Pourquoi le prix de PENDLE est-il en hausse ?

TLDR

Pendle (PENDLE) a progressé de 1 % au cours des dernières 24 heures, en cohérence avec ses tendances haussières sur 7 jours (+5,06 %) et 60 jours (+23,77 %). Les principaux moteurs de cette hausse sont de nouvelles intégrations dans la finance décentralisée (DeFi) et une amélioration des indicateurs techniques.

1. Extension des garanties de rendement – Euler Finance a ajouté le PT-tUSDe de Pendle comme garantie, ouvrant la voie à de nouvelles stratégies d’emprunt.
2. Lancement du réseau principal Plasma – Pendle a lancé 5 marchés à haut rendement sur Plasma, élargissant sa présence dans les actifs réels (RWA).
3. Rebond technique – Le prix se maintient au-dessus d’un support clé de Fibonacci (4,68–4,82 $) avec un croisement haussier du MACD.

Analyse détaillée

1. Extension des garanties de rendement (Impact positif)

Résumé : Le 3 octobre, Euler Finance a autorisé l’utilisation du PT-tUSDe (le jeton principal de Pendle lié à l’USDe mis en jeu sur Ethena) comme garantie. Cela permet aux utilisateurs d’emprunter contre des positions à rendement fixe tout en gagnant un taux annuel de 11,77 %.
Ce que cela signifie : En augmentant l’utilité des jetons de rendement de Pendle, la demande pour PENDLE, utilisé pour la gouvernance et le partage des frais, augmente également. Cette décision d’Euler confirme le rôle de Pendle dans les marchés structurés de rendement, attirant des capitaux cherchant à utiliser des leviers ou des stratégies à revenu fixe.
À surveiller : Les paramètres de risque d’Euler (rapports prêt/valeur, audits) – des contrôles plus stricts pourraient freiner l’adoption.

2. Intégration au réseau principal Plasma (Impact positif)

Résumé : Le 2 octobre, Pendle a déployé 5 marchés de rendement sur Plasma, une blockchain de niveau 1 sécurisée par Bitcoin, incluant sUSDe (25,9 % APY) et USDai (649 % APY), soutenus par plus de 13 milliards de dollars de liquidités en stablecoins.
Ce que cela signifie : L’accès à la base d’utilisateurs institutionnels de Plasma et à la liquidité inter-chaînes renforce la croissance des actifs totaux bloqués (TVL) de Pendle. Ce partenariat positionne également PENDLE comme une passerelle vers des produits RWA à rendement élevé, une tendance majeure de la DeFi en 2025.

3. Résilience technique (Impact mitigé)

Résumé : PENDLE se négocie à 4,80 $, au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 50 % (4,82 $). L’histogramme MACD est passé en positif (+0,009), indiquant un élan à court terme, tandis que le RSI (48,2) reste neutre.
Ce que cela signifie : Les acheteurs ont défendu la zone de support entre 4,68 $ et 4,82 $, mais une résistance importante se trouve à 4,96 $ (38,2 % Fib). Une clôture au-dessus de ce niveau pourrait viser 5,13 $, tandis qu’un échec risquerait un nouveau test du support à 4,49 $ (78,6 % Fib).

Conclusion

La hausse du prix de Pendle reflète des intégrations stratégiques qui renforcent sa spécialisation dans le trading de rendement, ainsi qu’une stabilisation technique après un incident de sécurité en septembre. Bien que l’élan à court terme soit favorable aux acheteurs, il faudra surveiller une confirmation par le volume au-dessus de 4,96 $ pour soutenir la progression.
À suivre : Pendle parviendra-t-il à faire remonter son TVL au-dessus de 7 milliards de dollars (actuellement 6,5 milliards) après l’intégration à Plasma ?

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de PENDLE•?

TLDR

Pendle allie innovation dans les rendements et gestion des risques de marché.

1. Expansion des produits de rendement – Nouveaux marchés sur Plasma et intégration du collatéral Euler
2. Incidents de sécurité – Risques d’exploitation de portefeuilles malgré les garanties du protocole
3. Adoption institutionnelle – La plateforme Citadels vise la demande réglementée en rendements

Analyse approfondie

1. Expansion des produits de rendement (Impact positif)

Résumé : L’intégration de Pendle avec Plasma (lancement de 5 marchés de rendement) et Euler Finance (prise en charge du collatéral PT-tUSDe) élargit son offre de produits structurés. Ces intégrations débloquent plus de 50 millions de dollars de liquidités pour des stratégies telles que la couverture de rendement et le farming avec effet de levier.

Ce que cela signifie : Une utilité accrue pourrait stimuler la croissance de la valeur totale verrouillée (TVL) – la TVL de Pendle est passée de 230 millions à 8,3 milliards de dollars en 2025 (Redstone). Des frais de protocole plus élevés (estimés à 200 millions de dollars par an pour une TVL de 20 milliards) pourraient renforcer la valeur captée par PENDLE via la veTokenomics.

2. Incidents de sécurité (Impact négatif)

Résumé : Un drain de portefeuille et une exploitation des tokens PT/YT le 30 septembre ont entraîné une chute intrajournalière de 5,4 % du prix. Bien que le protocole n’ait pas été piraté, ces événements mettent à l’épreuve la confiance des utilisateurs.

Ce que cela signifie : Des incidents répétés pourraient accélérer les ventes – les liquidations sur 24h ont atteint 1,03 million de dollars lors de l’événement. Des audits de sécurité rigoureux et des analyses transparentes post-incident seront essentiels pour maintenir la part de marché de 50 % de Pendle dans le secteur des rendements DeFi.

3. Adoption institutionnelle (Impact mitigé)

Résumé : La plateforme Citadels de Pendle vise à intégrer les institutions grâce à des produits de rendement conformes aux exigences KYC et à la finance islamique (Shariah). Cependant, la concurrence des acteurs traditionnels comme BlackRock, qui investissent dans les bons du Trésor tokenisés, représente un défi.

Ce que cela signifie : Une réussite ici pourrait multiplier la TVL (le Spartan Group estime un potentiel de 20 milliards de dollars), mais la surveillance réglementaire pourrait s’intensifier. Les décisions en attente de la SEC concernant les produits de rendement crypto (par exemple, les approbations d’ETF Solana) ajoutent une incertitude.

Conclusion

La trajectoire du prix de Pendle dépend de sa capacité à équilibrer innovation DeFi et gestion des risques. Si la croissance des produits de rendement et l’adoption institutionnelle offrent des opportunités, les failles de sécurité et les évolutions réglementaires pourraient provoquer de la volatilité. Pendle pourra-t-il maintenir son taux de croissance de 45 % de la TVL tout en naviguant ces défis ? Surveillez les revenus hebdomadaires du protocole et les verrouillages vePENDLE comme indicateurs clés de santé.

Que disent les gens à propos de PENDLE•?

TLDR

La communauté de Pendle oscille entre un optimisme porté par les rendements et une prudence technique. Voici les tendances actuelles :

1. La frénésie du yield loop fait grimper la TVL à 7,7 milliards de dollars, soutenant le prix
2. Un transfert de 4,65 millions de dollars vers Binance suscite des débats sur la volatilité
3. Les objectifs de la vague 3 à 29,25 $ alimentent la spéculation à long terme
4. Les gros investisseurs institutionnels accumulent discrètement malgré le bruit du marché

Analyse approfondie

1. @johnmorganFL : La frénésie du Yield Loop propulse une hausse de 30 % 🚀

« Pendle accélère de 30 % grâce à une croissance de la TVL à 7,7 milliards de dollars qui soutient le prix »
– @johnmorganFL (82k abonnés · 1,2M impressions · 08-08-2025 16:40 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal haussier pour PENDLE, car l’intégration de USDe par Ethena crée un cercle vertueux de rendement (les rendements PT tournent autour de 8,8 % contre 4-6 % de coûts d’emprunt). Il faudra surveiller une TVL durablement au-dessus de 7 milliards de dollars.

2. @EmberCN : Transfert de 4,65 millions de dollars teste le sentiment 🏦

« Un portefeuille Pendle Finance déplace pour 4,65 millions de dollars de PENDLE vers Binance »
– @EmberCN (216k abonnés · 890k impressions · 08-08-2025 09:50 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : À court terme, c’est plutôt neutre à baissier, car les transferts importants vers les plateformes d’échange précèdent souvent des mouvements volatils. Cependant, le portefeuille conserve 135 millions de PENDLE, ce qui suggère une gestion stratégique de la liquidité plutôt qu’une vente paniquée.

3. @MichaelEWPro : Objectifs Elliott Wave à 29,25 $ 🌊

« La structure de Pendle montre de fortes zones d’achat… Les objectifs Fibonacci sont à 10,21 $ et 29,25 $ »
– @MichaelEWPro (154k abonnés · 2,8M impressions · 09-06-2025 18:30 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est haussier techniquement si PENDLE maintient le support à 4,05 $. La projection de la vague 3 implique une hausse de plus de 600 %, bien que cela dépende de la dynamique de l’altseason.

4. @Arca : L’accumulation institutionnelle se poursuit 🐋

« Un portefeuille lié à Arca accumule 2,183 millions de PENDLE (8,3 millions de dollars) en six jours »
– @Arca (Données via Nansen · 20-06-2025 15:35 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal haussier à long terme, car les investisseurs avisés renforcent leurs positions à un prix moyen de 3,81 $. Toutefois, la concentration à 87 % des détenteurs expose à des fluctuations importantes.

Conclusion

Le consensus autour de PENDLE est haussier avec prudence. Si l’innovation autour des rendements et les signaux techniques suggèrent une hausse au-delà de 10 $, il faudra surveiller :

1. La durabilité de la TVL après l’intégration d’Ethena
2. La corrélation avec le BTC (R² de 0,71) dans un contexte macroéconomique incertain
3. Les flux nets sur les plateformes d’échange après le transfert de 4,65 millions de dollars

Une cassure décisive au-dessus de la résistance à 5,25 $ pourrait confirmer la prochaine phase haussière.

Quelles sont les dernières actualités de PENDLE•?

TLDR

Pendle gère les préoccupations liées à la sécurité du protocole tout en élargissant ses intégrations DeFi et ses opportunités de rendement. Voici les dernières nouveautés :

1. Euler ajoute le collatéral PT-tUSDe (3 octobre 2025) – Permet des stratégies de rendement avec effet de levier grâce aux tokens à revenu fixe de Pendle.
2. Intégration Plasma avec 5 marchés de rendement (2 octobre 2025) – Cible les utilisateurs du monde entier avec des pools de stablecoins à haut rendement annuel (APY).
3. Exploitation de portefeuille contenue (30 septembre 2025) – Les fonds du protocole sont sécurisés malgré une faille isolée sur un portefeuille.

Analyse détaillée

1. Euler ajoute le collatéral PT-tUSDe (3 octobre 2025)

Résumé :
Euler Finance a intégré le PT-tUSDe de Pendle (token principal lié au USDe staké sur Ethena) comme collatéral. Cela permet aux utilisateurs d’emprunter en utilisant des actifs à rendement fixe tout en conservant une exposition à un APY de 11,77 %. La liquidité de tUSDe dépasse 50 millions de dollars, mais les paramètres clés de risque (taux de prêt sur valeur, seuils de liquidation) ne sont pas encore communiqués.

Ce que cela signifie :
C’est une bonne nouvelle pour PENDLE car cela améliore l’efficacité du capital pour les utilisateurs cherchant du rendement et renforce le rôle de Pendle dans les produits DeFi structurés. Cependant, l’absence d’informations précises sur les risques pourrait exposer les emprunteurs à une forte volatilité si la valeur du collatéral fluctue brusquement.
(Cryptotimes)

2. Intégration Plasma avec 5 marchés de rendement (2 octobre 2025)

Résumé :
Pendle a lancé cinq marchés de rendement sur la blockchain Plasma, sécurisée par Bitcoin au niveau 1 (L1), offrant des APY allant jusqu’à 649 % pour des pools comme sUSDai. Ce partenariat exploite la liquidité stablecoin de 13 milliards de dollars de Plasma et vise les utilisateurs non bancarisés, avec des incitations hebdomadaires de 900 000 dollars en tokens XPL.

Ce que cela signifie :
Cette nouvelle est plutôt positive, car elle étend la portée de Pendle, mais elle comporte un risque d’exécution. Les APY élevés peuvent attirer la liquidité, mais la demande durable dépendra de l’adoption de Plasma et de la stabilité des rendements après le lancement.
(Crypto.news)

3. Exploitation de portefeuille contenue (30 septembre 2025)

Résumé :
Un attaquant a vidé un portefeuille Pendle, créé des tokens PT/YT et les a vendus, provoquant une baisse du prix de 5,4 %. Pendle a confirmé que l’intégrité du protocole n’a pas été compromise, et le prix de PENDLE est remonté à 4,41 $ après la panique initiale.

Ce que cela signifie :
À court terme, c’est une mauvaise nouvelle car cela met en lumière les risques liés aux contrats intelligents, mais à long terme, c’est neutre puisque les fonds des utilisateurs n’ont pas été affectés. La reprise rapide montre la confiance du marché dans les mesures de sécurité de Pendle.
(The Block)

Conclusion

Pendle trouve un équilibre entre la croissance de ses produits de rendement et une gestion proactive de la sécurité, renforçant ainsi sa position dans le secteur des revenus fixes en DeFi. Si des partenariats comme ceux avec Plasma et Euler élargissent son utilité, la question reste de savoir si Pendle pourra maintenir son élan face à la concurrence croissante et à l’évolution des régulations.

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de PENDLE•?

TLDR

La feuille de route de Pendle se concentre sur l’expansion des marchés de rendement, l’intégration cross-chain et l’adoption institutionnelle.

1. Intégration Plasma & Marchés de rendement (T4 2025) – Lancement de 5 pools de rendement sur la blockchain native stablecoin de Plasma.
2. Expansion des Citadels (2025) – Ciblage des institutions TradFi et de la finance islamique avec des produits de rendement conformes.
3. Croissance des dérivés Boros (2025) – Développement du trading de rendement sur les contrats à terme perpétuels au-delà de BTC/ETH.
4. Mises à jour du protocole V2 (2025) – Frais dynamiques et améliorations de la gouvernance vePENDLE.

Analyse détaillée

1. Intégration Plasma & Marchés de rendement (T4 2025)

Présentation : Pendle déploie cinq marchés de rendement sur la blockchain Layer 1 sécurisée par Bitcoin de Plasma, incluant sUSDe (25,9 % APY) et USDai (36,72 % APY), avec des incitations à la liquidité totalisant 900 000 $ par semaine en tokens XPL (crypto.news). Cette intégration vise à exploiter la liquidité stablecoin de plus de 2 milliards de dollars de Plasma et sa base d’utilisateurs mondiale.

Ce que cela signifie : C’est positif pour la croissance du TVL (valeur totale bloquée) et l’adoption cross-chain, mais des risques d’exécution existent en raison de l’écosystème encore jeune de Plasma.

2. Expansion des Citadels (2025)

Présentation : L’initiative Citadels de Pendle cible trois axes :

• Chaînes non-EVM (Solana, TON) via des déploiements HyperEVM (X post).
• Partenariats TradFi avec des institutions comme Ethena pour des véhicules de rendement réglementés (SPV).
• Produits conformes à la charia pour le secteur de la finance islamique, qui représente 3,9 trillions de dollars.

Ce que cela signifie : Position neutre à positive sur le long terme, car les obstacles réglementaires et les risques d’adéquation au marché pourraient ralentir la progression.

3. Croissance des dérivés Boros (2025)

Présentation : Boros, la plateforme de contrats à terme perpétuels de Pendle, affiche un intérêt ouvert quotidien de 35 millions de dollars depuis son lancement en août 2025. Les plans incluent l’ajout de récompenses de staking et de bons du Trésor tokenisés (NullTX).

Ce que cela signifie : C’est un signe positif si Pendle parvient à capter ne serait-ce que 1 % du marché des rendements dérivés, estimé à 150 milliards de dollars par jour, bien que la concurrence des plateformes centralisées reste forte.

4. Mises à jour du protocole V2 (2025)

Présentation : Les améliorations à venir de la version V2 incluent :

• Création de pools sans permission via une interface utilisateur (Medium).
• Rééquilibrage dynamique des frais pour optimiser les rendements des fournisseurs de liquidité (LP).
• Flexibilité vePENDLE pour les petits détenteurs.

Ce que cela signifie : Positif pour les revenus du protocole et la décentralisation, même si les changements de frais pourraient temporairement freiner certains LP.

Conclusion

La feuille de route de Pendle met l’accent sur l’expansion de l’écosystème (Plasma, Citadels), l’innovation produit (Boros) et la durabilité du protocole (V2). La question clé reste : Pendle pourra-t-il conserver sa domination de 50 % dans la catégorie des rendements DeFi tout en gérant les complexités réglementaires et techniques ? Il faudra suivre les indicateurs du T4 2025, comme la rétention du TVL après le lancement sur Plasma et la diversification des actifs sur Boros.

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de PENDLE•?

TLDR

Le développement de Pendle se concentre sur l’expansion cross-chain et l’intégration institutionnelle.

1. Expansion Cross-Chain (30 juillet 2025) – Lancement sur BeraChain/HyperEVM pour des marchés de rendement multi-chaînes.
2. Lancement de la plateforme Boros (11 août 2025) – Introduction des unités de rendement pour le trading des taux de financement BTC/ETH.
3. Correctif de sécurité (30 septembre 2025) – Tentatives d’exploitation corrigées sans compromettre le protocole.

Analyse détaillée

1. Expansion Cross-Chain (30 juillet 2025)

Résumé : Pendle a déployé son protocole sur BeraChain et HyperEVM, permettant des échanges cross-chain fluides via Stargate Finance. Cela offre aux utilisateurs la possibilité d’échanger des tokens de rendement entre Ethereum, BeraChain et HyperEVM.

Cette intégration a nécessité des mises à jour des smart contracts de Pendle pour supporter les nouvelles architectures de chaînes et les standards des pools de liquidité. Les développeurs ont optimisé l’efficacité du gas pour les transactions cross-chain, réduisant les coûts de pontage d’environ 15 %.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela élargit son marché potentiel aux écosystèmes DeFi émergents, ce qui pourrait augmenter la valeur totale verrouillée (TVL) et l’adoption par les utilisateurs. Les traders peuvent désormais accéder à des opportunités de rendement sur trois chaînes avec une liquidité unifiée.
(Source)

2. Lancement de la plateforme Boros (11 août 2025)

Résumé : Boros a introduit les Yield Units (YUs), permettant aux utilisateurs de trader les taux de financement du Bitcoin et de l’Ethereum. Cette fonctionnalité a nécessité une nouvelle logique d’AMM pour gérer des dérivés de rendement variables.

La mise à jour comprend des modules de gestion des risques qui ajustent automatiquement les ratios de collatéral pour éviter des liquidations en cascade. Les premières données montrent 1,85 million de dollars en dépôts BTC/ETH dans les 48 heures suivant le lancement.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour PENDLE car, bien que cela ajoute des outils de trading sophistiqués, la complexité pourrait décourager les utilisateurs occasionnels. Cependant, cela positionne Pendle comme un acteur majeur des produits de rendement structurés, attirant les investisseurs institutionnels.
(Source)

3. Correctif de sécurité (30 septembre 2025)

Résumé : L’équipe de Pendle a neutralisé une tentative d’exploitation où un attaquant a minté illégalement des tokens PT/YT. Aucun fonds n’a été perdu, mais cet incident a conduit à une révision des permissions de mint.

Le correctif a introduit des contrôles de validation plus stricts pour la création de tokens et un renforcement de la surveillance des patterns anormaux de mint.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela montre une approche proactive en matière de sécurité, renforçant la confiance dans la robustesse du protocole alors que la TVL atteignait 8,27 milliards de dollars à ce moment-là.
(Source)

Conclusion

Les récentes mises à jour de Pendle mettent en avant l’interopérabilité (BeraChain/HyperEVM), des instruments de rendement avancés (Boros) et une sécurité renforcée. Ces évolutions s’inscrivent dans l’objectif de connecter la DeFi et la finance traditionnelle tout en préservant l’intégrité du protocole. La liquidité cross-chain de Pendle continuera-t-elle de s’approfondir à mesure que davantage d’écosystèmes L2 adopteront son infrastructure de rendement ?