การรวมใดที่เปลี่ยนเส้นทางค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนของ AAVE?

สรุปสั้น ๆ

การผสานรวมที่เป็นประเด็นคือ CoW Swap รายงานหลายฉบับระบุว่าแอป Aave ที่ผสานรวมกับ CoW Swap ได้ส่งค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนไปยังกระเป๋าเงินของ Aave Labs แทนที่จะส่งไปยังคลังสมบัติของ DAO ซึ่งทำให้เกิดความไม่พอใจในชุมชนผู้กำกับดูแล CoW Swap

1. ค่าธรรมเนียมจาก CoW Swap ถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังกระเป๋าเงินที่ควบคุมโดย Labs ไม่ใช่คลังสมบัติของ DAO CoW Swap
2. การผสานรวม ParaSwap ก่อนหน้านี้มีการแบ่งค่าธรรมเนียมกับ DAO ทำให้การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นเรื่องถกเถียง ParaSwap contrast
3. ข้อเสนอในการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทนี้ล้มเหลว โดยเสียงส่วนใหญ่ไม่เห็นด้วยกับการโอนสินทรัพย์แบรนด์ไปยัง DAO vote outcome

รายละเอียดเชิงลึก

1. ค่าธรรมเนียม CoW Swap

สมาชิกในชุมชนได้ชี้ให้เห็นว่าแอป Aave ที่ผสานรวมกับ CoW Swap ส่งค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนไปยังกระเป๋าเงินที่ควบคุมโดย Aave Labs แทนที่จะส่งไปยัง DAO ซึ่งการเปลี่ยนเส้นทางค่าธรรมเนียมนี้กลายเป็นประเด็นหลักของข้อพิพาท โดยผู้วิจารณ์เห็นว่ารายได้เหล่านี้ควรตกเป็นของ DAO Cointelegraph report

หมายความว่าอย่างไร: หากคุณติดตามการจับมูลค่าของ Aave (AAVE) การเปลี่ยนเส้นทางค่าธรรมเนียมในส่วนของการผสานรวมบนหน้าบ้าน (front-end) อาจส่งผลอย่างมากต่อว่ารายได้จะไหลเข้าสู่คลังสมบัติของ DAO หรือไปยังผู้ให้บริการบริการ

2. ความแตกต่างของ ParaSwap

รายงานระบุว่า ก่อนหน้านี้การผสานรวม ParaSwap มีการแบ่งรายได้กับ DAO แต่การตั้งค่าของ CoW Swap ได้เปลี่ยนเส้นทางรายได้นี้ไป โดยมีการประเมินว่าค่าธรรมเนียมที่อาจเกิดขึ้นสูงถึง 10 ล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งทำให้เกิดข้อกล่าวหาว่าเป็นการ “แปรรูป” รายได้ที่เคยเป็นของ DAO Coinspeaker coverage

3. ผลกระทบต่อการกำกับดูแล

ข้อพิพาทเรื่องการเปลี่ยนเส้นทางค่าธรรมเนียมนี้ได้นำไปสู่ข้อเสนอในการนำสินทรัพย์แบรนด์และหน้าบ้านมาอยู่ภายใต้การควบคุมของ DAO การลงคะแนนเสียงในข้อเสนอนี้ล้มเหลว โดยมีผู้ลงคะแนนเสียงไม่เห็นด้วยมากกว่าครึ่ง และมีผู้งดออกเสียงจำนวนมาก แสดงให้เห็นถึงความแตกแยกในเรื่องการจัดสรรมูลค่าและการกำกับดูแลสินทรัพย์หน้าบ้าน vote details

หมายความว่าอย่างไร: คำถามในทันทีว่า “การผสานรวมใด” ได้รับคำตอบแล้ว แต่ประเด็นที่ใหญ่กว่าคือความสอดคล้องระหว่างผลิตภัณฑ์ที่สร้างโดย Labs กับเศรษฐศาสตร์ของ DAO ซึ่งอาจมีผลต่อการกำกับดูแลและนโยบายค่าธรรมเนียมในอนาคตของ Aave (AAVE) บน CoinMarketCap page

สรุป

การผสานรวม CoW Swap เป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนเส้นทางค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ซึ่งจุดประกายการถกเถียงที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการจับมูลค่าและการกำกับดูแลภายใน Aave ข้อเสนอการกำกับดูแลที่ล้มเหลวแสดงให้เห็นว่าชุมชนยังแบ่งแยกในเรื่องความเป็นเจ้าของหน้าบ้านและการจัดการรายได้ ซึ่งเป็นประเด็นที่จะส่งผลต่อการออกแบบการผสานรวมในอนาคตและกรอบการจับมูลค่าของ AAVE

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ AAVEในอนาคต

สรุปย่อ

อนาคตของ Aave ขึ้นอยู่กับการอัปเกรดโปรโตคอล การนำไปใช้ในระดับสถาบัน และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ แต่ความขัดแย้งในการบริหารและความรู้สึกของตลาดอาจทำให้ความเคลื่อนไหวชะงักได้

1. การอัปเกรด V4 และการผลักดันสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) (แนวโน้มบวก)
2. การยื่นขอ Bitwise ETF (ผลกระทบผสม)
3. ความตึงเครียดในการบริหาร DAO (แนวโน้มลบ)

วิเคราะห์เชิงลึก

1. การอัปเกรด V4 และสินทรัพย์ในโลกจริง (ผลกระทบเชิงบวก)

ภาพรวม:
แผนงานของ Aave ในปี 2026 มุ่งเน้นไปที่สถาปัตยกรรมศูนย์กลางสภาพคล่องข้ามเครือข่ายของ V4 และ Horizon แพลตฟอร์มให้กู้ยืมสินทรัพย์ในโลกจริงสำหรับสถาบัน V4 มีเป้าหมายเพื่อรวมสภาพคล่องที่กระจัดกระจายข้ามเครือข่ายต่าง ๆ ขณะที่ Horizon ได้รับเงินฝากในรูปแบบโทเคนของ Treasury มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์แล้ว (Aave Blog) แอป Aave ที่เน้นการใช้งานบนมือถืออาจช่วยกระตุ้นการนำไปใช้ในกลุ่มผู้ใช้งานทั่วไป

ความหมาย:
การปรับปรุงทางเทคนิคนี้อาจทำให้ Aave กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับกิจกรรม DeFi ในระดับสถาบันที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ การนำ RWA มาใช้ได้สำเร็จ (เป้าหมายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2026) จะช่วยกระจายแหล่งรายได้ให้หลากหลายมากขึ้น นอกเหนือจากการให้กู้ยืมในระบบคริปโตโดยตรง

2. Bitwise ETF และแรงหนุนด้านกฎระเบียบ (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
Bitwise ได้ยื่นขออนุมัติ ETF สำหรับเหรียญ altcoin 11 ตัว รวมถึง AAVE (CoinDesk) แต่การอนุมัติจาก SEC ยังไม่แน่นอน ขณะเดียวกัน SEC ได้ปิดการสอบสวน Aave ที่ดำเนินมานาน 4 ปีโดยไม่มีข้อกล่าวหาเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2025 ซึ่งช่วยลดความกังวลหลัก

ความหมาย:
การอนุมัติ ETF จะช่วยเปิดโอกาสให้มีความต้องการจากสถาบันเพิ่มขึ้น (เช่น ETF ของ Solana ในปี 2025 ที่ดึงเงินลงทุนเข้ามา 750 ล้านดอลลาร์) แต่หากถูกปฏิเสธ อาจทำให้เกิดการขายออกจำนวนมาก การปฏิบัติตามกฎ MiCA ในยุโรปช่วยเพิ่มความมั่นคง แต่ก็อาจจำกัดความยืดหยุ่นของ stablecoin

3. การบริหาร DAO และกิจกรรมของวาฬใหญ่ (ผลกระทบเชิงลบ)

ภาพรวม:
การลงคะแนนเสียงที่ขัดแย้งในเดือนธันวาคม 2025 เกี่ยวกับการควบคุมแบรนด์ พบว่า 55% ปฏิเสธข้อเสนอของ DAO ซึ่งเผยให้เห็นความตึงเครียดระหว่างผู้ก่อตั้งและชุมชน ในเวลาเดียวกัน วาฬใหญ่ได้ขาย AAVE จำนวน 230,000 เหรียญ มูลค่า 37 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาลดลง 10% (The Block)

ความหมาย:
ความขัดแย้งในการบริหารอย่างต่อเนื่องอาจทำให้การอัปเกรดสำคัญอย่าง V4 ล่าช้า ผู้ถือเหรียญรายใหญ่ควบคุมสิทธิ์ลงคะแนนเสียงถึง 58% (Snapshot) ซึ่งสร้างความเสี่ยงเรื่องการรวมศูนย์ แม้ว่าแนวคิด DeFi จะเน้นความกระจายอำนาจ

สรุป

ราคาของ Aave มีแนวโน้มที่จะผันผวนตามความสำเร็จของการเปิดตัว V4 ในไตรมาสแรกของปี 2026 และการตัดสินใจเกี่ยวกับ ETF แม้ว่าการนำ RWA มาใช้และความสำเร็จด้านกฎระเบียบจะเป็นปัจจัยบวก แต่ความไม่มั่นคงในการบริหารและความรู้สึกของตลาดที่ได้รับผลกระทบจาก Bitcoin ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ ควรติดตาม กำหนดส่ง Bitwise ETF วันที่ 16 มีนาคม และ การเติบโตของ TVL ใน Horizon เพราะความก้าวหน้าในจุดนี้อาจช่วยพลิกฟื้นแนวโน้มราคาที่ลดลง 48% ในปีนี้ได้ Aave จะสามารถสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและแนวคิดกระจายอำนาจในขณะที่ขยายตัวได้หรือไม่?

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ AAVE

สรุปย่อ

ชุมชนของ Aave แบ่งออกเป็นสองฝั่ง คือ ฝั่งที่หวังการฟื้นตัวทางเทคนิค และฝั่งที่กังวลเกี่ยวกับการบริหารจัดการ นี่คือประเด็นที่กำลังเป็นที่สนใจ:

1. การคาดการณ์ราคาแตกต่างกัน – นักวิเคราะห์บางรายคาดว่าจะฟื้นตัวไปที่ $180-190 ขณะที่บางรายเตือนความเสี่ยงที่จะลดลงถึง $130
2. ความขัดแย้งระหว่าง DAO กับ Labs – เกิดประเด็นเรื่องการเบี่ยงเบนค่าธรรมเนียมจนถูกกล่าวหาว่าเป็นการ "แปรรูปแบบลับๆ"
3. การจับตาโซน FVG – เทรดเดอร์ชาวเยอรมันจับตาระดับ $153.40-153.48 ว่าเป็นแนวรับสำคัญที่จะกำหนดทิศทางราคา

เจาะลึก

1. @bpaynews: เป้าหมายขึ้น 14-17% 🟢

"การคาดการณ์ราคาของ AAVE ชี้ให้เห็นโอกาสขึ้น 14-17% ไปที่ $179-$183 ภายใน 5 วัน"
– @bpaynews (ผู้ติดตาม 2,000 คน · การเข้าถึง 752,000 ครั้ง · 27 ธ.ค. 2025 12:00 น. UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เนื่องจากมีการสะสมเหรียญโดยวาฬใหญ่และ RSI ที่ถูกขายมากเกินไป (30 วัน: -20.45%) ช่วยสร้างโอกาสฟื้นตัวทางเทคนิค

2. @_madtoshi: ความกังวลเรื่องการบริหารจัดการ 🔴

"ความกังวลเกี่ยวกับ Aave DAO กับ Labs...ความรู้สึกนี้เข้าใจได้"
– @_madtoshi (ผู้ติดตาม 1,100 คน · การเข้าถึง 5,200 ครั้ง · 18 ธ.ค. 2025 01:35 น. UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณลบสำหรับ AAVE เนื่องจากข้อพิพาทเกี่ยวกับรายได้ของโปรโตคอล (ผลกระทบปีละ 10 ล้านดอลลาร์) อาจทำให้ผู้ถือโทเค็นสูญเสียความเชื่อมั่น

3. @FinoraAI_DE: การต่อสู้แนวรับโซน FVG ⚪️

"โซน FVG ที่ระดับ 153.40–153.48 ถูกเน้นว่าเป็นแนวรับระยะสั้น"
– @FinoraAI_DE (ผู้ติดตาม 659 คน · การเข้าถึง 1,400 ครั้ง · 28 ธ.ค. 2025 22:53 น. UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: ยังไม่มีความชัดเจน – การยืนเหนือ $153.40 อาจทำให้ราคาฟื้นตัวขึ้น 5% แต่ถ้าราคาต่ำกว่านี้ อาจทำให้ราคาลดลง 8% ไปที่ $145

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ AAVE ยังแบ่งเป็นสองฝั่ง – เทรดเดอร์ทางเทคนิคมองเห็นโอกาสฟื้นตัวจากการขายมากเกินไป (RSI รายวัน 37) ขณะที่ความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการยังคงเป็นประเด็นหลักในการวิเคราะห์พื้นฐาน ควรจับตาโซน $145-153 หากราคาปิดรายวันต่ำกว่านี้ อาจยืนยันรูปแบบสามเหลี่ยมขาลงที่เป็นสัญญาณลบ แต่ถ้าราคายืนเหนือโซนนี้ได้ อาจเป็นสัญญาณฟื้นตัวที่ได้รับการสนับสนุนจากวาฬใหญ่ โปรโตคอลที่มีมูลค่ารวมในระบบ (TVL) ถึง 35 พันล้านดอลลาร์ และการผสานรวม Chainlink ACE ยังคงเป็นจุดเด่นในระยะยาวท่ามกลางความไม่แน่นอนในระยะสั้น

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

Aave กำลังเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบและการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ พร้อมกับความตึงเครียดในเรื่องการบริหารจัดการ นี่คืออัปเดตล่าสุด:

1. Bitwise ยื่นขออนุมัติ 11 กองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัล (31 ธ.ค. 2025) – รวมถึง AAVE ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นจากสถาบันการเงิน
2. โอน USDT มูลค่า 400 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ Aave (1 ม.ค. 2026) – การเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ช่วยเพิ่มสภาพคล่องใน DeFi
3. ความขัดแย้งระหว่าง DAO กับ Labs ในเรื่องการบริหาร (23 ธ.ค. 2025) – การเบี่ยงเบนค่าธรรมเนียมสร้างข้อถกเถียงเรื่องการควบคุม

รายละเอียดเชิงลึก

1. Bitwise ยื่นขออนุมัติ 11 กองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัล (31 ธ.ค. 2025)

ภาพรวม:
Bitwise Asset Management ได้ยื่นขออนุมัติกองทุน ETF ที่ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลแบบรายตัวจำนวน 11 กองทุนต่อ SEC โดยมีเป้าหมายรวมถึง AAVE, UNI และเหรียญอื่น ๆ กองทุนแต่ละกองจะถือสินทรัพย์ในสกุลเหรียญนั้น ๆ สูงสุดถึง 60% โดยผสมผสานการลงทุนทั้งในตลาดสปอตและอนุพันธ์ หากได้รับอนุมัติและเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2026 กองทุนเหล่านี้อาจดึงเงินลงทุนหลายพันล้านเข้าสู่ AAVE ซึ่งสะท้อนความสำเร็จของกองทุน ETF Bitcoin และ Solana ก่อนหน้านี้

ความหมาย:
นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะการอนุมัติ ETF จะช่วยเปิดโอกาสให้นักลงทุนสถาบันเข้าถึงมากขึ้น และยืนยันบทบาทของ AAVE ในระบบ DeFi อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบจาก SEC ยังเป็นอุปสรรคที่ต้องเผชิญ (CoinMarketCap)

2. โอน USDT มูลค่า 400 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ Aave (1 ม.ค. 2026)

ภาพรวม:
นักลงทุนรายใหญ่ (whale) โอน USDT จำนวน 400 ล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์ม HTX ไปยังพูลเงินกู้ของ Aave ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการฝากเงิน DeFi ที่ใหญ่ที่สุดในปี 2025 การเคลื่อนไหวนี้น่าจะเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การทำ yield farming หรือการใช้เลเวอเรจ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาดของ Aave

ความหมาย:
เงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Aave ช่วยเพิ่มมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) และย้ำถึงบทบาทของ Aave ในฐานะศูนย์กลางสภาพคล่องของ DeFi อย่างไรก็ตาม การฝากเงินจำนวนมากในจุดเดียวอาจเพิ่มความเสี่ยงระบบหากมีการถอนเงินอย่างรวดเร็ว (CoinMarketCap)

3. ความขัดแย้งในการบริหาร DAO (23 ธ.ค. 2025)

ภาพรวม:
Aave Labs ได้เบี่ยงเบนค่าธรรมเนียมจากการรวมระบบ CoW Swap ไปยังกระเป๋าส่วนตัว โดยไม่ผ่านคลังของ DAO ตัวแทนผู้ถือสิทธิ์ได้กล่าวหาทีมงานว่าเป็นการ “แปรรูปแบบลับ ๆ” ซึ่งก่อให้เกิดข้อเสนอเพื่อยึดสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาและแบรนด์ของ Aave

ความหมาย:
เหตุการณ์นี้ส่งผลลบในระยะสั้น เพราะความขัดแย้งทำให้ความเชื่อมั่นในระบบการบริหารแบบกระจายศูนย์ลดลง ราคาของ AAVE ร่วงลง 18% หลังข่าวนี้เปิดเผย แต่ผู้ก่อตั้ง Stani Kulechov ได้ซื้อโทเค็นมูลค่า 5.15 ล้านดอลลาร์เพื่อช่วยลดผลกระทบ (CCN)

สรุป

ทิศทางของ Aave ขึ้นอยู่กับการสร้างสมดุลระหว่างแรงสนับสนุนจากสถาบัน (เช่น ETF และการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่) กับการแก้ไขปัญหาความเสี่ยงด้านการบริหาร แม้ว่าการชนะในเรื่องกฎระเบียบ (การปิดการสอบสวนของ SEC) และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ (อัปเกรด V4 และแพลตฟอร์ม Horizon RWA) จะเป็นพื้นฐานที่ดี แต่ความขัดแย้งระหว่าง DAO กับ Labs ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ปี 2026 จะเป็นปีที่ Aave สามารถผสานแนวคิดกระจายศูนย์กับการบริหารที่ขยายตัวได้หรือไม่?

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ AAVE คืออะไร

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

แผนงานของ Aave ในปี 2026 มุ่งเน้นไปที่สามโครงการหลักเพื่อขยายการใช้งาน DeFi:

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 1 ปี 2026) – ปรับโครงสร้างโปรโตคอลแบบโมดูลาร์เพื่อรองรับสภาพคล่องข้ามเครือข่าย
2. ขยาย Horizon RWA (ปี 2026) – ตั้งเป้าฝากสินทรัพย์จริงที่ถูกโทเคนไว้กว่า 1 พันล้านดอลลาร์
3. เปิดตัวแอป Aave อย่างเต็มรูปแบบ (ต้นปี 2026) – เข้าถึง DeFi สำหรับผู้ใช้ทั่วไปผ่านมือถือ

รายละเอียดเพิ่มเติม

1. เปิดตัว Aave V4 (ไตรมาส 1 ปี 2026)

ภาพรวม:
Aave V4 นำเสนอสถาปัตยกรรมแบบ Hub-and-Spoke เพื่อรวมสภาพคล่องที่กระจัดกระจายอยู่ในหลายเครือข่ายเข้าด้วยกัน โดยแต่ละเครือข่าย เช่น Ethereum, Arbitrum จะมี "Hub" เป็นศูนย์กลางสภาพคล่อง ขณะที่ "Spokes" จะเป็นตลาดให้กู้ยืมที่ปรับแต่งได้ตามความเสี่ยงเฉพาะตัว การอัปเกรดนี้มีเป้าหมายรองรับสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ และช่วยให้นักพัฒนาสามารถเชื่อมต่อได้ง่ายขึ้น (Aave Governance)

ความหมาย:

• เชิงบวก: เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน ดึงดูดสภาพคล่องจากสถาบัน และวางตำแหน่ง Aave เป็นโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ข้ามเครือข่าย
• ความเสี่ยง: ความซับซ้อนทางเทคนิคและความล่าช้าในการเปิดตัวเป็นขั้นตอน

2. ขยาย Horizon RWA (ปี 2026)

ภาพรวม:
Horizon แพลตฟอร์ม RWA สำหรับสถาบันของ Aave ปัจจุบันมีเงินฝากกว่า 550 ล้านดอลลาร์ (ส่วนใหญ่เป็น USDC/RLUSD) โดยมีพันธมิตรอย่าง Circle, Ripple และ Franklin Templeton ที่ตั้งเป้าขยายเป็นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ด้วยการนำสินทรัพย์จริงที่ถูกโทเคน เช่น พันธบัตรรัฐบาล เครื่องมือเครดิต และอสังหาริมทรัพย์ เข้าสู่ระบบ (CoinMarketCap)

ความหมาย:

• เชิงบวก: เชื่อมต่อสินทรัพย์มูลค่ากว่า 500 ล้านล้านดอลลาร์ของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) เข้ากับ DeFi และเพิ่มช่องทางรายได้ให้กับ Aave
• ความเสี่ยง: อุปสรรคด้านกฎระเบียบและการพึ่งพาการยอมรับจากสถาบันในช่วงเวลาที่กำหนด

3. เปิดตัวแอป Aave อย่างเต็มรูปแบบ (ต้นปี 2026)

ภาพรวม:
แอป Aave เปิดตัวเวอร์ชันทดสอบบน iOS ในเดือนพฤศจิกายน 2025 โดยมอบประสบการณ์ทางการเงินที่คล้ายฟินเทค พร้อมการฝาก stablecoin แบบไม่มีค่าธรรมเนียมและระบบปกป้องยอดเงิน การเปิดตัวในปี 2026 ตั้งเป้าผู้ใช้ 1 ล้านคน ด้วยการทำให้ DeFi เข้าถึงง่ายสำหรับผู้ใช้ทั่วไป (Aave X post)

ความหมาย:

• เชิงบวก: เจาะตลาดฟินเทคบนมือถือที่มีมูลค่ากว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ และช่วยเพิ่มมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในระบบ
• ความเสี่ยง: การรักษาผู้ใช้ในตลาดแอปที่มีการแข่งขันสูง และการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับช่องทางฝาก-ถอน

สรุป

กลยุทธ์ของ Aave ในปี 2026 ผสมผสานนวัตกรรมทางเทคนิค (V4), ความร่วมมือกับสถาบัน (Horizon) และการเข้าถึงผู้บริโภคทั่วไป (แอป Aave) เพื่อยืนยันบทบาทของตนในฐานะโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่สำคัญ ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการดำเนินการอัปเกรดอย่างราบรื่นและการจัดการกับข้อกำหนดทางกฎหมาย จะเป็นอย่างไรเมื่อสภาพคล่องข้ามเครือข่ายและสินทรัพย์จริงของ Aave ช่วยเปลี่ยนโฉมการให้กู้ยืมเกินกว่าทรัพย์สินดิจิทัลแบบเดิม?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ AAVE คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Aave กำลังพัฒนาไปข้างหน้าด้วยการเสริมความปลอดภัยในเวอร์ชัน V4 และการขยายสู่หลายเครือข่ายบล็อกเชน

1. ความปลอดภัยและการทดสอบ V4 (ตุลาคม 2025) – ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยอย่างละเอียด การยืนยันคุณสมบัติหลัก และทดสอบมากกว่า 934 ครั้งเพื่อความเสถียร
2. เปิดตัว Horizon RWA (สิงหาคม 2025) – ตลาดสินทรัพย์จริงบน Ethereum แห่งแรกสำหรับการให้กู้ยืม
3. เปิดตัว Aptos V3 (สิงหาคม 2025) – การรวมเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM พร้อมขีดจำกัดสินทรัพย์ 1 ล้านดอลลาร์

รายละเอียดเชิงลึก

1. ความปลอดภัยและการทดสอบ V4 (ตุลาคม 2025)

ภาพรวม: Aave V4 ได้รับการปรับปรุงความปลอดภัยอย่างเข้มงวด ผ่านการตรวจสอบจากบริษัท 4 แห่ง และการยืนยันคุณสมบัติหลักของระบบอย่างเป็นทางการ โค้ดมีการทดสอบหน่วย ทดสอบแบบสุ่ม และสถานการณ์ต่าง ๆ รวมกว่า 934 ครั้ง ครอบคลุม 100%

นักวิจัยด้านความปลอดภัยพบประเด็นที่ต้องแก้ไขระหว่างการยืนยันคุณสมบัติ ซึ่งทีมพัฒนาได้แก้ไขอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังมีการจำลองสภาพแวดล้อมแบบ multi-spoke เพื่อทดสอบประสิทธิภาพการใช้แก๊สและการตั้งค่าต่าง ๆ ผู้ให้บริการภายนอกได้รับสิทธิ์เข้าถึงต้นแบบเพื่อทดสอบความทนทาน

ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะความปลอดภัยที่แข็งแกร่งช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกโจมตี และดึงดูดสภาพคล่องจากสถาบัน การทดสอบที่ละเอียดช่วยให้การอัปเกรดในช่วงเปิดตัว mainnet ไตรมาส 1 ปี 2026 เป็นไปอย่างราบรื่น (ที่มา)

2. เปิดตัว Horizon RWA (สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Horizon เปิดตลาดสินทรัพย์จริงบน Ethereum สำหรับสถาบันที่ต้องการกู้ยืม stablecoin โดยใช้สินทรัพย์จริงที่ถูกแปลงเป็นโทเคน เช่น พันธบัตรรัฐบาล เพื่อเพิ่มช่องทางรายได้ของ Aave

การเปิดตัวนี้เป็นไปตามข้อกำหนดและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ได้รับการอนุมัติจาก DAO โดยมีพันธมิตรอย่าง Circle และ Franklin Templeton เงินฝากเริ่มต้นอยู่ที่ 550 ล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าหมายเพิ่มขึ้นกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเพิ่มสินทรัพย์ทีละขั้น

ความหมาย: เป็นสัญญาณกลางถึงบวกสำหรับ AAVE เพราะการนำ RWA มาใช้สามารถเพิ่มค่าธรรมเนียมของโปรโตคอลได้ แต่ขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (ที่มา)

3. เปิดตัว Aptos V3 (สิงหาคม 2025)

ภาพรวม: Aave V3 เปิดตัวบน Aptos ซึ่งเป็นเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM ครั้งแรก โดยใช้ภาษา Move เพื่อให้ธุรกรรมรวดเร็วขึ้น หลังการตรวจสอบ ขีดจำกัดสินทรัพย์เพิ่มเป็น 1 ล้านดอลลาร์ต่อสินทรัพย์ หลังจากผ่านกิจกรรมจับผิดบั๊กแบบไม่มีข้อผิดพลาด

การรวมระบบนี้ยังมีการนำ stablecoin GHO มาใช้ในรูปแบบที่เหมาะสมกับโครงสร้างของ Aptos พร้อมแผนส่งเสริมการใช้งานผ่านแคมเปญจูงใจ

ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ AAVE เพราะช่วยขยายอำนาจในหลายเครือข่ายและเข้าถึงระบบนิเวศความเร็วสูงของ Aptos (ที่มา)

สรุป

โค้ดของ Aave กำลังมุ่งเน้นไปที่ความปลอดภัยระดับสถาบัน (V4) และการขยายสู่หลายเครือข่ายบล็อกเชน (Aptos, Horizon) แม้ว่าการเปิดตัว testnet ของ V4 ในปลายปี 2025 จะช่วยสร้างความมั่นใจในราคาตลาด แต่การเติบโตของ RWA จะขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด แล้วศูนย์กลางสภาพคล่องหลายเครือข่ายของ Aave จะเปลี่ยนแปลงการแข่งขันในโลก DeFi ในปี 2026 อย่างไร?

ทำไมราคา AAVE ถึงสูงขึ้น

สรุปย่อ

AAVE ปรับตัวขึ้น 2.16% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าตลาดคริปโตที่เพิ่มขึ้นเพียง 1.3% ปัจจัยหลักที่ส่งผลมีดังนี้:

1. แรงหนุนจากการยื่นขอ ETF – Bitwise ยื่นขอ ETF สำหรับเหรียญ altcoin จำนวน 11 รายการ (รวมถึง AAVE) ช่วยขยายโอกาสการเข้าถึงจากสถาบันการเงิน
2. กิจกรรมของวาฬ (Whale) – การโอน USDT มูลค่า 400 ล้านดอลลาร์เข้าสู่โปรโตคอล Aave สะท้อนการเพิ่มสภาพคล่องในระบบ DeFi ขนาดใหญ่
3. การฟื้นตัวทางเทคนิค – ดัชนี RSI ที่ต่ำเกินไป (34.02) และการปรับปรุง MACD ชี้ให้เห็นถึงโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น

รายละเอียดเชิงลึก

1. การฟื้นตัวของความคาดหวัง ETF (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
Bitwise ได้ยื่นขอ ETF สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเดี่ยว 11 รายการเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม รวมถึง AAVE โดยตั้งเป้าหมายเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2026 (Bitwise) แม้ว่าการยื่นขอ ETF จะไม่รับประกันราคาจะพุ่งขึ้นทันที แต่ก็ช่วยยืนยันสถานะของ AAVE ในฐานะสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับการควบคุม

ความหมาย:
การยื่นขอเกิดขึ้นพร้อมกับการอนุมัติ ETF แบบ spot สำหรับ Bitcoin/ETH และผลิตภัณฑ์ Solana/XRP ที่มีมูลค่าการจัดการรวมกว่า 153 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าผลกระทบทันทีจะไม่ชัดเจน แต่ก็เปิดโอกาสให้ AAVE ได้รับเงินทุนจากสถาบันหากได้รับการอนุมัติ อย่างไรก็ตาม มาตรฐานการจดทะเบียนของ SEC ที่ใช้ตั้งแต่กันยายน 2025 ทำให้ความแปลกใหม่ลดลง

สิ่งที่ควรติดตาม:
ความคิดเห็นของ SEC ต่อ ETF สำหรับ altcoin และความสามารถของ Bitwise ในการจดทะเบียนกับ NYSE Arca ภายในไตรมาสแรกของปี 2026

2. การเพิ่มสภาพคล่องจากวาฬ (แนวโน้มบวก)

ภาพรวม:
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 วาฬรายใหญ่ได้โอน USDT มูลค่า 399 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ Aave (CoinMarketCap) ซึ่งช่วยกระตุ้นความสนใจในบทบาทของ Aave ในกลยุทธ์ DeFi ของสถาบัน

ความหมาย:
การฝาก stablecoin จำนวนมากมักเป็นสัญญาณก่อนกิจกรรมการกู้ยืมและการสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมของโปรโตคอล ปัจจุบัน Aave มีมูลค่ารวมในโปรโตคอล (TVL) อยู่ที่ 33 พันล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยหลักประกันสินทรัพย์จริง (RWA) มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นจุดหมายสำคัญสำหรับเงินทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูง ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของ TVL บน BNB Chain ที่ 40.5% ในปี 2025 (ซึ่ง Aave มีการใช้งาน)

3. การฟื้นตัวทางเทคนิค (แนวโน้มเป็นกลาง)

ภาพรวม:
ราคาของ AAVE ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นหลังจากแตะจุดต่ำสุดที่ 143.67 ดอลลาร์ (วันที่ 30 ธันวาคม) โดยทดสอบระดับ Fibonacci retracement ที่ 78.6% ดัชนี RSI14 อยู่ที่ 34.02 ซึ่งพ้นจากโซนขายมากเกินไปแล้ว ขณะที่ MACD histogram ปรับตัวดีขึ้นเป็น -1.47 จาก -2.1 ในสัปดาห์ก่อน

ความหมาย:
นักเทรดกำลังปิดสถานะ short ใกล้ระดับแนวรับสำคัญ แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน (SMA) ที่ 175.85 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญ ปริมาณการซื้อขายยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของเดือนธันวาคมประมาณ 30% แสดงถึงความระมัดระวังในการเข้าร่วมตลาด

สรุป

การปรับตัวขึ้นของ AAVE เกิดจากแรงหนุนจากข่าว ETF การไหลเข้าของสภาพคล่องจากวาฬ และการฟื้นตัวทางเทคนิค แม้ยังไม่สามารถกลับตัวจากการลดลง 48% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมาได้ แต่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งท่ามกลางความอ่อนแอของตลาด altcoin โดยสิ่งที่ควรจับตาคือ AAVE จะสามารถยืนเหนือแนวรับที่ 150 ดอลลาร์และท้าทายระดับ Fibonacci ที่ 167.76 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ควรติดตามการปิดราคารายชั่วโมงเหนือ 152.50 ดอลลาร์เพื่อยืนยันแนวโน้มนี้

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}