Care integrare a redirecționat taxele de swap AAVE?

요약

이번 논란은 CoW Swap 통합에서 시작되었습니다. 여러 보도에 따르면, Aave의 앱이 CoW Swap과 연동되면서 스왑 수수료가 DAO 재무부가 아닌 Aave Labs 지갑으로 전달되어 거버넌스(운영) 반발을 불러일으켰습니다 CoW Swap.

1. CoW Swap 수수료가 DAO 재무부가 아닌 Labs가 관리하는 지갑으로 전송됨 CoW Swap.
2. 이전 ParaSwap 통합은 수수료를 DAO와 공유했기에 이번 변경이 논란이 됨 ParaSwap 대비.
3. 이 문제와 관련된 거버넌스 제안이 부결되어, 브랜드 자산을 DAO로 이전하는 안건이 다수의 반대로 실패함 투표 결과.

상세 내용

1. CoW Swap 수수료 문제

커뮤니티는 Aave 앱의 CoW Swap 연동이 스왑 수수료를 DAO가 아닌 Aave Labs가 관리하는 지갑으로 보내고 있다고 지적했습니다. 이 수수료 경로가 논쟁의 핵심이 되었으며, 비판자들은 이 수익이 DAO에 귀속되어야 한다고 주장했습니다 Cointelegraph 보도.

의미: Aave (AAVE)의 가치 확보를 관찰할 때, 프론트엔드 통합에서 수수료가 어디로 흐르는지가 DAO 재무부로 수익이 들어가는지, 아니면 서비스 제공자에게 가는지를 결정하는 중요한 요소가 됩니다.

2. ParaSwap과의 차이점

과거 ParaSwap 통합은 수익을 DAO와 공유했습니다. 그러나 CoW Swap 통합은 이 흐름을 바꾸었고, 일부 추산에 따르면 연간 최대 1,000만 달러에 달하는 수수료가 DAO가 아닌 곳으로 흘러간다는 주장도 있습니다. 이는 DAO 수익이 사유화되었다는 비판을 불러일으켰습니다 Coinspeaker 보도.

3. 거버넌스 영향

수수료 경로 문제는 브랜드 및 프론트엔드 자산을 DAO가 관리하도록 하는 더 큰 제안으로 이어졌습니다. 그러나 이 제안은 과반수 이상이 반대하고 많은 이들이 기권하면서 부결되었고, 가치 귀속과 프론트엔드 자산 관리에 대한 커뮤니티 내 분열을 보여주었습니다 투표 세부사항.

의미: 이번 논쟁은 어떤 통합 방식을 선택할지에 대한 문제를 넘어서, Labs가 만든 제품과 DAO 경제 간의 정렬 문제를 드러냈습니다. 이는 앞으로 Aave (AAVE)의 거버넌스와 수수료 정책에 영향을 미칠 수 있습니다 CoinMarketCap 페이지.

결론

CoW Swap 통합이 수수료 경로를 변경하면서 Aave 내에서 가치 확보와 거버넌스에 관한 광범위한 논쟁이 촉발되었습니다. 이번 거버넌스 제안 부결은 프론트엔드 소유권과 수익 분배에 대한 커뮤니티의 의견이 분열되어 있음을 보여주며, 이는 앞으로의 통합 구조와 AAVE 가치 확보 방식에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

AAVE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Aave의 미래는 프로토콜 업그레이드, 기관 투자자 수용, 그리고 규제 변화에 달려 있습니다. 하지만 거버넌스 분쟁과 시장 심리가 성장 동력을 방해할 수도 있습니다.

1. V4 업그레이드 및 실물자산(RWA) 확대 (긍정적)
2. Bitwise ETF 신청 (혼재된 영향)
3. 거버넌스 갈등 (부정적)

상세 분석

1. V4 업그레이드 및 실물자산(RWA) 확대 (긍정적 영향)

개요:
Aave의 2026년 로드맵은 V4의 크로스체인 유동성 허브 아키텍처와 기관용 실물자산 대출 플랫폼인 Horizon에 집중되어 있습니다. V4는 여러 블록체인에 분산된 유동성을 하나로 통합하는 것을 목표로 하며, Horizon은 이미 5억 5천만 달러 규모의 토큰화된 국채 예치를 유치했습니다 (Aave Blog). 모바일 중심의 Aave 앱은 개인 투자자들의 사용을 촉진할 수 있습니다.

의미:
이 기술적 혁신은 Aave를 수조 달러 규모의 기관용 디파이(DeFi) 활동의 핵심 인프라로 자리매김하게 할 수 있습니다. 2026년까지 10억 달러 이상의 실물자산 대출 목표 달성은 암호화폐 대출 외에 수익원을 다변화하는 효과가 있습니다.

2. Bitwise ETF 신청 및 규제 환경 (혼재된 영향)

개요:
Bitwise는 AAVE를 포함한 11개의 알트코인 ETF를 미국 증권거래위원회(SEC)에 신청했으나 승인 여부는 아직 불확실합니다 (CoinDesk). 한편, SEC는 2025년 12월 17일에 4년간 진행된 Aave 조사 결과 무혐의 처분을 내리며 불확실성을 해소했습니다.

의미:
ETF 승인은 기관 투자 수요를 크게 촉진할 수 있습니다(예: 솔라나 2025년 ETF는 7억 5천만 달러 유입). 반면, 거부 시 매도세가 발생할 위험도 있습니다. 유럽의 MiCA 규제 준수는 안정성을 높이지만 스테이블코인 운용에 일부 제약을 줄 수 있습니다.

3. DAO 거버넌스 및 대규모 보유자 활동 (부정적 영향)

개요:
2025년 12월 브랜드 관리 관련 투표에서 DAO 제안이 55% 반대로 부결되며 창립자와 커뮤니티 간 긴장이 드러났습니다. 동시에 한 대형 투자자가 23만 AAVE(약 3,700만 달러)를 매도해 가격이 10% 급락했습니다 (The Block).

의미:
거버넌스 갈등은 V4 같은 중요한 업그레이드 지연을 초래할 수 있습니다. 대형 보유자가 전체 투표권의 58%를 차지해 중앙화 위험이 존재하며, 이는 탈중앙화(DeFi)의 이상과 상충합니다 (Snapshot).

결론

Aave의 가격은 2026년 1분기 V4 출시 성과와 ETF 승인 여부에 크게 영향을 받을 것입니다. 실물자산 대출 확대와 규제 완화는 긍정적 요인이지만, 거버넌스 불안과 비트코인 중심의 거시경제 심리는 여전히 변수로 남아 있습니다. 3월 16일 Bitwise ETF 마감일과 Horizon의 TVL(총예치금) 성장을 주시하세요. 이 두 가지가 돌파구가 된다면 올해 -48% 하락세를 반전시킬 가능성이 있습니다. Aave가 혁신과 탈중앙화 가치를 균형 있게 유지하며 성장할 수 있을지 주목됩니다.

AAVE에 대해 뭐라고 말하나요?

요약

Aave 커뮤니티는 기술적 회복 기대와 거버넌스 불안감으로 의견이 나뉘고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 가격 전망 엇갈림 – 일부 분석가는 $180~190까지 반등을 예상하는 반면, $130 이하로 하락할 위험도 존재
2. DAO와 Labs 간 갈등 – 수수료 전용 논란으로 '은밀한 사유화' 의혹 제기
3. FVG 구간 주목 – 독일 트레이더들은 $153.40~153.48 구간을 중요한 지지선으로 보고 있음

상세 분석

1. @bpaynews: 14-17% 상승 목표 🟢

"AAVE 가격은 5일 내에 $179~183까지 14-17% 상승할 것으로 예상됩니다"
– @bpaynews (팔로워 2천명 · 노출 75만회 · 2025년 12월 27일 12:00 UTC)
원문 보기
의미: 고래 투자자들의 매수와 과매도 상태(RSI 30일 기준 -20.45%)가 기술적 반등 가능성을 높여 AAVE에 긍정적 신호입니다.

2. @_madtoshi: 거버넌스 불안감 확산 🔴

"Aave DAO와 Labs 간 갈등으로 인한 불안감이 커지고 있습니다"
– @_madtoshi (팔로워 1.1천명 · 노출 5.2천회 · 2025년 12월 18일 01:35 UTC)
원문 보기
의미: 프로토콜 수익 분쟁(연간 약 1천만 달러 규모)이 토큰 보유자 신뢰를 저해해 AAVE에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

3. @FinoraAI_DE: FVG 지지선 관찰 ⚪️

"153.40~153.48 구간이 단기 지지선으로 주목받고 있습니다"
– @FinoraAI_DE (팔로워 659명 · 노출 1.4천회 · 2025년 12월 28일 22:53 UTC)
원문 보기
의미: 이 구간을 지키면 약 5% 반등 가능성이 있으나, 하락하면 $145까지 8% 하락 위험이 있습니다.

결론

AAVE에 대한 시장 의견은 엇갈립니다. 기술적 분석가들은 과매도 상태에서 반등 가능성을 보고 있으나(RSI 일간 37), 거버넌스 문제는 근본적 불안 요소로 작용하고 있습니다. $145~153 구간을 주시해야 하며, 이 구간 아래로 마감하면 하락 삼각형 패턴이 확인되어 부정적 신호가 될 수 있습니다. 반면, 이 구간을 지키면 고래 투자자들의 매수세가 회복을 지지하는 신호로 해석됩니다. 프로토콜의 총 예치금액(TVL) 350억 달러와 Chainlink ACE 통합은 단기 변동성 속에서도 장기적 긍정 요인으로 남아 있습니다.

AAVE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Aave는 규제 승인과 대규모 투자자의 움직임 속에서 거버넌스 갈등을 해결하려고 노력하고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. Bitwise, 11개 알트코인 ETF 신청 (2025년 12월 31일) – AAVE 포함, 기관 투자자의 신뢰 신호.
2. 4억 달러 USDT, Aave로 이동 (2026년 1월 1일) – 대규모 투자자의 활동으로 DeFi 유동성 증가.
3. DAO와 Labs 간 거버넌스 충돌 (2025년 12월 23일) – 수수료 전용 문제로 통제권 논쟁 발생.

상세 내용

1. Bitwise, 11개 알트코인 ETF 신청 (2025년 12월 31일)

개요:
Bitwise Asset Management가 미국 증권거래위원회(SEC)에 AAVE, UNI 등 11개의 단일 자산 암호화폐 ETF를 신청했습니다. 각 ETF는 자산의 최대 60%를 해당 토큰에 직접 투자하며, 현물과 파생상품을 혼합한 구조입니다. 승인되면 (예상 출시일 2026년 3월) AAVE에 수십억 달러가 유입될 가능성이 큽니다. 이는 이전의 비트코인 및 솔라나 ETF 성공 사례와 유사합니다.

의미:
ETF 승인은 AAVE에 기관 투자자 접근성을 확대하고, DeFi 내에서의 역할을 공식적으로 인정받는 긍정적인 신호입니다. 다만, SEC의 심사 과정이 여전히 중요한 관문입니다. (CoinMarketCap)

2. 4억 달러 USDT, Aave로 이동 (2026년 1월 1일)

개요:
대규모 투자자가 거래소 HTX에서 4억 달러 상당의 USDT를 Aave 대출 풀로 옮겼습니다. 이는 2025년 최대 규모의 DeFi 예치 중 하나로, 수익 농사(yield farming)나 레버리지 전략의 신호로 해석됩니다.

의미:
이 자금 유입은 Aave의 총 예치 가치(TVL)를 크게 강화하며, DeFi 유동성 허브로서의 입지를 확고히 합니다. 하지만 특정 투자자에 자금이 집중되면 갑작스러운 인출 시 시스템 리스크가 커질 수 있습니다. (CoinMarketCap)

3. DAO 거버넌스 갈등 (2025년 12월 23일)

개요:
Aave Labs가 CoW Swap 통합 과정에서 발생한 수수료를 DAO 재무부를 거치지 않고 개인 지갑으로 전용해 논란이 일었습니다. DAO 대표자들은 이를 “은밀한 사유화”라고 비판하며, Aave의 지적 재산권(IP)과 브랜드 통제권을 확보하기 위한 제안을 내놓았습니다.

의미:
이 사건은 단기적으로 부정적이며, 분산형 거버넌스에 대한 신뢰를 약화시켰습니다. 발표 후 AAVE 가격은 18% 하락했으나, 창립자 Stani Kulechov가 515만 달러 상당의 토큰을 매입해 손실을 일부 완화했습니다. (CCN)

결론

Aave의 미래는 기관 투자자의 관심(ETF 승인, 대규모 자금 유입)과 거버넌스 문제 해결 사이에서 균형을 찾는 데 달려 있습니다. 규제 리스크 해소(SEC 조사 종료)와 제품 성장(V4 업그레이드, Horizon RWA 플랫폼)으로 긍정적인 기반이 마련되었지만, DAO와 Labs 간 권력 다툼은 여전히 중요한 변수입니다. 2026년, Aave가 분산형 철학과 확장 가능한 거버넌스를 어떻게 조화시킬지 주목됩니다.

AAVE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Aave의 2026년 로드맵은 DeFi(탈중앙화 금융) 확산을 위해 세 가지 주요 과제에 집중합니다:

1. Aave V4 출시 (2026년 1분기) – 크로스체인 유동성 강화를 위한 모듈형 프로토콜 재설계.
2. Horizon RWA 확장 (2026년) – 10억 달러 이상의 토큰화된 실물 자산 예치 목표.
3. Aave 앱 전면 출시 (2026년 초) – 모바일을 통한 대중적인 DeFi 접근성 제공.

상세 설명

1. Aave V4 출시 (2026년 1분기)

개요:
Aave V4는 여러 네트워크에 분산된 유동성을 하나로 묶는 허브 앤 스포크(Hub-and-Spoke) 구조를 도입합니다. 각 체인(이더리움, 아비트럼 등)은 중앙 유동성 ‘허브’를 운영하며, 맞춤형 ‘스포크’는 각기 다른 위험 설정을 가진 대출 시장을 만듭니다. 이 업그레이드는 “수조 달러 규모 자산”을 처리하고 개발자 통합을 간소화하는 것을 목표로 합니다 (Aave Governance).

의미:

• 긍정적: 자본 효율성을 높이고 기관 투자자의 유동성을 끌어들여 Aave를 크로스체인 DeFi의 핵심 인프라로 자리매김합니다.
• 위험: 기술적 복잡성과 단계별 배포 지연 가능성.

2. Horizon RWA 확장 (2026년)

개요:
Aave의 기관용 실물 자산(RWA) 플랫폼인 Horizon은 현재 약 5억 5천만 달러의 예치를 보유하고 있으며, 주로 USDC와 RLUSD로 구성되어 있습니다. Circle, Ripple, Franklin Templeton과의 협력을 통해 2026년까지 토큰화된 국채, 신용 상품, 부동산 등을 포함해 10억 달러 이상의 자산을 유치할 계획입니다 (CoinMarketCap).

의미:

• 긍정적: 전통 금융(TradFi)의 500조 달러 이상 자산을 DeFi와 연결해 Aave의 수익원을 다양화합니다.
• 위험: 규제 문제와 기관 투자자의 도입 일정에 따른 불확실성.

3. Aave 앱 전면 출시 (2026년 초)

개요:
2025년 11월 iOS 베타 출시된 Aave 앱은 수수료 없는 스테이블코인 입출금과 잔액 보호 기능을 제공하며, 2026년에는 100만 사용자 달성을 목표로 대중이 쉽게 DeFi를 이용할 수 있도록 합니다 (Aave X post).

의미:

• 긍정적: 2조 달러 규모 모바일 핀테크 시장 일부를 차지하며 TVL(총예치금) 성장을 촉진합니다.
• 위험: 경쟁이 치열한 앱 시장에서 사용자 유지와 입출금 과정에 대한 규제 감시.

결론

Aave의 2026년 전략은 기술 혁신(V4), 기관 협력(Horizon), 소비자 채택(Aave 앱)을 결합해 DeFi 인프라의 핵심 역할을 강화하려 합니다. 성공 여부는 원활한 업그레이드 실행과 규제 환경 대응에 달려 있습니다. Aave의 멀티체인 유동성과 실물 자산 확대가 암호화폐 기반 자산을 넘어 대출 시장을 어떻게 재정의할지 주목됩니다.

AAVE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Aave의 코드베이스는 V4 보안 강화와 크로스체인 확장으로 발전하고 있습니다.

1. V4 보안 및 테스트 (2025년 10월) – 감사 완료, 공식 검증, 934개 이상의 테스트로 안정성 확보
2. Horizon RWA 출시 (2025년 8월) – 이더리움 기반 최초의 실물자산 대출 시장 개설
3. Aptos V3 배포 (2025년 8월) – 비-EVM 체인 통합, 자산 한도 100만 달러 설정

상세 내용

1. V4 보안 및 테스트 (2025년 10월)

개요: Aave V4는 네 곳의 감사 기관에 의한 철저한 보안 점검과 핵심 기능에 대한 공식 검증을 거쳤습니다. 현재 코드베이스는 934개의 단위 테스트, 퍼징 테스트, 시나리오 테스트를 포함해 100% 커버리지를 달성했습니다.

보안 연구원들이 공식 검증 과정에서 발견한 문제점들은 신속히 해결되었으며, 다중 연결 환경을 시뮬레이션하는 개발 네트워크에서 가스 효율성과 설정을 검증했습니다. 외부 제공자들도 초기 프로토타입에 접근해 스트레스 테스트를 진행했습니다.

의미: 이는 AAVE에 긍정적인 신호입니다. 강력한 보안은 해킹 위험을 줄여 기관 투자자들의 자금을 유치하는 데 도움이 됩니다. 또한, 철저한 테스트는 2026년 1분기 예정된 V4 메인넷 출시 시 원활한 업그레이드를 보장합니다. (출처)

2. Horizon RWA 출시 (2025년 8월)

개요: Horizon은 기관 투자자들이 국채 등 실물자산을 토큰화해 스테이블코인을 빌릴 수 있는 이더리움 기반 시장을 선보였습니다. 이는 Aave의 수익 구조 다변화를 목표로 합니다.

이 프로젝트는 DAO 승인 파라미터와 규제 준수 프레임워크를 따랐으며, Circle과 Franklin Templeton 같은 파트너와 협력했습니다. 초기 예치금은 5억 5천만 달러에 달하며, 단계별 자산 온보딩을 통해 10억 달러 이상을 목표로 하고 있습니다.

의미: 이는 AAVE에 중립에서 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. RWA(실물자산) 채택은 프로토콜 수수료 증가로 이어질 수 있지만, 규제 준수 여부에 따라 성과가 달라질 수 있습니다. (출처)

3. Aptos V3 배포 (2025년 8월)

개요: Aave V3는 Aptos 체인에 처음으로 배포되었으며, Move 언어를 사용해 더 빠른 거래 속도를 구현했습니다. 감사 후 버그 없는 캡처 더 플래그 이벤트를 통해 자산별 공급 한도가 100만 달러로 상향 조정되었습니다.

이 통합에는 Aptos 아키텍처에 맞춘 네이티브 GHO 스테이블코인도 포함되어 있으며, 사용 촉진을 위한 인센티브 캠페인도 계획 중입니다.

의미: 이는 AAVE에 긍정적인 신호로, 멀티체인 지배력을 확장하고 Aptos의 고속 생태계를 활용할 수 있게 합니다. (출처)

결론

Aave의 코드베이스는 기관급 보안 강화(V4)와 크로스체인 확장(Aptos, Horizon)을 중심으로 발전하고 있습니다. 2025년 말 V4 테스트넷 출시는 가격 안정에 긍정적 영향을 줄 수 있지만, RWA 성장의 핵심은 규제 준수에 달려 있습니다. 2026년 Aave의 멀티체인 유동성 허브가 DeFi 경쟁 구도를 어떻게 바꿀지 주목됩니다.

AAVE 가격이 왜 올랐나요?

요약

지난 24시간 동안 AAVE는 2.16% 상승하며, 암호화폐 시장 전체 상승률 1.3%를 웃돌았습니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. ETF 신청 모멘텀 – Bitwise가 AAVE를 포함한 11개의 알트코인 ETF를 신청하며 기관 투자자 접근 확대 기대
2. 고래 자금 이동 – 약 4억 달러 상당의 USDT가 Aave 프로토콜로 이동, 대규모 DeFi 유동성 유입 신호
3. 기술적 반등 – 과매도 상태를 나타내는 RSI(34.02)와 MACD 개선으로 단기 회복 가능성

상세 분석

1. ETF 신청 재부상 (혼재된 영향)

개요:
Bitwise는 2023년 12월 30일 AAVE를 포함한 11개의 단일 자산 ETF를 2026년 3월 상장 목표로 신청했습니다 (Bitwise). ETF 신청이 가격 급등을 보장하지는 않지만, AAVE가 규제된 암호화폐 자산임을 인정받는 의미가 있습니다.

의미:
이 신청은 이미 승인된 비트코인, 이더리움 현물 ETF와 솔라나, XRP 상품과 함께 총 1,530억 달러 규모의 기관 자금 흐름 확대 가능성을 시사합니다. 즉각적인 가격 반응은 제한적이었으나, 승인 시 AAVE에 대한 기관 투자 유입이 기대됩니다. 다만, 2025년 9월부터 적용되는 SEC의 일반 상장 기준으로 인해 새로움은 줄어들었습니다.

주목할 점:
SEC가 알트코인 ETF에 대해 어떤 입장을 내놓는지, 그리고 Bitwise가 2026년 1분기까지 NYSE Arca 상장을 확보할 수 있을지 여부입니다.

2. 고래 자금 유입 증가 (긍정적 신호)

개요:
2025년 2월, 한 고래 투자자가 약 4억 달러 규모의 USDT를 Aave에 이체했습니다 (CoinMarketCap). 이는 Aave가 기관 중심의 DeFi 전략에서 중요한 역할을 한다는 점을 다시 부각시켰습니다.

의미:
대규모 스테이블코인 입금은 보통 차입 활동과 프로토콜 수수료 발생 전조입니다. 현재 Aave의 총 예치금(TVL)은 330억 달러이며, 5억 5천만 달러 상당의 실물자산(RWA)을 담보로 보유해 수익 추구 자본의 주요 목적지로 자리잡고 있습니다. 이는 2025년 BNB 체인에서 40.5% TVL 성장과도 일치합니다.

3. 기술적 반등 (중립적 신호)

개요:
AAVE는 12월 30일 저점 $143.67에서 반등하며 78.6% 피보나치 되돌림 구간을 시험했습니다. RSI14 지표는 34.02로 과매도 구간에서 벗어났고, MACD 히스토그램도 지난주 -2.1에서 -1.47로 개선되었습니다.

의미:
트레이더들이 주요 지지선 부근에서 숏 포지션을 청산하고 있으나, 30일 이동평균선($175.85)이 여전히 저항선 역할을 하고 있습니다. 거래량은 12월 평균 대비 30% 낮아 신중한 매수세가 지속되고 있음을 보여줍니다.

결론

AAVE의 최근 상승은 ETF 관련 기대감, 고래 자금 유입, 그리고 기술적 반등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 90일간 48% 하락세를 완전히 되돌리지는 못했지만, 알트코인 전반의 약세 속에서도 견조한 모습을 보이고 있습니다. 중요 관전 포인트: AAVE가 $150 지지선을 유지하며 $167.76 피보나치 저항을 도전할 수 있을지 여부입니다. 시간별 종가가 $152.50 이상을 지속적으로 기록하는지 주시해야 합니다.