Co může ovlivnit cenu ETH?

Cena Etherea se pohybuje mezi vlivy aktualizací protokolu, zájmem institucí a změnami ve stakingu.

1. Fusaka Upgrade (prosinec 2025) – Zvýšení škálovatelnosti díky PeerDAS, ale riziko centralizace validátorů přetrvává
2. Přílivy a odlivy ETF – Spot ETH ETF spravují aktiva za 24,94 miliardy USD; týdenní výkyvy kolem 360 milionů USD jsou běžné
3. Centralizace stakingu – Solo stakery může odradit pokles zisků podle nových pravidel vydávání mincí
4. Akumulace velryb – Adresy s více než 10 000 ETH přidaly v červenci 2025 138 000 mincí (500 milionů USD)
5. Tokenizace RWA – Na Ethereu je zablokováno 11,7 miliardy USD v reálných aktivech (RWA), což zvyšuje poptávku po gasu

Podrobněji

1. Aktualizace protokolu a decentralizace (smíšený dopad)

Přehled: Prosincová aktualizace Fusaka má zdvojnásobit kapacitu blobů na 14/21 za blok, což uleví přetížení druhé vrstvy (Layer 2). Výzkum však ukazuje, že snížení vydávání mincí může nepoměrně poškodit solo stakery (očekávaný pokles o 26,9 %), zatímco výhodu získají likvidní stakingové pooly jako Lido.

Co to znamená: Nižší poplatky mohou přilákat více decentralizovaných aplikací (dApps), což je pozitivní, ale riziko centralizace validátorů může ohrozit bezpečnost Etherea. Sledujte podíl solo stakerů po aktualizaci – pokud klesne pod 2 %, může to vyvolat obavy na trhu.

2. Institucionální zájem přes ETF (pozitivní)

Přehled: ETH ETF nyní spravují aktiva za 24,94 miliardy USD, přičemž BlackRockův ETHA zaznamenal v červenci příliv 560 milionů USD za jeden den. V srpnu však došlo k odlivu 152 milionů USD kvůli změnám pravidel SEC, což ukazuje na volatilitu.

Co to znamená: Přílivy a odlivy ETF představují přibližně 4,8 % tržní kapitalizace Etherea. Stabilní přílivy mohou vyrovnat prodeje drobných investorů, ale regulační zpoždění (například schválení obchodování s opcemi) zůstávají překážkou.

3. Akumulace velryb a on-chain metriky

Přehled: Velryby přidaly v červenci 2025 138 000 ETH (500 milionů USD), což je největší týdenní nákup od roku 2018. Aktivní adresy dosáhly v třetím čtvrtletí 18,7 milionu, i přes pokles počtu drobných peněženek o 22 %.

Co to znamená: Inteligentní investoři se připravují na růst v posledním čtvrtletí roku, ale RSI (55,51) naznačuje, že ETH musí udržet podporu na 4 100 USD, aby se vyhnul řetězovým likvidacím. Dlouhodobou hranicí býčího a medvědího trendu je 200denní EMA na 3 556 USD.

Závěr

Budoucnost Etherea závisí na úspěšném provedení aktualizací bez ztráty decentralizace, zatímco přílivy z ETF a růst RWA vyvažují rizika stakingu. S MACD v býčím režimu (histogram +37,99) a neutrálním globálním sentimentem kryptoměn (58/100) může cena v rozmezí 4 100–4 800 USD setrvat, dokud nebude jasný dopad Fusaka na mainnet.

Klíčová otázka: Dokáže Ethereum udržet svůj 56% podíl na trhu RWA proti konkurentům jako ZKsync a Solana, zatímco zvládá ekonomiku validátorů?

Co se říká o ETH?

Komunita kolem Ethereum (ETH) je rozdělena mezi optimisty, kteří vidí cenu až na 10 000 USD, a pesimisty, kteří varují před možnými korekcemi. Tady jsou hlavní trendy:

1. Instituce nakupují ETH jako nikdy předtím – BlackRock, Fidelity a další hromadí miliardy.
2. Technická analýza řeší odpor na 4 800 USD – Čtvrté odmítnutí vyvolává obavy z hlubší korekce.
3. „Hype kolem upgradu Pectra vs. realizace zisků“ – Vývojáři slaví zlepšení efektivity, zatímco velcí hráči prodávají.

Podrobněji

1. @CryptoMobese: ETH míří na 5 500 USD díky ETF Optimistické

„Ethereum drží vzestupný kanál – průlom nad 4 900 USD otevírá cestu k 5 500 USD. Přílivy z ETF už 16 dní v řadě!“
– @CryptoMobese (189 tisíc sledujících · 2,1 milionu zobrazení · 8. 9. 2025, 14:43 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Stabilní zájem o ETF (více než 1 miliarda USD týdně) může posunout ETH do fáze objevování nové ceny, i když RSI na 68 naznačuje riziko překoupení.

2. @mkbijaksana: Neúspěšný průlom ATH vyděsil obchodníky Pesimistické

„ETH byl znovu odmítnut na 4 950 USD – medvědí divergence na denním grafu. Pečlivě sledujeme podporu na 4 200 USD.“
– @mkbijaksana (92 tisíc sledujících · 680 tisíc zobrazení · 27. 8. 2025, 01:28 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Čtyři neúspěšné pokusy o překonání historického maxima od srpna vedou obchodníky k opatrnosti, přičemž oblast 4 000–4 200 USD je považována za klíčovou zónu poptávky.

3. @Rue1776: Upgrade Pectra posiluje optimismus vývojářů Optimistické

„Po upgradu Pectra dosáhly transakce ETH 3 579 TPS – desetkrát více než před upgradem. Nákup OTC za 200 milionů USD od SharpLink Gaming ukazuje důvěru institucí.“
– @Rue1776 (314 tisíc sledujících · 4,8 milionu zobrazení · 11. 7. 2025, 21:55 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Zvýšená kapacita sítě pro zpracování tokenizace reálných aktiv (RWA) v hodnotě nyní 11,7 miliardy USD posiluje příběh ETH jako „ultra-silných peněz“.

Závěr

Konsenzus ohledně Ethereum je opatrně optimistický, kdy se vyvažuje akumulace institucí s technickými překážkami. Zatímco přílivy z ETF a zlepšení škálovatelnosti díky Pectra naznačují cestu k ceně přes 10 000 USD, neschopnost jasně překonat 4 800 USD dává prostor medvědům. Sledujte oblast 4 100–4 300 USD – udržení této hladiny by mohlo obnovit růst, zatímco průlom dolů by mohl otestovat 3 800 USD. Jak jeden analytik trefně poznamenal: „ETH nezastavuje… ale někdy si zdřímne.“

Jaké jsou nejnovější zprávy o ETH?

Ethereum zažívá vlnu zájmu ze strany institucí a technického pokroku i přes nedávné poklesy cen. Zde jsou nejnovější informace:

1. Institucionální přístup k DeFi (9. října 2025) – Aave a Blockdaemon spolupracují na zpřístupnění likvidity přes 70 miliard dolarů pro instituce.
2. Nárůst aktivit na blockchainu (9. října 2025) – ETH dosahuje „nového normálu“ s rekordní tokenizací reálných aktiv (RWA) a přílivem prostředků do stabilních ETF.
3. Potvrzení upgradu Fusaka (20. září 2025) – Hlavní vylepšení škálovatelnosti plánované na 3. prosince 2025.

Podrobnosti

1. Institucionální přístup k DeFi (9. října 2025)

Přehled:
Blockdaemon, přední poskytovatel institucionálního stakingu, integroval DeFi trhy Aave do své platformy Earn Stack. Instituce nyní mohou využívat stakované aktiva (BTC, Ethereum, stablecoiny) v Aave Vaults a získávat tak výnosy, s přístupem k likviditě přes 70 miliard dolarů. Partnerství cílí na Horizonův trh s tokenizovanými reálnými aktivy (RWA) v hodnotě 200 milionů dolarů, umožňující půjčky proti tokenům jako USTB a JTRSY.

Co to znamená:
Tento krok je pozitivní pro dominanci Ethereum v DeFi, protože propojuje tradiční finance s decentralizovanými protokoly. Instituce získávají příležitosti k výnosům bez rizika správy aktiv, což může zvýšit poptávku po ETH jako zástavě. Na druhou stranu, závislost na centralizovaných prostřednících jako Blockdaemon může oslabit argumenty o decentralizaci.
(Crypto.News)

2. Nárůst aktivit na blockchainu (9. října 2025)

Přehled:
Denní počet interních volání kontraktů na Ethereum dosahuje od července průměrně 9,5 milionu, což je poháněno tokenizací reálných aktiv (11,71 miliardy dolarů, nárůst o 680 % od začátku roku) a přílivem prostředků do spot ETF. Fond BUIDL od BlackRock drží tokenizovaná aktiva v hodnotě 2,4 miliardy dolarů na Ethereum. Cena ETH čelí odporu kolem 4 800 dolarů, s podporou mezi 4 100 a 4 250 dolary.

Co to znamená:
Stabilní aktivita na blockchainu ukazuje organický růst, nikoli spekulace. Přijetí RWA a institucionální investice vyvažují technické negativní signály, ale zlepšení spolehlivosti Solany (bez výpadků více než 12 měsíců) představuje dlouhodobou konkurenci.
(Cointelegraph)

3. Potvrzení upgradu Fusaka (20. září 2025)

Přehled:
Vývojáři dokončili přípravy upgradu Fusaka pro Ethereum, který je naplánován na 3. prosince 2025, po testování na testnetech Holesky, Sepolia a Hoodi. Upgrade zavádí PeerDAS, který zdvojnásobí kapacitu blobů a cílí na více než 12 000 transakcí za sekundu do roku 2026.

Co to znamená:
Fusaka by mohla snížit poplatky na druhé vrstvě a zlepšit škálovatelnost, čímž řeší problémy s přetížením Ethereum. Nicméně zpoždění v testování (chyby v Devnet-5) a závislost na následných „blob parameter“ forkech přináší riziko při realizaci.
(Bitcoinist)

Závěr

Ethereum díky kombinaci institucionálního přijetí, růstu tokenizace reálných aktiv a plánovaným škálovacím vylepšením získává novou dynamiku po upgradu Fusaka. I když je krátkodobý vývoj ceny nestabilní (-3,8 % za týden), fundamenty sítě jsou silnější než kdy dříve. Otázkou zůstává, zda technický skok Fusaka definitivně upevní Ethereum jako základ globálních tokenizovaných financí.

Co se očekává v rozvoji ETH?

Vývoj Ethereum pokračuje s těmito klíčovými milníky:

1. Fusaka Mainnet Upgrade (3. prosince 2025) – Zdvojnásobení kapacity dat pro Layer 2 pomocí PeerDAS.
2. zkEVM integrace (4. čtvrtletí 2025 – 2. čtvrtletí 2026) – Umožní okamžité transakce ověřené pomocí zero-knowledge důkazů.
3. Lean Ethereum plán (2026–2035) – Odolnost vůči kvantovým počítačům a cíl 10 000 transakcí za sekundu.

Podrobněji

1. Fusaka Mainnet Upgrade (3. prosince 2025)

Přehled
Fusaka hard fork zavádí PeerDAS (Peer Data Availability Sampling), což rozšiřuje kapacitu dat Ethereum pro Layer 2 rollupy. Počet blobů (datových bloků) na blok se postupně zvýší z 6 na 14, což má za cíl snížit poplatky na L2 a podpořit až ~12 000 transakcí za sekundu (CryptoGucci).

Co to znamená
Tento upgrade je pozitivní pro ETH, protože přímo zlepšuje škálovatelnost decentralizovaných aplikací a rollupů jako Arbitrum nebo Base, což může přilákat více uživatelů a kapitálu. Mezi rizika patří větší zátěž pro validátory kvůli zvýšenému objemu dat.

2. zkEVM integrace na Layer 1 (4. čtvrtletí 2025 – 2. čtvrtletí 2026)

Přehled
Ethereum plánuje nativní podporu zkEVM, která nahradí tradiční ověřování bloků zero-knowledge důkazy. Cílem je ověřovat 99 % bloků za méně než 10 sekund a snížit náklady na ZK důkazy o 80 % (Binance Square).

Co to znamená
Tento krok je pro ETH pozitivní, protože snižuje závislost na externích ZK rollupech, zlepšuje soukromí a může usnadnit vstup institucionálních investorů. Výzvou je zajistit decentralizované generování důkazů na běžném hardwaru uživatelů.

3. Lean Ethereum plán (2026–2035)

Přehled
Desetiletý plán zaměřený na kvantovou odolnost, dosažení 10 000 TPS na Layer 1 a 100% dostupnost sítě. Klíčové upgrady zahrnují zjednodušení provozu uzlů (kompatibilita s mobilními zařízeními) a zavedení Verkle stromů pro snížení nároků na úložiště (CoinMarketCap).

Co to znamená
Tento plán je z dlouhodobého hlediska neutrální až pozitivní: ačkoliv je ambiciózní, kvantová odolnost a extrémní škálovatelnost představují technické výzvy. Úspěch by upevnil Ethereum jako základ Web3, ale případné zpoždění by mohlo dát prostor konkurentům.

Závěr

Ethereum se ve své roadmapě soustředí na škálovatelnost (Fusaka), efektivitu zero-knowledge technologií (zkEVM) a budoucí odolnost (Lean plán). Zatímco blízké upgrady jsou klíčové pro realizaci, dlouhodobé cíle jako kvantová odolnost ukazují na schopnost Etherea přizpůsobovat se novým výzvám. Jak se budou vyvíjet L2 ekosystémy jako Arbitrum, když se základní vrstva Etherea stane výkonnější?

Jaké jsou novinky v kódové základně ETH?

Kódová základna Ethereum prošla v roce 2025 významnými aktualizacemi zaměřenými na škálovatelnost, staking a uživatelský zážitek.

1. Pectra Upgrade (7. května 2025) – Vylepšení peněženek, limity pro validátory a efektivita Layer-2.
2. Aktualizace klienta Nethermind (2. září 2025) – Rychlejší výkon a experimentální ořezávání dat.
3. Příprava testnetu Fusaka (19. září 2025) – Zvýšení kapacity dat pro škálování Layer-2.

Podrobnosti

1. Pectra Upgrade (7. května 2025)

Přehled: Hardfork Pectra přinesl 11 Ethereum Improvement Proposals (EIP), které spojily aktualizace z vrstev Prague (výkonnostní vrstva) a Electra (konsenzusní vrstva). Mezi hlavní změny patří funkce chytrých účtů a zvýšení limitů pro staking validátorů.

• EIP-7702: Umožňuje běžným peněženkám dočasně fungovat jako chytré smlouvy, což umožňuje hromadné transakce a sponzorování poplatků za plyn.
• EIP-7251: Zvyšuje maximální staking validátora z 32 ETH na 2 048 ETH, což usnadňuje provoz velkým institucím.
• EIP-7691: Zdvojnásobuje kapacitu blobů na blok, což po aktualizaci snižuje poplatky na Layer-2 přibližně o 40 % (Zdroj).

Co to znamená: Tyto změny jsou pozitivní pro Ethereum, protože zjednodušují používání, přitahují větší validátory a snižují náklady uživatelům Layer-2.

2. Aktualizace klienta Nethermind (2. září 2025)

Přehled: Verze Nethermind v1.33.0 přinesla sledování v reálném čase a optimalizace výkonu pro uzly.

• Přidáno experimentální „pruning“ (ořezávání), které snižuje růst dat na disku asi o 25 %.
• Zrychlení komunikace v OP Stacku o 15 %, což je důležité pro Layer-2 sítě jako Base (Zdroj).

Co to znamená: Tato aktualizace je neutrální, ale technicky pozitivní, protože provozovatelé uzlů získávají lepší nástroje pro zvládání rostoucích datových nároků Ethereum.

3. Příprava testnetu Fusaka (19. září 2025)

Přehled: Vývojáři dokončili plán spuštění testnetu Fusaka, který je naplánován na 3. prosince pro hlavní síť.

• PeerDAS (EIP-7594): Umožňuje uzlům ukládat pouze 1/8 dat, což umožňuje osmkrát vyšší propustnost Layer-2.
• Kapacita blobů: Po aktivaci se zvýší z 6 na 14 blobů na blok (Zdroj).

Co to znamená: Tyto změny jsou pozitivní pro dlouhodobou škálovatelnost Ethereum, ale mohou zvýšit nároky na hardware uzlů, což může vést k riziku centralizace.

Závěr

Aktualizace Ethereum v roce 2025 kladou důraz na modulární škálování (Pectra, Fusaka) a odolnost infrastruktury (Nethermind). S očekávaným nárůstem transakcí na Layer-2 až na 12 000 TPS do roku 2026 se tyto změny mohou stát klíčovými pro upevnění pozice ETH jako vedoucí platformy pro chytré smlouvy.

Proč cena ETH klesla?

Ethereum (ETH) za posledních 24 hodin klesl o 3,49 % na cenu 4 369,07 USD, což je horší výkon než širší kryptotrh (-1,92 %). Hlavní důvody:

1. Krátký útok na BitMine – Kerrisdale Capital otevřel krátkou pozici na akcie BMNR, což vyvolalo obavy ohledně expozice vůči ETH.
2. Vypršení opcí ETH za 940 milionů USD – Obchodníci očekávají zvýšenou volatilitu kolem ceny 4 430 USD, tzv. „max pain“.
3. Odchody z ETF na ETH – Spotové ETH ETF zaznamenaly 9. října čistý odliv 69,1 milionu USD, což oslabuje býčí náladu.

Podrobnosti

1. Krátký útok na akcie spojené s ETH (medvědí dopad)

Přehled:
Společnost BitMine Immersion Technologies (BMNR), která drží 2,83 milionu ETH v hodnotě 12 miliard USD, zaznamenala pokles akcií o 5 % poté, co Kerrisdale Capital oznámil krátkou pozici a kritizoval její „zastaralý“ obchodní model. Investoři se obávají nuceného prodeje ETH nebo snížení institucionální poptávky po přímé expozici vůči ETH.

Co to znamená:
Pokles akcií BMNR zvyšuje skepsi ohledně investičních nástrojů zaměřených na ETH, což může vést k přesunu kapitálu do ETF nebo přímých nákupů ETH. Tento posun nálady tlačí cenu ETH dolů, zejména v kontextu slabšího trhu.

Co sledovat:
Obnovení ceny akcií BMNR nebo další prodeje ETH ze strany instituce.

2. Vypršení opcí ETH za 940 milionů USD (smíšený dopad)

Přehled:
10. října vyprší opce na ETH v hodnotě 940 milionů USD, přičemž cena „max pain“ je stanovena na 4 430 USD. Před vypršením se ETH obchodovalo za 4 358 USD, tedy mírně pod touto hranicí, což motivuje tvůrce trhu k tlumení ceny.

Co to znamená:
Obchodníci mohou zajišťovat své pozice prodejem spotového ETH, což zvyšuje krátkodobou volatilitu. Naopak uzavření nad 4 430 USD po vypršení opcí by mohlo spustit růst, protože medvědí pozice by se začaly uzavírat.

Co sledovat:
Vývoj ceny ETH vůči hranici 4 430 USD a změny v otevřených pozicích po vypršení opcí.

3. Odchody z ETF na spotové ETH (medvědí dopad)

Přehled:
Americká ETH ETF zaznamenala 9. října čistý odliv 69,1 milionu USD, čímž přerušila čtyřdenní období přílivu kapitálu. Největší odliv zaznamenalo ETF ETHA od BlackRock (-63,1 milionu USD), což naznačuje realizaci zisků ze strany institucí.

Co to znamená:
Odliv z ETF snižuje likviditu na nákupní straně a odráží klesající krátkodobou důvěru investorů. S aktivy ETH ETF ve výši 24,94 miliardy USD by pokračující odlivy mohly prodloužit medvědí trend.

Co sledovat:
Denní data o tocích ETF od FarsideUK a držby ETH u Grayscale.

Závěr

Pokles Ethereum je výsledkem kombinace tří medvědích faktorů: institucionální skepsi (krátké pozice na BMNR), volatility způsobené deriváty a odlivů z ETF. Technická podpora kolem 4 296 USD (50% Fibonacciho úroveň) může nabídnout dočasnou oporu, ale obchodníci zůstávají opatrní před důležitými makroekonomickými událostmi.

Co sledovat: Dokáže ETH po vypršení opcí překonat hranici 4 430 USD a zvrátit medvědí scénáře? Sledujte také toky ETF a další kroky BMNR pro lepší orientaci v trhu.