Which integration redirected AAVE swap fees?

Aave (AAVE) mudou o agregador de swaps do seu aplicativo para uma integração com o CoW Swap, o que gerou uma controvérsia sobre o direcionamento das taxas.

1. As taxas das operações feitas pelo CoW Swap passaram a ser enviadas para uma carteira controlada pela Aave Labs, o que causou reação da comunidade e uma votação na governança da DAO reportada aqui.
2. Essa mudança substituiu o agregador padrão anterior, ParaSwap, conforme discutido pela comunidade no X post.

Análise Detalhada

1. Integração com CoW Swap

A interface da Aave passou a usar o CoW Swap como agregador padrão para trocas (swaps). Diversos relatos relacionam a polêmica das taxas a essa integração com o CoW Swap.

Essa alteração foi apresentada como uma melhoria no preço para os usuários, mas também teve impacto na receita, indo além da qualidade da execução, conforme os relatos.

O que isso significa: A escolha do agregador (CoW Swap) foi importante porque mudou para onde as taxas das operações eram direcionadas.

2. Direcionamento das Taxas

Membros da comunidade alegaram que as taxas geradas pelas operações via CoW Swap passaram a ser enviadas para uma carteira controlada pela Aave Labs, e não para o tesouro da DAO. Isso gerou um conflito na governança e uma proposta rejeitada que tentava colocar os ativos da marca sob controle direto da DAO, como resumido e coberto.

1. A principal reclamação foi sobre o desvio das taxas para fora da DAO após a integração reportagem acima.
2. A votação que tentou corrigir isso foi rejeitada, com a controvérsia detalhada na cobertura da mídia.

O que isso significa: O fluxo das taxas é fundamental para o alinhamento da DAO. Direcionar as taxas para uma carteira da Labs diminuiu a percepção de valor capturado pela DAO, causando atrito na governança.

3. Contexto da troca de ParaSwap para CoW Swap

Discussões na comunidade apontam que o agregador padrão mudou de ParaSwap para CoW Swap, ligando essa mudança à controvérsia sobre o direcionamento das taxas, como mostrado neste post no X.

1. A troca do agregador foi a mudança operacional imediata destacada pelos membros da DAO post acima.
2. O contexto maior envolve pedidos para esclarecer como as escolhas de produto se traduzem em valor para os detentores de AAVE, conforme os relatos.

O que isso significa: Mesmo mudanças na “interface” podem afetar significativamente a economia do tesouro. Comunicação clara e prévia na governança pode evitar reações negativas.

Conclusão

A integração com o CoW Swap foi o ponto que redirecionou as taxas de swap da Aave para uma carteira controlada pela Labs, gerando reação da comunidade e uma tentativa fracassada de retomar o controle pela DAO. Esse episódio mostra como integrações técnicas impactam a captura de valor e a importância de transparência e alinhamento entre a Labs e a DAO.

O que pode influenciar o preço do AAVE?

O preço do Aave enfrenta uma disputa entre as atualizações do protocolo e os riscos na governança.

1. Atualização V4 & Expansão Horizon – Grande reformulação técnica e crescimento dos ativos do mundo real (RWA) podem impulsionar a adoção institucional
2. Aprovação Regulamentar – Encerramento da investigação da SEC e conformidade com MiCA reduzem riscos legais
3. Conflito na Governança – Disputa entre DAO e Labs cria risco de volatilidade no curto prazo

Análise Detalhada

1. Atualizações do Protocolo & Crescimento dos RWA (Impacto Positivo)

Visão geral: A arquitetura Hub-and-Spoke do Aave V4 (prevista para 2026) busca unificar a liquidez entre diferentes blockchains, enquanto o mercado Horizon de ativos do mundo real já atraiu US$ 550 milhões em depósitos. Parcerias com Circle e Franklin Templeton podem levar os colaterais em RWA para mais de US$ 1 bilhão.

O que isso significa: Essas melhorias resolvem o problema da liquidez fragmentada no DeFi e aproveitam o mercado de US$ 16 trilhões em ativos tokenizados. Se executado com sucesso, o Aave pode se tornar a camada de crédito principal entre blockchains, impactando diretamente o preço por meio do crescimento do TVL (valor total bloqueado) e das receitas de taxas.

2. Apoio Regulatório (Impacto Misto)

Visão geral: A SEC encerrou em agosto de 2025 uma investigação de 4 anos sobre o Aave sem tomar medidas (CoinMarketCap), enquanto a aprovação da MiCA na União Europeia permite serviços de stablecoins em conformidade.

O que isso significa: A clareza regulatória elimina uma grande incerteza, mas novas regras, como a "Innovation Exemption" da SEC (Cryptonews), podem exigir mudanças no protocolo. O saldo é positivo, mas os custos de conformidade podem pressionar as margens.

3. Governança & Dinâmica dos Grandes Investidores (Risco Negativo)

Visão geral: Em dezembro de 2025, uma votação da DAO rejeitou por 55% a transferência do controle da marca para os detentores de tokens, revelando um conflito entre Labs e os participantes da governança. Ao mesmo tempo, um grande investidor vendeu 230.350 AAVE (US$ 37,8 milhões), aumentando a pressão de venda.

O que isso significa: O conflito pode atrasar decisões importantes, como as atualizações do V4. Grandes detentores controlam 58% do poder de voto (Cointelegraph), o que levanta preocupações sobre centralização e pode afastar capital institucional.

Conclusão

O rumo do Aave em 2026 depende da execução do seu roteiro técnico e da resolução das tensões na governança. O lançamento do V4 e a adoção dos RWA oferecem potencial de valorização, mas a política interna do protocolo e a fraqueza do mercado de altcoins são desafios. Fique atento à participação da DAO no primeiro trimestre de 2026 – será que os 41% que se abstiveram em dezembro voltarão a participar ou deixarão o controle nas mãos dos grandes investidores?

O que dizem sobre o AAVE?

A comunidade do Aave está dividida entre sinais técnicos otimistas e conflitos internos na governança. Veja os principais pontos:

1. Guerra interna na governança – DAO contra Labs por taxas de swap de mais de $10 milhões por ano 🔥
2. Metas de preço entre $180 e $190 – grandes investidores apostam na recuperação após indicador RSI indicar sobrevenda 📈
3. Compra de $15 milhões por Stani – fundador acumula tokens em meio a dúvidas e críticas 🛡️

Análise Detalhada

1. @DeFi_EzR3aL: Conflito entre DAO e Labs por taxas se intensifica 🐻

"Aave Labs redirecionou as taxas de swap para carteiras privadas – uma privatização silenciosa da receita da DAO."
– @DeFi_EzR3aL (12,1 mil seguidores · 45 mil impressões · 11/12/2025 09:00 UTC)
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O que isso significa: Um sinal negativo para o AAVE, pois a disputa abala a confiança no modelo de compartilhamento de receitas. Após a revelação, grandes investidores venderam 230 mil AAVE (equivalente a $37 milhões).

2. @bpaynews: Grandes investidores apostam em recuperação de 14–17% 🐂

"Previsão de preço do AAVE: entre $179 e $183 no início de janeiro de 2026, apoiada por compras de grandes investidores e recuperação do RSI em sobrevenda."
– @bpaynews (2 mil seguidores · 18 mil impressões · 27/12/2025 12:00 UTC)
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O que isso significa: Um cenário otimista de curto prazo – grandes carteiras estão acumulando entre $156 e $160, faixa que historicamente serve como suporte.

3. @StaniKulechov: Fundador compra na baixa e enfrenta críticas ⚖️

"Comprei 84 mil AAVE (equivalente a $15 milhões) durante a queda... tokens não foram usados para votar."
– @StaniKulechov (683 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 23/12/2025 09:25 UTC)
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O que isso significa: Sentimento dividido – a compra indica confiança no longo prazo, mas críticos veem como um “ataque à governança” em meio a falhas nas propostas da DAO.

Conclusão

O consenso sobre o AAVE está dividido – sinais técnicos positivos (RSI em sobrevenda, acumulação por grandes investidores) enfrentam riscos negativos na governança (disputa por taxas, falha em votação de controle da marca). Fique atento ao suporte em $150: se mantido, pode confirmar a recuperação; se rompido, pode desencadear vendas em cascata até os $130.

"O principal protocolo de empréstimos DeFi enfrenta seu maior teste até agora – a força técnica do protocolo será maior que os riscos políticos?" 🔍

Quais são as últimas notícias sobre o AAVE?

Aave enfrenta o burburinho dos ETFs e desafios na governança, enquanto conquista avanços regulatórios. Confira as últimas novidades:

1. Bitwise registra 11 ETFs de Altcoins (30 de dezembro de 2025) – Inclui AAVE, mas reação do mercado foi discreta, indicando cansaço com ETFs.
2. SEC encerra investigação sobre Aave (19 de dezembro de 2025) – Sem punições após 4 anos de apuração, reduzindo riscos regulatórios.
3. Disputa na governança DAO se intensifica (23 de dezembro de 2025) – Conflito sobre controle da receita do protocolo provoca queda de 10% no preço.

Análise Detalhada

1. Bitwise registra 11 ETFs de Altcoins (30 de dezembro de 2025)

Resumo: A Bitwise entrou com pedido para 11 ETFs focados em uma única altcoin, incluindo AAVE e UNI, com previsão de listagem na NYSE Arca em março de 2026. Cada ETF teria cerca de 60% do ativo em tokens e 40% em derivativos. Mesmo assim, o preço do AAVE praticamente não se mexeu — sinal de que o mercado já vê esses pedidos como rotina, a menos que envolvam grandes movimentações de liquidez (Cryptoslate).

O que isso significa: A longo prazo, é positivo para a adoção institucional, mas a falta de reação imediata mostra que investidores hoje dão mais atenção às taxas dos ETFs e à rede de distribuição do que apenas ao registro.

2. SEC encerra investigação sobre Aave (19 de dezembro de 2025)

Resumo: A SEC finalizou sua investigação de 4 anos sobre a Aave sem apresentar acusações, trazendo clareza regulatória importante. O fundador Stani Kulechov confirmou total colaboração durante o processo (pepeisfriend).

O que isso significa: Isso elimina uma grande incerteza, permitindo que a Aave foque na expansão de produtos (como a versão V4 e a plataforma Horizon RWA) sem preocupações legais. Apesar disso, o token caiu 3% após o anúncio, devido a vendas para realização de lucro.

3. Disputa na governança DAO se intensifica (23 de dezembro de 2025)

Resumo: Aave Labs redirecionou US$ 10 milhões por ano em taxas do CoW Swap para carteiras privadas, em vez do tesouro da DAO, gerando propostas para tomar o controle da propriedade intelectual e da marca do protocolo. Votação inicial mostra 64% contra medidas radicais, mas um grande investidor vendeu 230 mil AAVE (US$ 37 milhões), aumentando a pressão de venda (CCN).

O que isso significa: O conflito revela tensões entre a governança descentralizada e a execução centralizada. O preço caiu para US$ 155, o menor desde abril de 2025, testando um suporte importante em US$ 150.

Conclusão

Aave equilibra fatores positivos, como o potencial dos ETFs e a clareza regulatória, com desafios na governança e dificuldades no mercado de altcoins. Apesar dos fundamentos sólidos do protocolo (US$ 809 milhões em taxas em 2025), a capacidade da DAO de resolver conflitos sem perder a confiança da comunidade será decisiva. Será que a atualização V4 planejada para 2026 vai reacender o interesse institucional, mesmo com as tensões atuais na governança?

O que se espera do desenvolvimento do AAVE?

O roadmap da Aave foca em ampliar a adoção do DeFi com três iniciativas principais:

1. Aave V4 Public Testnet (1º trimestre de 2026) – Finalização das auditorias e lançamento da arquitetura de liquidez cross-chain.
2. Lançamento completo do Aave App (início de 2026) – Acesso ao DeFi com foco em dispositivos móveis, visando usuários comuns.
3. Expansão do Horizon RWA (2026) – Dobrar os depósitos para mais de US$ 1 bilhão por meio de parcerias institucionais.

Análise Detalhada

1. Aave V4 Public Testnet (1º trimestre de 2026)

Visão geral:
Aave V4 traz um modelo chamado Hub-and-Spoke, que unifica a liquidez entre diferentes blockchains, substituindo os pools fragmentados atuais. O código está passando por verificações formais e auditorias, com lançamento da testnet pública previsto para o primeiro trimestre de 2026. Entre os principais recursos estão parâmetros de risco dinâmicos, gestão automatizada de posições e transações multicall que economizam gás.

O que isso significa:
Essa novidade é positiva para o AAVE, pois a liquidez compartilhada pode aumentar a profundidade dos mercados, reduzir perdas por deslizamento e atrair investidores institucionais. Porém, atrasos nas auditorias ou dificuldades na adoção podem frear o progresso.

2. Lançamento completo do Aave App (início de 2026)

Visão geral:
O Aave App, lançado em versão beta para iOS em novembro de 2025, busca simplificar o DeFi com uma experiência parecida com a de bancos tradicionais, oferecendo rampas de entrada em moeda fiduciária sem taxas e rendimentos de até 9% ao ano em stablecoins. O lançamento completo, com meta de 1 milhão de usuários, está previsto para o início de 2026 (CoinMarketCap).

O que isso significa:
O impacto é neutro a positivo; o sucesso dependerá da capacidade de manter os usuários em um mercado fintech bastante competitivo. Se a adoção atingir as metas, isso pode impulsionar o valor total bloqueado (TVL) e estabilizar a paridade do token GHO.

3. Expansão do Horizon RWA (2026)

Visão geral:
O Horizon, plataforma da Aave para ativos do mundo real (RWA) regulamentados, já gerencia US$ 550 milhões em ativos tokenizados, como títulos do Tesouro dos EUA e crédito corporativo. Parcerias com empresas como Circle, Franklin Templeton e VanEck visam ultrapassar US$ 1 bilhão em depósitos em 2026, mirando um mercado tradicional de mais de US$ 500 trilhões.

O que isso significa:
Essa é uma perspectiva positiva a longo prazo, pois os RWAs diversificam as fontes de receita além do mercado cripto. No entanto, desafios regulatórios e riscos de inadimplência dos ativos são pontos de atenção.

Conclusão

A estratégia da Aave para 2026 equilibra inovação técnica (V4), adoção em massa (Aave App) e alcance institucional (Horizon). Apesar dos riscos na execução, o protocolo está bem posicionado para crescer tanto no DeFi quanto no mercado financeiro tradicional. Será que a liquidez unificada e os RWAs farão do AAVE a base das finanças onchain?

Quais são as atualizações no código-fonte do AAVE?

O código do Aave está evoluindo com grandes atualizações no protocolo e ferramentas focadas em desenvolvedores.

1. Lançamento do Protocolo V4 (Q4 2025) – Arquitetura modular "hub-and-spoke" para liquidez entre diferentes blockchains.
2. Atualizações Dinâmicas de Risco e Segurança (Dezembro 2025) – Liquidações mais inteligentes e verificação formal do código.
3. Integração SDK/API (Agosto 2025) – Ferramentas simplificadas para desenvolvedores interagirem com o mercado.

Análise Detalhada

1. Lançamento do Protocolo V4 (Q4 2025)

Visão geral: O Aave V4 traz um design modular onde um "hub" central de liquidez conecta mercados personalizáveis chamados "spokes". Isso permite ajustar taxas de empréstimo e perfis de risco conforme a necessidade.

Essa atualização substitui a estrutura única do Aave, permitindo que os spokes usem a liquidez do hub e devolvam uma taxa base mais um prêmio de risco específico para cada ativo. Essa arquitetura suporta operações entre diferentes blockchains e liquidez em escala institucional.

O que isso significa: É positivo para o AAVE, pois prepara o protocolo para lidar com trilhões em ativos, atraindo instituições e melhorando a eficiência do capital. (Fonte)

2. Atualizações Dinâmicas de Risco e Segurança (Dezembro 2025)

Visão geral: O motor de liquidação do V4 agora fecha apenas as posições necessárias para restaurar a saúde do colateral, reduzindo o impacto no mercado. Verificações formais e auditorias por empresas como ChainSecurity buscam eliminar vulnerabilidades.

O que isso significa: É neutro para o AAVE — a segurança reforçada diminui riscos sistêmicos, mas atualizações complexas podem atrasar a adoção se surgirem bugs.

3. Integração SDK/API (Agosto 2025)

Visão geral: O Aave lançou SDKs em React/TypeScript e uma API GraphQL, permitindo que desenvolvedores criem aplicações no ecossistema Aave com menos código.

O que isso significa: É positivo para o AAVE, pois facilita a integração e pode acelerar o crescimento do ecossistema e a adoção pelos usuários.

Conclusão

O código do Aave está evoluindo para suportar escalabilidade institucional (V4), maior segurança e acessibilidade para desenvolvedores. Apesar de disputas na governança sobre taxas de front-end, o progresso técnico segue forte. Como a liquidez entre blockchains e a integração de ativos do mundo real (RWA) vão impactar o domínio do AAVE em 2026?

Por que o preço do AAVE aumentou?

Aave (AAVE) subiu 10,56%, chegando a US$ 165 nas últimas 24 horas, superando o desempenho geral do mercado cripto (+2,22%). Os principais motivos são uma proposta de compartilhamento de receita, planos de expansão em ativos do mundo real (RWA) e a redução dos riscos regulatórios após o encerramento da investigação da SEC.

1. Proposta de Compartilhamento de Receita – Aave Labs se comprometeu a distribuir a receita que não vem do protocolo diretamente aos detentores do token, aumentando a utilidade do AAVE.
2. Expansão em Ativos do Mundo Real (RWA) – O CEO Stani Kulechov destacou uma oportunidade de US$ 500 trilhões em ativos tokenizados.
3. Clareza Regulamentar – A SEC encerrou uma investigação que durava 4 anos sobre a Aave, eliminando uma grande incerteza.

Análise Detalhada

1. Valorização Guiada pela Governança (Impacto Positivo)

Resumo: Aave Labs anunciou planos para compartilhar a receita gerada por produtos como o Horizon (plataforma de RWA) e o Aave App com os detentores do AAVE, após aprovação em votação de governança. Isso pode conectar diretamente o valor do token ao crescimento do ecossistema, além das taxas de empréstimos.
O que isso significa: Até agora, o valor do AAVE estava ligado principalmente à governança e às taxas do protocolo. O compartilhamento de receita cria um mecanismo parecido com dividendos, atraindo investidores que buscam rendimento. A proposta também alinha os interesses dos desenvolvedores com os dos detentores do token, resolvendo preocupações antigas sobre captura de valor.

2. Expansão em RWA e Atualização V4 (Impacto Positivo)

Resumo: Aave pretende aumentar a plataforma Horizon de RWA (com US$ 550 milhões em depósitos atualmente) para mais de US$ 1 bilhão até 2026, mirando a adoção institucional. Junto com a atualização do protocolo V4 (arquitetura modular e liquidez entre diferentes blockchains), isso posiciona a Aave como uma ponte entre DeFi e o sistema financeiro tradicional (TradFi).
O que isso significa: Os RWAs são o setor que mais cresce no mundo cripto, com instituições como Franklin Templeton e Circle fazendo parcerias com a Aave. O design do V4 pode reduzir a fragmentação do mercado, permitindo que a Aave gerencie trilhões em ativos. A reação do preço veio após a declaração de Kulechov: “Estamos otimizando para mercados 100 vezes maiores que o DeFi atual.”

3. Risco Regulatório Reduzido (Impacto Positivo)

Resumo: A SEC encerrou sua investigação sobre a Aave em 12 de agosto de 2025, sem aplicar penalidades — um evento importante para reduzir riscos e atrair investidores institucionais.
O que isso significa: Com a conformidade ao MiCA na União Europeia e a diminuição da pressão regulatória nos EUA, a Aave pode acelerar a entrada de instituições. O encerramento da investigação também confirmou a estrutura legal da Aave, em contraste com ações ainda em andamento contra concorrentes como Uniswap.

Conclusão

A valorização da Aave reflete avanços concretos em modelos de receita, adoção de ativos do mundo real e segurança regulatória — uma combinação rara no universo DeFi. Embora a análise técnica mostre resistência em US$ 175 (nível de 50% de Fibonacci), o impulso sustentado depende da aprovação da proposta de compartilhamento de receita e do crescimento da plataforma Horizon.

Ponto de atenção: O AAVE conseguirá se manter acima da sua média móvel exponencial de 30 dias (US$ 167,99) para confirmar o momento de alta?

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