Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Jupiter (JUP) е в напрежение между растежа на Solana и вътрешните рискове, свързани с токеномиката.
- Стартиране на Jupiter Lend – Заеми с високо съотношение заем към стойност (LTV) могат да увеличат таксите и обратно изкупуванията
- Отключвания на токени – Отключване на стойност $32 млн. през юли може да доведе до разреждане без ръст на търсенето
- Пауза в управлението на DAO – Опасения за централизация компенсират краткосрочното натиск за продажба
Подробен анализ
1. Разширяване на продукта срещу инфлация (смесено въздействие)
Обзор:
Jupiter Lend ще стартира през август 2025 г. с възможност за заемане до 95% от стойността на залога, като 50% от таксите ще се използват за обратно изкупуване на JUP. Въпреки това, протоколът трябва да спечели пазарен дял от Kamino Finance (с TVL от $2.67 млрд.), за да компенсира отключването на 1.28% от токените ($32 млн.) на 28 юли.
Какво означава това:
Успешното приемане на услугата може да създаде търсене за обратно изкупуване, базирано на такси, но историческите данни показват, че JUP е спаднал с 19% след отключването през март 2025 г. Програмата ASR за рециклиране на токени носи риск от инфлационно натоварване – стейкърите трябва да държат 50% повече JUP, за да запазят същите награди (Tokenomist).
2. Зависимост от екосистемата на Solana (позитивен фактор)
Обзор:
Общата стойност, заключена в DeFi на Solana, достигна $12 млрд. (+23% месечно), а Jupiter обработи обем от $142 млрд. през второто тримесечие. Ръстът на валидаторите в мрежата (Jupiter е на 7-мо място) засилва сигурността, а перспективите за ETF на SOL могат да повишат стойността на всички токени в екосистемата.
Какво означава това:
Като водещ DEX агрегатор на Solana, JUP се възползва от мрежовите ефекти – всяко 10% покачване на цената на SOL исторически е свързано с 6-8% ръст на JUP. Въпреки това, доминацията на мем токена PumpSwap с 65% пазарен дял показва съществуващи конкурентни рискове (Blockworks).
3. Централизация на управлението (негативен фактор)
Обзор:
Гласуването в DAO остава спряно до 2026 г. след спорно разделение на токените 53/47 между екипа и общността. Това намалява краткосрочния натиск за продажба от страна на участниците в управлението, но подкопава доверието в „общностно ориентирания“ характер на JUP.
Какво означава това:
Промяната в управлението през март 2025 г. беше последвана от спад на цената с 75% през първото тримесечие. След като 42% от отключените токени през юли бяха усвоени без възстановяване на цената, притежателите се питат дали централизиран контрол може устойчиво да управлява емисиите от 50 млн. JUP на тримесечие за стейкинг (CryptoNewsLand).
Заключение
Траекторията на JUP зависи от това дали генерирането на такси чрез Jupiter Lend ще надвиши разреждането, предизвикано от ASR, до четвъртото тримесечие на 2025 г., докато импулсът от ETF на Solana може да противодейства на скептицизма към управлението. Технически индикатори показват препродадени нива (RSI 40.49), но нивото на Фибоначи от $0.515 (50%) остава ключова съпротива.
Ще успее ли ролята на Jupiter като валидатор и приемането на заемите да компенсират предизвикателствата в токеномиката?
Какво казват хората за JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Jupiter е разделена между вълнението около протокола за кредитиране и притесненията от отключването на токени. Ето какво е на дневен ред:
- Оптимистични прогнози за старта на Jupiter Lend с 90% съотношение заем към стойност
- Разнопосочни реакции към отключването на токени на стойност 32 милиона долара и временното спиране на управлението чрез DAO
- Техническа борба около съпротивата на $0.63 и подкрепата на $0.51
Подробен анализ
1. @JupiterExchange: Стартиране на Lend Beta + растеж на валидаторите 🚀
„Jupiter стана седмият по големина валидатор в Solana, като Lend Beta предлага заеми с 95% съотношение заем към стойност – 50% от таксите се използват за обратно изкупуване на JUP.“
– @JupiterExchange (382 хил. последователи · 1.2 млн. импресии · 02.08.2025, 18:59 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен сигнал за JUP, тъй като статусът на валидатор засилва влиянието върху екосистемата, а механизмът за рециклиране на таксите може да намали натиска за продажба.
2. @ali_charts: Отхвърляне на съпротивата при $0.63 предизвиква предпазливост 🛑
„JUP среща силна съпротива при $0.63 – дневно затваряне над тази стойност може да предизвика рали до $0.76, но загубата на подкрепата при $0.51 крие риск от спад до $0.39.“
– @ali_charts (89 хил. последователи · 450 хил. импресии · 29.07.2025, 01:13 UTC)
Виж анализа
Какво означава това: Краткосрочно неутрално, тъй като цената се консолидира, но техническите индикатори подсказват за възможна волатилност в зависимост от задържането на ключовите нива.
3. @AMBCrypto: Тест на настроенията след отключването на токени ⚖️
„53.47 милиона JUP (на стойност $32 млн.) влязоха в обращение на 28 юли – търсенето пое 42% без срив, но наградите за залагане в ASR крият риск от инфлационна спирала.“
– @AMBCrypto (220 хил. последователи · 680 хил. импресии · 29.07.2025, 00:00 UTC)
Виж доклада
Какво означава това: Рискове за понижение, ако залагащите не успеят да компенсират разреждането, въпреки че настоящият натиск за покупка показва оптимизъм на пазара за растежа на DeFi в Solana.
Заключение
Общото мнение за JUP е разделено, като се балансират положителните фактори от $12 милиарда TVL на Solana с притесненията около управлението и динамиката на предлагането на токени. Следете внимателно нивото от $0.63 – пробив над него може да сигнализира за възобновено доверие в амбициите на Jupiter като „DeFi суперприложение“, докато неуспехът може да доведе до прибиране на печалби преди ъпгрейдите на протокола през третото тримесечие.
Какви са последните новини относно JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Jupiter балансира растежа на своята екосистема с предпазлив оптимизъм. Ето най-новото:
- Започват обратно изкупуване на токени (17 септември 2025) – 50% от таксите на протокола вече се използват за обратно изкупуване на JUP токени с трогодишно заключване.
- Lend протоколът влиза в бета версия (6 август 2025) – Частен бета старт за кредити с високо съотношение заем към стойност (LTV) на Solana.
- Интеграция на акции преди IPO (6 август 2025) – Токенизирани акции на SpaceX и OpenAI вече могат да се търгуват чрез Jupiter.
Подробности
1. Започват обратно изкупуване на токени (17 септември 2025)
Обзор:
Jupiter отделя 50% от приходите си от протокола (82.4 милиона долара през второто тримесечие на 2025 г.) за обратно изкупуване на JUP токени, които се заключват за три години. Това следва тенденция в крипто сектора през 2025 г., при която проекти използват приходите си за обратно изкупуване.
Какво означава това:
Това е положително за JUP, тъй като свързва търсенето на токена директно с използването на платформата, намалявайки натиска за продажба от отключените токени. В същото време трите години заключване забавят непосредствените ползи от ликвидността, което изисква стабилен растеж на приходите, за да има дългосрочен ефект. (Millionero Magazine)
2. Lend протоколът влиза в бета версия (6 август 2025)
Обзор:
Частната бета версия на Jupiter Lend стартира с кредитни условия до 95% от стойността на залога и 1% наказателна такса при ликвидация, насочена към потребителите на DeFi в Solana. По време на тестовия период шест хранилища (vaults) са ограничени до по 1 милион долара всяко.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително за JUP. Възможността за кредитиране може да привлече нови потребители, но силната конкуренция в DeFi пространството на Solana (като Kamino и Marginfi) означава, че успехът зависи от уникални функции като възможност за връщане на заеми от различни портфейли и оптимизация на доходността. Ключов момент ще бъде пълното публично пускане през август. (JupiterExchange)
3. Интеграция на акции преди IPO (6 август 2025)
Обзор:
Jupiter си партнира с PreStocks, за да предложи токенизирани акции преди първичното публично предлагане (IPO), като SpaceX и OpenAI, достъпни чрез специален раздел в приложението.
Какво означава това:
Това е положително за JUP, тъй като разширява приложимостта на Jupiter отвъд крипто активите и може да привлече потребители, интересуващи се от традиционни финансови пазари. Въпреки това, регулаторният контрол върху фракционираните ценни книжа остава риск, но бързината на Solana я прави подходяща за този пазарен сегмент. (PreStocks)
Заключение
Jupiter залага на иновации в DeFi (обратно изкупуване, кредитиране), като същевременно се разширява към токенизирани реални активи. Основният въпрос е дали техният кредитен протокол и предлагането на акции ще успеят да изпреварят силната конкуренция в Solana. Следете потребителските показатели за третото тримесечие след старта на Lend.
Какво следва в пътната карта на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Планът за развитие на Jupiter се фокусира върху разширяване на DeFi и растеж на екосистемата:
- Публично пускане на Jupiter Lend (Q4 2025) – Безразрешително кредитиране с 90% съотношение заем към стойност (LTV).
- Jupnet Testnet (началото на Q4 2025) – Пускане на мрежа за ликвидност между различни блокчейни.
- Пускане на десктоп портфейл (Q4 2025) – Обединено управление на активи.
- Jup Mobile скрити ъпдейти (септември 2025) – Подобрено потребителско изживяване и функции без такси за газ.
- Два нови продукта (в процес на разработка) – Необявени инструменти за екосистемата.
Подробен преглед
1. Публично пускане на Jupiter Lend (Q4 2025)
Обзор
Jupiter Lend е децентрализиран протокол за кредитиране, разработен съвместно с Fluid, който предлага заеми с 90% съотношение заем към стойност (LTV) и почти никакви наказания при ликвидация. След частна бета версия през август 2025 г., публичното пускане ще включва функции като Multiply Vaults и награди от над 10 партньори в екосистемата (CoinMarketCap).
Какво означава това
Позитивно за JUP: Разширява приложението му отвъд обикновените обменни операции, привличайки капитал към Solana DeFi. Рисковете включват конкуренция (например Kamino) и зависимост от стабилността на мрежата Solana.
2. Jupnet Testnet (началото на Q4 2025)
Обзор
Jupnet е мрежа за ликвидност, която работи между различни блокчейни и ще позволи обмен на активи като BTC и ETH чрез инфраструктурата на Solana. Публичният тестнет цели да улесни взаимодействието между различните вериги (Q2 Token Holder Update).
Какво означава това
Неутрално до положително: Може да позиционира Jupiter като център за обмен между блокчейни, но успехът зависи от приемането и техническото изпълнение.
3. Пускане на десктоп портфейл (Q4 2025)
Обзор
Специален десктоп портфейл ще обедини всички продукти на Jupiter (обмени, кредитиране, проследяване на портфолио) в един интерфейс, насочен към напреднали потребители (Q2 Report).
Какво означава това
Позитивно: Улеснява новите потребители и консолидира екосистемата на Jupiter, което може да увеличи обема на транзакциите.
4. Jup Mobile скрити ъпдейти (септември 2025)
Обзор
Последните подобрения включват транзакции без такси за газ, по-бърз интерфейс и Universal Send (прехвърляне между портфейли). Очаква се скрит ъпдейт в края на септември 2025 г., който подсказва по-дълбока интеграция с DeFi (X Post).
Какво означава това
Неутрално: Подобрява задържането на потребителите, но може да не повлияе пряко на приходите от протокола.
5. Два нови продукта (в процес на разработка)
Обзор
Екипът на Jupiter разработва два необявени продукта, описани като „алфа тайни“, насочени към напреднали потребители и институционални трейдъри (X Post).
Какво означава това
Позитивно: Новите продукти могат да отключат неизползвано търсене, въпреки че забавеното им обявяване може да намали първоначалния интерес.
Заключение
Пътната карта на Jupiter поставя акцент върху задълбочаване на екосистемата (кредитиране, междублокчейн) и удобството за потребителите (мобилни и десктоп портфейли). Пауза в управлението чрез DAO до 2026 г. остава неизвестен фактор, концентрирайки решенията в краткосрочен план. С общата стойност на активите в Solana DeFi, достигнала $12 млрд., въпросът е дали иновациите на Jupiter ще успеят да изпреварят конкуренти като PumpSwap в популярността на meme токените.
Какво е последната актуализация в кодовата база на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Jupiter претърпя три основни актуализации в средата на 2025 г., насочени към мащабируемостта на API, сигурността и безопасността на потребителите.
- Token Verification v4 (август 2025) – Засилени критерии за намаляване на фалшивите токени с около 40%.
- Dev Tokens Tab (юли 2025) – Следене на активността на портфейлите за разкриване на опити за измами (rug-pull).
- API Overhaul (юни 2025) – Преминаване към V3 крайни точки с нива на достъп и откриване на аномалии.
Подробен преглед
1. Token Verification v4 (август 2025)
Обзор: Четвъртата версия на системата за проверка на токени на Jupiter въведе по-строги одити и изисквания за ликвидност. Това доведе до намаляване на фалшивите токени с около 40% през първата седмица.
Системата сега сравнява одити на проекти, надеждността на екипа и дълбочината на ликвидността. Освен това маркира токени с необичайни криви на свързване или подозрителни метаданни.
Какво означава това: Това е положително за JUP, тъй като по-безопасните условия за търговия могат да привлекат повече индивидуални потребители и да намалят регулаторните рискове. (Източник)
2. Dev Tokens Tab (юли 2025)
Обзор: В партньорство с Meteora беше добавена функция за проследяване на всички токени, пуснати от отделни портфейли, с цел идентифициране на поредни измамници (rug-pull).
Актуализацията маркира портфейли, които пускат множество токени с внезапно изтегляне на ликвидност или манипулиране на цената.
Какво означава това: Неутрално за JUP: подобрява безопасността на потребителите, но не увеличава директно обема на търговия. (Източник)
3. API Overhaul (юни 2025)
Обзор: Отказ от остарелите API-та (Price V2, Token V1) в полза на V3 крайни точки с откриване на аномалии и нива на достъп.
Разработчиците с безплатен достъп вече използват lite-api.jup.ag с по-строги ограничения, докато платените потребители имат достъп до api.jup.ag. Обратната съвместимост беше нарушена, което изисква промени в кода за крайни точки като /trigger/v1.
Какво означава това: Положително за JUP в дългосрочен план, тъй като институционалните интегратори получават по-голяма надеждност, но миграцията може да затрудни по-малките разработчици. (Източник)
Заключение
Актуализациите на Jupiter през 2025 г. поставят акцент върху сигурността, безопасността на потребителите и мащабируемата инфраструктура. Докато Token Verification v4 и API Overhaul засилват привлекателността за институционални инвеститори, Dev Tokens Tab намалява рисковете в екосистемата. Ще ускорят ли тези подобрения приемането на JUP като основа на DeFi в Solana?