Какие ETF сообщили о потоках BTC?

Краткое содержание

На этой неделе отчёты о потоках Bitcoin поступали от фондов IBIT, FBTC, GBTC и BTC (Grayscale), ARKB, BITB, HODL, BTCO, BRRR, EZBC и BTCW.

1. 14 ноября наблюдался чистый отток средств в размере 869,9 млн долларов, главным образом за счёт BTC — 318,2 млн, IBIT — 256,6 млн и FBTC — 119,9 млн долларов, согласно обновлению рынка. подробнее
2. 12 ноября зафиксирован чистый приток в размере 524 млн долларов, лидировали IBIT — 224,2 млн, FBTC — 165,9 млн и ARKB — 102,5 млн долларов. подробнее

Подробный анализ

1. Кто отчитывался о потоках

В США потоки по спотовым Bitcoin ETF отслеживают такие фонды, как BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale’s GBTC и Bitcoin Mini Trust (BTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Franklin Bitcoin ETF (EZBC) и WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW). Отчёты по этим фондам регулярно публикуются в обзорах потоков. сводка the block

Что это значит: Это основные спотовые фонды Bitcoin в США, за ежедневными изменениями в которых внимательно следят, чтобы понять институциональный спрос.

2. Крупнейшие изменения на этой неделе

Потоки резко изменились в середине недели. 12 ноября был сильный день с чистым притоком в 524 млн долларов, лидировали IBIT, FBTC и ARKB, при этом GBTC и BITB показали меньший положительный результат. подробности потоков

Через два дня, 14 ноября, зафиксирован чистый отток в размере 869,9 млн долларов — второй по величине за всю историю, при этом основными источниками оттока стали BTC (Grayscale Mini), IBIT и FBTC. обзор оттоков

Что это значит: Лидеры меняются, но IBIT и FBTC обычно задают тон; крупные изменения в этих фондах часто определяют общий результат дня.

3. Контекст и последствия

СМИ отмечают, что всплеск оттоков в конце недели совпал с общим снижением аппетита к риску, что рассматривается скорее как краткосрочное снижение рисков, а не как структурный перелом. контекст

Другие обзоры подтверждают, что в тот день несколько фондов показали отрицательные показатели, что соответствует осторожному настрою на рынке рисковых активов. проверка

Что это значит: Использование ежедневных потоков ETF как индикатора спроса с высокой частотой помогает отделить тренд от шума. Следите за последовательными положительными или отрицательными сессиями, чтобы понять смену настроений.

Вывод

На этой неделе отчёты по потокам BTC поступали от основных спотовых ETF США, где IBIT и FBTC снова были главными драйверами, а GBTC/BTC и ARKB внесли значимый вклад. Чередование сильного дня с притоком и рекордного дня с оттоком подчёркивает нестабильный, зависящий от событий фон, где важнее последовательные изменения, чем отдельные сессии.

Что может повлиять на цену BTC?

Кратко

Цена Bitcoin колеблется между макроэкономическими рисками и долгосрочными факторами роста.

1. Отток средств из ETF – $2,3 млрд в середине ноября свидетельствуют о пессимистичных настроениях среди институциональных инвесторов.
2. Обновление безопасности с учётом квантовых технологий – переход после 2025 года может укрепить доверие к Bitcoin в долгосрочной перспективе.
3. Макроэкономическая ликвидность – рост глобальной денежной массы M2 может вернуть интерес к Bitcoin как к защите от инфляции.

Подробный анализ

1. Отток институциональных средств из ETF (негативный фактор)

Обзор: В середине ноября 2025 года из спотовых Bitcoin ETF в США было выведено $2,3 млрд — второй по величине месячный отток за всю историю. Это произошло после падения цены на 28% с рекордного максимума октября ($123K → $91,8K). Краткосрочные держатели (STHs), купившие Bitcoin близко к пику, сейчас владеют 68% предложения с убытком, что повышает риск массовых распродаж (AMBCrypto).
Что это значит: Продолжающийся отток может усилить давление на продажу, особенно если хранители ETF будут вынуждены ликвидировать BTC для выкупа паёв. Однако исторически периоды сильного страха (индекс страха и жадности CMC: 17) предшествуют восстановительным ралли.

2. Защита от квантовых вычислений (позитивный фактор)

Обзор: Предложение по улучшению Bitcoin (BIP) предусматривает поэтапный переход на постквантовую криптографию в период 2027–2030 годов, что позволит защититься от угроз квантового взлома. Более 25% всех BTC уязвимы из-за открытых публичных ключей (BitcoinMagazine).
Что это значит: Успешное внедрение повысит уровень безопасности Bitcoin и привлечёт долгосрочные институциональные инвестиции. Задержки или технические проблемы могут подорвать доверие.

3. Рост глобальной денежной массы (смешанный эффект)

Обзор: Глобальная денежная масса M2 достигла $142 трлн в середине 2025 года, чему способствовал рост ликвидности в США и Китае. Harvard Management Company вложила $443 млн в Bitcoin ETF, рассчитывая на его роль защиты от инфляции (CoinMarketCap).
Что это значит: Рост ликвидности обычно поддерживает цену Bitcoin, но сочетание высокой инфляции и низкого экономического роста (стагфляция) может сдерживать рискованные активы. Аналитики отмечают задержку в 12 недель между изменениями M2 и движением цены BTC, что указывает на возможный рост в первом квартале 2026 года при сохранении текущих тенденций.

Итог

Ближайшие перспективы Bitcoin зависят от стабилизации потоков в ETF и поведения краткосрочных держателей, в то время как квантовые обновления и макроэкономическая ликвидность могут задать направление на несколько лет вперёд. Перевод майнерами $2 млрд в BTC на Binance станет ли это началом каскадных распродаж или отметит дно капитуляции? Следите за поддержкой в зоне $88K–$90K и решениями ФРС 10 декабря.

Что говорят о BTC?

Кратко

Обсуждения вокруг Bitcoin колеблются между страхами падения цены и долгосрочной уверенностью. Вот главные тренды:

1. $175K против $50K – аналитики спорят о целях на 2025–2027 годы.
2. Отток из ETF – в ноябре зафиксирован отток свыше $2,3 млрд, худший показатель с 2024 года.
3. Техническая борьба – надвигается «Death Cross»; некоторые видят признаки бычьего ретеста.
4. Действия институционалов – MicroStrategy добавила 4 тыс. BTC; ETF теперь держат 6% от общего предложения.

Подробности

1. @Burning_Forest: Дебаты о минимуме цены в 2027 году

"Прогноз цены Bitcoin на 2027 год — минимум $65,000… уверенность и реализм."
– @Burning_Forest (3,6 тыс. подписчиков · 42,4 тыс. постов · 25 июля 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Краткосрочно пессимистично для BTC, так как ставит под сомнение идею «цифрового золота» и дефицита, но $65K рассматривается как наихудший сценарий.

2. @cryptoWZRD_: Наблюдение за поддержкой $110,5K

"BTC закрылся неопределённо… данные по занятости в США критичны."
– @cryptoWZRD (105,6 тыс. подписчиков · 31 августа 2025)
[Оригинальный пост](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Что это значит: Нейтрально-пессимистичный взгляд на ближайшее время — закрытие ниже $110,5K может ускорить продажи, но данные по занятости (NFP) способны изменить ситуацию.

3. @MohiniWealth: Институционалы против китов

"Активные покупатели: приток средств в ETF BlackRock… Продавцы: выкупы Grayscale."
– @MohiniWealth (165,6 тыс. подписчиков · 17 октября 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Смешанная картина — спрос со стороны ETF компенсирует продажи крупных держателей, но чистое накопление институционалами указывает на структурный бычий настрой.

Итог

Общее мнение по Bitcoin разнообразно: с одной стороны — сильный страх (индекс Fear & Greed: 17), с другой — институциональное накопление. Технически есть предупреждения о возможном пробое ниже $90K, но зона $92K–$95K сейчас служит важным тестом для быков. Следите за BTC Dominance (58,85%) — падение ниже 55% может означать переход инвесторов к альткоинам, тогда как стабильность поддержит позицию Bitcoin как «цифрового золота».

Каковы последние новости о BTC?

Кратко

Bitcoin борется с медвежьими настроениями: цена опустилась до семимесячных минимумов, но при этом институциональное принятие криптовалюты ускоряется. Вот последние новости:

1. Падение ниже $92 000 вызвало ликвидации на $800 млн (17 ноября 2025) – позиции с кредитным плечом обрушились на фоне общего распродажи на рынке.
2. Cboe запускает регулируемые фьючерсы на BTC и Ether (17 ноября 2025) – первые в США бессрочные контракты для институциональных инвесторов.
3. Аналитики предупреждают о возможном пробое $90 000 (18 ноября 2025) – давление со стороны краткосрочных держателей и отток средств из ETF усиливают риски снижения.

Подробности

1. Падение ниже $92 000 вызвало ликвидации на $800 млн (17 ноября 2025)

Обзор:
Bitcoin упал до $91 800 — минимума с апреля 2025 года — и стер все годовые прибыли. За 24 часа было ликвидировано более $800 млн позиций с кредитным плечом, при этом Ethereum и основные альткоины потеряли двузначные проценты. В отличие от предыдущих падений, связанных с макроэкономическими событиями, аналитики связывают этот обвал с чрезмерным использованием кредитного плеча и ухудшением технических показателей (Cryptopotato).

Что это значит:
Это негативный сигнал для BTC, так как отсутствие явных внешних причин указывает на структурные проблемы рынка. Высокий открытый интерес ($787 млрд) в сочетании с экстремальным страхом (индекс Fear & Greed на уровне 17) создают условия для цепной реакции ликвидаций.

2. Cboe запускает регулируемые фьючерсы на BTC и Ether (17 ноября 2025)

Обзор:
Cboe Global Markets представила первые в США регулируемые бессрочные фьючерсы на Bitcoin и Ether (PBT/PET), запуск которых запланирован на 15 декабря. Эти продукты с плечом 23x5 имитируют офшорные бессрочные контракты, но с централизованной клирингом и сроком действия 10 лет (CoinMarketCap).

Что это значит:
Это нейтрально-позитивный фактор в долгосрочной перспективе, так как легитимизирует криптодеривативы для традиционных институциональных инвесторов. Однако в краткосрочной перспективе влияние может быть ограниченным из-за текущего настроения избегания рисков. Десятилетние контракты позволят использовать более сложные стратегии хеджирования.

3. Аналитики предупреждают о возможном пробое $90 000 (18 ноября 2025)

Обзор:
AMBCrypto сообщает, что сейчас 68% предложения BTC находятся в прибыли — это минимальный показатель с медвежьих рынков 2023 года. При оттоке $2,3 млрд из ETF в ноябре и убытках у краткосрочных держателей, аналитики видят высокую вероятность усиления давления на продажу (AMBCrypto).

Что это значит:
Это негативный сигнал в краткосрочной перспективе, так как слабые держатели могут сдаться и продать активы. Тем не менее, текущая коррекция в 23% от исторических максимумов менее глубокая, чем в прошлых циклах (26-32%), что может указывать на накопление со стороны институциональных инвесторов и ограничение дальнейшего снижения.

Итог

Bitcoin сталкивается с сочетанием технических проблем, распродаж с кредитным плечом и нестабильного настроения, но запуск регулируемых продуктов говорит о зрелости инфраструктуры. Рынок оценивает вероятность отсутствия снижения ставки ФРС в декабре на 55%. Сможет ли BTC удержаться выше ключевой поддержки $88 000–$90 000 до конца года? Следите за изменениями потоков ETF и за гэпами на CME около $91 970 для понимания дальнейшего направления.

Что ожидается в развитии BTC?

Кратко

Развитие Bitcoin сосредоточено на масштабировании, институциональном принятии и интеграции с регуляторами.

1. Стандарт постквантовой мультиподписи (2026) — проект предложения для квантово-устойчивых транзакций.
2. Обновления институциональной инфраструктуры (4 квартал 2025) — улучшенные инструменты управления Bitcoin для крупных рынков.
3. Децентрализованные финансы с обеспечением Bitcoin через sBTC (1 квартал 2026) — доверительная коллатерализация Bitcoin для DeFi.
4. Руководство по спотовым Bitcoin ETF в Южной Корее (конец 2025) — регуляторная ясность для институциональных инвестиционных продуктов.

Подробности

1. Стандарт постквантовой мультиподписи (2026)

Обзор: Проект под названием OP_CIV предлагает внедрить в Bitcoin мультиподписи, устойчивые к угрозам квантовых компьютеров (Christine D. Kim). Это обновление изменит систему скриптов Bitcoin, обеспечив гибкость криптографии.

Что это значит: Позитивный сигнал для долгосрочной безопасности Bitcoin, так как квантовая устойчивость поможет защитить сеть в будущем. Однако внедрение может столкнуться с задержками в согласовании и проблемами совместимости с предыдущими версиями.

2. Обновления институциональной инфраструктуры (4 квартал 2025)

Обзор: Threshold Network 11 ноября 2025 года представила обновленные инструменты для управления Bitcoin на институциональном уровне, включая решения по ликвидности и взаимодействию между рынками (Threshold Network). Среди них — атомарные свопы и системы соответствия требованиям для крупных сделок.

Что это значит: Нейтрально-позитивный фактор для ликвидности BTC, поскольку растет участие крупных игроков. Однако возможны сложности, если регуляторные барьеры или технические сложности замедлят внедрение.

3. Децентрализованные финансы с обеспечением Bitcoin через sBTC (1 квартал 2026)

Обзор: Проект Stacks в рамках «Satoshi Upgrades» планирует запустить sBTC в начале 2026 года — инструмент для децентрализованного обеспечения Bitcoin в DeFi без участия посредников (CoinMarketCap). Это может разблокировать около $300 млрд «спящих» BTC для получения дохода.

Что это значит: Позитивно для расширения применения Bitcoin, но успех зависит от безупречного исполнения децентрализованных механизмов. Опыт прошлых сложных обновлений сети показывает риски координации.

4. Руководство по спотовым Bitcoin ETF в Южной Корее (конец 2025)

Обзор: Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи планирует утвердить правила для спотовых Bitcoin ETF к декабрю 2025 года, повторяя успехи США (CoinMarketCap). С апреля 2025 года в американские ETF поступило $5,13 млрд.

Что это значит: Позитивный сигнал для институционального спроса в Азии. Задержка в принятии правил может указывать на нерешительность регуляторов и повлиять на краткосрочный рынок.

Заключение

Дорожная карта Bitcoin сочетает технические инновации (sBTC, квантовая устойчивость) с интеграцией в институциональную и регуляторную среду. Главный вопрос — смогут ли решения второго уровня, такие как sBTC, стимулировать рост DeFi, или традиционные финансовые структуры возьмут развитие Bitcoin под контроль? Важно следить за притоком средств в ETF, мотивацией майнеров и стейкеров, а также за прогрессом в квантовых технологиях для понимания направления рынка.

Какие обновления в кодовой базе BTC?

TLDR

Bitcoin Core 30.0 представляет расширение OP_RETURN, исправления безопасности и улучшения инструментов для разработчиков.

1. Расширение OP_RETURN (12 октября 2025 года) — увеличена максимальная вместимость данных в одной транзакции с 80 байт до примерно 4 МБ.
2. Исправления безопасности (25 октября 2025 года) — устранены четыре уязвимости низкой степени риска, влияющие на стабильность узлов.
3. Обсуждение предложения RDTS (13 ноября 2025 года) — предложен софт-форк для ограничения объема хранимых данных, вызвавший опасения по поводу цензуры.

Подробности

1. Расширение OP_RETURN (12 октября 2025 года)

Обзор: В версии Bitcoin Core 30.0 снято ограничение в 80 байт на данные в OP_RETURN, теперь можно хранить до 4 МБ произвольной информации в одной транзакции. Это изменение направлено на снижение зависимости от неэффективных обходных решений для хранения данных, таких как Ordinals inscriptions.

Обновление приводит лимиты OP_RETURN в соответствие с размером блока Bitcoin, что открывает новые возможности, например, для отметки времени документов и децентрализованной идентификации. Однако критики предупреждают о рисках раздувания блокчейна и возможных юридических проблемах для операторов узлов, которые могут хранить запрещённые данные.

Что это значит: Для Bitcoin это нейтральное изменение — оно даёт разработчикам больше свободы, но вызывает вопросы о производительности сети. Пользователи получают инструменты для более сложных приложений, а майнеры сохраняют право устанавливать более жёсткие ограничения. (Источник)

2. Исправления безопасности (25 октября 2025 года)

Обзор: В Bitcoin Core 30.0 исправлены четыре уязвимости низкой степени риска, включая угрозы DoS-атак на процессор и заполнение логов. Эти проблемы не представляли серьёзной опасности в реальных условиях, но показали необходимость постоянного обслуживания.

Были устранены такие проблемы, как CVE-2025-46598 (задержки в проверке неподтверждённых транзакций) и CVE-2025-54605 (исчерпание дискового пространства из-за некорректных блоков). Для обеспечения максимальной безопасности операторам узлов рекомендуется обновиться.

Что это значит: Это положительный сигнал для Bitcoin, так как своевременное устранение уязвимостей повышает устойчивость сети. Регулярные обновления свидетельствуют о активной работе разработчиков и долгосрочной стабильности проекта. (Источник)

3. Обсуждение предложения RDTS (13 ноября 2025 года)

Обзор: Предложение Reduced Data Temporary Softfork (RDTS) предлагает временно ограничить размер scriptPubKey и OP_RETURN до 83 байт на один год. Сторонники считают, что это снизит юридические риски, однако критики указывают, что это сделает недействительными около 54 000 исторических транзакций.

Дискуссия ведётся вокруг баланса между защитой от цензуры и практичностью. Если предложение будет принято, транзакции Taproot с сложными скриптами или глубокими контрольными блоками могут столкнуться с проблемами.

Что это значит: В краткосрочной перспективе это негативно для Bitcoin, так как спорные форки могут привести к расколу сообщества. Тем не менее, это подчёркивает модель управления Bitcoin, где изменения требуют широкого консенсуса. (Источник)

Заключение

Кодовая база Bitcoin продолжает развиваться с акцентом на масштабируемость, безопасность и адаптивность. Расширение OP_RETURN открывает новые возможности для инноваций, а обсуждения, подобные RDTS, показывают напряжённость между нейтральностью и прагматизмом. Вопрос в том, как разработчики смогут сбалансировать расширение функционала с основной финансовой ролью Bitcoin в будущем.

Почему цена BTC упала?

Кратко

За последние 24 часа Bitcoin упал на 2,59% до $91 784, продолжая месячное снижение на 14%. Основные причины:

1. Каскад ликвидаций – ликвидировано более $70 млн позиций в BTC и ETH, общий объем ликвидаций в криптовалюте превысил $900 млн.
2. Технический пробой – индикатор RSI показывает перепроданность, не удержалась поддержка на уровне $93 000.
3. Крайний страх на рынке – отток средств из ETF, паника среди инвесторов.

Подробный анализ

1. Снятие кредитного плеча и ликвидации (негативный фактор)

Обзор: 17-18 ноября было ликвидировано позиций на сумму свыше $70 млн в Bitcoin и Ethereum, когда BTC опустился ниже $93 000, а ETH — ниже $3 000. Общие ликвидации в криптовалютном секторе за сутки достигли $900 млн, при этом длинные позиции (longs) составили $550 млн.

Что это значит:

• Высокое кредитное плечо (открытый интерес perpetual контрактов — $798 млрд) усилило распродажи из-за срабатывания стоп-ордеров.
• Процентные ставки финансирования стали отрицательными (-0,003% в среднем), что указывает на доминирование коротких позиций (shorts).
• Низкая ликвидность на биржах усугубила резкие движения — коэффициент оборота BTC (5,17%) свидетельствует о напряженности с ликвидностью.

На что обратить внимание:

• Тепловая карта ликвидаций BTC на Coinglass (ссылка) показывает уровень $88 000 как следующий важный рубеж поддержки.

2. Провал технической поддержки (негативный фактор)

Обзор: BTC пробил уровень поддержки на $93 000, основанный на уровне Фибоначчи (78,6% коррекции от минимума $92,9 тыс.), при этом RSI14 находится на отметке 31 — перепроданность, но не экстремальная.

Ключевые показатели:

• RSI7: 25,04 (минимум с апреля 2025 года, когда был 23,1)
• MACD: расхождение с сигнальной линией -3 927
• Объемы: слабый спрос ниже $95 000 (данные AMBCrypto)

Что это значит:

• Пробой нивелирует паттерн «бычьего флага», сформировавшийся в октябре.
• Следующая поддержка — 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $108 000, что значительно выше текущей цены, создавая «вакуум» до $85 000.

3. Крах настроений и отток средств из ETF (негативный фактор)

Обзор: Индекс страха и жадности достиг уровня «Экстремальный страх» (17 из 100), а социальное доминирование Bitcoin выросло до 36,4% — это контринтуитивный сигнал, который часто предшествует отскокам, однако отток средств из ETF усугубил негатив.

Данные:

• В середине ноября из спотовых BTC ETF в США было выведено $2,3 млрд — второй по величине месячный отток.
• Премия Coinbase стала отрицательной (-0,8%), что указывает на продажу институциональными инвесторами в США.

Что это значит:

• Паника среди розничных инвесторов (68% BTC в прибыли — минимальный показатель с 2023 года) может привести к цепной реакции продаж.
• Негативная обратная связь: падение цены → выкуп ETF → вынужденные продажи BTC эмитентами.

Итог

Падение Bitcoin — результат сочетания снятия чрезмерных кредитных плеч, технических пробоев и ухудшения настроений среди институциональных и розничных инвесторов. Несмотря на перепроданность, которая может привести к краткосрочному отскоку, критически важно удержать уровень $95 000, чтобы остановить медвежий тренд.

Главный вопрос: сможет ли BTC удержать психологически важный уровень $90 000 или капитуляция майнеров (после халвинга себестоимость около $88 000) вызовет более глубокое падение?