哪些因素可能影響未來的 RAY 價格？

摘要

Raydium 的價格走勢主要取決於 Solana 的發展動能、市場競爭狀況以及協議升級。

1. LaunchLab 成長 — 每日 90 萬美元的手續費推動 RAY 回購，但 Pump.fun 的競爭壓力不容忽視
2. Solana 的 Firedancer 升級 — 預計 2025 年第三季的網路升級有望促進 Raydium 的採用率
3. 監管限制 — 加密貨幣市場中 27% 的市值受限，限制了用戶增長空間

深入分析

1. LaunchLab 採用情況與競爭（影響複雜）

概述： 截至 2025 年 8 月，Raydium 的 LaunchLab 平台每日產生約 90 萬美元的手續費，來自 35,000 個代幣發行，其中 50% 的手續費用於每日回購 RAY 代幣。然而，Pump.fun 在 2025 年 7 月佔據了 Solana 生態中 44% 的迷因幣市場份額，分散了部分用戶活動。Raydium 的資金周轉率為 0.13，遠低於 Uniswap 的 0.41，顯示流動性存在風險。

意義： 若 LaunchLab 能持續吸引用戶，回購機制將有助於收緊 RAY 供應（以目前價格計算，年化收益約 6%）。不過，手續費的增長必須能抵銷 Pump.fun 的市場份額擴大及流動性不足帶來的波動風險。

2. Solana 生態系統協同效應（利多因素）

概述： Solana 生態中約 95% 的代幣化股票交易透過 Raydium 進行。預計 2025 年第三季的 Firedancer 升級將使 Solana 的每秒交易量（TPS）提升至百萬級以上，可能吸引更多項目加入 Raydium 的流動池。

意義： Solana 網路效能的提升有望帶動去中心化交易所（DEX）交易量及 RAY 代幣的使用率。歷史上，2025 年 RAY 價格飆升至 8.52 美元，與 Solana 高峰期 130 億美元的總鎖倉價值（TVL）呈正相關（參考 CMC Community）。

3. 監管與流動性風險（利空因素）

概述： Raydium 對美國、英國及其他 13 個司法管轄區的用戶實施限制，這些地區合計約占加密貨幣市場 27% 的市值。同時，Raydium 的 24 小時交易量為 1,660 萬美元，較 Uniswap 的 4.67 億美元低 98%。

意義： 地緣政治和監管限制限制了 Raydium 的用戶增長潛力，而流動性不足則增加了交易滑點風險。RAY 在過去 90 天內下跌 65%，反映出這些結構性挑戰。

結論

Raydium 的未來發展與 Solana 的技術升級及 LaunchLab 在監管壓力下的代幣發行變現能力密切相關。雖然回購機制和 Firedancer 升級提供了推動力，但 RAY 仍然受到 Solana 生態健康狀況及去中心化交易所競爭的影響。

LaunchLab 的每日手續費能否在 Firedancer 升級後持續保持 60% 的成長？還是流動性將轉移至 Pump.fun 等競爭對手？這將是未來觀察的重點。

人們對 RAY 有什麼看法？

簡要摘要

Raydium（RAY）的討論焦點在於技術面突破與Solana生態系DeFi的領先地位。以下是目前的熱門話題：

1. $3.80價位遭遇壓力，引發看跌警示
2. Solana流動性核心目標瞄準$6.17
3. FTX日本上市推升交易量暴增

深入解析

1. @alicharts：$3.80價位遭拒，恐下跌60% 看跌

「最近在$3.80的阻力被拒，可能讓Raydium $RAY回落到$1.50！」
– @alicharts（16.4萬粉絲 · 8,154篇貼文 · 2025-09-02 23:02 UTC）
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意涵說明： 這對RAY來說是看跌訊號，因為突破失敗顯示動能減弱，技術分析師將$1.50至$2.00區間視為可能的支撐下限，若跌破支撐，價格可能進一步下探。

2. @mkbijaksana：$3.50突破目標$6.17 看漲

「RAY正嘗試突破約$3.50的阻力，目標鎖定在$6.17附近」
– @mkbijaksana（未公開粉絲數 · 2025-08-27 06:52 UTC）
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意涵說明： 若RAY能穩住在$3.50以上，技術分析師預期價格將有機會上漲約76%，挑戰2025年的高點$6.17，這也取決於Solana生態系的持續成長。

3. @genius_sirenBSC：FTX日本上市帶動交易量暴增660% 看漲

「FTX日本意外上市，交易量飆升超過660%」
– @genius_sirenBSC（7.9萬粉絲 · 2025-06-19 13:40 UTC）
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意涵說明： 這代表結構性利好，因為透過FTX日本的日圓流動性入口，提升了RAY的使用價值，上市後新開的Riptide Farms金庫鎖定了約1.2億美元的總價值鎖倉（TVL）。

結論

市場對RAY的看法呈現分歧——對Solana DeFi的長期成長持樂觀看法，但短期因技術面阻力而偏向謹慎。雖然生態系升級（如Raydium X v2、Riptide Farms）和交易所上市展現了基本面實力，但$3.80的阻力位仍是關鍵考驗。建議密切關注$3.30至$3.50區間的價格變化，以確認下一波趨勢方向。

RAY 的最新消息是什麼？

摘要

Raydium 在 Solana 的去中心化金融（DeFi）變動中展現結構韌性，並面臨價格預測與流動性挑戰。

1. 熊市後結構（2025年12月24日） — RAY 因流動性深度被看重，成為2026年初市場重組中的關鍵指標。
2. 2026年價格預測（2025年12月23日） — 技術分析顯示若突破關鍵阻力位，價格有望反彈至1.85美元。
3. Solana TVL下滑（2025年12月18日） — 隨著Solana總鎖倉價值（TVL）跌至六個月低點，RAY流動性承壓。

深度解析

1. 熊市後結構（2025年12月24日）

概述：
Raydium 被視為Solana DeFi生態系中重要的流動性基準，價格表現結構明確且執行穩定。分析師指出，儘管今年迄今價格下跌65%，其作為Solana主要的去中心化交易所（DEX）之一，負責代幣發行與交換，仍展現出韌性。

意義：
對RAY來說屬中性。雖然其流動性架構依然關鍵，但鏈上交易量自2025年9月以來下降46%，且收益率壓縮，限制了價格上漲動能。其結構性重要性取決於Solana能否重振投機活動。
（資料來源：CryptoNewsLand）

2. 2026年價格預測（2025年12月23日）

概述：
RAY目前交易價格約0.89美元，較歷史高點下跌82%。技術分析顯示其呈現下降通道形態，若能突破0.95美元阻力，預計將引發106%的漲幅，至2026年1月底達到1.85美元。不過，相對強弱指標（RSI）為42，顯示動能偏弱。

意義：
整體偏向謹慎看多。若Solana DeFi生態復甦，將提升RAY的實用價值，但來自Orca和Jupiter等競爭對手的壓力不可忽視。建議關注0.95美元阻力位及Solana網絡活動以確認趨勢。
（資料來源：CoinMarketCap）

3. Solana TVL下滑（2025年12月18日）

概述：
Solana的總鎖倉價值（TVL）降至86.7億美元，自9月以來下跌34%，導致RAY的流動性指標承壓。Raydium的24小時交易量降至1660萬美元，且其在Solana DEX市場的佔比從2025年初的95%下降至30%。

意義：
對RAY偏向看空。生態系活動減少，降低了手續費收入和質押需求。不過，RAY價格接近歷史低點（2022年約0.13美元），若Solana反彈，可能吸引逆向投資者。
（資料來源：Cointribune）

結論

Raydium的短期走勢取決於Solana DeFi的復甦及其守住0.85美元支撐的能力。雖然技術面顯示反彈可能，但總鎖倉價值下降及比特幣主導地位高達59%等宏觀因素，增加了上行的不確定性。隨著2026年第一季Solana加速推動代幣化，RAY的混合自動做市商（AMM）架構能否重新獲得市場青睞，值得持續關注。

RAY 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

Raydium 的開發持續推進，達成以下里程碑：

1. 獎勵計畫擴展（已上線） — 透過即時獎勵激勵交易者與創作者。
2. Launchpad 擴展（2025 年第三季） — 利用連續曲線機制擴大代幣發行。
3. 手續費優化（測試中） — 根據市場反饋調整交易手續費。

深度解析

1. 獎勵計畫擴展（已上線）

概述： Raydium 於 2025 年 7 月推出針對交易者與創作者的獎勵系統，目標是提升平台活躍度。該計畫將 50% 的交易手續費分配給參與者，並由協議收益每日回購 RAY 代幣（參考：CoinMarketCap Community）。
意義： 這對 RAY 來說是利多，因為用戶活動直接帶動代幣需求，形成通縮機制。但其可持續性取決於能否在 Pump.fun 等競爭對手下維持高交易量。

2. Launchpad 擴展（2025 年第三季）

概述： 繼 WAVE 於 2025 年 7 月成功畢業（在不到 48 小時內達成 85 SOL 遷移門檻）後，Raydium 計劃利用連續曲線模型引入更多專案。LaunchLab 已發行超過 35,000 種代幣，但僅有 0.62% 具備長期存活能力（參考：CoinMarketCap Community）。
意義： 對 RAY 來說屬中性。雖然更多代幣發行可能增加手續費收入，但低畢業率也顯示投機風險，可能削弱平台信譽。

3. 手續費優化（測試中）

概述： Raydium 正在測試對新代幣如 WAVE 收取 1.25% 的交易手續費，並根據流動性提供者與交易者的反饋調整費率。目標是在與 Uniswap（0.3% 手續費）競爭的同時，維持收益可持續性（參考：Raydium Docs）。
意義： 若手續費持續高於競爭對手，可能導致用戶流失，對 RAY 不利。但若能適度降低費率，則有助提升交易量與流動性，支持 RAY 的實用價值。

結論

Raydium 的發展路線需在成長激勵（獎勵計畫、Launchpad）與結構性挑戰（手續費模型、監管風險）間取得平衡。協議能否在 Solana 生態系統變化中持續留住流動性，將是關鍵。LaunchLab 以手續費為核心的模式，能否延續 RAY 的回購動能至 2026 年，值得持續觀察。

RAY 的代碼庫中有什麼最新的更新？

摘要

Raydium 最近對其程式碼基礎進行了重大升級，旨在提升流動性和交易效率。

1. V3 Beta 發佈（2025年7月） — 採用混合流動性模型，結合 AMM 池與 OpenBook 的訂單簿。
2. 智能訂單路由（2025年7月） — 利用演算法掃描所有 Solana 流動性來源，最大限度減少滑點。
3. 簡化的池工具（2025年7月） — 無需許可即可創建池，支持自訂費率並兼容舊版本。

深入解析

1. V3 Beta 發佈（2025年7月）

概述： Raydium 的 V3 Beta 整合了 OpenBook 的去中心化訂單簿，讓交易者能夠接觸到 Solana DeFi 生態中多出 40% 的流動性。

此次升級將傳統的 AMM 池與實時訂單簿數據結合，使做市商能夠設定更精確的價格層級。開發團隊透過包裝合約保持向後兼容，確保現有流動性提供者無需立即操作。

意義： 這對 RAY 是利多消息，因為更深的流動性能減少交易滑點，並吸引更多項目在 Raydium 上發行代幣。(來源)

2. 智能訂單路由（2025年7月）

概述： 新演算法會掃描 Serum-v2 分叉版本及其他流動性平台，尋找最佳價格執行交換。

該路由系統會動態比較 AMM 池與訂單簿的價格，優先選擇滑點最低的路徑。初步數據顯示，大額交易執行效率提升了 15–30%。

意義： 交易者將享有更優價格，這可能帶動 Raydium 的交換量與手續費收入成長。(來源)

3. 簡化的池工具（2025年7月）

概述： 項目方現在可以用比 V2 低 85% 的前期資金創建流動性池，並可自訂費率（0.01–1%）。

無需編碼的介面降低了新代幣發行門檻，而流動性提供者的費用分成選項則能激勵更多流動性注入。首週內已有超過 120 個池被部署。

意義： 降低成本與提升彈性，有助加速 Solana 生態系統的成長，間接提升 RAY 的實用價值。(來源)

結論

Raydium 的 V3 Beta 將其定位為 Solana 生態中的流動性樞紐，結合了 AMM 的效率與訂單簿的精準。雖然這些升級改善了交易者與開發者的體驗，但能否成功推廣仍取決於 OpenBook 生態系的發展。2025 年第三季，TVL（總鎖倉價值）與交易量能否持續回升，值得關注。

RAY 的價格為什麼下跌？

摘要

Raydium (RAY) 在過去24小時內下跌了0.8%，本週累計跌幅達6.7%。這波下跌反映了整體加密市場的風險偏好降低（恐懼與貪婪指數為27）以及Solana生態系統的疲弱。主要原因如下：

1. 市場整體謹慎 — 加密貨幣流動性下降12%（從908億美元降至807億美元），山寨幣表現不佳，BTC主導率上升至59%
2. Solana生態系統壓力 — SOL的總鎖倉價值（TVL）自2025年9月以來下跌34%，拖累作為其主要去中心化交易所（DEX）的Raydium
3. 技術面跌破支撐 — RAY跌破0.90美元關鍵支撐，正測試2025年低點，相對強弱指標（RSI）疲弱（36）

深度解析

1. 山寨幣流動性緊縮（偏空影響）

概況：
過去24小時內，加密貨幣現貨交易量下降12%，降至807億美元（資料來源：CoinMarketCap），而永續合約的資金費率轉為正值（+0.004%），顯示槓桿多頭正在減倉。山寨幣季節指數維持在18/100（屬於「比特幣季」），導致像Raydium這類中型幣種缺乏新資金注入。

意義：
Raydium的24小時交易量為1610萬美元，僅占其市值的6.7%，低於10%的流動性穩定門檻。流動性不足的市場在宏觀情緒轉弱時容易放大拋售壓力。

2. Solana DeFi收縮（影響參半）

概況：
Solana的總鎖倉價值（TVL）降至86.7億美元，較2025年9月高點下跌34%，主要協議如Jito（-53%）和Raydium（-46%）均出現資金流出（資料來源：CoinTribune）。不過，Solana每週的手續費收入仍達343萬美元，是Raydium市值的3倍。

意義：
作為Solana流動性層的核心，Raydium對Solana生態系統的周期波動特別敏感。儘管本週Solana活躍地址數回升7%至83.8萬，但尚未轉化為去中心化交易所的需求增長。

3. 技術面支撐再測（中性看待）

概況：
Raydium在11月跌破200日指數移動平均線（EMA，2.21美元），目前正測試0.83至0.89美元區間，該區間曾是2023至2024年熊市的壓力區。MACD柱狀圖轉為看跌（-0.002），儘管RSI已處於超賣區（36）。

觀察重點：
若收盤價跌破0.83美元，可能引發程式化賣盤，目標下探至0.62美元（2026年低點，參考CMC Community）。

結論

Raydium的下跌反映了整體加密市場的風險偏好降低及Solana TVL的持續萎縮，加上流動性不足加劇了跌勢。雖然超賣狀態暗示價格可能在0.85至0.90美元區間盤整，但要實現反彈，需依賴Solana生態系統的復甦或整體山寨幣市場的買盤回歸。

關鍵觀察指標： Solana每週活躍地址數，若能持續突破100萬，將可能帶動DEX需求回升。