Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Ценовото развитие на LDO зависи от подобрения в управлението, търсенето на Ethereum за стейкинг и регулаторните промени.
- Въвеждане на Dual Governance – Позитивно, ако приемането стабилизира властовите отношения в DAO.
- Поток на средства в Ethereum ETF – Може да увеличи TVL на Lido и полезността на LDO.
- Натрупване от големи инвеститори (whales) – Смесен ефект: последните покупки показват доверие, но отключванията могат да доведат до продажбен натиск.
Подробен анализ
1. Активиране на Dual Governance (смесен ефект)
Обзор:
Системата за Dual Governance на Lido стартира през юли 2025 г. Тя позволява на притежателите на stETH да налагат вето върху предложения чрез времеви блокировки или да излизат от управлението чрез „rage quit“. Това намалява риска от концентрация на власт, но добавя сложност.
Какво означава това:
В краткосрочен план несигурността може да натежи върху цената, докато участниците се адаптират. В дългосрочен план по-добрата синхронизация между стейкърите и притежателите на LDO може да засили устойчивостта на протокола и да привлече институционални инвеститори в ETH.
2. Търсене на Ethereum за стейкинг (позитивно)
Обзор:
TVL на Lido достигна 41 милиарда долара през август 2025 г., подкрепен от ръста на Ethereum. Цената на ETH се повиши с 126% от юни, а институционалните потоци в ETH ETF достигнаха 24.27 милиарда долара, което директно увеличава търсенето на stETH.
Какво означава това:
Повишената активност в стейкинга на ETH увеличава приходите на протокола (такса от 10% върху доходността от стейкинг), което може да повиши стойността на LDO. Важно е да се следи подкрепата на ETH около $4,500 – пробив под тази стойност може да окаже натиск върху TVL на Lido.
3. Регулаторна яснота и движения на големи инвеститори (смесен ефект)
Обзор:
През август 2025 г. SEC издаде насоки, които изключват „министерски“ ликвиден стейкинг от законите за ценни книжа (Coinbase доклад). Междувременно големи инвеститори като Артър Хейс купиха LDO за 1.83 милиона долара през август, докато Paradigm Capital продаде LDO за 10 милиона през май.
Какво означава това:
Регулаторните промени подкрепят модела на Lido, но големите отключвания на токени (36.32% от предлагането се държи в хазната) и продажбите от големи инвеститори могат да ограничат растежа. Препоръчително е да се следят потоците към борсите чрез 0xC4Db.
Заключение
Пътят на LDO балансира растежа на стейкинга в Ethereum с комплексността на управлението и динамиката на предлагането. Докато Dual Governance и търсенето, стимулирано от ETF, предлагат потенциал за растеж, отключванията на токени и концентрираните притежания (топ 10 портфейла контролират около 64%) представляват рискове. Основният въпрос: Ще възстанови ли доминацията на stETH нивото си от 24.4%, докато конкуренцията се засилва?
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около LDO е разделена между надеждите за пробив и притесненията от големи продавачи. Ето какво е актуално:
- Анализатори очакват цена от $2.55 след достигане на печалба
- Продажбата на Paradigm Capital за $8.4 млн. поражда мечи настроения
- Стартирането на Dual Governance се възприема като успех за децентрализацията
Подробен анализ
1. @johnmorganFL: Цел на цена $2.55 с оптимистичен тон
„Цената на LDO се повиши с 70% през август, след като Lido отчете първата си печалба ($1 млн. нетна печалба)… пробивът от низходящ клин подсказва следваща цел $2.55.“
– @johnmorganFL (89 хил. последователи · 2.1 млн. импресии · 12.08.2025, 14:10 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Техническите индикатори и първата печалба (след загуби от $153 млн. през 2022 г.) могат да поддържат растежа, ако търсенето на Ethereum стейкинг се увеличи.
2. @WuBlockchain: Продажбата на Paradigm OTC поражда мечи настроения
„Paradigm прехвърли 10 млн. LDO ($8.4 млн.) към борсите – продадени са 50 млн. с печалба от $1.31 през 2024 г. Купувачите на OTC често продават токени след изтичане на блокиращ период.“
– @WuBlockchain (327 хил. последователи · 680 хил. импресии · 10.06.2025, 01:49 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Мечи сигнал – подобни продажби през 2024 г. предшестваха спадове от 24%. Останалите 20 млн. LDO от първоначалните 70 млн. на Paradigm могат да доведат до допълнителни продажби.
3. @LidoFinance: Ъпгрейдът на управлението е позитивен
„Активирана е Dual Governance: притежателите на stETH могат да налагат вето на предложения или да инициират изход, ако 10% са против решенията.“
– @LidoFinance (612 хил. последователи · 1.9 млн. импресии · 15.07.2025, 14:06 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен дългосрочен ефект – намалява риска от контрол върху управлението и съгласува интересите на притежателите на LDO и стейкърите.
4. @mkbijaksana: Смесени прогнози за корелацията с ETH
„LDO възстанови нивото 1.374. Ако ETH остане в бичи тренд, LDO може да достигне 19.59“
– @mkbijaksana (42 хил. последователи · 118 хил. импресии · 24.08.2025, 17:44 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Смесени сигнали – агресивната прогноза (повишение от 1466%) предполага силен ръст на ETH. Текущият коефициент на корелация LDO/ETH е 1.3x (данни от Coinbase).
Заключение
Общото мнение за $LDO е разделено – положителните ъпгрейди в управлението и растежът на Ethereum стейкинга се сблъскват с продажбите от големи притежатели и високи оценки. Следете подкрепата на $1.25 (текуща цена) и тенденциите в годишната доходност от стейкинг на Ethereum, които влияят пряко върху приходите на Lido от такси. За най-актуална информация следете портфейла на Paradigm с останали 20 млн. LDO.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO се справя с регулаторни предизвикателства и технически подобрения, докато големи инвеститори пренареждат позициите си. Ето най-важното:
- Предложени „тригерирани“ обратно изкупувания (14 август 2025 г.) – Управлението разглежда възможността за обратно изкупуване на LDO, обезпечено със stETH, с цел намаляване на предлагането.
- SEC изяснява правилата за стейкинг (5 август 2025 г.) – Ликвидният стейкинг не се счита за ценна книга, ако наградите са „административни“.
- Намаляване на персонала с 15% (4 август 2025 г.) – Спестяванията са насочени към устойчивостта на протокола.
Подробен преглед
1. Предложени „тригерирани“ обратно изкупувания (14 август 2025 г.)
Обзор:
Василий Шаповалов, съосновател на Lido, представи планове за механизъм за „тригерирани“ обратно изкупувания по време на августовския разговор с притежателите на токени. Системата ще използва резерви от stETH, за да купува LDO токени чрез рамката NEST, което може да намали наличното количество токени в обращение. Очаква се регулаторна яснота в рамките на 2–3 месеца, а официалното предложение ще бъде представено след обратна връзка от общността.
Какво означава това:
Това е положителен сигнал за LDO, тъй като обратно изкупуване може да създаде дефлационно влияние, което да подкрепи растежа на протокола. Въпреки това, изпълнението зависи от одобрението на регулаторите и съгласието на DAO.
(Lido Finance)
2. SEC изяснява правилата за стейкинг (5 август 2025 г.)
Обзор:
Ръководството на SEC от август уточни, че услугите за ликвиден стейкинг (като тези на Lido) не се считат за ценни книжа, ако наградите се разпределят пасивно и без активно управление. Това се случи след спад на пазарния дял на Lido до 24.4% заради конкуренция от институционални стейкъри като Figment.
Какво означава това:
Позицията е неутрално-положителна: регулаторните рискове намаляват, но Lido изпитва натиск от конкурентите. Общата стойност, заключена в протокола (TVL) от 41 милиарда долара към 15 август, остава силна, макар че волатилността на ETH може да повлияе на търсенето на стейкинг.
(The Defiant)
3. Намаляване на персонала с 15% (4 август 2025 г.)
Обзор:
Lido Labs съкрати 15% от служителите в екипите за разработка и екосистема, за да „строи за десетилетия напред“, според съоснователя Шаповалов. Това се случи след седмичен спад на цената с 21.6%, но преди последващо възстановяване с 4.3% след обявлението.
Какво означава това:
Краткосрочно настроението е негативно заради несигурността, но дългосрочно е положително, ако спестяванията се използват за важни подобрения като Dual Governance. Реакцията на пазара ще зависи от изпълнението на обещанията за преразпределение на разходите.
(CoinMarketCap)
Заключение
Lido балансира между положителни фактори (обратно изкупуване, регулаторна яснота) и негативни влияния (конкуренция, съкращения). Следващите месеци ще покажат дали подобренията в управлението и движението на ETH могат да компенсират институционалните разпродажби. Ще възстанови ли stETH доминацията си с нарастващия интерес към Ethereum ETF?
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Lido DAO се фокусира върху подобрения в управлението, стимули за ликвидност и стратегическо пренасочване.
- Предложение за задействано обратно изкупуване (Q4 2025) – Приходите от стейкинг могат да финансират обратно изкупуване на LDO токени с цел подобряване на токеномиката.
- Завършване на регулаторната рамка (ноември 2025) – Очаква се яснота относно регулациите за стейкинг.
- Разработка на CSM v3 (2026) – Разширяване на децентрализираните мрежи от валидатори.
Подробен преглед
1. Предложение за задействано обратно изкупуване (Q4 2025)
Обзор
Обсъжда се предложение за управление, което да използва наградите от stETH за автоматично обратно изкупуване на LDO токени от отворения пазар. Този механизъм цели да свърже приходите от стейкинг с увеличаването на стойността на токена, като отговаря на критиките относно полезността на LDO (Crypto.News).
Какво означава това
Това е положително за LDO, тъй като директно свързва приходите на протокола с търсенето на токена. Въпреки това, рисковете при изпълнението включват потенциална централизация на гласовете, ако обратно изкупуване преимуществено облагодетелства големите притежатели.
2. Завършване на регулаторната рамка (ноември 2025)
Обзор
След указанията на SEC от август 2025 г., според които некъстодиалните стейкинг услуги не се считат за ценни книжа, Lido работи с юридически екипи за финализиране на рамка за съответствие до ноември. Това може да позволи институционално приемане на stETH.
Какво означава това
Неутрално до положително: Ясните регулации могат да намалят оперативните рискове, но може да наложат по-строги изисквания към операторите на възли, което потенциално да забави растежа.
3. Разработка на CSM v3 (2026)
Обзор
Въз основа на пускането на CSM v2 през юли 2025 г., което увеличи лимитите за общностни стейкъри до 10%, плановете за v3 включват:
- Възможност за безразрешително включване на валидатори
- Подобрени застрахователни пулове срещу наказания (slashing)
- Делегиране на стейк между различни блокчейн мрежи
Какво означава това
Положително в дългосрочен план, тъй като намалява зависимостта от централизирани оператори на възли. Краткосрочните рискове включват уязвимости в смарт договорите по време на ъпгрейдите.
Заключение
Пътната карта на Lido балансира между незабавни подобрения в токеномиката (обратно изкупуване), дългосрочна децентрализация (CSM v3) и регулаторно съответствие. Способността на протокола да запази своя дял от 24% в Ethereum стейкинга (Crypto Times) докато реализира тези инициативи ще бъде от ключово значение. Как ще повлияят променящите се POS динамики и стратегиите на конкурентите върху амбициите на Lido за мулти-верижна експанзия?
Защо цената на LDO е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) падна с 5.96% през последните 24 часа до цена от $1.26, като изостана спрямо по-широкия крипто пазар (-2.04%). Основните причини са институционални продажби, притеснения около конкуренцията в стейкинга и технически съпротиви.
- Институционален натиск за продажби – Paradigm Capital и други продадоха над $21 млн. LDO през последните дни.
- Спад на пазарния дял – Доминацията на Lido в Ethereum стейкинга падна до 24.4% заради засилена конкуренция.
- Техническо отхвърляне – Неуспешен пробив на съпротивата при $1.50 доведе до прибиране на печалби.
Подробен анализ
1. Институционални продажби (Негативен ефект)
Обзор:
Данни от блокчейна показват, че Paradigm Capital и други институции са прехвърлили 48.48 млн. LDO (стойност около $45.6 млн.) към борси през последния месец, включително трансфер за $8.4 млн. на 10 юни. Тези продажби съвпадат с 22% спад на LDO за месеца.
Какво означава това:
Големите продажби увеличават натиска за разпродажба и намаляват доверието сред дребните инвеститори. Като се има предвид, че общото количество LDO в обръщение е 895 млн., дори умерени институционални изходи могат значително да повлияят на цената. Исторически модели (например 24% спад през май 2025 след продажби за $21 млн.) потвърждават тази уязвимост.
Какво да следим:
Допълнителни прехвърляния към борси от портфейли като 0xC4Db, които са използвани за последните институционални продажби.
2. Засилена конкуренция в стейкинга (Смесен ефект)
Обзор:
Пазарният дял на Lido в Ethereum стейкинга спадна до 24.4% (от 32.3% през 2023 г.), тъй като институционални играчи като Figment и услуги, подкрепени от борси, увеличават присъствието си.
Какво означава това:
Въпреки че Lido остава най-големият протокол за ликвиден стейкинг, намаляващата доминация поражда въпроси за устойчивостта на таксите. В същото време предложението на BlackRock за Ethereum ETF с възможност за стейкинг може да възроди търсенето на инфраструктурата на Lido.
Какво да следим:
Развития около ETF на BlackRock и тенденциите в TVL (общата стойност, заключена в протокола) на Lido през третото тримесечие (в момента около $41 млрд.).
3. Техническа съпротива и пазарно настроение (Негативен ефект)
Обзор:
LDO не успя да задържи съпротивата при $1.50 (върхът от 15 август) и проби под 30-дневната средна стойност ($1.26). RSI индикаторът (57.98) показва отслабване на импулса, а MACD хистограмата (+0.0092) сигнализира за намаляваща бичи дивергенция.
Какво означава това:
Трейдърите вероятно са прибрали печалби след 86% ръст за 90 дни, като това се засилва от неутралното пазарно настроение (индекс на страх и жадност 52/100). Намалената ликвидност (-40.58% обем за 24 часа) увеличава волатилността надолу.
Ключово ниво за наблюдение:
Затваряне под $1.23 (78.6% Фибоначи корекция) може да предизвика по-дълбока корекция към $1.13.
Заключение
Спадът на LDO се дължи на комбинация от институционални продажби, страхове от конкуренция в стейкинга и загуба на технически импулс. Въпреки че основният протокол остава стабилен с рекордни $41 млрд. TVL, краткосрочното настроение зависи от ограничаването на големите продажби и защитата на подкрепата при $1.23.
Ключово за следене: Могат ли предстоящите актуализации в управлението на Lido (например възможност за задействане на тегления) да възстановят доверието на стейкърите въпреки намаляващия пазарен дял?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO напредва в посока на децентрализация и по-голям контрол за потребителите чрез подобрения в управлението и оптимизации на протокола.
- Triggerable Withdrawals (23 юли 2025 г.) – Позволява на валидатори да излизат без разрешение чрез стандарта EIP-7002 на Ethereum.
- Community Staking Module v2 (21 юли 2025 г.) – Увеличава лимитите за залагане и добавя защити, управлявани от общността.
- Dual Governance Activation (30 юни 2025 г.) – Дава на притежателите на stETH право на вето върху предложенията на DAO.
Подробен преглед
1. Triggerable Withdrawals (23 юли 2025 г.)
Обзор: Позволява на всеки потребител да задейства излизане на валидатори чрез договора за теглене на Lido, което намалява зависимостта от централизирани участници. Тази функция е базирана на стандарта EIP-7002 на Ethereum и опростява процеса на излизане за залагащите.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като засилва децентрализацията и съответства на принципите на Ethereum за доверие без посредници, което може да привлече повече залагащи, търсещи контрол без ограничения. (Източник)
2. Community Staking Module v2 (21 юли 2025 г.)
Обзор: Увеличава максималния дял за залагане от страна на общността до 10% от общия залог в Lido и въвежда рамка за идентификация на общностните залагащи, която предотвратява Sybil атаки (измами с множество фалшиви акаунти).
Какво означава това: Това е неутрално за LDO, тъй като балансира растежа (по-голям капацитет за залагане) с управлението на риска (мерки срещу измами). Операторите на нодове получават повече гъвкавост, но по-строгите проверки могат да забавят краткосрочното приемане. (Източник)
3. Dual Governance Activation (30 юни 2025 г.)
Обзор: Въвежда динамични времеви блокировки, които позволяват на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения. Ако 1% от stETH се противопоставят на решение, изпълнението се спира за 5–45 дни; при 10% опозиция се активира „rage quit“ замразяване.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като намалява риска от превземане на управлението, правейки Lido по-устойчив и привлекателен за институционални залагащи. Въпреки това, сложността може да отблъсне по-неопитни потребители. (Източник)
Заключение
Кодът на Lido се насочва към по-голяма децентрализация, като Triggerable Withdrawals и Dual Governance намаляват централизираните пречки. Фокусът върху защитите, управлявани от общността (CSM v2), балансира растежа със сигурността. Как тези подобрения ще повлияят на доминацията на Lido в ликвидното залагане, докато конкурентите приемат подобни модели?