O que pode influenciar o preço do ETH?

Resumo Rápido

O preço do Ethereum enfrenta uma disputa entre atualizações do protocolo, demanda institucional e mudanças no staking.

1. Atualização Fusaka (dezembro de 2025) – Aumenta a escalabilidade com PeerDAS, mas riscos de centralização dos validadores continuam
2. Fluxos de ETFs – ETFs spot de ETH agora têm US$ 24,94 bilhões sob gestão; oscilações semanais de US$ 360 milhões são comuns
3. Centralização do Staking – Stakers solo podem sair se os lucros caírem com as novas regras de emissão
4. Acúmulo por Grandes Investidores – Endereços com mais de 10 mil ETH adicionaram 138 mil moedas (US$ 500 milhões) em julho de 2025
5. Tokenização de Ativos Reais (RWA) – US$ 11,7 bilhões bloqueados em RWAs baseados em Ethereum, aumentando a demanda por gás

Análise Detalhada

1. Atualizações do Protocolo e Descentralização (Impacto Misto)

Visão geral: A atualização Fusaka, prevista para dezembro, pretende dobrar a capacidade de blobs para 14/21 por bloco, aliviando a congestão na Layer 2. Porém, uma pesquisa indica que a redução na emissão pode prejudicar principalmente os stakers solo (queda projetada de 26,9% na participação), beneficiando pools de staking líquido como o Lido.

O que isso significa: Taxas menores podem atrair mais aplicativos descentralizados (dApps), o que é positivo. No entanto, o risco de centralização dos validadores pode afetar a segurança do Ethereum. É importante acompanhar a participação dos stakers solo após a atualização — se cair abaixo de 2%, isso pode gerar preocupações no mercado.

2. Entrada Institucional via ETFs (Positivo)

Visão geral: Os ETFs de ETH atualmente gerenciam US$ 24,94 bilhões em ativos, com destaque para o ETHA da BlackRock, que teve entradas de US$ 560 milhões em um único dia em julho. Em agosto, houve saídas de US$ 152 milhões devido a mudanças regulatórias da SEC, mostrando volatilidade.

O que isso significa: Os fluxos dos ETFs representam cerca de 4,8% do valor total de mercado do ETH. Entradas constantes podem compensar vendas de investidores menores, mas atrasos regulatórios, como a aprovação para negociação de opções, ainda são desafios.

3. Acúmulo por Grandes Investidores e Métricas On-Chain

Visão geral: Grandes investidores (whales) adicionaram 138 mil ETH (US$ 500 milhões) em julho de 2025 — a maior acumulação semanal desde 2018. Ao mesmo tempo, o número de endereços ativos chegou a 18,7 milhões no terceiro trimestre, apesar da queda de 22% nas carteiras de varejo.

O que isso significa: Investidores experientes estão se posicionando para possíveis altas no último trimestre do ano. O índice RSI em 55,51 indica que o ETH precisa manter o suporte em US$ 4.100 para evitar liquidações em cascata. A média móvel exponencial de 200 dias, em US$ 3.556, serve como linha de suporte para tendências de alta ou baixa.

Conclusão

O futuro do Ethereum depende de conseguir implementar as atualizações sem perder a descentralização, enquanto os fluxos dos ETFs e o crescimento dos RWAs ajudam a equilibrar os riscos do staking. Com o indicador MACD em alta (histograma +37,99) e o índice global de medo/ganância do mercado cripto neutro (58/100), a faixa entre US$ 4.100 e US$ 4.800 deve se manter até que o impacto da Fusaka no mainnet fique claro.

Pergunta chave: Será que o Ethereum conseguirá manter sua participação de 56% no mercado de RWAs frente a concorrentes como ZKsync e Solana, enquanto lida com a economia dos validadores?

O que dizem sobre o ETH?

A comunidade do Ethereum está dividida entre otimistas mirando nos US$ 10 mil e pessimistas alertando para possíveis correções. Veja os destaques:

1. Instituições compram ETH como nunca antes – BlackRock, Fidelity e outras acumulam bilhões.
2. Traders técnicos discutem resistência em US$ 4.800 – Quarta rejeição gera receio de correção maior.
3. “Expectativa pela atualização Pectra vs. realização de lucros” – Desenvolvedores celebram ganhos de eficiência enquanto grandes investidores vendem.

Análise Detalhada

1. @CryptoMobese: ETH mira US$ 5.500 com impulso dos ETFs Otimista

“Canal de alta do Ethereum se mantém – rompimento acima de US$ 4.900 abre caminho para US$ 5.500. Entradas de ETFs seguem 16 dias consecutivos!”
– @CryptoMobese (189 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 08/09/2025 14:43 UTC)
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O que isso significa: A demanda constante por ETFs (mais de US$ 1 bilhão em entradas semanais) pode levar o ETH a descobrir novos preços, embora o RSI em 68 indique risco de estar sobrecomprado.

2. @mkbijaksana: Falha em romper máxima histórica assusta traders Pessimista

“ETH rejeitado novamente em US$ 4.950 – divergência de baixa no gráfico diário. Atenção ao suporte entre US$ 4.200.”
– @mkbijaksana (92 mil seguidores · 680 mil impressões · 27/08/2025 01:28 UTC)
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O que isso significa: Quatro tentativas frustradas de superar a máxima histórica desde agosto fazem os traders se protegerem, com a faixa entre US$ 4.000 e US$ 4.200 vista como zona crítica de suporte.

3. @Rue1776: Atualização Pectra anima desenvolvedores Otimista

“Após Pectra, transações do ETH atingem 3.579 TPS – 10 vezes mais que antes da atualização. Compra OTC de US$ 200 milhões pela SharpLink Gaming mostra confiança institucional.”
– @Rue1776 (314 mil seguidores · 4,8 milhões de impressões · 11/07/2025 21:55 UTC)
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O que isso significa: A capacidade da rede para lidar com tokenização de ativos reais em escala empresarial (mercado de US$ 11,7 bilhões) reforça a narrativa do ETH como “dinheiro ultra-som”.

Conclusão

O consenso sobre o Ethereum é cautelosamente otimista, equilibrando a acumulação institucional com a resistência técnica. Enquanto os fluxos de ETFs e as melhorias de escalabilidade da Pectra indicam um caminho para acima de US$ 10 mil, a dificuldade em romper os US$ 4.800 mantém os pessimistas atentos. Fique de olho na faixa de liquidez entre US$ 4.100 e US$ 4.300 – se mantida, pode reativar a tendência de alta; se rompida, pode testar os US$ 3.800. Como disse um analista: “ETH não para… mas às vezes tira uma soneca.”

Quais são as últimas notícias sobre o ETH?

Ethereum segue firme na adoção institucional e no avanço técnico, mesmo com quedas recentes no preço. Confira as novidades:

1. Acesso Institucional ao DeFi (9 de outubro de 2025) – Aave e Blockdaemon se unem para liberar mais de US$ 70 bilhões em liquidez para instituições.
2. Crescimento On-Chain (9 de outubro de 2025) – ETH atinge um “novo normal” com recorde na tokenização de ativos reais (RWA) e entrada de ETFs estáveis.
3. Upgrade Fusaka Confirmado (20 de setembro de 2025) – Atualização importante para escalabilidade marcada para 3 de dezembro de 2025.

Análise Detalhada

1. Acesso Institucional ao DeFi (9 de outubro de 2025)

Resumo:
A Blockdaemon, líder em serviços de staking para instituições, integrou os mercados DeFi da Aave em sua plataforma Earn Stack. Agora, instituições podem usar ativos em staking (BTC, Ethereum (ETH), stablecoins) nos Aave Vaults para gerar rendimento, acessando mais de US$ 70 bilhões em liquidez. A parceria mira o mercado de US$ 200 milhões em RWA da Horizon, permitindo empréstimos com garantias em ativos tokenizados como USTB e JTRSY.

Impacto:
Essa iniciativa fortalece a posição do Ethereum no DeFi ao conectar finanças tradicionais com protocolos descentralizados. Instituições ganham oportunidades de rendimento sem riscos de custódia, o que pode aumentar a demanda por ETH como garantia. Por outro lado, a dependência de intermediários centralizados como a Blockdaemon pode enfraquecer a narrativa de descentralização.
(Crypto.News)

2. Crescimento On-Chain (9 de outubro de 2025)

Resumo:
Desde julho, as chamadas internas diárias de contratos no Ethereum ficaram em média em 9,5 milhões, impulsionadas pela tokenização de ativos reais (RWA) que já soma US$ 11,71 bilhões — um crescimento de 680% no ano — e pela entrada de ETFs estáveis. O fundo BUIDL da BlackRock detém US$ 2,4 bilhões em ativos tokenizados na rede Ethereum. No mercado, o preço do ETH enfrenta resistência perto de US$ 4.800, com suporte entre US$ 4.100 e US$ 4.250.

Impacto:
A atividade constante na rede indica crescimento orgânico, não apenas especulação. A adoção de RWA e os investimentos institucionais equilibram os sinais técnicos negativos, embora a Solana, com sua confiabilidade (sem quedas nos últimos 12 meses), represente concorrência no longo prazo.
(Cointelegraph)

3. Upgrade Fusaka Confirmado (20 de setembro de 2025)

Resumo:
Os desenvolvedores finalizaram o upgrade Fusaka para o Ethereum, previsto para 3 de dezembro de 2025, após testes nas testnets Holesky, Sepolia e Hoodi. A atualização traz o PeerDAS, que dobra a capacidade de blobs, com a meta de alcançar mais de 12.000 transações por segundo (TPS) até 2026.

Impacto:
O Fusaka pode reduzir taxas nas soluções Layer 2 e melhorar a escalabilidade, ajudando a resolver os problemas de congestionamento do Ethereum. Contudo, atrasos nos testes (bugs no Devnet-5) e a necessidade de atualizações complementares (“blob parameter” forks) trazem riscos para a execução.
(Bitcoinist)

Conclusão

A combinação de adoção institucional, crescimento dos ativos reais tokenizados e melhorias na escalabilidade posiciona o Ethereum para um novo ciclo de crescimento após o Fusaka. Apesar da volatilidade recente (-3,8% na semana), os fundamentos da rede estão mais sólidos do que nunca. Será que o salto técnico do Fusaka vai consolidar o ETH como a base das finanças tokenizadas globais?

O que se espera do desenvolvimento do ETH?

O desenvolvimento do Ethereum segue com estes marcos importantes:

1. Atualização Fusaka Mainnet (3 de dezembro de 2025) – Dobra a capacidade de dados da Layer 2 usando PeerDAS.
2. Integração zkEVM (4º trimestre de 2025 a 2º trimestre de 2026) – Permite transações instantâneas verificadas por provas de conhecimento zero.
3. Plano Lean Ethereum (2026-2035) – Foco em resistência quântica e meta de 10 mil transações por segundo.

Análise Detalhada

1. Atualização Fusaka Mainnet (3 de dezembro de 2025)

Visão Geral
A atualização Fusaka traz o PeerDAS (Peer Data Availability Sampling), que aumenta a capacidade de dados do Ethereum para as soluções Layer 2, conhecidas como rollups. A quantidade de blobs (blocos de dados) por bloco vai subir de 6 para 14 em etapas, o que deve reduzir as taxas na Layer 2 e permitir cerca de 12 mil transações por segundo (CryptoGucci).

O que isso significa
Essa melhoria é positiva para o Ethereum, pois aumenta a escalabilidade para aplicativos descentralizados (dApps) e rollups como Arbitrum e Base, atraindo mais usuários e liquidez. O risco está no possível aumento da carga para os validadores, que terão que processar mais dados.

2. Integração zkEVM na Layer 1 (4º trimestre de 2025 a 2º trimestre de 2026)

Visão Geral
O Ethereum planeja incorporar suporte nativo ao zkEVM, que substitui a validação tradicional dos blocos por provas de conhecimento zero (zero-knowledge proofs). A meta é verificar 99% dos blocos em menos de 10 segundos e reduzir o custo dessas provas em 80% (Binance Square).

O que isso significa
Essa mudança é muito positiva para o Ethereum, pois diminui a dependência de rollups ZK de terceiros, melhora a privacidade e pode facilitar a entrada de instituições financeiras. O desafio será garantir que a geração dessas provas seja descentralizada e acessível em equipamentos comuns.

3. Plano Lean Ethereum (2026-2035)

Visão Geral
Um plano de 10 anos que busca implementar criptografia resistente a computadores quânticos, alcançar 10 mil transações por segundo na Layer 1 e garantir 100% de disponibilidade da rede. Entre as melhorias estão a simplificação da operação dos nós (compatível com dispositivos móveis) e o uso de árvores Verkle para reduzir o espaço de armazenamento (CoinMarketCap).

O que isso significa
No longo prazo, esse plano é neutro, pois embora seja ambicioso, a resistência quântica e a escalabilidade extrema ainda enfrentam desafios técnicos. Se bem-sucedido, o Ethereum se consolidará como a base do Web3, mas atrasos podem abrir espaço para concorrentes.

Conclusão

O roadmap do Ethereum foca em escalabilidade (Fusaka), eficiência das provas ZK (zkEVM) e preparação para o futuro (Lean Plan). As atualizações de curto prazo são cruciais para a execução, enquanto as metas de longo prazo mostram a capacidade de adaptação da rede. Resta observar como ecossistemas Layer 2, como Arbitrum, vão evoluir à medida que a camada base do Ethereum se torna mais robusta.

Quais são as atualizações no código-fonte do ETH?

O código do Ethereum passou por grandes atualizações em 2025, focando em escalabilidade, staking e experiência do usuário.

1. Atualização Pectra (7 de maio de 2025) – Melhorias em carteiras, limites para validadores e eficiência da Layer-2.
2. Atualização do Cliente Nethermind (2 de setembro de 2025) – Performance mais rápida e poda experimental de dados.
3. Preparação do Testnet Fusaka (19 de setembro de 2025) – Aumento da capacidade de dados para escalar a Layer-2.

Análise Detalhada

1. Atualização Pectra (7 de maio de 2025)

Resumo: O hardfork Pectra trouxe 11 EIPs (propostas de melhoria), combinando atualizações das camadas de execução (Prague) e consenso (Electra). As principais mudanças incluem funcionalidades para contas inteligentes e aumento do limite de staking para validadores.

• EIP-7702: Permite que carteiras padrão funcionem temporariamente como contratos inteligentes, facilitando transações em lote e patrocínio de taxas (gas).
• EIP-7251: Eleva o limite de staking para validadores de 32 ETH para 2.048 ETH, facilitando a participação de grandes investidores institucionais.
• EIP-7691: Dobra a capacidade de dados (blobs) por bloco, reduzindo as taxas da Layer-2 em cerca de 40% após a atualização (Fonte).

Impacto: Essas mudanças são positivas para o Ethereum, pois tornam o uso mais simples, atraem validadores maiores e diminuem os custos para quem usa soluções Layer-2.

2. Atualização do Cliente Nethermind (2 de setembro de 2025)

Resumo: A versão 1.33.0 do cliente Nethermind trouxe monitoramento em tempo real e melhorias de desempenho para os nós da rede.

• Introduziu uma função experimental de “poda” para reduzir o crescimento do uso de disco em cerca de 25%.
• Aumentou a velocidade de comunicação entre nós da OP Stack em 15%, importante para cadeias Layer-2 como Base (Fonte).

Impacto: Embora neutro em termos de mercado, é tecnicamente positivo, pois oferece melhores ferramentas para quem mantém os nós do Ethereum, ajudando a lidar com o aumento de dados.

3. Preparação do Testnet Fusaka (19 de setembro de 2025)

Resumo: Os desenvolvedores finalizaram o plano para o lançamento do testnet Fusaka, com previsão para o mainnet em 3 de dezembro.

• PeerDAS (EIP-7594): Permite que cada nó armazene apenas 1/8 dos dados, aumentando a capacidade da Layer-2 em 8 vezes.
• Capacidade de blobs: Será ampliada de 6 para 14 blobs por bloco após a ativação (Fonte).

Impacto: Isso é muito positivo para a escalabilidade do Ethereum a longo prazo, mas pode aumentar os requisitos de hardware para os nós, o que traz riscos de centralização.

Conclusão

As atualizações do Ethereum em 2025 focam em escalabilidade modular (Pectra, Fusaka) e resiliência da infraestrutura (Nethermind). Com as transações em Layer-2 projetadas para alcançar 12.000 TPS até 2026, essas mudanças podem consolidar ainda mais a liderança do ETH entre as plataformas de contratos inteligentes.

Por que o preço do ETH caiu?

Ethereum caiu 3,49%, chegando a US$ 4.369,07 em 24 horas, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (-1,92%). Principais motivos:

1. Ataque de venda a descoberto na BitMine – Kerrisdale Capital vendeu ações da BMNR, levantando dúvidas sobre a exposição ao ETH.
2. Vencimento de opções de ETH de US$ 940 milhões – Traders se preparam para volatilidade com o preço “max pain” em US$ 4.430.
3. Saída de recursos dos ETFs de ETH à vista – ETFs de ETH registraram saída líquida de US$ 69,1 milhões em 9 de outubro, enfraquecendo o otimismo.

Análise Detalhada

1. Ataque de Venda a Descoberto na Ação Ligada ao ETH (Impacto Negativo)

Resumo:
A BitMine Immersion Technologies (BMNR), que detém 2,83 milhões de ETH (equivalente a US$ 12 bilhões), caiu 5% após Kerrisdale Capital anunciar uma posição vendida, criticando seu modelo de negócios como “ultrapassado”. Isso gerou receio de vendas forçadas de ETH ou menor interesse institucional em exposição direta ao Ethereum.

O que isso significa:
A queda das ações da BMNR aumenta o ceticismo sobre investimentos focados em ETH, podendo direcionar capital para ETFs ou compras diretas de ETH. Essa mudança de sentimento pressiona o preço do Ethereum para baixo, especialmente em um mercado mais fraco.

O que observar:
Recuperação das ações da BMNR ou novas vendas de ETH por parte da empresa.

2. Vencimento de Opções de ETH de US$ 940 Milhões (Impacto Misto)

Resumo:
Opções de ETH no valor de US$ 940 milhões vencem em 10 de outubro, com preço “max pain” em US$ 4.430. Antes do vencimento, o ETH estava cotado a US$ 4.358, um pouco abaixo desse valor, o que pode incentivar os formadores de mercado a manter o preço baixo.

O que isso significa:
Os traders podem proteger suas posições vendendo ETH à vista, aumentando a volatilidade no curto prazo. Porém, se o preço fechar acima de US$ 4.430 após o vencimento, pode haver uma recuperação, pois posições vendidas seriam fechadas.

O que observar:
Movimento do preço do ETH em relação a US$ 4.430 e mudanças no interesse aberto após o vencimento.

3. Saída de Recursos dos ETFs de ETH à Vista (Impacto Negativo)

Resumo:
ETFs de ETH nos EUA tiveram saída líquida de US$ 69,1 milhões em 9 de outubro, interrompendo quatro dias consecutivos de entrada de recursos. O ETF ETHA da BlackRock liderou as retiradas, com US$ 63,1 milhões, indicando realização de lucros por investidores institucionais.

O que isso significa:
A saída de recursos reduz a liquidez compradora e mostra uma confiança menor no curto prazo. Com os ETFs de ETH controlando US$ 24,94 bilhões em ativos, saídas contínuas podem prolongar a pressão negativa.

O que observar:
Dados diários de fluxo dos ETFs pelo FarsideUK e as posições da Grayscale em ETH.

Conclusão

A queda do Ethereum é resultado de três fatores negativos: ceticismo institucional (com a venda a descoberto da BMNR), volatilidade causada por derivativos e saídas de recursos dos ETFs. Embora o suporte técnico próximo a US$ 4.296 (nível de 50% de Fibonacci) possa segurar o preço, os traders permanecem cautelosos diante de indicadores macroeconômicos.

Ponto-chave: Será que o ETH consegue superar US$ 4.430 após o vencimento das opções para reverter o cenário negativo? Acompanhe os fluxos dos ETFs e os próximos passos da BMNR para entender a direção do mercado.