Quelle intégration a redirigé les frais d'échange AAVE ?

TLDR

L’intégration concernait CoW Swap. Aave (AAVE) a changé l’agrégateur d’échanges de son application pour une intégration CoW Swap, ce qui a déclenché une controverse autour de la redirection des frais.

1. Les frais issus des échanges via CoW Swap étaient envoyés vers un portefeuille contrôlé par Aave Labs, ce qui a provoqué une réaction négative de la DAO et un vote de gouvernance rapporté ici.
2. Ce changement a remplacé le précédent agrégateur par défaut, ParaSwap, comme mentionné dans une discussion communautaire sur X post.

Analyse détaillée

1. Intégration de CoW Swap

L’interface d’Aave a intégré CoW Swap comme agrégateur d’échanges par défaut. Plusieurs rapports relient la controverse sur les frais à cette intégration CoW Swap.

Cette modification a été présentée comme une amélioration des prix pour les utilisateurs, mais elle a aussi eu des conséquences sur les revenus, au-delà de la qualité d’exécution, comme le montrent les articles cités.

Ce que cela signifie : Le choix de l’agrégateur (CoW Swap) est important car il a modifié la destination des frais d’échange.

2. Redirection des frais

Des membres de la communauté ont accusé que les frais générés par les échanges via cette nouvelle intégration étaient envoyés vers un portefeuille contrôlé par Aave Labs, au lieu du trésor de la DAO. Cela a alimenté un conflit de gouvernance et un échec de proposition visant à remettre les actifs de la marque sous contrôle direct de la DAO, comme résumé et couvert plus en détail.

1. L’accusation principale portait sur la diversion des frais hors de la DAO après l’intégration rapport ci-dessus.
2. Le vote qui a suivi a été rejeté, la controverse ayant été largement documentée dans la presse.

Ce que cela signifie : La gestion des flux de frais est essentielle pour l’alignement avec la DAO. Le fait que les frais soient dirigés vers un portefeuille Labs a réduit la perception de valeur captée par la DAO, provoquant des tensions en gouvernance.

3. Du ParaSwap à CoW Swap : contexte

Les discussions communautaires soulignent que l’agrégateur par défaut est passé de ParaSwap à CoW Swap, ce qui est lié au débat sur la redirection des frais, comme on peut le voir dans ce post sur X post.

1. Ce changement d’agrégateur est la modification opérationnelle la plus visible mise en avant par les membres de la DAO post ci-dessus.
2. Le contexte plus large comprend des appels à clarifier comment les choix produits se traduisent en valeur pour les détenteurs d’AAVE, comme évoqué dans les rapports.

Ce que cela signifie : Même des changements « en surface » peuvent avoir un impact important sur l’économie du trésor. Une communication claire et préalable en gouvernance peut éviter des réactions négatives.

Conclusion

C’est l’intégration de CoW Swap qui a redirigé les frais d’échange d’Aave vers un portefeuille contrôlé par Labs, provoquant une réaction négative de la communauté et un échec de la gouvernance visant à réaffirmer le contrôle de la DAO. Cet épisode montre à quel point les intégrations techniques influencent la capture de valeur et souligne la nécessité d’une transparence et d’un alignement clair entre Labs et la DAO.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de AAVE•?

TLDR

Le prix d’Aave est tiraillé entre les améliorations du protocole et les risques liés à la gouvernance.

1. Mise à jour V4 & expansion Horizon – Une refonte technique majeure et la croissance des actifs réels tokenisés pourraient favoriser l’adoption institutionnelle
2. Avancées réglementaires – La fin de l’enquête de la SEC et la conformité à MiCA réduisent les risques juridiques
3. Conflit de gouvernance – La lutte entre la DAO et Labs crée un risque de volatilité à court terme

Analyse détaillée

1. Améliorations du protocole & croissance des actifs réels tokenisés (impact positif)

Résumé : L’architecture Hub-and-Spoke d’Aave V4 (prévue pour 2026) vise à unifier la liquidité entre différentes blockchains, tandis que le marché Horizon des actifs réels tokenisés a déjà attiré 550 millions de dollars de dépôts. Des partenariats avec Circle et Franklin Templeton pourraient faire dépasser le milliard de dollars en collatéral RWA.

Ce que cela signifie : Ces améliorations répondent au problème de fragmentation de la liquidité dans la DeFi tout en exploitant un marché des actifs tokenisés estimé à 16 000 milliards de dollars. Une mise en œuvre réussie pourrait faire d’Aave la couche de crédit inter-chaînes de référence, avec un impact direct sur le prix via la croissance du TVL (valeur totale verrouillée) et des revenus de frais.

2. Avancées réglementaires (impact mitigé)

Résumé : La SEC a clôturé en août 2025 son enquête de 4 ans sur Aave sans prendre de mesures (CoinMarketCap), tandis que l’approbation du règlement européen MiCA permet des services de stablecoins conformes.

Ce que cela signifie : Cette clarté réglementaire élimine un risque majeur, mais de nouvelles règles comme l’« Innovation Exemption » de la SEC (Cryptonews) pourraient imposer des modifications au protocole. L’impact net est positif, mais les coûts de conformité pourraient peser sur les marges.

3. Gouvernance & dynamique des gros détenteurs (risque négatif)

Résumé : Lors d’un vote DAO en décembre 2025, 55 % des participants ont rejeté le transfert du contrôle de la marque aux détenteurs de tokens, révélant un désaccord entre Labs et la communauté de gouvernance. Parallèlement, un gros détenteur a vendu 230 350 AAVE (37,8 millions de dollars), accentuant la pression vendeuse.

Ce que cela signifie : Ce conflit risque de ralentir la prise de décision pour des mises à jour cruciales comme la V4. Les gros détenteurs contrôlent 58 % du pouvoir de vote (Cointelegraph), ce qui soulève des inquiétudes sur la centralisation et pourrait décourager les investisseurs institutionnels.

Conclusion

L’évolution d’Aave en 2026 dépendra de la réussite de sa feuille de route technique et de la résolution des tensions en gouvernance. Le lancement de la V4 et l’adoption des actifs réels tokenisés offrent un potentiel de croissance crédible, mais les conflits internes et la faiblesse du marché des altcoins représentent des obstacles. Surveillez le taux de participation à la DAO au premier trimestre 2026 : les 41 % d’abstentionnistes de décembre reviendront-ils voter ou laisseront-ils le contrôle aux gros détenteurs concentrés ?

Que disent les gens à propos de AAVE•?

TLDR

La communauté d’Aave est divisée entre des signaux techniques optimistes et des tensions négatives liées à la gouvernance. Voici les points clés du moment :

1. Guerre civile dans la gouvernance – DAO contre Labs à propos de frais de swap de plus de 10 millions de dollars par an 🔥
2. Objectifs de prix entre 180 et 190 $ – les gros investisseurs anticipent un rebond après un RSI survendu 📈
3. Achat de 15 millions de dollars par Stani – le fondateur accumule malgré la peur et l’incertitude 🛡️

Analyse détaillée

1. @DeFi_EzR3aL : Conflit entre DAO et Labs sur les frais 🐻

« Aave Labs a redirigé les frais de swap vers des portefeuilles privés – une privatisation discrète des revenus de la DAO. »
– @DeFi_EzR3aL (12,1K abonnés · 45K impressions · 11/12/2025 à 09:00 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Un signal négatif pour AAVE, car ce conflit affaiblit la confiance dans le partage des revenus. Suite à cette révélation, des baleines ont vendu 230 000 AAVE (soit 37 millions de dollars).

2. @bpaynews : Les baleines parient sur un rebond de 14 à 17 % 🐂

« Prévision du prix AAVE : entre 179 $ et 183 $ début janvier 2026, soutenue par les achats des baleines et un RSI survendu à 30. »
– @bpaynews (2K abonnés · 18K impressions · 27/12/2025 à 12:00 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Un scénario haussier à court terme – les gros portefeuilles accumulent entre 156 $ et 160 $, en accord avec des zones de support historiques.

3. @StaniKulechov : Le fondateur achète lors de la baisse, mais fait face à des critiques ⚖️

« Achat de 84 000 AAVE (15 millions de dollars) pendant la vente... ces tokens ne sont pas utilisés pour voter. »
– @StaniKulechov (683K abonnés · 2,1M impressions · 23/12/2025 à 09:25 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Sentiment mitigé – ce geste montre une confiance à long terme, mais certains y voient une « attaque contre la gouvernance » dans un contexte d’échec des propositions DAO.

Conclusion

Le consensus autour d’AAVE est partagé : les indicateurs techniques haussiers (RSI survendu, accumulation par les baleines) s’opposent aux risques liés à la gouvernance (conflit sur les frais, échec des votes sur le contrôle de la marque). Surveillez le support à 150 $ : s’il tient, cela pourrait confirmer un rebond, sinon une cassure pourrait entraîner des liquidations en cascade vers 130 $.

« Le principal prêteur de la DeFi fait face à son test le plus difficile – la solidité du protocole pourra-t-elle surpasser les risques politiques ? » 🔍

Quelles sont les dernières actualités de AAVE•?

TLDR

Aave fait face à l’engouement autour des ETF et aux tensions dans sa gouvernance tout en obtenant des avancées réglementaires. Voici les derniers développements :

1. Bitwise dépose 11 ETF Altcoin (30 décembre 2025) – Inclut AAVE, mais la réaction du marché reste faible, signe d’une certaine lassitude envers les ETF.
2. La SEC clôt l’enquête sur Aave (19 décembre 2025) – Pas de poursuites après 4 ans d’investigation, ce qui réduit les risques réglementaires.
3. Conflit dans la gouvernance DAO s’intensifie (23 décembre 2025) – Désaccord sur le contrôle des revenus du protocole, entraînant une chute de 10 % du prix.

Analyse détaillée

1. Bitwise dépose 11 ETF Altcoin (30 décembre 2025)

Résumé : Bitwise a déposé des demandes pour 11 ETF mono-actifs visant notamment AAVE, UNI et d’autres, avec une mise en circulation prévue en mars 2026 sur le NYSE Arca. Chaque ETF détiendrait environ 60 % en tokens sous-jacents et 40 % en produits dérivés. Malgré cela, le prix d’AAVE est resté stable, ce qui montre que le marché considère désormais ces dépôts comme une routine, sauf en cas d’événements majeurs de liquidité (Cryptoslate).

Interprétation : À long terme, cela reste positif pour l’adoption institutionnelle. Cependant, l’absence de réaction immédiate suggère que les investisseurs se concentrent désormais davantage sur les frais des ETF et leurs réseaux de distribution que sur les simples dépôts.

2. La SEC clôt l’enquête sur Aave (19 décembre 2025)

Résumé : La SEC a mis fin à son enquête de 4 ans sur Aave sans engager de poursuites, apportant une clarté réglementaire cruciale. Le fondateur Stani Kulechov a confirmé une coopération totale tout au long du processus (pepeisfriend).

Interprétation : Cela élimine un risque important, permettant à Aave de se concentrer sur le développement de ses produits (V4, plateforme Horizon RWA) sans incertitude juridique. Toutefois, le token a chuté de 3 % après l’annonce, en raison de prises de bénéfices.

3. Conflit dans la gouvernance DAO s’intensifie (23 décembre 2025)

Résumé : Aave Labs a redirigé 10 millions de dollars par an de frais CoW Swap vers des portefeuilles privés au lieu du trésor DAO, déclenchant des propositions visant à saisir la propriété intellectuelle et la marque du protocole. Les premiers votes montrent 64 % d’opposition à ces mesures radicales, mais un gros détenteur a vendu 230 000 AAVE (37 millions de dollars), accentuant la pression vendeuse (CCN).

Interprétation : Ce conflit révèle les tensions entre gouvernance décentralisée et exécution centralisée. Le prix est tombé à 155 $ (plus bas depuis avril 2025), testant un support clé à 150 $.

Conclusion

Aave doit jongler entre des facteurs positifs (potentiel des ETF, validation réglementaire) et des difficultés liées à sa gouvernance ainsi qu’à un marché altcoin en difficulté. Les fondamentaux du protocole restent solides (809 millions de dollars de frais en 2025), mais la capacité de la DAO à résoudre ses conflits sans fracturer la confiance de la communauté sera déterminante. La mise à jour V4 prévue en 2026 saura-t-elle raviver l’intérêt institutionnel malgré les tensions actuelles ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de AAVE•?

TLDR

La feuille de route d’Aave se concentre sur l’adoption à grande échelle de la finance décentralisée (DeFi) à travers trois initiatives principales :

1. Testnet public Aave V4 (T1 2026) – Finalisation des audits et lancement d’une architecture de liquidité inter-chaînes.
2. Déploiement complet de l’application Aave (début 2026) – Accès DeFi prioritairement mobile, destiné au grand public.
3. Expansion Horizon RWA (2026) – Doublement des dépôts à plus de 1 milliard de dollars via des partenariats institutionnels.

Analyse détaillée

1. Testnet public Aave V4 (T1 2026)

Présentation :
Aave V4 introduit un modèle dit Hub-and-Spoke (moyeu et rayons) pour unifier la liquidité à travers différentes blockchains, remplaçant ainsi les pools fragmentés actuels. Le code est en cours de vérification formelle et d’audits, avec un lancement du testnet public prévu au premier trimestre 2026. Parmi les nouveautés, on trouve des paramètres de risque dynamiques, une gestion automatisée des positions et des transactions multicall optimisées pour réduire les frais de gaz.

Ce que cela signifie :
C’est un signe positif pour AAVE, car une liquidité partagée pourrait renforcer la profondeur des marchés, réduire le glissement (slippage) et attirer des acteurs institutionnels. Cependant, des retards dans les audits ou des difficultés d’adoption pourraient freiner cet élan.

2. Déploiement complet de l’application Aave (début 2026)

Présentation :
L’application Aave, lancée en version bêta sur iOS en novembre 2025, vise à simplifier la DeFi avec une expérience utilisateur proche de celle des banques traditionnelles, des conversions fiat sans frais, et des rendements allant jusqu’à 9 % par an sur les stablecoins. La sortie complète, ciblant un million d’utilisateurs, est prévue pour début 2026 (CoinMarketCap).

Ce que cela signifie :
L’impact est plutôt neutre à positif ; le succès dépendra de la capacité à fidéliser les utilisateurs dans un marché fintech très concurrentiel. Si les objectifs sont atteints, cela pourrait stimuler la valeur totale bloquée (TVL) et stabiliser la parité du GHO.

3. Expansion Horizon RWA (2026)

Présentation :
Horizon, la plateforme conforme d’Aave dédiée aux actifs réels tokenisés (RWA), gère actuellement 550 millions de dollars d’actifs (bons du Trésor américain, crédits d’entreprise). Des partenariats avec Circle, Franklin Templeton et VanEck visent à dépasser le milliard de dollars de dépôts en 2026, avec pour ambition de toucher un marché traditionnel de plus de 500 000 milliards de dollars.

Ce que cela signifie :
C’est un point très positif à long terme, car les RWA diversifient les sources de revenus au-delà des marchés purement cryptos. Néanmoins, des obstacles réglementaires ou des défauts de collatéral restent des risques majeurs.

Conclusion

La stratégie d’Aave pour 2026 combine innovation technique (V4), adoption massive (application Aave) et ouverture aux institutions (Horizon). Malgré certains risques liés à la mise en œuvre, le protocole est bien positionné pour capter la croissance à la fois dans la DeFi et la finance traditionnelle (TradFi). La liquidité unifiée et les RWA feront-ils d’AAVE la colonne vertébrale de la finance onchain ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de AAVE•?

TLDR

La base de code d’Aave progresse avec des mises à jour majeures du protocole et des outils dédiés aux développeurs.

1. Lancement du protocole V4 (T4 2025) – Architecture modulaire en « hub-and-spoke » pour une liquidité inter-chaînes.
2. Améliorations dynamiques des risques et de la sécurité (décembre 2025) – Liquidations plus intelligentes et vérification formelle.
3. Intégration SDK/API (août 2025) – Outils simplifiés pour les développeurs afin d’interagir avec les marchés.

Analyse détaillée

1. Lancement du protocole V4 (T4 2025)

Présentation : Aave V4 introduit un design modulaire où un « hub » central de liquidité connecte des marchés personnalisables appelés « spokes ». Cela permet d’ajuster les taux d’emprunt/prêt et les profils de risque selon les besoins.

Cette mise à jour remplace la structure monolithique d’Aave, permettant aux spokes de puiser dans la liquidité des hubs tout en reversant un taux de base augmenté de primes de risque spécifiques à chaque actif. Cette architecture facilite les opérations inter-chaînes et la gestion de liquidités à l’échelle institutionnelle.

Ce que cela signifie : C’est positif pour AAVE car cela prépare le protocole à gérer des milliers de milliards d’actifs, attirant ainsi les institutions et améliorant l’efficacité du capital. (Source)

2. Améliorations dynamiques des risques et de la sécurité (décembre 2025)

Présentation : Le moteur de liquidation de la V4 ferme désormais uniquement les positions nécessaires pour restaurer la santé du collatéral, limitant ainsi l’impact sur le marché. La vérification formelle et les audits réalisés par des entreprises comme ChainSecurity visent à éliminer les vulnérabilités.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour AAVE — la sécurité renforcée réduit les risques systémiques, mais la complexité des mises à jour pourrait ralentir l’adoption en cas de bugs.

3. Intégration SDK/API (août 2025)

Présentation : Aave a lancé des SDK React/TypeScript et une API GraphQL, permettant aux développeurs de créer des applications sur les marchés Aave avec un minimum de code.

Ce que cela signifie : C’est positif pour AAVE car une intégration facilitée peut accélérer la croissance de l’écosystème et l’adoption par les utilisateurs.

Conclusion

La base de code d’Aave évolue vers une scalabilité institutionnelle (V4), une sécurité renforcée et une meilleure accessibilité pour les développeurs. Malgré les débats autour des frais frontaux en gouvernance, les progrès techniques restent solides. Quel sera l’impact de la liquidité inter-chaînes et des intégrations d’actifs réels (RWA) sur la domination d’AAVE en 2026 ?

Pourquoi le prix de AAVE est-il en hausse ?

TLDR

Aave (AAVE) a connu une hausse de 10,56 % pour atteindre 165 $ au cours des dernières 24 heures, surpassant largement le marché crypto global (+2,22 %). Les principaux moteurs de cette progression sont une proposition de partage des revenus, des plans d’expansion des actifs du monde réel (RWA) et une réduction des risques réglementaires après la clôture de l’enquête de la SEC.

1. Proposition de partage des revenus – Aave Labs s’est engagé à distribuer aux détenteurs de tokens les revenus hors protocole, renforçant ainsi l’utilité d’AAVE.
2. Développement des actifs du monde réel (RWA) – Le PDG Stani Kulechov a souligné une opportunité de 500 000 milliards de dollars dans les actifs tokenisés.
3. Clarté réglementaire – La SEC a mis fin à une enquête de 4 ans sur Aave, supprimant une incertitude majeure.

Analyse approfondie

1. Valorisation renforcée par la gouvernance (Impact haussier)

Résumé : Aave Labs a annoncé son intention de partager les revenus générés par des produits comme Horizon (plateforme RWA) et l’application Aave avec les détenteurs d’AAVE, sous réserve d’un vote de gouvernance. Cela pourrait lier directement la valeur du token à la croissance de l’écosystème, au-delà des simples frais de prêt.
Ce que cela signifie : Jusqu’à présent, la valeur d’AAVE dépendait principalement de la gouvernance et des frais du protocole. Le partage des revenus introduit un mécanisme proche d’un dividende, susceptible d’attirer des investisseurs recherchant un rendement. Cette proposition aligne les intérêts des développeurs avec ceux des détenteurs de tokens, répondant à une préoccupation ancienne sur la capture de valeur.

2. Expansion des RWA et mise à jour V4 (Impact haussier)

Résumé : Aave vise à faire passer les dépôts sur sa plateforme Horizon RWA (actuellement 550 millions de dollars) à plus d’un milliard en 2026, en ciblant l’adoption institutionnelle. Associée à la mise à jour prochaine du protocole V4 (architecture modulaire, liquidité inter-chaînes), cette stratégie positionne Aave comme un pont entre la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle (TradFi).
Ce que cela signifie : Les RWA représentent le secteur à la croissance la plus rapide dans la crypto, avec des institutions telles que Franklin Templeton et Circle en partenariat avec Aave. La conception de V4 pourrait réduire la fragmentation, permettant à Aave de gérer des actifs d’une valeur de plusieurs milliers de milliards. La réaction du marché a suivi la déclaration de Kulechov : « Nous nous préparons à des marchés 100 fois plus grands que la DeFi actuelle. »

3. Réduction des risques réglementaires (Impact haussier)

Résumé : La SEC a clôturé son enquête sur Aave le 12 août 2025, sans prendre de mesures coercitives, ce qui représente un événement clé pour rassurer les investisseurs institutionnels.
Ce que cela signifie : Avec la conformité au règlement MiCA en Europe et un assouplissement de la pression réglementaire aux États-Unis, Aave peut accélérer l’intégration des institutions. Cette clôture confirme également la solidité juridique d’Aave, contrairement à d’autres acteurs comme Uniswap qui font encore face à des actions en justice.

Conclusion

Le rallye d’Aave reflète des avancées concrètes sur les modèles de revenus, l’adoption des RWA et la sécurité réglementaire — un trio rare dans la DeFi. Bien que l’analyse technique montre une résistance à 175 $ (niveau Fibonacci 50 %), la poursuite de la dynamique dépendra du succès de la proposition de partage des revenus et de la croissance de Horizon.

À surveiller : AAVE pourra-t-il se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 30 jours (167,99 $) pour confirmer la tendance haussière ?