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Which ETFs reported BTC flows?

Os fundos que reportaram fluxos de Bitcoin nesta semana foram IBIT, FBTC, GBTC e BTC (Grayscale), ARKB, BITB, HODL, BTCO, BRRR, EZBC e BTCW.

  1. Em 14 de novembro, houve saídas líquidas de US$ 869,9 milhões, lideradas por BTC com US$ 318,2 milhões, IBIT com US$ 256,6 milhões e FBTC com US$ 119,9 milhões, segundo atualização de mercado. detalhes
  2. Em 12 de novembro, as entradas líquidas foram de US$ 524 milhões, lideradas por IBIT com US$ 224,2 milhões, FBTC com US$ 165,9 milhões e ARKB com US$ 102,5 milhões. detalhes

Análise Detalhada

1. Quem Reportou os Fluxos

Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA que reportaram fluxos incluem: BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale’s GBTC e Bitcoin Mini Trust (BTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Franklin Bitcoin ETF (EZBC) e WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW). A cobertura desses fundos e seus dados aparecem em relatórios recentes. resumo The Block

O que isso significa: Esses são os principais fundos à vista de Bitcoin nos EUA, cujas criações e resgates diários são observados para identificar sinais de demanda institucional.

2. Movimentos Mais Relevantes da Semana

Os fluxos mudaram bastante no meio da semana. No dia 12 de novembro, houve uma forte recuperação com entradas líquidas de US$ 524 milhões, lideradas por IBIT, FBTC e ARKB, com GBTC e BITB apresentando entradas menores. detalhamento dos fluxos

Dois dias depois, em 14 de novembro, o grupo registrou saídas líquidas de US$ 869,9 milhões, a segunda maior saída diária já registrada, com BTC (Grayscale Mini), IBIT e FBTC como os principais responsáveis. resumo das saídas

O que isso significa: A liderança nos fluxos varia, mas IBIT e FBTC geralmente são os principais influenciadores; movimentos expressivos desses dois fundos costumam definir o saldo do dia.

3. Contexto e Implicações

A cobertura da mídia destaca que o aumento das saídas no final da semana coincidiu com um movimento geral de aversão ao risco, interpretando os dados dos ETFs como uma redução temporária de exposição, e não uma mudança estrutural. contexto

Outros relatórios confirmam que vários fundos tiveram saídas negativas naquele dia, refletindo um tom cauteloso no mercado de ativos de risco. verificação cruzada

O que isso significa: Usar esses fluxos diários dos ETFs como um indicador de demanda em alta frequência ajuda a diferenciar tendências reais de ruídos do mercado. Observe sessões consecutivas positivas ou negativas para identificar mudanças de momento.

Conclusão

Os dados de fluxo de BTC desta semana foram reportados pelos principais ETFs à vista dos EUA, com IBIT e FBTC novamente como os maiores influenciadores, enquanto GBTC/BTC e ARKB também tiveram participação relevante. A combinação de um dia forte de entradas seguido por uma saída em escala recorde mostra um cenário volátil e influenciado por eventos, onde a sequência de dados diários é mais importante do que qualquer sessão isolada.


O que pode influenciar o preço do BTC?

O preço do Bitcoin oscila entre riscos macroeconômicos e fatores estruturais que podem impulsionar seu valor.

  1. Saída de ETFs – Retirada de US$ 2,3 bilhões em meados de novembro indica sentimento negativo entre investidores institucionais.
  2. Atualização de Segurança Quântica – Migração prevista para depois de 2025 pode fortalecer a credibilidade do Bitcoin a longo prazo.
  3. Liquidez Global – Expansão da oferta monetária M2 pode renovar o apelo do Bitcoin como proteção contra a inflação.

Análise Detalhada

1. Saída Institucional de ETFs (Impacto Negativo)

Resumo: Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram uma saída de US$ 2,3 bilhões em novembro de 2025, a segunda maior retirada mensal já registrada. Isso ocorreu após uma queda de 28% desde a máxima histórica de outubro (de US$ 123 mil para US$ 91,8 mil). Investidores de curto prazo que compraram próximo ao pico agora detêm 68% do Bitcoin em circulação com prejuízo, aumentando o risco de venda em pânico (AMBCrypto).
O que isso significa: Saídas contínuas podem aumentar a pressão de venda, especialmente se os custodiante dos ETFs precisarem liquidar Bitcoin para cobrir resgates. Por outro lado, níveis extremos de medo (Índice Fear & Greed da CMC em 17) costumam ser seguidos por recuperações no preço.

2. Defesa contra Computação Quântica (Impacto Positivo)

Resumo: Uma proposta de melhoria do Bitcoin (BIP) sugere uma migração gradual para criptografia resistente à computação quântica entre 2027 e 2030, para proteger contra futuros ataques que poderiam quebrar a segurança atual. Mais de 25% do Bitcoin em circulação está vulnerável devido a chaves públicas expostas (BitcoinMagazine).
O que isso significa: A implementação bem-sucedida reforçaria a segurança do Bitcoin, atraindo investimentos institucionais de longo prazo. Atrasos ou problemas técnicos podem afetar negativamente a confiança dos investidores.

3. Crescimento da Oferta Monetária Global (Impacto Misto)

Resumo: A oferta monetária global M2 atingiu US$ 142 trilhões em meados de 2025, impulsionada pela expansão da liquidez nos EUA e na China. A Harvard Management Company investiu US$ 443 milhões em ETFs de Bitcoin, apostando no papel do ativo como proteção contra inflação (CoinMarketCap).
O que isso significa: O aumento da liquidez geralmente favorece o Bitcoin, mas a combinação de alta inflação com baixo crescimento econômico (estagflação) pode limitar o desempenho de ativos de risco. Analistas observam um atraso de 12 semanas entre mudanças na M2 e movimentos no preço do BTC, indicando potencial alta no primeiro trimestre de 2026 se a tendência continuar.

Conclusão

A perspectiva de curto prazo do Bitcoin depende da estabilização dos fluxos dos ETFs e do comportamento dos investidores de curto prazo, enquanto as atualizações de segurança quântica e a liquidez macroeconômica podem impulsionar ciclos de vários anos. A transferência de US$ 2 bilhões em BTC pelos mineradores para a Binance será o gatilho para uma queda em cascata ou marcará o fundo de capitulação? Fique atento à zona de suporte entre US$ 88 mil e US$ 90 mil e às decisões de taxa de juros do Fed em 10 de dezembro.


O que dizem sobre o BTC?

As conversas sobre Bitcoin oscilam entre o medo de queda de preço e a convicção de longo prazo. Veja os principais pontos do momento:

  1. $175K vs. $50K – Analistas divergem sobre as metas para 2025-2027.
  2. Êxodo dos ETFs – Novembro registra saídas acima de $2,3 bilhões, pior resultado desde 2024.
  3. Disputa Técnica – Death Cross se aproxima; alguns identificam padrões otimistas de reteste.
  4. Movimentações Institucionais – MicroStrategy compra 4 mil BTC; ETFs agora detêm 6% do total em circulação.

Análise Detalhada

1. @Burning_Forest: Debate sobre o Piso de Preço para 2027

"Previsão do preço do Bitcoin para 2027: mínimo de $65.000… confiança e realismo."
– @Burning_Forest (3,6 mil seguidores · 42,4 mil posts · 25 jul 2025)
Ver post original
O que isso significa: Perspectiva pessimista para o curto prazo, pois desafia a ideia do Bitcoin como “ouro digital” escasso, mas considera $65 mil como o pior cenário possível.

2. @cryptoWZRD_: Atenção ao Suporte de $110,5K

"BTC fechou de forma indecisa… dados do emprego nos EUA são cruciais."
– @cryptoWZRD (105,6 mil seguidores · 31 ago 2025)
[Ver post original](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
O que isso significa: Tendência neutra a levemente negativa no curto prazo – um fechamento abaixo de $110,5 mil pode acelerar vendas, mas os dados de emprego podem mudar o rumo.

3. @MohiniWealth: Instituições vs. Grandes Investidores

"Compradores ativos: entradas nos ETFs da BlackRock… Vendedores: resgates na Grayscale."
– @MohiniWealth (165,6 mil seguidores · 17 out 2025)
Ver post original
O que isso significa: Cenário misto – a demanda dos ETFs compensa as vendas dos grandes investidores (whales), mas a acumulação líquida institucional indica uma tendência estrutural de alta.

Conclusão

O consenso sobre o Bitcoin está dividido, equilibrando o medo extremo (Índice Fear & Greed: 17) com a acumulação institucional. Enquanto os indicadores técnicos alertam para uma possível queda abaixo de $90 mil, a faixa entre $92 mil e $95 mil funciona como um teste importante para os compradores. Fique de olho na Dominância do BTC (58,85%) – uma queda abaixo de 55% pode indicar rotação para altcoins, enquanto a estabilidade favorece a narrativa do Bitcoin como “ouro digital”.


Quais são as últimas notícias sobre o BTC?

O Bitcoin enfrenta forças de baixa com o preço caindo para mínimas de 7 meses, enquanto a adoção institucional acelera – confira as últimas novidades:

  1. Queda abaixo de $92K provoca liquidações de $800 milhões (17 Nov 2025) – Posições alavancadas desabam em meio a venda generalizada no mercado.
  2. Cboe lança futuros regulados de BTC/Ether (17 Nov 2025) – Primeiros contratos perpétuos nos EUA visam ampliar o acesso institucional.
  3. Analistas alertam para possível queda abaixo de $90K (18 Nov 2025) – Pressão de investidores de curto prazo e saídas de ETFs aumentam riscos de baixa.

Análise Detalhada

1. Queda abaixo de $92K provoca liquidações de $800 milhões (17 de novembro de 2025)

Resumo:
O Bitcoin caiu para $91.800 – seu menor valor desde abril de 2025 – apagando todos os ganhos do ano. Mais de $800 milhões em posições alavancadas foram liquidadas em 24 horas, com Ethereum e outras altcoins importantes sofrendo perdas de dois dígitos. Diferente de quedas anteriores ligadas a eventos macroeconômicos, analistas apontam que o motivo foi o uso excessivo de alavancagem e deterioração dos indicadores técnicos (Cryptopotato).

O que isso significa:
Esse cenário é negativo para o BTC, pois a falta de um gatilho externo claro indica uma fraqueza estrutural no mercado. O alto volume de contratos abertos ($787 bilhões) junto com o índice de medo extremo (Fear & Greed Index em 17) cria uma situação delicada, onde liquidações forçadas podem desencadear uma reação em cadeia.

2. Cboe lança futuros regulados de BTC/Ether (17 de novembro de 2025)

Resumo:
A Cboe Global Markets lançou os primeiros contratos futuros perpétuos regulados nos EUA para Bitcoin e Ether (PBT/PET), com início previsto para 15 de dezembro. Esses produtos, que operam 23 horas por dia, 5 dias por semana, são semelhantes aos contratos perpétuos offshore, mas oferecem compensação centralizada e vencimentos de 10 anos (CoinMarketCap).

O que isso significa:
No longo prazo, isso é neutro a positivo, pois legitima os derivativos de criptomoedas para instituições tradicionais. No curto prazo, o impacto pode ser limitado devido ao atual clima de aversão ao risco. Os contratos de 10 anos podem permitir estratégias de proteção mais sofisticadas.

3. Analistas alertam para possível queda abaixo de $90K (18 de novembro de 2025)

Resumo:
Segundo a AMBCrypto, 68% do suprimento de BTC está atualmente no lucro – o menor percentual desde os mercados de baixa de 2023. Com saídas de ETFs somando $2,3 bilhões em novembro e investidores de curto prazo no prejuízo, analistas veem alta probabilidade de pressão de venda em cascata (AMBCrypto).

O que isso significa:
No curto prazo, isso é negativo, pois investidores mais frágeis podem desistir. Porém, a correção atual de 23% em relação à máxima histórica ainda é menor do que em ciclos anteriores (26-32%), o que sugere que a acumulação institucional pode limitar quedas maiores.

Conclusão

O Bitcoin enfrenta uma combinação de quebras técnicas, desmonte de alavancagem e sentimento instável – mas o lançamento de produtos regulados indica uma infraestrutura mais madura. Com o mercado precificando 55% de chance de não haver corte na taxa de juros do Fed em dezembro, será que o BTC conseguirá se manter acima do suporte chave entre $88K e $90K até o fim do ano? Fique atento às reversões nos fluxos de ETFs e aos gaps no CME em $91.970 para sinais de direção.


O que se espera do desenvolvimento do BTC?

O desenvolvimento do Bitcoin está focado em escalabilidade, adoção institucional e integração regulatória.

  1. Padrão Multiassinatura Pós-Quântico (2026) – Proposta para transações resistentes a ataques de computadores quânticos.
  2. Atualizações na Infraestrutura Institucional (4º trimestre de 2025) – Ferramentas aprimoradas para gestão de Bitcoin em mercados de grande escala.
  3. DeFi com Garantia em Bitcoin via sBTC (1º trimestre de 2026) – Colateralização descentralizada de Bitcoin para finanças descentralizadas.
  4. Diretrizes para ETF Spot de Bitcoin na Coreia do Sul (final de 2025) – Regulamentação clara para veículos de investimento institucionais.

Análise Detalhada

1. Padrão Multiassinatura Pós-Quântico (2026)

Visão geral: A proposta chamada OP_CIV busca introduzir transações multiassinatura resistentes a ataques de computadores quânticos no Bitcoin, preparando a rede para ameaças futuras dessa tecnologia (Christine D. Kim). Essa atualização modificaria o sistema de scripts do Bitcoin para permitir maior flexibilidade criptográfica.

O que isso significa: É positivo para a segurança de longo prazo do Bitcoin, pois a resistência quântica pode proteger a rede contra futuros ataques. Porém, a implementação pode enfrentar desafios como atrasos no consenso da rede e dificuldades para manter compatibilidade com versões anteriores.

2. Atualizações na Infraestrutura Institucional (4º trimestre de 2025)

Visão geral: A Threshold Network lançou em 11 de novembro de 2025 ferramentas aprimoradas para a gestão institucional de Bitcoin, focando em soluções de liquidez e interoperabilidade entre mercados (Threshold Network). Entre as novidades estão swaps atômicos e estruturas de conformidade para transações em grande escala.

O que isso significa: Pode ser positivo para a liquidez do BTC, já que a participação institucional tende a crescer. Por outro lado, atrasos na adoção devido a barreiras regulatórias ou complexidade técnica podem impactar negativamente.

3. DeFi com Garantia em Bitcoin via sBTC (1º trimestre de 2026)

Visão geral: O plano “Satoshi Upgrades” da Stacks prevê o lançamento do sBTC no início de 2026, que permitirá usar Bitcoin como garantia em finanças descentralizadas (DeFi) sem intermediários (CoinMarketCap). Isso pode liberar cerca de US$ 300 bilhões em BTC que atualmente estão parados para estratégias de rendimento.

O que isso significa: É uma notícia positiva para a utilidade do Bitcoin, mas depende da execução perfeita dos mecanismos descentralizados. Experiências anteriores, como debates sobre tamanho de blocos, mostram que coordenação entre participantes pode ser um desafio.

4. Diretrizes para ETF Spot de Bitcoin na Coreia do Sul (final de 2025)

Visão geral: A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul pretende finalizar regras para ETFs spot de Bitcoin até dezembro de 2025, seguindo o exemplo dos EUA (CoinMarketCap). Desde abril de 2025, os ETFs nos EUA receberam US$ 5,13 bilhões em investimentos.

O que isso significa: É positivo para a demanda institucional na Ásia. Um atraso na regulamentação pode indicar hesitação regulatória mais ampla, afetando o sentimento de curto prazo.

Conclusão

O roteiro do Bitcoin equilibra inovação técnica (como sBTC e resistência quântica) com integração institucional e regulatória. A grande questão é: as soluções de camada 2 como o sBTC vão impulsionar um boom no DeFi, ou o sistema financeiro tradicional vai dominar o crescimento do Bitcoin? É importante acompanhar os fluxos de ETFs, incentivos para mineradores e validadores, além dos avanços em computação quântica para entender a direção do mercado.


Quais são as atualizações no código-fonte do BTC?

O Bitcoin Core 30.0 traz a expansão do OP_RETURN, correções de segurança e melhorias nas ferramentas para desenvolvedores.

  1. Expansão do OP_RETURN (12 de outubro de 2025) – Aumentou a capacidade de dados por transação de 80 bytes para cerca de 4 MB.
  2. Correções de Segurança (25 de outubro de 2025) – Corrigidas quatro vulnerabilidades de baixa gravidade que afetavam a estabilidade dos nós.
  3. Debate sobre a Proposta RDTS (13 de novembro de 2025) – Proposta de soft fork para limitar o armazenamento de dados, gerando preocupações sobre censura.

Análise Detalhada

1. Expansão do OP_RETURN (12 de outubro de 2025)

Visão geral: O Bitcoin Core 30.0 removeu o limite de 80 bytes para saídas OP_RETURN, permitindo até 4 MB de dados arbitrários por transação. Essa mudança visa reduzir a dependência de soluções alternativas ineficientes para armazenamento de dados, como as inscrições Ordinals.

Essa atualização alinha o limite do OP_RETURN ao tamanho dos blocos do Bitcoin, possibilitando usos como registro de documentos com data e identidade descentralizada. Por outro lado, críticos alertam para o risco de aumento excessivo do tamanho da blockchain e possíveis problemas legais para operadores de nós que armazenem dados ilegais.

O que isso significa: A mudança é neutra para o Bitcoin, pois oferece mais flexibilidade para desenvolvedores, mas levanta preocupações sobre a eficiência da rede. Usuários ganham ferramentas para aplicações mais avançadas, enquanto os mineradores continuam podendo impor limites mais rígidos. (Fonte)

2. Correções de Segurança (25 de outubro de 2025)

Visão geral: Quatro vulnerabilidades de baixa gravidade foram corrigidas no Bitcoin Core 30.0, incluindo riscos de ataques DoS (negação de serviço) ao processador e exploração para encher logs. Embora o risco real fosse baixo, essas falhas mostraram a importância da manutenção contínua.

Problemas como CVE-2025-46598 (atrasos na validação de transações não confirmadas) e CVE-2025-54605 (exaustão de disco por blocos inválidos) foram resolvidos. Para garantir a segurança ideal, os operadores de nós devem atualizar suas versões.

O que isso significa: Essa atualização é positiva para o Bitcoin, pois a gestão proativa de vulnerabilidades fortalece a resiliência da rede. Atualizações regulares indicam uma comunidade de desenvolvedores ativa e comprometida com a sustentabilidade a longo prazo. (Fonte)

3. Debate sobre a Proposta RDTS (13 de novembro de 2025)

Visão geral: A proposta Reduced Data Temporary Softfork (RDTS) sugere limitar o tamanho dos scriptPubKey e das saídas OP_RETURN a 83 bytes por um ano. Os apoiadores afirmam que isso reduziria riscos legais, mas críticos alertam que isso invalidaria cerca de 54.000 transações históricas.

O debate gira em torno do equilíbrio entre resistência à censura e aspectos práticos. Se aprovada, transações Taproot que usam scripts complexos ou blocos de controle profundos podem ser afetadas.

O que isso significa: No curto prazo, essa proposta é negativa para o Bitcoin, pois forks controversos podem dividir a comunidade. Porém, reforça o modelo de governança do Bitcoin, onde mudanças exigem consenso amplo. (Fonte)

Conclusão

O código do Bitcoin continua evoluindo com foco em escalabilidade, segurança e adaptabilidade. Enquanto a expansão do OP_RETURN abre espaço para inovação, debates como o da RDTS mostram as tensões entre neutralidade e pragmatismo. Resta saber como os desenvolvedores vão equilibrar a utilidade expressiva com o papel financeiro central do Bitcoin daqui para frente.


Por que o preço do BTC caiu?

O Bitcoin caiu 2,59%, chegando a US$ 91.784 nas últimas 24 horas, estendendo uma queda mensal de 14%. Principais motivos:

  1. Cascata de liquidações – Mais de US$ 70 milhões em liquidações de BTC/ETH, totalizando US$ 900 milhões no mercado cripto.
  2. Queda técnica – Índice RSI indicando sobrevenda, falha no suporte de US$ 93 mil.
  3. Medo extremo no mercado – Saídas de ETFs e pânico nas redes sociais.

Análise Detalhada

1. Desalavancagem e Liquidações (Impacto Negativo)

Resumo: Entre 17 e 18 de novembro, mais de US$ 70 milhões em posições de Bitcoin e Ethereum foram liquidadas, com o BTC caindo abaixo de US$ 93 mil e o ETH abaixo de US$ 3 mil. No total, as liquidações no mercado cripto atingiram US$ 900 milhões em 24 horas, com predominância de posições compradas (longs) no valor de US$ 550 milhões.

O que isso significa:

O que observar:

2. Falha no Suporte Técnico (Impacto Negativo)

Resumo: O Bitcoin rompeu o suporte de Fibonacci em US$ 93 mil (nível de retração de 78,6% do movimento de alta de US$ 92,9 mil), com o RSI14 em 31, indicando sobrevenda, mas ainda não extrema.

Métricas importantes:

O que isso significa:

3. Colapso do Sentimento e Saídas de ETFs (Impacto Negativo)

Resumo: O índice de Medo e Ganância atingiu “Medo Extremo” (17/100), enquanto a dominância social do Bitcoin subiu para 36,4% — um sinal contrário que geralmente indica uma possível recuperação, mas as retiradas de ETFs pioraram o sentimento.

Dados relevantes:

O que isso significa:

Conclusão

A queda do Bitcoin reflete uma combinação de desalavancagem excessiva, falhas técnicas e colapso do sentimento entre investidores institucionais e de varejo. Apesar das condições de sobrevenda sugerirem uma possível recuperação no curto prazo, recuperar os US$ 95 mil é fundamental para conter a pressão de baixa.

Ponto chave: O BTC conseguirá se manter no nível psicológico de US$ 90 mil ou a capitulação dos mineradores (custo médio pós-halving: cerca de US$ 88 mil) provocará uma queda ainda maior?