ما الذي قد يؤثر على السعر المستقبلي لـ RAY؟
ملخص
يعتمد سعر Raydium (RAY) بشكل كبير على أداء شبكة Solana، المنافسة في السوق، وتحديثات البروتوكول.
- نمو LaunchLab – رسوم يومية بقيمة 900 ألف دولار تدعم عمليات إعادة شراء RAY، لكن المنافسة من Pump.fun تشكل تهديدًا
- تحديث Firedancer لشبكة Solana – التحديثات المتوقعة في الربع الثالث من 2025 قد تعزز اعتماد Raydium
- القيود التنظيمية – 27% من قيمة سوق العملات الرقمية مقيدة، مما يحد من نمو عدد المستخدمين
تحليل مفصل
1. اعتماد LaunchLab مقابل المنافسة (تأثير مختلط)
نظرة عامة: حقق LaunchLab الخاص بـ Raydium رسومًا يومية تصل إلى 900 ألف دولار (حتى أغسطس 2025) من إطلاق 35,000 رمز رقمي، حيث يُستخدم 50% من هذه الرسوم في إعادة شراء عملات RAY يوميًا. مع ذلك، استحوذت منصة Pump.fun على 44% من سوق الميمكوين في شبكة Solana في يوليو 2025، مما جذب جزءًا من النشاط بعيدًا عن Raydium. كما أن نسبة دوران السيولة في Raydium (0.13) أقل بكثير من Uniswap (0.41)، مما يشير إلى مخاطر في السيولة.
ماذا يعني هذا؟ استمرار نجاح LaunchLab يمكن أن يقلص المعروض من RAY عبر عمليات إعادة الشراء، مما يوفر عائدًا سنويًا بنحو 6% بأسعار السوق الحالية. لكن نمو الرسوم يجب أن يعوض تأثير هيمنة Pump.fun وضعف السيولة الذي يزيد من تقلبات السعر.
2. التآزر في نظام Solana البيئي (تأثير إيجابي)
نظرة عامة: يتم تداول 95% من الأسهم المرمزة على شبكة Solana عبر Raydium. يهدف تحديث Firedancer المتوقع في الربع الثالث من 2025 إلى رفع قدرة الشبكة على معالجة المعاملات إلى أكثر من مليون معاملة في الثانية، مما قد يجذب المزيد من المشاريع لاستخدام مجمعات السيولة في Raydium.
ماذا يعني هذا؟ زيادة سرعة معالجة المعاملات في Solana قد تؤدي إلى ارتفاع حجم التداول في منصات التداول اللامركزية (DEX) وزيادة استخدام عملة RAY. تاريخيًا، ارتفع سعر RAY إلى 8.52 دولار في 2025 بالتزامن مع بلوغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Solana ذروتها عند 13 مليار دولار (CMC Community).
3. المخاطر التنظيمية ومخاطر السيولة (تأثير سلبي)
نظرة عامة: تمنع Raydium المستخدمين من الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، و13 منطقة أخرى تمثل مجتمعة 27% من قيمة سوق العملات الرقمية. في الوقت نفسه، يبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 16.6 مليون دولار فقط، أي أقل بنسبة 98% من حجم Uniswap الذي يبلغ 467 مليون دولار.
ماذا يعني هذا؟ القيود الجغرافية تحد من فرص نمو المستخدمين، في حين أن ضعف السيولة يزيد من مخاطر الانزلاق السعري. يعكس انخفاض سعر RAY بنسبة 65% خلال 90 يومًا هذه التحديات الهيكلية.
الخلاصة
مصير Raydium مرتبط بتحديثات تقنية Solana وقدرة LaunchLab على تحقيق إيرادات من إطلاق الرموز الرقمية رغم العقبات التنظيمية. بينما توفر عمليات إعادة الشراء وتحديث Firedancer محفزات إيجابية، يظل RAY عرضة لصحة نظام Solana البيئي والمنافسة في سوق التداول اللامركزي.
هل ستتمكن رسوم LaunchLab اليومية من الحفاظ على نمو بنسبة 60% بعد تحديث Firedancer، أم ستتجه السيولة نحو منافسين مثل Pump.fun؟
ما الذي يقوله الناس عن RAY؟
ملخص سريع
تتراوح الأحاديث حول Raydium بين اختراقات فنية وتفوق سولانا في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). إليكم أبرز ما يشغل السوق:
- رفض سعر 3.80 دولار يثير مخاوف هبوطية
- سولانا تستهدف مستوى 6.17 دولار كدعم للسيولة
- إدراج Raydium في FTX اليابان يعزز حجم التداول بشكل كبير
تحليل مفصل
1. @alicharts: رفض سعر 3.80 دولار قد يؤدي إلى هبوط بنسبة 60% توقع هبوطي
“هذا الرفض الأخير عند 3.80 دولار قد يعيد Raydium $RAY إلى مستوى 1.50 دولار!”
– @alicharts (164 ألف متابع · 8,154 منشور · 2025-09-02 23:02 بتوقيت UTC)
عرض المنشور الأصلي
ما يعنيه هذا: يشير إلى توقع هبوط في سعر RAY، حيث أن فشل الاختراق يعكس ضعف الزخم الصعودي، ويُركز المحللون الفنيون على نطاق 1.50–2.00 دولار كمناطق دعم محتملة في حال تم كسر الدعم الحالي.
2. @mkbijaksana: اختراق سعر 3.50 دولار يستهدف 6.17 دولار توقع صعودي
“RAY يحاول اختراق المقاومة عند 3.5 دولار... الهدف منطقة 6.17 دولار”
– @mkbijaksana (عدد المتابعين غير معلن · 2025-08-27 06:52 بتوقيت UTC)
عرض المنشور الأصلي
ما يعنيه هذا: توقع صعودي إذا حافظ RAY على مستواه فوق 3.50 دولار، حيث يتوقع المحللون الفنيون ارتفاعًا بنسبة 76% نحو أعلى مستوى له في 2025 عند 6.17 دولار، وذلك مرتبط بنمو نظام سولانا البيئي.
3. @genius_sirenBSC: إدراج Raydium في FTX اليابان يرفع حجم التداول بنسبة 660% توقع صعودي
“إدراج مفاجئ في FTX اليابان... أدى إلى ارتفاع حجم التداول بأكثر من 660%”
– @genius_sirenBSC (79 ألف متابع · 2025-06-19 13:40 بتوقيت UTC)
عرض المنشور الأصلي
ما يعنيه هذا: تحول إيجابي في البنية السوقية، حيث أن الوصول إلى سيولة الين الياباني عبر FTX اليابان عزز من استخدام RAY، مع وجود 120 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في خزائن Riptide Farms الجديدة بعد الإدراج.
الخلاصة
الرأي العام حول RAY متباين – هناك تفاؤل بنمو التمويل اللامركزي على سولانا، لكن هناك مخاوف قصيرة الأجل بسبب التحديات الفنية. بينما تظهر تحديثات النظام البيئي (مثل Raydium X v2 وRiptide Farms) والإدراجات في البورصات قوة أساسية، يبقى مستوى المقاومة عند 3.80 دولار اختبارًا حاسمًا. يُنصح بمراقبة نطاق 3.30–3.50 دولار لتأكيد الاتجاه القادم.
ما آخر الأخبار المتداولة حول RAY؟
ملخص
تتأقلم Raydium مع تحولات التمويل اللامركزي (DeFi) على شبكة سولانا من خلال صلابة هيكلية، توقعات سعرية، وتحديات السيولة.
- هيكل ما بعد السوق الهابط (24 ديسمبر 2025) – تم تسليط الضوء على RAY كمعيار رئيسي للسيولة وسط إعادة هيكلة السوق في أوائل 2026.
- توقعات السعر لعام 2026 (23 ديسمبر 2025) – التحليل الفني يشير إلى احتمال ارتداد السعر إلى 1.85 دولار إذا تم كسر المقاومة الرئيسية.
- انخفاض القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سولانا (18 ديسمبر 2025) – تعرضت سيولة RAY للضغط مع وصول TVL لشبكة سولانا إلى أدنى مستوياتها خلال 6 أشهر.
تحليل مفصل
1. هيكل ما بعد السوق الهابط (24 ديسمبر 2025)
نظرة عامة:
تُعتبر Raydium معيارًا رئيسيًا للسيولة في نظام التمويل اللامركزي على سولانا، مع سلوك سعري منظم وتنفيذ مستمر. يشير المحللون إلى صلابتها رغم انخفاض السعر بنسبة 65% منذ بداية العام، ويرجعون ذلك إلى دورها كمنصة تبادل لامركزي رئيسية لإطلاق وتبادل الرموز على سولانا.
ماذا يعني هذا؟
الوضع محايد بالنسبة لـ RAY. على الرغم من أهمية بنيتها التحتية للسيولة، فإن انخفاض حجم التداول على الشبكة (-46% منذ سبتمبر 2025) والعوائد المضغوطة يحدان من زخم الصعود. تعتمد الأهمية الهيكلية على قدرة سولانا على إعادة تنشيط النشاط المضاربي.
(CryptoNewsLand)
2. توقعات السعر لعام 2026 (23 ديسمبر 2025)
نظرة عامة:
يتداول RAY عند 0.89 دولار، منخفضًا بنسبة 82% عن أعلى سعر له على الإطلاق. يشير التحليل الفني إلى نمط قناة هابطة، مع احتمال حدوث اختراق فوق 0.95 دولار يؤدي إلى ارتفاع بنسبة 106% ليصل إلى 1.85 دولار بحلول أواخر يناير 2026. ومع ذلك، يعكس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42 ضعفًا في الزخم.
ماذا يعني هذا؟
التوقعات متفائلة بحذر. يمكن لتعافي التمويل اللامركزي على سولانا أن يعزز من فائدة RAY، لكن المنافسة من منصات Orca وJupiter تشكل تحديات. يجب مراقبة مستوى المقاومة عند 0.95 دولار ونشاط شبكة سولانا لتأكيد الاتجاه.
(CoinMarketCap)
3. انخفاض القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سولانا (18 ديسمبر 2025)
نظرة عامة:
انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة على شبكة سولانا إلى 8.67 مليار دولار (-34% منذ سبتمبر)، مما أثر سلبًا على مؤشرات سيولة RAY. انخفض حجم تداول Raydium إلى 16.6 مليون دولار خلال 24 ساعة، بينما تراجع هيمنتها في قطاع التبادلات اللامركزية على سولانا إلى 30% مقارنة بـ 95% في بداية 2025.
ماذا يعني هذا؟
الوضع سلبي بالنسبة لـ RAY. انخفاض نشاط النظام يقلل من إيرادات الرسوم والطلب على الرهن (staking). مع ذلك، قد يجذب سعر RAY القريب من أدنى مستوياته التاريخية (0.13 دولار في 2022) رهانات مضادة إذا شهدت سولانا انتعاشًا.
(Cointribune)
الخلاصة
يعتمد مسار Raydium القريب على انتعاش التمويل اللامركزي في سولانا وقدرتها على الدفاع عن مستوى الدعم عند 0.85 دولار. رغم أن الإشارات الفنية تشير إلى احتمال ارتداد، فإن التحديات الاقتصادية مثل انخفاض القيمة الإجمالية المقفلة وتأخر موسم العملات البديلة (سيطرة البيتكوين: 59%) تعقد فرص الصعود. هل ستتمكن بنية AMM الهجينة لـ RAY من استعادة زخمها مع تسارع جهود توكنزات سولانا في الربع الأول من 2026؟
ما الخطوة التالية في خارطة طريق RAY؟
ملخص سريع
تستمر تطويرات Raydium مع هذه الإنجازات الرئيسية:
- توسيع برنامج المكافآت (قيد التنفيذ) – تحفيز المتداولين والمبدعين بمكافآت فورية.
- نمو منصة الإطلاق (الربع الثالث من 2025) – توسيع إطلاق الرموز عبر آليات منحنى الربط.
- تحسين الرسوم (قيد الاختبار) – تعديل رسوم التداول بناءً على ملاحظات السوق.
نظرة معمقة
1. توسيع برنامج المكافآت (قيد التنفيذ)
نظرة عامة: أطلق Raydium في يوليو 2025 نظام مكافآت للمتداولين والمبدعين بهدف زيادة التفاعل على المنصة. يشارك البرنامج 50% من رسوم التداول مع المشاركين، مع عمليات إعادة شراء يومية لرموز RAY ممولة من إيرادات البروتوكول (CoinMarketCap Community).
ما يعنيه ذلك: هذا إيجابي لـ RAY لأنه يربط نشاط المستخدمين مباشرة بطلب الرمز، مما يخلق آلية تقليل العرض (انكماشية). ومع ذلك، يعتمد استدامته على الحفاظ على حجم تداول مرتفع وسط منافسة مثل Pump.fun.
2. نمو منصة الإطلاق (الربع الثالث من 2025)
نظرة عامة: بعد نجاح مشروع WAVE في يوليو 2025 (تحقيق عتبة 85 SOL في أقل من 48 ساعة)، يخطط Raydium لاستضافة المزيد من المشاريع باستخدام نموذج منحنى الربط. تم إطلاق أكثر من 35,000 رمز عبر LaunchLab، لكن فقط 0.62% منها تحقق استمرارية طويلة الأمد (CoinMarketCap Community).
ما يعنيه ذلك: هذا محايد بالنسبة لـ RAY. فزيادة إطلاق الرموز قد تعزز إيرادات الرسوم، لكن معدل النجاح المنخفض يشير إلى مخاطر نشاطات مضاربة قد تؤثر على مصداقية المنصة.
3. تحسين الرسوم (قيد الاختبار)
نظرة عامة: يختبر Raydium حالياً فرض رسوم تداول بنسبة 1.25% على الرموز الجديدة مثل WAVE، مع إمكانية تعديلها بناءً على آراء مزودي السيولة والمتداولين. الهدف هو تحقيق توازن بين التنافسية (مقارنة برسوم Uniswap التي تبلغ 0.3%) واستدامة الإيرادات (Raydium Docs).
ما يعنيه ذلك: هذا سلبي إذا ظلت الرسوم أعلى من المنافسين، مما قد يدفع المستخدمين للانتقال إلى بدائل أخرى. لكن تخفيض الرسوم قد يحسن حجم التداول والسيولة، مما يدعم فائدة RAY.
الخلاصة
تعتمد خارطة طريق Raydium على موازنة حوافز النمو (المكافآت ومنصة الإطلاق) مع التحديات الهيكلية (نماذج الرسوم والمخاطر التنظيمية). ستكون قدرة البروتوكول على الحفاظ على السيولة مع التكيف مع بيئة سولانا المتطورة أمراً حاسماً. هل سيتمكن نموذج LaunchLab المعتمد على الرسوم من دعم زخم إعادة شراء RAY حتى عام 2026؟
ما آخر تحديث في قاعدة شيفرة RAY؟
ملخص سريع
أدخلت Raydium مؤخرًا تحديثات كبيرة على قاعدة شفرتها لتحسين السيولة وكفاءة التداول.
- إطلاق النسخة التجريبية V3 (يوليو 2025) – نموذج سيولة هجين يجمع بين مجمعات AMM ودفتر أوامر OpenBook.
- توجيه الطلبات الذكي (يوليو 2025) – خوارزمية تقلل الانزلاق السعري عبر مسح جميع مصادر السيولة على شبكة Solana.
- أدوات مبسطة للمجمعات (يوليو 2025) – إنشاء مجمعات بدون إذن مع رسوم قابلة للتخصيص ودعم للنسخ السابقة.
شرح مفصل
1. إطلاق النسخة التجريبية V3 (يوليو 2025)
نظرة عامة: تجمع النسخة التجريبية V3 من Raydium بين دفتر أوامر OpenBook اللامركزي ومجمعات AMM التقليدية، مما يتيح للمتداولين الوصول إلى سيولة أكبر بنسبة 40% عبر نظام التمويل اللامركزي على Solana.
هذا التحديث يدمج بيانات دفتر الأوامر الحية مع مجمعات السيولة الآلية، مما يسمح لصانعي السوق بتحديد أسعار دقيقة. كما حافظ المطورون على التوافق مع الإصدارات السابقة عبر عقود تغليف، مما يعني أن مزودي السيولة الحاليين لا يحتاجون لاتخاذ أي إجراء فوري.
ما يعنيه هذا: هذا تطور إيجابي لـ RAY لأن السيولة الأعمق تقلل من الانزلاق السعري للمتداولين وتجذب المزيد من المشاريع لإطلاق رموزها على Raydium. (المصدر)
2. توجيه الطلبات الذكي (يوليو 2025)
نظرة عامة: خوارزمية جديدة تقوم بمسح فوركات Serum-v2 ومصادر السيولة الأخرى لتنفيذ عمليات التبادل بأفضل الأسعار الممكنة.
يقارن نظام التوجيه الأسعار بين مجمعات AMM ودفاتر الأوامر بشكل ديناميكي، مع إعطاء الأولوية لأقل انزلاق سعري. تظهر البيانات الأولية تحسنًا بنسبة 15–30% في تنفيذ الصفقات الكبيرة.
ما يعنيه هذا: يستفيد المتداولون من أسعار أفضل، مما قد يزيد من حجم التبادلات على Raydium وإيرادات الرسوم. (المصدر)
3. أدوات مبسطة للمجمعات (يوليو 2025)
نظرة عامة: يمكن للمشاريع الآن إطلاق مجمعات برأسمال أولي أقل بنسبة 85% مقارنة بالإصدار V2، مع إمكانية تخصيص هيكل الرسوم بين 0.01% و1%.
واجهة الاستخدام بدون كود تقلل من العقبات أمام إطلاق رموز جديدة، بينما تتيح خيارات مشاركة رسوم مزودي السيولة للمشاريع تحفيز السيولة. تم نشر أكثر من 120 مجمعًا خلال الأسبوع الأول بعد الإطلاق.
ما يعنيه هذا: انخفاض التكاليف والمرونة قد يسرع نمو نظام Solana البيئي، مما يعزز بشكل غير مباشر من فائدة RAY. (المصدر)
الخلاصة
تضع النسخة التجريبية V3 من Raydium المنصة كمركز سيولة رئيسي على شبكة Solana من خلال دمج كفاءة مجمعات AMM مع دقة دفاتر الأوامر. بينما تحسن هذه التحديثات تجربة المتداولين والمطورين، يبقى الاعتماد مرتبطًا بنمو نظام OpenBook البيئي. هل ستشهد القيمة الإجمالية المقفلة وحجم التداول انتعاشًا مستدامًا في الربع الثالث من 2025؟
لماذا انخفض سعر RAY؟
ملخص سريع
انخفضت عملة Raydium (RAY) بنسبة 0.8% خلال الـ 24 ساعة الماضية، مستمرة في تراجع أسبوعي بلغ 6.7%. هذا الانخفاض يتماشى مع حالة الحذر العامة في سوق العملات الرقمية (مؤشر الخوف والجشع عند 27) وضعف نظام سولانا البيئي. فيما يلي العوامل الرئيسية:
- الحذر العام في السوق – انخفضت سيولة العملات الرقمية بنسبة 12% (من 90.8 مليار دولار إلى 80.7 مليار دولار)، مع أداء ضعيف للعملات البديلة مقارنة ببيتكوين التي زادت هيمنتها إلى 59%
- ضغوط على نظام سولانا – انخفض إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) في سولانا بنسبة 34% منذ سبتمبر، مما أثر سلبًا على Raydium باعتباره أكبر منصة تداول لامركزية (DEX) في النظام
- التحليل الفني – كسرت RAY مستوى الدعم عند 0.90 دولار، وتختبر الآن أدنى مستوياتها منذ عام 2025 مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 36، مما يشير إلى ضعف فني
تحليل مفصل
1. تراجع سيولة العملات البديلة (تأثير سلبي)
نظرة عامة:
انخفض حجم التداول الفوري الإجمالي للعملات الرقمية بنسبة 12% ليصل إلى 80.7 مليار دولار خلال 24 ساعة (CoinMarketCap)، بينما تحولت معدلات تمويل العقود الدائمة إلى إيجابية (+0.004%)، مما يشير إلى تقليل مراكز الشراء المرفوعة. مؤشر موسم العملات البديلة لا يزال عند 18 من 100 ("موسم بيتكوين")، مما يقلل من تدفق رأس المال إلى العملات متوسطة الحجم مثل RAY.
ماذا يعني هذا؟
حجم تداول RAY خلال 24 ساعة (16.1 مليون دولار) يمثل فقط 6.7% من قيمتها السوقية، وهو أقل من الحد الأدنى الموصى به (10%) لضمان استقرار السعر. الأسواق ذات السيولة المنخفضة تزيد من حدة عمليات البيع عند تغير المزاج العام للسوق.
2. تقلص التمويل اللامركزي في سولانا (تأثير مختلط)
نظرة عامة:
انخفض إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) في شبكة سولانا إلى 8.67 مليار دولار (-34% منذ ذروتها في سبتمبر 2025)، مع خروج أموال من بروتوكولات رئيسية مثل Jito (-53%) وRaydium (-46%) (CoinTribune). ومع ذلك، لا تزال إيرادات رسوم سولانا (3.43 مليون دولار أسبوعيًا) تعادل ثلاثة أضعاف القيمة السوقية لـ Raydium.
ماذا يعني هذا؟
باعتبار RAY طبقة السيولة في نظام سولانا، فهي معرضة بشكل كبير لتقلبات النظام البيئي. رغم ارتفاع عدد العناوين النشطة في سولانا بنسبة 7% هذا الأسبوع إلى 838 ألف عنوان، لم ينعكس ذلك بعد على الطلب في منصات التداول اللامركزية.
3. إعادة اختبار الدعم الفني (محايد)
نظرة عامة:
كسرت RAY المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (2.21 دولار) في نوفمبر، وتختبر الآن نطاق 0.83–0.89 دولار الذي شكل قمة أسواق الهبوط في 2023-2024. مؤشر MACD أظهر إشارة سلبية (-0.002) بالرغم من أن مؤشر RSI يشير إلى حالة تشبع بيعي (36).
ما الذي يجب مراقبته؟
إغلاق السعر دون 0.83 دولار قد يؤدي إلى بيع آلي يدفع السعر نحو 0.62 دولار، وهو هدف منخفض لعام 2026 وفقًا لمجتمع CMC Community.
الخلاصة
انخفاض RAY يعكس تدفقات الخروج من المخاطر في سوق العملات الرقمية بشكل عام، بالإضافة إلى مشاكل في إجمالي القيمة المحجوزة في نظام سولانا، مع تفاقم الوضع بسبب السيولة الضعيفة. رغم أن حالة التشبع البيعي تشير إلى احتمال استقرار السعر حول 0.85–0.90 دولار، فإن التعافي يتطلب إما انتعاشًا في نظام سولانا البيئي أو زيادة الطلب على العملات البديلة في السوق بشكل عام.
النقطة الأساسية للمراقبة: عدد العناوين النشطة الأسبوعية في سولانا — تجاوز مستمر لمليون عنوان قد يشير إلى عودة الطلب على منصات التداول اللامركزية.