Защо цената на LDO е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) спадна с 6.39% през последните 24 часа, изоставайки спрямо по-широкия крипто пазар (-2.54%). Три основни фактора доведоха до този спад:
- Институционални разпродажби – Paradigm Capital прехвърли 10 милиона LDO (на стойност 8.4 милиона долара) към борси, продължавайки тенденция от 30 дни с институционални изходи на стойност 45.6 милиона долара.
- Технически пробив – Цената бе отблъсната от съпротивата на $0.96 по Фибоначи, а индикаторите MACD и RSI показват слаба инерция и мечи настроения.
- Преминаване към по-консервативна пазарна нагласа – Индексът Crypto Fear & Greed спадна до 37 („Страх“), а доминацията на алткойните намаля с 41% за седмицата.
Подробен анализ
1. Институционален натиск за продажба (Мечи ефект)
Обзор:
Paradigm Capital прехвърли 10 милиона LDO (8.4 милиона долара) към портфейли, свързани с борси, на 10 юни. Това е част от по-широка тенденция, при която институционални портфейли са прехвърлили общо 48.48 милиона LDO (45.6 милиона долара) към борси от май 2025 г. насам (WuBlockchain). Преди това Paradigm е продал 50 милиона LDO на цена от $1.31 през ноември 2024 г., реализирайки печалба от 27.5 милиона долара.
Какво означава това:
Големите OTC купувачи, които продават позиции, създават постоянен натиск за продажба. При обем на търговия за 24 часа от 223 милиона долара (+45.8% спрямо предходния ден), тези движения увеличават волатилността надолу. Портфейлът 0xC4Db (често използван за институционални изходи) вече държи само 10 милиона LDO, което подсказва за потенциални допълнителни продажби.
Какво да следим:
Увеличения на потоците към борсите, които могат да се проследят чрез таблата на Nansen или Arkham.
2. Техническа слабост (Мечи наклон)
Обзор:
LDO проби под 7-дневната си средна стойност ($0.988) и 30-дневната средна ($1.14), като MACD хистограмата е на -0.022, което показва мечи дивергенция. Нивото на 23.6% корекция по Фибоначи ($1.11) вече действа като съпротива, а RSI 14 е на 42.8 – неутрален, но отслабващ.
Какво означава това:
Пробивът под $0.96 (50% корекция на движението от април до май) анулира последната възходяща структура. С нарастващ обем по време на спада, продавачите доминират краткосрочното движение на цената. Вероятно е повторно тестване на дъното от юни при $0.84, ако подкрепата на $0.88 се пробие.
3. Каскада от ликвидации при алткойните (Смесен ефект)
Обзор:
В крипто дериватите бяха ликвидирани позиции за 940 милиарда долара за 24 часа, като алткойните бяха засегнати по-силно. Отвореният интерес на LDO за 24 часа спадна с 4.75%, което отразява намаляване на ливъриджа. Индексът Altcoin Season падна до 30 (от 71 преди месец), което показва пренасочване на капитала към Биткойн.
Какво означава това:
Корелацията на LDO с ETH (-0.89 от началото на годината) го прави уязвим при слабост на ETH. С доминация на ETH, намаляла с 7.5% месечно, токените за ликвидно стейкване срещат по-ниско търсене, въпреки подаването на VanEck за ETF на stETH (2 октомври).
Заключение
Спадът на LDO се дължи на институционални изходи, пробиви на технически подкрепи и общо намаляване на риска в сектора. Новината за ETF на VanEck (2-3 октомври) първоначално повиши настроенията, но последваха разпродажби и макроикономически предизвикателства, които изтриха печалбите.
Важен показател: Може ли LDO да задържи подкрепата на $0.88 (ниско от юни 2025)? Затваряне под това ниво може да активира алгоритмични продажби с цел цена около $0.76 (цената на влизане на Paradigm през 2020).
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Lido DAO е насочена към децентрализация и устойчивост на протокола.
- Въвеждане на CSM v2 (юли 2025) – Разширяване на лимитите за залагане от общността и обновяване на управленските рамки.
- Активируеми тегления (юли 2025) – Позволяване на валидатори да излизат без разрешение чрез смарт договори.
- Актуализационен разговор с притежателите на токени (август 2025) – Стратегическо съгласуване на стимулите за LDO и растежа на протокола.
Подробен преглед
1. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025)
Обзор:
Community Staking Module (CSM) версия 2 увеличава максималния дял за отделни залагащи до 10% от общо заложения ETH в Lido, като същевременно обновява параметрите и въвежда рамка за идентификация на залагащите от общността (Lido Finance). Целта е да се разнообрази участието на валидатори и да се намали зависимостта от централизирани оператори на възли.
Какво означава това:
Положително за LDO, тъй като засилва децентрализацията – ключов аспект за протоколите за залагане в Ethereum. Въпреки това, по-бавното приемане на CSM v2 може да ограничи влиянието му върху търсенето на stETH.
2. Активируеми тегления (юли 2025)
Обзор:
Тази актуализация, базирана на EIP-7002, позволява на всеки потребител да инициира излизане на валидатори чрез смарт договор за теглене на Lido, намалявайки зависимостта от централизирани участници при отказ от залагане (Lido Finance).
Какво означава това:
Неутрално до положително. Подобрява автономията на потребителите, но добавя сложност при управлението на опашките за теглене в периоди на високо търсене, което може да повлияе на ликвидната премия на stETH.
3. Актуализационен разговор с притежателите на токени (август 2025)
Обзор:
Lido Labs проведе разговор на 14 август, за да обсъди дългосрочното съгласуване между притежателите на LDO и успеха на протокола, включително управление на хазната и реформи в управлението (Lido Finance).
Какво означава това:
Положително, ако се предприемат конкретни стъпки като обратно изкупуване на токени или награди за залагане на LDO. Рисковете включват неясни обещания или забавено изпълнение.
Заключение
Lido DAO поставя акцент върху децентрализацията (CSM v2) и овластяването на потребителите (Активируеми тегления), като същевременно синхронизира стимулите на заинтересованите страни чрез обновления в управлението. Способността на протокола да балансира иновациите с оперативната ефективност ще определи конкурентоспособността му спрямо съперници като Rocket Pool. Как ще повлияят предстоящите ъпгрейди на Ethereum (например Pectra) на пътната карта на Lido?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO напредва в посока децентрализация с последните подобрения в управлението.
- Въвеждане на CSM v2 (23 юли 2025 г.) – Увеличени лимити за дялове на стейкване и нови рамки за общността.
- Активирани изтегляния по инициатива (23 юли 2025 г.) – Позволени изходи на валидатори без разрешение чрез интеграция на EIP-7002.
- Активиране на двойно управление (30 юни 2025 г.) – Притежателите на stETH получават право на вето върху предложенията.
Подробен преглед
1. Въвеждане на CSM v2 (23 юли 2025 г.)
Обзор:
Community Staking Module (CSM) версия 2 повишава лимита за дялове на общностни валидатори до 10% от общия заложен ETH в Lido и въвежда рамка за идентификация на стейкърите.
Тази актуализация разнообразява участието на валидаторите, намалявайки зависимостта от централизирани оператори на възли. Рамката гарантира прозрачност при включването на валидатори, което засилва децентрализацията.
Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като намалява рисковете от централизация и съответства на принципите на Ethereum. Стейкърите печелят от по-свободна и отворена екосистема.
(Източник)
2. Активирани изтегляния по инициатива (23 юли 2025 г.)
Обзор:
Triggerable Withdrawals позволяват на всеки потребител да инициира изход на валидатор чрез смарт договорите на Lido, използвайки стандарта EIP-7002 на Ethereum.
Това премахва зависимостта от операторите на възли за изходи, улеснява процеса на изтегляне и намалява рисковете от координация.
Какво означава това:
Това е неутрално за LDO, тъй като подобрява автономията на потребителите, но не влияе пряко на икономиката на токена. В същото време засилва конкурентното предимство на Lido в областта на ликвидното стейкване.
(Източник)
3. Активиране на двойно управление (30 юни 2025 г.)
Обзор:
Dual Governance дава на притежателите на stETH право на вето чрез динамични времеви блокировки: 1% опозиция от stETH забавя предложенията; 10% задействат „гневно напускане“, което спира управлението.
Системата е преминала през четири слоя одит (код, спецификации, параметри, внедряване) от Certora, OpenZeppelin и други, за да се гарантира сигурността.
Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като намалява риска от превземане на управлението, правейки враждебните поемания практически невъзможни и повишава доверието на институционалните инвеститори.
(Източник)
Заключение
Актуализациите в кода на Lido поставят акцент върху децентрализацията, сигурността и овластяването на потребителите. CSM v2 и Triggerable Withdrawals разширяват участието на общността, докато Dual Governance балансира властта между притежателите на LDO и stETH. Как тези подобрения ще повлияят на доминацията на Lido в развиващия се свят на стейкването в Ethereum?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътят на LDO зависи от търсенето на стейкинг, промени в управлението и регулаторните условия.
- ETF Катализатор – Заявката на VanEck за stETH ETF може да отключи институционално търсене (позитивно).
- Двоен Управленски Модел – Новото вето право за притежателите на stETH намалява рисковете от централизация (смесен ефект).
- Регулаторна Яснота – Решението на SEC, че stETH не е ценна книга, улеснява институционалното приемане (позитивно).
Подробен Анализ
1. Заявката на VanEck за stETH ETF (Позитивен ефект)
Обзор: На 2 октомври 2025 г. VanEck регистрира тръст в Делавер за ETF, базиран на стейкнат ETH, свързан с Lido’s stETH. Ако бъде одобрен, този фонд ще позволи на инвеститорите да печелят от стейкинг чрез регулиран инструмент, без да се налага да се справят с технически детайли. Lido е лидер в ликвидния стейкинг на ETH с около 30% пазарен дял и $38 милиарда TVL (обща стойност на заключени активи).
Какво означава това: Успехът на този ETF може да привлече милиарди долари към stETH, увеличавайки приходите на протокола (Lido взема 10% от наградите за стейкинг). Исторически, LDO поскъпна с 7% след новината (Cryptotimes). Одобрението все още не е сигурно, но дори спекулациите подкрепят положителното настроение.
2. Активиране на Двоен Управленски Модел (Смесен ефект)
Обзор: Актуализацията на Lido от юли 2025 г. въвежда двоен управленски модел, който дава на притежателите на stETH право на вето върху предложения чрез заключване на токени. При достигане на 10% праг се активира опция за „rage quit“ – излизане от управлението. Това решение цели да намали доминацията на притежателите на LDO.
Какво означава това: Подобрена децентрализация, което е важно за институционалните инвеститори, но може да забави вземането на решения. По-сложната система може да отблъсне нови потребители в краткосрочен план, но да засили доверието в дългосрочен. След въвеждането на модела LDO спадна с 13% (CoinMarketCap), което показва първоначален скептицизъм.
3. Регулаторни Подкрепи (Позитивен ефект)
Обзор: На 6 август 2025 г. SEC изясни, че stETH не се счита за ценна книга, което премахна сериозен правен риск. Това последва съкращения в екипа на Lido (15% през август) с цел съобразяване с изискванията на САЩ.
Какво означава това: Ясните правила намаляват оперативните рискове и могат да привлекат партньорства с традиционни финансови институции. След решението, отвореният интерес към LDO нарасна с 6.6%, което показва доверие сред търговците (Crypto News).
Заключение
Пътят на LDO балансира между притока на средства от ETF и предизвикателствата в управлението и предлагането (895 милиона от 1 милиард токена са в обращение). Важно е да се следи решението на SEC относно ETF и конкурентоспособността на доходността на stETH спрямо други проекти. Ще успее ли ъпгрейдът на Ethereum Shanghai да стимулира достатъчно търсене на стейкинг, за да компенсира растящите предизвикателства в управлението на Lido?
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Чатът на Lido DAO се движи между оптимистични прогнози и стратегии за излизане. Ето какво е на дневен ред:
- Печалбата подхранва цел за цена от $2.55
- Институции продават над $45 млн. LDO
- Трейдърите следят пробив при $1.45
- Актуализации в управлението засилват децентрализацията
Подробен анализ
1. @johnmorganFL: Печалбата подкрепя бичи цели 🚀
„Lido стана печеливш през август – за първи път от 2021 г. Очаквам $2.55 при пробив на клина.“
– @johnmorganFL (89 хил. последователи · 2.1 млн. импресии · 12 август 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Оптимистично – Печалбата намалява натиска за продажби, свързан с оперативните разходи, и може да привлече институционални инвеститори. Пазарната капитализация на LDO от $815 млн. изглежда подценена спрямо над $38 млрд. TVL (обща стойност на заложените активи).
2. @WuBlockchain: Paradigm Capital излиза с дял от $8.4 млн. 🐻
„Paradigm прехвърли 10 млн. LDO на борсите – 50% от останалите OTC позиции са купени при $0.76.“
– @WuBlockchain (680 хил. последователи · 4.7 млн. импресии · 10 юни 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Песимистично – Ранните инвеститори продължават да реализират печалби. От май 2025 г. са прехвърлени 48.5 млн. LDO ($45.6 млн.) на борсите, което създава съпротива при по-високи цени.
3. CMC Trader: $1.45 е ключова зона за пробив 📊
„LDO отскочи с 13% от подкрепата при $1.28. Пробив над $1.45 отваря път към $1.55.“
– CMC Community Post (1.2 хил. гласа · 11 август 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Смесено – Краткосрочното движение подкрепя купувачите, но RSI (58) показва ограничен потенциал за растеж преди корекция. Важно е да се следи корелацията с BTC.
4. @LidoFinance: Въведено двойно управление, стейкърите получават право на вето 🔐
„Двойното управление позволява на притежателите на stETH да блокират злонамерени предложения. 10% несъгласие задейства излизане.“
– @LidoFinance (410 хил. последователи · 1.8 млн. импресии · 30 юни 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Оптимистично – Намалява регулаторните и управленски рискове в дългосрочен план. Първият голям протокол, който въвежда право на вето за стейкърите.
Заключение
Общото мнение за LDO е смесено – подобренията в протокола са позитивни, но институционалните продажби създават напрежение. Докато печалбата и иновациите в управлението укрепват основите, големите продавачи около съпротивата при $1.50 налагат предпазливост. Следете портфейла 0xC4Db (свързан с Paradigm/FalconX) за следващи институционални движения – следващият трансфер може да промени посоката. За момента съдбата на LDO зависи от развитието на стейкинга в Ethereum и стабилността на BTC.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO се ориентира в шума около ETF и обратно изкупуване на токени, докато се бори с низходящ натиск. Ето най-новите актуализации:
- VanEck регистрира Lido Staked Ethereum ETF (2 октомври 2025 г.) – Първото заявление за ETF с Ethereum, залаган в САЩ, повишава институционалния интерес към LDO.
- Стартира програма за обратно изкупуване от хазната (септември 2025 г.) – До 70% от приходите на протокола ще се използват за обратно изкупуване на LDO с цел намаляване на предлагането.
- SEC изяснява правилата за liquid staking (август 2025 г.) – Регулаторната яснота подкрепя основния бизнес модел на Lido.
Подробен преглед
1. VanEck регистрира Lido Staked Ethereum ETF (2 октомври 2025 г.)
Обзор:
VanEck подаде документи за Lido Staked Ethereum ETF, използвайки доминацията на Lido с над 38 милиарда долара в stETH. Този ETF ще позволи на инвеститорите да печелят доход от залагане (~4% годишно), без да се налага да управляват валидатори. След обявлението LDO поскъпна с 7%, а обемът на деривативите се увеличи с 45% до 426 милиона долара.
Какво означава това:
Това е положителен знак за LDO, тъй като потвърждава ролята на Lido в екосистемата на Ethereum и може да привлече институционален капитал. Въпреки това одобрението от SEC не е гарантирано, а конкуренти като BlackRock могат да последват примера. (CoinGape)
2. Стартира програма за обратно изкупуване от хазната (септември 2025 г.)
Обзор:
Lido DAO одобри рамка за обратно изкупуване, използвайки stETH и стабилни монети от своята хазна. До 70% от новите приходи ще се използват за обратно изкупуване на LDO, като се запазва резерв от 50 милиона долара. Тестовата фаза започва през декември 2025 г.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително, тъй като намаляването на циркулиращото предлагане може да подкрепи цената в дългосрочен план. Успехът на програмата зависи от устойчивите приходи на протокола (в момента около 90 милиона долара годишно) и пазарните условия.
3. SEC изяснява правилата за liquid staking (август 2025 г.)
Обзор:
SEC освободи определени дейности по liquid staking от изискването за регистрация като ценни книжа, премахвайки ключово регулаторно препятствие. Моделът за двойно управление на Lido (в сила от юли 2025 г.) е в съответствие с тези насоки.
Какво означава това:
Това е положителен фактор в дългосрочен план, тъй като намалява правните рискове и насърчава институционалното приемане. Подобренията в управлението на Lido го позиционират като съвместим лидер, въпреки че конкуренцията от централизирани доставчици остава.
Заключение
Lido DAO балансира между положителни фактори (потенциал за ETF, обратно изкупуване) и низходящ натиск (LDO е спаднал с 24% тази седмица). Въпреки регулаторните и продуктови постижения, представянето на токена зависи от одобренията за ETF и успешното изпълнение на програмата за обратно изкупуване. Ще успеят ли институционалните инвестиции да компенсират натиска от продажби на дребно в условията на негативно настроение към алткойните?