을 완화하는 데 목적이 있습니다.

의미: HYPE에 긍정적입니다. 지속적인 소각은 희소성을 높여 거래량 증가와 함께 토큰 가치를 지지합니다. 다만, 수수료 배분에 대한 투명성 확보가 장기 신뢰를 위해 중요합니다. (출처)

결론

Hyperliquid은 탈중앙화(HIP-3), 금융 원시상품(BLP), 토크노믹스(HYPE Vault)를 우선시하며 파생상품과 DeFi 분야에서 입지를 다지고 있습니다. 검증자 업그레이드와 대출 테스트가 진행 중인 가운데, HYPE가 거버넌스와 유틸리티 토큰으로서 어떤 역할을 하게 될지 주목됩니다.

HYPE 가격이 왜 올랐나요?

Hyperliquid (HYPE)은 지난 24시간 동안 4.95% 상승하여 $42.08에 거래되며, 전체 암호화폐 시장 상승률(+4.26%)을 앞섰습니다. 이번 상승은 플랫폼 확장 소식과 긍정적인 기술적 신호와 맞물려 있지만, 주간 성과는 거의 변동이 없어 -0.6%를 기록했습니다.

1. BLP 프로토콜 테스트넷 출시 – 온체인 대출 모듈 테스트로 DeFi(탈중앙화 금융) 확장 기대감 상승.
2. 고래 투자자 활동 – ZEC 고래 투자자의 수익 실현과 대량 거래가 Hyperliquid 시장 심리를 개선.
3. 기술적 돌파 – 혼재된 모멘텀 신호에도 불구하고 주요 이동평균선 위에서 가격 유지.

상세 분석

1. BLP 프로토콜 테스트넷 출시 (긍정적 영향)

개요: Hyperliquid은 11월 9일 Hypercore 테스트넷에서 BorrowLendingProtocol(BLP) 테스트를 시작했습니다. 이를 통해 USDC와 PURR 토큰을 이용한 온체인 대출 및 차입이 가능해졌습니다. 이는 10월에 기록한 3,030억 달러 거래량 이후 이루어진 것으로, 탈중앙화 무기한 계약 시장에서의 입지를 더욱 강화합니다.

의미:

• 실질적인 대출 기능이 도입되면 Hyperliquid 생태계에 더 많은 자본이 유입되어 HYPE 토큰의 활용도가 높아질 수 있습니다.
• 이로써 Hyperliquid은 중앙화 대출업체와 경쟁할 수 있는 완전한 DeFi 플랫폼에 한 걸음 더 다가서게 됩니다.

주목할 점: 메인넷 출시 일정과 BLP가 기존 무기한 계약 시장과 어떻게 통합될지 여부입니다.

2. 고래 투자자 유동성 유입 (혼재된 영향)

개요: 11월 10일, ZEC 고래 투자자가 Hyperliquid에 627만 달러 상당의 USDC를 입금하고 1,212만 달러 규모의 롱 포지션을 열어 125만 달러의 수익을 실현했습니다. 이와 같은 대규모 거래는 변동성을 높였습니다.

의미:

• 대형 거래는 Hyperliquid의 유동성을 확인시켜 주지만, 단기적으로 가격 변동성을 키울 위험도 있습니다.
• ZEC 파생상품 미결제약정(open interest)이 9.77% 증가해 플랫폼에 대한 투기적 관심이 다시 높아졌음을 나타냅니다.

주목할 점: 고래 투자자의 활동이 HYPE 시장으로 이동할지, 아니면 레버리지 축소(청산)로 이어질지 관찰이 필요합니다.

3. 기술적 조정 (중립적/긍정적)

개요: HYPE는 7일 단순이동평균선(SMA) $40.48과 30일 지수이동평균선(EMA) $42.21 위에서 거래되고 있으며, 상대강도지수(RSI14)는 49.3으로 중립 상태입니다. MACD 히스토그램은 여전히 음수로 약간의 하락 압력이 남아있음을 시사합니다.

의미:

• $41.27 지지선 유지가 중요하며, 만약 $40.79(30일 SMA) 아래로 마감하면 상승 추세가 무너질 수 있습니다.
• 모멘텀이 유지된다면, 다음 저항선은 피보나치 23.6% 되돌림 구간인 $46.07입니다.

결론

HYPE의 24시간 상승은 DeFi 확장 기대감과 고래 투자자의 유동성 유입에 따른 긍정적 심리를 반영합니다. 다만 기술적 지표는 과도한 상승에 대한 경계심도 함께 보여줍니다. BLP 테스트넷은 채택이 이어질 경우 Hyperliquid의 탈중앙화 파생상품 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 수 있습니다.

주요 관전 포인트: HYPE가 $42.21(30일 EMA) 위에서 매수세를 유지할 수 있을지, BLP 메인넷 업데이트와 파생상품 미결제약정 변동 상황을 주의 깊게 지켜봐야 합니다.