Which Aave changes affect CAKE lending?

요약

Aave(AAVE)는 최근 오라클 가격 차이 문제를 해결하기 위해 PancakeSwap(CAKE)의 대출 담보 비율(Loan-to-Value, LTV)을 0으로 설정하고 CAKE 대출 옵션을 제거하는 안건에 대해 투표 중입니다. 관련 투표 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다.

1. PancakeSwap(CAKE): LTV를 0으로 설정하면 CAKE를 Aave에서 담보로 사용할 수 없습니다.
2. 대출 중단: 새로운 CAKE 공급과 대출이 중단되며, 기존 대출 포지션에도 영향이 있을 수 있습니다.
3. 배경: 10월 11일 시장 하락 시 오라클 가격과 실제 거래 가격 간 차이가 약 58% 발생해 위험 관리가 강화되었습니다.

상세 설명

1. LTV 0 설정과 대출 옵션 제거

제안된 변경 사항은 CAKE의 대출 담보 비율을 0으로 설정하고 대출 기능을 제거하는 것입니다. LTV가 0이 되면 CAKE를 담보로 사용할 수 없고, 대출 옵션이 사라지면 새로운 CAKE 대출이나 공급이 중단됩니다. 이 조치는 최근 시장 불안정으로 인한 플랫폼 안정성과 부실 채무 감소를 목표로 합니다.

2. Aave가 위험 관리를 강화하는 이유

이번 투표는 오라클 가격과 탈중앙화 거래소(DEX) 가격 간 큰 차이로 인해 차익 거래 위험과 손실이 발생한 상황을 반영합니다. 10월 11일 시장 하락 당시 Chainlink 오라클 가격과 DEX 가격 간 약 58%의 차이가 발생했고, 이로 인해 약 20만 달러의 손실이 발생했습니다. 이에 따라 신뢰도가 낮거나 가격 변동성이 큰 자산에 대해 위험 관리 기준을 강화하는 조치가 필요해졌습니다. 자세한 내용은 보고서를 참고하세요.

의미: 이번 변경은 CAKE 자체를 겨냥한 것이 아니라 기술적 위험을 줄이기 위한 조치입니다. CAKE의 오라클 신뢰도와 시장 유동성이 부족하다고 판단되면, Aave는 담보 및 대출 기능을 제한하여 위험 노출을 줄입니다.

3. CAKE 사용자에게 미치는 영향

만약 이 안건이 통과되면, CAKE를 담보로 한 대출은 더 이상 불가능하며, 대출자들은 Aave를 통해 수익을 얻을 수 없습니다. 기존 대출 포지션은 동결되거나 청산이 필요할 수 있습니다. 현재 대표자들은 예방 차원에서 이 변경을 지지하는 분위기이며, 해당 시장에서 발생하는 수익은 크지 않은 편입니다.

결론

Aave가 추진하는 이번 CAKE 관련 변경은 오라클 가격 변동 위험을 줄이기 위한 거버넌스 결정입니다. 승인되면 CAKE는 Aave에서 담보로 사용할 수 없고 대출도 중단되어, 사용자들은 노출된 자산을 관리하거나 다른 방법으로 이전해야 합니다.

신뢰도: 중간 수준입니다. 이 내용은 최근 7일 내 공식 Aave 거버넌스 공지가 아닌 미디어 요약을 기반으로 하므로, 공식 공지가 나오면 추가 확인이 필요합니다.

CAKE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

CAKE 가격은 강력한 디플레이션 정책과 단기 공급 위험 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.

1. Tokenomics 3.0 개편 – 2030년까지 공급량 20% 감축 vs. 6천만 개 CAKE 잠금 해제 (부정적/긍정적 영향)
2. 멀티체인 확장 – 솔라나, Base 네트워크 확장 및 실제 자산(RWA) 통합 (긍정적)
3. 시장 심리 – 극도의 공포 지수와 급증하는 DEX 거래량 충돌 (혼재된 신호)

상세 분석

1. Tokenomics 3.0: 디플레이션과 잠금 해제 위험 (혼재된 영향)

개요:
PancakeSwap의 Tokenomics 3.0 제안은 연간 4% 디플레이션(2024년 2.7% 대비)으로 CAKE 공급량을 2030년까지 20% 줄이는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 일일 발행량을 44% 줄여 22,500 CAKE로 낮춥니다. 하지만 veCAKE 스테이킹 종료로 약 6천만 개 CAKE(유통량의 18%)가 즉시 시장에 풀리며, 6개월 내에 상환할 수 있습니다.

의미:

• 긍정적: 소각 비율 15% 할당과 발행량 감소로 장기적으로 공급이 줄어들어 가격 안정에 도움을 줄 수 있습니다.
• 부정적: 단기적으로는 대량 잠금 해제로 인해 시장에 CAKE가 쏟아져 나와 가격 하락 위험이 있습니다. 특히 CakePie 같은 서브DAO 투자자들이 정책 변경에 실망해 매도할 가능성이 큽니다.

2. 멀티체인 성장 및 신제품 출시 (긍정적 영향)

개요:
PancakeSwap은 현재 솔라나, Base 등 10개 체인에 걸쳐 운영되며, 2025년 3분기 거래량은 4,760억 달러로 전분기 대비 40% 증가했습니다. 최근 출시된 주요 서비스는 다음과 같습니다:

• Perpetuals(무기한 계약): AAPL, TSLA 등 토큰화된 주식에 25배 레버리지 제공
• RWA 거래: Ondo Finance의 100개 이상의 실제 자산 통합
• 크로스체인 스왑: BNB 체인, Arbitrum, Base, 이더리움에서 실시간 지원

의미:
다양한 사용 사례 확장은 수수료 수익(소각 재원)과 사용자 증가를 촉진합니다. 거버넌스 참여, 토큰 생성 이벤트(TGE), 초기 펀딩 오퍼링(IFO)에서 CAKE의 활용도가 높아지면 수요가 더욱 증가할 수 있습니다.

3. 시장 심리 및 거시적 위험 (혼재된 영향)

개요:

• 긍정적 신호: CAKE의 RSI 지수는 36.73으로 과매도 구간에 근접해 있으며, BNB 체인의 월간 사용자 5,800만 명과 75억 달러 TVL은 생태계 활동을 뒷받침합니다.
• 부정적 위험: 암호화폐 공포·탐욕 지수는 16으로 극도의 공포 상태이며, 지난달 1,320억 달러 규모의 파생상품 청산은 시장 불안정을 나타냅니다.

의미:
거시 경제 상황이 악화되면 CAKE 가격은 BNB 체인처럼 월간 23% 하락할 수 있지만, 디플레이션 모델 덕분에 알트코인 매도세 속에서도 상대적으로 안정성을 유지할 가능성이 있습니다.

결론

CAKE의 미래는 잠금 해제에 따른 공급 충격과 디플레이션 정책, 그리고 멀티체인 확장 사이에서 균형을 찾는 데 달려 있습니다. 6천만 개의 잠금 해제 토큰은 단기 위험 요인이지만, PancakeSwap이 BNB 체인 수익의 64%를 차지하는 DEX 거래량 지배력과 다양한 사용 사례 확장으로 시장 심리가 개선되면 회복 가능성이 큽니다. 과연 CAKE의 소각 속도가 실망한 스테이커들의 매도 압력을 넘어설 수 있을까요?

CAKE에 대해 뭐라고 말하나요?

CAKE 커뮤니티는 기술적 돌파 기대와 신중한 이익 실현 의견으로 나뉘어 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 대칭 삼각형 패턴 압축 – 트레이더들은 $2.64를 중요한 분기점으로 주목 🎯
2. PancakeSwap Infinity의 Base 네트워크 확장 – 멀티체인 확장이 긍정적 전망을 자극 🚀
3. 주간 소각량과 발행량 비교 – 디플레이션 메커니즘과 잠금 해제 우려가 충돌 🔥

상세 분석

1. @johnmorganFL: “$2.64 돌파 시 랠리 기대” (긍정적 전망)

“거래량 폭발, 가격 급등: PancakeSwap (CAKE)이 강한 상승 돌파를 준비 중인가?”
– @johnmorganFL (팔로워 3.51만명 · 노출 49.8만회 · 2025-07-28 16:33 UTC)
원문 보기
의미: 가격 상승과 함께 거래량이 증가하는 것은 자연스러운 수요 증가를 의미해 긍정적입니다. $2.64 이상으로 확실히 돌파하면 자동 매수 주문이 활성화되어 $3.39~$4.29 목표 가격대를 노릴 수 있습니다.

2. @PancakeSwap: 멀티체인 확장 (중립~긍정)

“CAKE가 이제 Stargate의 OFT 표준을 통해 @Solana 네트워크에서 사용 가능”
– @PancakeSwap (인증 계정 · 팔로워 120만명 · 2025-07-28 13:30 UTC)
원문 보기
의미: 멀티체인 통합은 CAKE의 활용도를 넓히는 긍정적 요소입니다. 다만, Uniswap V4 같은 경쟁 DEX가 시장 점유율을 위협하고 있어 성공 여부는 Solana의 16억 달러 규모 DEX 거래량(2025년 7월 기준)을 얼마나 잘 흡수하느냐에 달려 있습니다.

3. CoinMarketCap 커뮤니티: “반등인가, 하락 전환인가?” (부정적 전망)

“$2.95 저항선에서 밀려난 후 CAKE는 $2.5 지지선에서 유동성 위기 직면”
– CMC 게시글 (조회수 7,200회 · 2025-08-04 14:21 UTC)
원문 보기
의미: 단기적으로 부정적 신호입니다. 2025년 8월에 세 차례 시도된 $2.95 돌파 실패는 모멘텀 약화를 보여줍니다. $2.45 아래로 떨어지면 손절 매물이 쏟아질 위험이 있습니다.

결론

CAKE에 대한 의견은 혼재되어 있습니다. 기술적 분석가들은 차트 패턴과 주간 58.7만 CAKE 소각을 긍정적으로 보지만, 거시적 관점에서는 Uniswap과 SushiSwap에 비해 점유율이 줄어드는 점을 우려합니다. 이번 주 $2.64~$2.95 구간을 주목하세요. 4시간 봉 기준 $2.95 이상 마감 시 강세가 확인되며, $2.45 이하로 하락하면 6월의 $1.20~$2.20 매집 구간 재시험 가능성이 높습니다. 2030년까지 공급량 20% 감축을 목표로 하는 Tokenomics 3.0이 10월 잠금 해제 물량의 매도 압력을 어떻게 상쇄할지 지켜봐야 합니다.

CAKE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

요약

PancakeSwap이 크로스체인 확장과 디플레이션 모멘텀으로 주목받고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. CAKE 토큰 소각 및 거래량 신기록 (2025년 11월 5일) – 26개월 연속 공급량 감소, 3,380만 CAKE 소각.
2. CAKE.PAD 출시로 토큰 접근 방식 변화 (2025년 10월 6일) – 새로운 플랫폼은 수수료 전액을 소각하며 기존 IFO 방식을 대체.
3. Stargate를 통한 Solana 통합 (2025년 7월 28일) – CAKE가 8개 이상의 체인 간 슬리피지 없이 브릿지 가능.

상세 내용

1. CAKE 토큰 소각 및 거래량 신기록 (2025년 11월 5일)

개요: PancakeSwap은 2025년 10월에 566만 CAKE를 소각하며 26개월 연속 순공급량 감소를 기록했습니다. 월간 거래량은 4억 9,200만 달러로 사상 최고치를 경신했으며, 1억 5천만 명 이상의 누적 거래자와 Ondo Finance를 통한 100개 이상의 실제 자산 토큰화가 거래량 증가를 견인했습니다.
의미: 지속적인 소각은 CAKE의 희소성을 높이고, 실제 자산(RWA) 통합은 단순한 디파이 투기에서 벗어나 활용도를 다양화합니다. 다만, CAKE 가격은 월간 15%, 주간 3.5% 하락해 거시경제적 어려움이 긍정적 요소를 상쇄하는 모습입니다. (PancakeSwap)

2. CAKE.PAD 출시로 토큰 접근 방식 변화 (2025년 10월 6일)

개요: PancakeSwap은 기존 IFO 모델을 CAKE.PAD로 대체해, 사용자가 스테이킹이나 락업 없이 초기 토큰 판매에 CAKE를 참여시킬 수 있게 했습니다. 모든 참여 수수료는 소각되며, 10월 한 달간 Sigma.Money와 WhiteBridge 같은 인기 프로젝트의 과열된 론칭으로 11만 8천 CAKE가 소각되었습니다.
의미: 이 변화는 CAKE의 디플레이션 메커니즘과 거버넌스 및 접근 토큰으로서의 역할을 강화합니다. 다만, 신규 프로젝트의 품질에 따라 참여율이 영향을 받을 수 있는 위험도 존재합니다. (PancakeSwap Blog)

3. Stargate를 통한 Solana 통합 (2025년 7월 28일)

개요: CAKE는 Stargate의 LayerZero 기술을 활용한 브릿지를 통해 Solana 네트워크로 전송 가능해졌으며, 8개 이상의 체인 간 1:1 크로스체인 스왑을 지원합니다. 이 통합은 7월 PancakeSwap의 Solana v3 배포 이후 이루어졌습니다.
의미: 멀티체인 확장은 CAKE 사용자 기반을 넓히지만, Solana 네이티브 DEX인 Raydium과의 경쟁도 심화시킵니다. 발표 후 CAKE 가격은 2.8% 상승했으나, 전체 시장 하락세에 따라 상승분은 감소했습니다. (Stargate)

결론

PancakeSwap은 공격적인 토크노믹스(소각, CAKE.PAD)와 생태계 확장(RWA, 멀티체인)을 조화롭게 추진 중입니다. 그러나 CAKE 가격은 이러한 발전을 충분히 반영하지 못하고 있습니다. BNB 체인에서 파생상품 거래량이 월 1.97조 달러에 달하는 가운데, PancakeSwap이 RWA 중심 전략으로 기관 투자자 유입을 더 많이 끌어올 수 있을지 주목됩니다.

CAKE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

요약

PancakeSwap의 로드맵은 크로스체인 확장, 프로토콜 업그레이드, 생태계 성장에 중점을 두고 있습니다.

1. 크로스체인 veCAKE 확장 (2025년 4분기) – 지원되는 여러 체인에서 거버넌스 권한 확대.
2. v4 DEX 백서 발표 및 출시 (2026년) – 가스 효율적인 거래와 맞춤형 유동성 기능 도입.
3. CAKE.PAD 채택 확대 (2025~2026년) – 초기 토큰 접근 플랫폼으로 CAKE 소각 촉진.
4. 실물 자산 통합 (진행 중) – Ondo Finance와 협력해 주식/ETF 토큰화 진행.

상세 내용

1. 크로스체인 veCAKE 확장 (2025년 4분기)

개요: veCAKE 거버넌스 권한이 현재 BNB 체인과 이더리움에서 Base, Arbitrum, Solana 등 다른 체인으로 확대됩니다. 이를 통해 CAKE 보유자는 여러 네트워크에서 인센티브 및 영구 선물 시장에 투표할 수 있습니다 (PancakeSwap Docs).
의미: 크로스체인 거버넌스 확장은 스테이킹과 투표 참여를 늘려 CAKE 수요에 긍정적입니다. 다만, 기술적 복잡성과 투표 참여 저조는 위험 요인입니다.

2. v4 DEX 백서 발표 및 출시 (2026년)

개요: v4 버전은 “Hooks”라는 모듈형 스마트 계약을 도입해 유동성 풀 맞춤화, 동적 수수료, MEV(최대 채굴자 이익) 방지 스왑 기능을 제공합니다. 백서는 2025년 말 공개 예정이며, 2026년 메인넷에 배포됩니다 (주요 기능).
의미: 혁신적인 기능으로 고급 트레이더를 유인할 수 있어 긍정적이나, v3에서의 이전 과정에서 유동성 분산이 일시적으로 발생할 수 있습니다.

3. CAKE.PAD 채택 확대 (2025~2026년)

개요: IFO를 대체하는 새로운 토큰 출시 플랫폼으로, 초기 접근을 위해 CAKE를 예치해야 하며, 수수료는 100% 소각됩니다. 2025년 10월 두 차례의 과열된 판매에서 11만 8천 CAKE가 소각되었습니다 (2025년 10월 요약).
의미: 채택이 계속되면 소각으로 인해 토큰 공급 감소 효과가 있어 긍정적입니다. 반면 프로젝트 품질 저하 시 참여가 줄어들어 부정적일 수 있습니다.

4. 실물 자산 통합 (진행 중)

개요: Ondo Finance와 협력해 AAPL, TSLA 같은 100개 이상의 실물 자산 토큰이 BNB 체인에서 거래 가능해졌습니다. PancakeSwap은 거래 쌍 확대와 수수료 없는 거래 프로모션을 계획 중입니다 (Ondo 파트너십).
의미: 거래량 증가에 긍정적이나, 실물 자산 관련 규제 명확성에 따라 영향이 달라질 수 있습니다.

결론

PancakeSwap은 크로스체인 활용성(veCAKE, v4), 디플레이션 메커니즘(CAKE.PAD), 기관급 상품(RWA)에 집중하고 있습니다. 기술적 실행력과 암호화폐 시장 분위기가 변수이지만, 이 로드맵은 CAKE의 “Ultrasound” 토크노믹스 전략과 잘 맞아떨어집니다. 크로스체인 우위가 Uniswap v4와 LayerZero 기반 DEX들과의 경쟁에서 어떤 결과를 낼지 주목됩니다.

CAKE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

요약

PancakeSwap의 코드베이스 업데이트는 효율성, 보안, 그리고 개발자 지원에 중점을 두고 있습니다.

1. MEV Capture Hook (2025년 7월) – 채굴자가 얻던 MEV(채굴자 추출 가치)를 경매를 통해 유동성 공급자에게 돌려줍니다.
2. Singleton 아키텍처 (2025년 4월) – 단일 계약으로 풀 생성 가스 비용을 99% 절감합니다.
3. ERC-6909 표준 통합 (2025년 4월) – 다중 토큰 회계를 간소화해 가스 비용을 줄입니다.

상세 설명

1. MEV Capture Hook (2025년 7월)

개요: BNB 체인에 도입된 이 Hook은 유동성 공급자(LP)가 기존에 검증자들이 가져가던 MEV 보상을 받을 수 있게 합니다. 투명한 경매 방식을 통해 수익을 재분배합니다.

이 Hook은 가격 차이에서 발생하는 차익거래 기회를 포착해 경매로 내놓고, 낙찰된 금액은 LP와 프로토콜이 나누어 가집니다. 이를 통해 더 깊은 유동성을 유도합니다.

의미: CAKE에 긍정적입니다. LP에게 직접 보상을 제공해 시장 안정화에 기여한 만큼 더 많은 자본을 끌어들일 수 있습니다. LP 수익률 향상은 프로토콜의 총예치금(TVL)과 거래량 증가로 이어질 수 있습니다.
(출처)

2. Singleton 아키텍처 (2025년 4월)

개요: 모든 유동성 풀을 단일 계약(PoolManager)으로 운영해 배포 비용을 줄이고 스왑 과정을 단순화했습니다.

풀 로직을 통합해 다중 경유 스왑 시 불필요한 토큰 전송을 줄였습니다. 풀 생성은 새로운 계약 배포가 아닌 상태 업데이트로 처리되어 가스 비용이 약 150달러에서 1.5달러로 크게 감소했습니다.

의미: CAKE에는 중립적이지만 확장성에 매우 중요합니다. 낮은 수수료는 소규모 트레이더와 개발자가 맞춤형 풀을 실험하는 데 도움을 주어 생태계 혁신을 촉진합니다.
(출처)

3. ERC-6909 표준 (2025년 4월)

개요: 기존 ERC-20을 대체하는 가스 효율적인 토큰 회계 시스템으로, 전송 대신 발행/소각 방식을 사용합니다.

내부 잔액은 단일 계약에서 관리되어 승인 절차와 가스 비용을 최대 40% 절감합니다. 사용자는 배치 정산(batch settlements)을 선택해 효율성을 더 높일 수 있습니다.

의미: CAKE에 긍정적입니다. 저렴한 거래 비용은 PancakeSwap이 중앙화 거래소와 경쟁하는 데 유리하며, 특히 고빈도 거래자와 크로스체인 사용자에게 매력적입니다.
(출처)

결론

PancakeSwap의 이번 업데이트는 자본 효율성(MEV 재분배), 비용 절감(Singleton), 거래 확장성(ERC-6909)에 중점을 두고 있습니다. 이는 Solana와 Base 통합 등 다중 체인 확장 전략과도 잘 맞아떨어집니다. 앞으로 추가될 Hooks가 전통적인 DeFi 수수료 모델에 어떤 변화를 가져올지 기대됩니다.

CAKE 가격이 왜 올랐나요?

PancakeSwap (CAKE)는 지난 24시간 동안 3.66% 상승하며, 전체 암호화폐 시장(-1.38% 7일 기준)보다 좋은 성과를 보였습니다. 주요 상승 요인으로는 BNB 체인 성장, 기술적 모멘텀, 그리고 디플레이션 소각이 있습니다.

1. BNB 체인 활동 증가 – 일일 1,200만~1,700만 건의 거래와 75억 달러 TVL이 CAKE의 활용도를 높임.
2. 기술적 돌파 – 강세 MACD 교차와 RSI 반등이 상승 모멘텀을 시사.
3. 디플레이션 소각 – 2023년 9월 이후 2,420만 개 이상의 CAKE 소각으로 공급량 감소.

상세 분석

1. BNB 체인 성장 (긍정적 영향)

개요:
BNB 체인은 2025년 11월 기준 일일 1,200만~1,700만 건의 거래를 처리하며, 총 가치 예치(TVL)는 75.4억 달러에 달합니다. PancakeSwap은 BNB 기반 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량의 64%를 차지하며, 프로토콜 수익의 대부분을 담당하고 있습니다 (CryptoQuant).

의미:
BNB 체인의 활발한 사용은 CAKE의 스왑 수수료 수익과 유동성 공급자 활동 증가로 이어집니다. 네트워크의 “Yellow Season” 업그레이드(더 빠른 블록 생성, 가스 없는 거래)는 PancakeSwap의 효율성을 높여 사용자 유입을 촉진합니다.

주의할 점:
BNB 가격 안정성(현재 약 $913)이 중요하며, $900 이하로 하락하면 CAKE에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

2. 기술적 모멘텀 (복합적 영향)

개요:
CAKE의 MACD 히스토그램이 2주 만에 처음으로 양수(+0.0177)로 전환되었고, RSI(14)는 과매도 구간에서 41.5로 반등했습니다. 가격은 200일 이동평균선($2.56)을 회복하며 주요 지지선을 확보했습니다.

의미:
트레이더들은 MACD 교차를 강세 반전 신호로 해석하고 있습니다. 다만, $2.73의 피보나치 저항선(38.2% 수준)이 여전히 가격 상승에 장애물로 작용합니다. $2.60 이상 마감 시 $2.88(23.6% 피보나치)까지 상승 가능성이 있습니다.

3. 디플레이션 압력 (긍정적 영향)

개요:
PancakeSwap은 2025년 7월 기준 23개월 연속 소각을 진행하며 총 2,420만 개의 CAKE(약 5,800만 달러 상당)를 소각했습니다 (July 2025 Recap). 90일 동안 순공급량이 3.42% 감소했습니다.

의미:
공급량 감소와 안정적인 수요(24시간 거래량 약 8,920만 달러)가 가격 상승 압력을 만듭니다. Tokenomics 3.0 업그레이드는 2030년까지 CAKE 공급의 20%를 소각하여 희소성을 높이는 것을 목표로 합니다.

결론

CAKE의 가격 상승은 BNB 체인의 DeFi 활동 우위, 기술적 투자자 심리, 그리고 체계적인 토큰 소각이 조화를 이루면서 나타난 결과입니다. 단기 저항선이 존재하지만, 생태계 성장과 디플레이션 메커니즘의 결합이 강한 상승 모멘텀을 뒷받침합니다.

주요 관전 포인트: CAKE가 200일 이동평균선($2.56) 위를 유지하며 추세 전환을 확정할 수 있을지, 그리고 BNB 체인의 TVL과 CAKE 소각량 변화를 주시해야 합니다.