HYPE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Hyperliquid(HYPE)의 가격은 토큰 소각에 따른 공급 감소와 경쟁 심화 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. 토큰 소각 투표 (긍정적) – 약 10억 달러 규모의 HYPE 토큰 공급량 감소가 거버넌스 승인을 기다리고 있습니다.
2. 경쟁사 성장 (부정적) – 2025년 기준, 영구 계약(Perps) DEX 시장 점유율이 80%에서 34%로 크게 하락했습니다.
3. 대형 투자자 매수 (복합적) – 14일간 1,200만 달러 이상을 매수했으나, 토큰 분산 위험도 존재합니다.

상세 분석

1. 공급 충격 가능성 (긍정적 영향)

개요:
2025년 12월 24일 종료 예정인 검증자 투표에서 약 3,700만 HYPE(약 10억 달러)를 지원 기금에서 소각하는 안이 제안되었습니다. 이는 유통 공급량의 10~13%에 해당하며, 이전에 거부된 45% 공급 감소 제안에 이은 것입니다.

의미:
승인 시 구조적인 희소성이 생겨 HYPE의 가치가 상승할 가능성이 큽니다. 현재 프로토콜 수수료의 99%가 바이백(재매입)에 사용되고 있어, 소각 효과가 더욱 강화됩니다. 과거 FTT 토큰 소각 사례는 결과가 다양했지만, Hyperliquid는 수익 기반 모델(CoinMarketCap)을 갖추고 있어 긍정적 전망이 우세합니다.

2. 영구 계약 DEX 경쟁 (부정적 영향)

개요:
Hyperliquid의 온체인 영구 계약 시장 점유율은 2025년 10월 기준 34%로 감소했으며, 경쟁사인 Lighter와 Aster가 점유율을 확대했습니다. 월 거래량은 1,600억 달러로 Lighter(2,030억 달러)에 뒤처졌습니다.

의미:
시장 점유율 감소는 수수료 수익 감소로 이어져 Hyperliquid의 핵심 가치에 부정적입니다. 다만, 2025년 10월부터 시행된 HIP-3의 허가 없는 시장과 신규 상장에 대한 90% 수수료 인하 정책이 채택 속도를 높인다면 성장 동력이 재점화될 수 있습니다.

3. 대형 투자자 움직임에 따른 변동성 (복합적 영향)

개요:
2025년 12월, 대형 투자자들이 1,200만 달러 이상의 HYPE를 매수했으나, 동시에 2,700만 달러 규모의 BTC/ETH 숏 포지션을 열어 헤징에 나섰습니다.

의미:
집중 매수는 약 25달러 지지선 근처에서 가격 안정을 도울 수 있지만, 파생상품 시장에서의 대규모 포지션(예: 2025년 5월 12억 5천만 달러 규모 BTC 롱 포지션)으로 인해 시장 반전 시 연쇄 청산 위험이 존재합니다.

결론

Hyperliquid의 가격은 토큰 소각을 통한 공급 감소 정책 실행과 월 1조 2천억 달러 규모 영구 계약 시장에서 경쟁사와의 싸움에 달려 있습니다. 1월에 예정된 120만 개 팀 토큰 잠금 해제에 따른 단기 변동성은 있지만, 성공적인 소각이 긍정적 신호입니다. HIP-3의 ‘성장 모드’가 충분한 개발자를 끌어들여 경쟁을 상쇄할 수 있을까요? 검증자 투표 결과와 주간 DEX 거래량 점유율 변화를 주의 깊게 관찰해야 합니다.

HYPE에 대해 뭐라고 말하나요?

Hyperliquid(HYPE)에 대한 의견은 “가격 급등 기대”와 “조심하라”는 신중한 목소리가 엇갈리고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 강세 전망: 프로토콜 성장과 대규모 매수세로 $30 이상 목표
2. 약세 기술적 분석: $19~$25까지 하락 가능성 경고
3. 경쟁 우려: HYPE의 장기 경쟁력에 대한 의문 제기

상세 분석

1. @SadCreatorTalks: 투자자들 $30 돌파 기대감 혼재

"예측 시장의 51%가 HYPE가 $30에 도달할 것으로 보지만, 모멘텀 반전 시 $19까지 하락할 위험도 있다."
– @SadCreatorTalks (팔로워 22.7K · 노출 3.5K · 2025-12-28 11:19 UTC)
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의미: 투자자들의 의견이 엇갈리는 것은 HYPE의 높은 변동성과 시장 전반의 위험 선호도에 크게 영향을 받기 때문입니다. $30 목표는 2025년 12월 $23~$27 박스권과 일치하며, $19는 현재 가격 대비 약 26% 하락을 의미합니다.

2. @Inam_Az1: 약세 전환 신호, 10% 하락 가능성 경고 약세

"HYPE가 4시간 차트에서 $25.50 아래로 마감하면 8/10 확률로 하락세가 이어질 것."
– @Inam_Az1 (팔로워 812 · 노출 5.8K · 2025-12-21 20:55 UTC)
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의미: 기술적 분석가들은 HYPE가 30일 VWAP(평균 거래 가격)인 $27.30을 회복하지 못하면서 모멘텀이 약화되고 있다고 봅니다. 이 경우 12월 저점인 $22.50까지 하락할 수 있으며, 이 구간은 과거 청산이 집중된 지점입니다.

3. @akandeolamilek7: 대형 투자자들 $12M 규모 HYPE 매수 강세 신호

“14일간 $12M 상당의 HYPE 매수, 강력한 온체인 신호.”
– @akandeolamilek7 (팔로워 1.4K · 노출 2.1K · 2025-12-20 12:06 UTC)
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의미: 대형 지갑들이 현재 가격대($24~$26)에서 HYPE를 모으고 있습니다. 이는 2026년 1분기 예정된 HIP-3 업그레이드와 토큰 소각 같은 호재를 기대하는 움직임으로 보입니다. 다만, 전체 공급량의 37%는 2027~2028년까지 잠금 상태입니다.

결론

HYPE에 대한 시장의 평가는 혼재되어 있습니다. 프로토콜 성장(DEX 시장 점유율 71%)과 기술적 저항, 그리고 중앙화 우려(21개 검증자 대 Ethereum의 14,000개 이상 노드)가 균형을 이루고 있습니다. $25.50 지지선과 1월 예정된 팀 지갑 대상 120만 HYPE 토큰 잠금 해제에 주목하세요. 이 지지선이 무너지거나 지켜지느냐에 따라 2026년 초 가격 방향이 결정될 것입니다.

HYPE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Hyperliquid는 DeFi 파생상품 시장의 성장세를 타면서도 토큰 잠금 해제에 따른 도전 과제를 맞이하고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 온체인 무기한 선물 거래량 신기록 (2025년 12월 29일) – Hyperliquid는 이번 달에 1,606억 달러 규모의 무기한 선물 거래를 처리했습니다.
2. 팀 토큰 잠금 해제 (2026년 1월 6일) – 핵심 기여자들을 위한 120만 HYPE(약 3,100만 달러) 토큰이 잠금 해제됩니다.
3. 기술적 반등 신호 (2025년 12월 29일) – 한 달간 30% 하락 후 가격이 약 25달러 부근에서 안정화되고 있습니다.

상세 분석

1. 파생상품 시장 점유율 (2025년 12월 29일)

개요:
Hyperliquid는 12월 한 달 동안 총 9,720억 달러 규모의 온체인 무기한 선물 거래 중 16.5%를 차지했습니다. 이는 Lighter(2,030억 달러)와 Aster(1,718억 달러)에 이어 세 번째로 큰 규모입니다. Coinbase 연구에 따르면, 알트코인 시장이 침체된 상황에서 트레이더들이 레버리지 무기한 선물로 이동한 것이 거래량 급증의 배경입니다.

의미:
이는 HYPE에 긍정적인 신호입니다. 파생상품 수익은 토큰 환매에 직접 사용되며, 프로토콜 수수료의 99%가 토큰 소각을 위한 지원 기금으로 들어가기 때문입니다. 다만, Ethereum과 BSC 기반 경쟁사들의 기술력이 2023년형 Hyperliquid 기술 스택에 압박을 가하고 있습니다. (CoinTelegraph)

2. 토큰 잠금 해제 현황 (2025년 12월 29일)

개요:
Hyperliquid Labs는 2026년 1월 6일에 팀 배분을 위해 120만 HYPE(약 3,100만 달러)를 잠금 해제할 예정입니다. 이는 11월에 175만 토큰이 해제된 데 이은 것으로, 전체 공급량의 61%는 아직 잠겨 있습니다.

의미:
단기적으로는 매도 압력으로 작용할 수 있어 부정적입니다. 이전 잠금 해제 시점마다 가격이 18~22% 하락한 사례가 있기 때문입니다. 그러나 팀의 토큰은 24개월에 걸쳐 선형적으로 잠금 해제되어 장기적인 인센티브와 일치합니다. 이전 잠금 해제 때 OTC 거래를 담당한 Flowdesk의 움직임을 주시하는 것이 중요합니다. (The Block)

3. 기술적 반등 (2025년 12월 29일)

개요:
HYPE 가격은 12월 저점인 22달러에서 17% 상승해 25.79달러를 기록했습니다. 분석가들은 다음과 같은 점을 주목했습니다:

• 2024년 돌파 지점인 23.50달러 지지선 방어
• 11월 대비 매도량 41% 감소

의미:
이는 파생상품 대형 투자자들의 매수세가 누적되고 있음을 시사합니다. Hyperliquid의 미결제약정(open interest)은 이번 주 18% 증가했습니다. 27.60달러를 넘어선다면 35달러까지 상승할 가능성이 있으나, 공포와 탐욕 지수(Fear & Greed Index)가 29/100으로 신중한 접근이 필요합니다.

결론

Hyperliquid는 암호화폐 파생상품 시장의 성장세를 잘 타고 있지만, 1월 예정된 토큰 잠금 해제라는 시험대에 놓여 있습니다. 월간 10억 달러 이상의 거래량으로 프로토콜의 기본 체력은 강화되고 있으나, 잠금 해제에 따른 매도세가 환매 모멘텀을 압도할지 여부가 관건입니다. Q1 동안 Hyperliquid의 수수료 기반 소각 메커니즘이 희석 효과를 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

HYPE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Hyperliquid의 로드맵은 프로토콜 업그레이드, 토크노믹스 강화, 생태계 확장을 균형 있게 추진합니다.

1. 팀 토큰 잠금 해제 (2026년 1월 6일) – 120만 HYPE가 해제되며 이후 매월 일정량이 풀립니다.
2. 주식 기반 영구계약 확장 (2026년) – 암호화폐 레버리지를 활용한 토큰화 주식 거래를 시작합니다.
3. HYPE 바이백 및 소각 (지속 진행 중) – 수수료의 97%가 디플레이션 메커니즘에 사용됩니다.
4. 에어드롭 시즌 2 (2026년) – 생태계 참여를 통한 DeFi 활성화를 목표로 합니다.

상세 분석

1. 팀 토큰 잠금 해제 (2026년 1월 6일)

개요:
Hyperliquid Labs는 2026년 1월 6일에 120만 HYPE(현재 시세 약 3100만 달러)를 해제하며, 핵심 기여자들을 위한 구조화된 베스팅 일정의 일부입니다. 이후 매월 6일에 추가 해제가 이루어집니다 (AlphaNewsX).

의미:
단기적으로는 팀 할당 물량의 매도 압력 가능성 때문에 중립에서 약세로 볼 수 있습니다. 다만, 일시적 대량 해제 대신 구조화된 방식이 시장 충격을 줄여줍니다. 장기적으로는 팀과 프로토콜 성공의 이해관계를 맞추는 긍정적 신호입니다.

2. 주식 기반 영구계약 확장 (2026년)

개요:
Hyperliquid은 S&P 500 같은 토큰화된 주식을 24시간 레버리지 거래할 수 있는 주식 기반 영구계약 시장을 확장할 계획입니다 (Finance Magnates).

의미:
채택 측면에서 긍정적입니다. 전통 금융(TradFi)과 탈중앙 금융(DeFi)을 연결해, 암호화폐 기반 레버리지로 주식에 노출되길 원하는 신규 사용자를 유치할 수 있습니다. 경쟁사인 Aster가 이미 1001배 레버리지를 제공하는 만큼, 실행 속도와 유동성이 성공의 핵심입니다.

3. HYPE 바이백 및 소각 (지속 진행 중)

개요:
프로토콜 수수료의 97%(일일 약 370만 달러)가 HYPE 토큰 바이백에 사용되며, 약 3700만 개(총 공급량의 15%)가 소각 승인되었습니다 (Ledora037).

의미:
구조적으로 긍정적입니다. 수익 증가(연간 1600% 성장)와 함께 공급량 감소가 디플레이션 압력을 만듭니다. 다만, 소각 효과는 거래량 유지에 달려 있으며, Lighter와 Aster 같은 경쟁자와의 경쟁이 변수입니다.

4. 에어드롭 시즌 2 (2026년)

개요:
HyperEVM 상호작용(스테이킹, 거래, 유동성 공급)에 대한 시즌 2 보상이 예상되며, 시즌 1에서는 전체 토큰의 31%가 배포되었습니다 (HYPERDailyTK).

의미:
사용자 성장에 긍정적입니다. 에어드롭은 TVL(총 예치 자산)과 거래 활동을 촉진할 수 있습니다. 다만, 보상으로 인한 토큰 인플레이션 위험도 존재합니다.

결론

Hyperliquid의 2026년 로드맵은 주식 기반 영구계약을 통한 DeFi 제도화, 소각을 통한 토크노믹스 강화, 팀 토큰 해제와 커뮤니티 인센티브의 균형에 집중합니다. 단기적으로는 토큰 해제가 리스크지만, 수수료 기반 디플레이션과 제품 혁신은 HYPE의 장기적 가치를 뒷받침합니다.

Hyperliquid의 주식 기반 영구계약이 Binance 같은 중앙화 경쟁자를 넘어 TradFi와 DeFi를 연결하는 다리가 될 수 있을까요?

HYPE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Hyperliquid의 코드 업데이트는 탈중앙화된 시장 생성과 생태계 확장에 중점을 두고 있습니다.

1. HIP-3를 통한 무허가(permisssionless) 무기한 선물시장 도입 (2025년 10월 13일) – 커뮤니티가 주도하는 무기한 선물시장을 스테이킹 조건과 함께 가능하게 했습니다.
2. HyperEVM 통합 (2025년 4분기) – 크로스 프로토콜 DeFi 애플리케이션을 위한 스마트 계약 기능을 강화했습니다.
3. 보안 강화 (2025년 10월) – HIP-3에 검증자 벌점 시스템과 미결제약정 한도 설정을 추가했습니다.

상세 내용

1. HIP-3를 통한 무허가 무기한 선물시장 (2025년 10월 13일)

개요: HIP-3는 누구나 500,000 HYPE를 스테이킹하여 HyperCore에서 무기한 선물시장을 만들 수 있도록 허용합니다. 이를 통해 기존 핵심 팀에서 시장 구축자에게 권한이 이전됩니다.

이 업그레이드는 HyperEVM과 연동되어, 시장 생성자가 레버리지, 수수료, 거버넌스 설정을 자유롭게 조정할 수 있습니다. 검증자는 악의적 행위를 하는 참여자에게 벌점을 부과할 수 있으며, 시장별 미결제약정 한도(예: 1억 달러)를 설정해 시스템 리스크를 줄입니다. 이는 중앙화된 거버넌스에 대한 의존도를 낮추는 효과가 있습니다.

의미: HYPE에 긍정적입니다. 스테이킹 유인이 증가해 유통량이 줄고, 주식 파생상품이나 밈코인 같은 틈새 시장을 통한 거래량 증가가 기대되기 때문입니다.

(출처)

2. HyperEVM 통합 (2025년 4분기)

개요: Hyperliquid의 이더리움 호환 레이어가 이제 조합 가능한(Composable) DeFi 앱을 지원해, 프로토콜들이 HyperCore의 주문장과 직접 상호작용할 수 있게 되었습니다.

개발자들은 무기한 포지션을 담보로 사용하는 대출/차입 플랫폼(예: HyperLendx)을 구축할 수 있습니다. Liminal Money 같은 프로젝트는 이미 이를 활용해 델타 중립 수익 전략을 운영 중입니다.

의미: 단기적으로는 HYPE에 중립적입니다. 유틸리티 확장에는 도움이 되지만, 실제 채택은 외부 개발자들의 참여에 달려 있기 때문입니다. 장기적으로는 Hyperliquid가 DeFi 인프라 계층으로 자리잡는 데 기여할 수 있습니다.

(출처)

3. 보안 강화 (2025년 10월)

개요: HIP-3는 자동화된 서킷 브레이커를 도입했습니다. 주요 내용은:

• 검증자 벌점 시스템: 부정 거래 승인 시 벌점 부과
• 미결제약정 한도 설정: 자산별로 조정 가능
• 신규 시장에 대한 필수 온체인 감사 시행

의미: HYPE에 긍정적입니다. 2025년 3월 JELLY 토큰 사건 등 중앙화 문제에 대한 비판을 해소하고, 플랫폼 안정성을 높였기 때문입니다.

(출처)

결론

Hyperliquid의 코드 업데이트는 탈중앙화(HIP-3), 상호운용성(HyperEVM), 리스크 관리에 중점을 두어 온체인 금융 생태계라는 비전에 부합합니다. 이러한 변화는 시장 구축자에게 권한을 부여하지만, 성공 여부는 커뮤니티의 적극적인 참여에 달려 있습니다.

과연 HIP-3의 무허가 시장이 Aster DEX 같은 경쟁자를 견제하는 데 도움이 될까요?

HYPE 가격이 왜 떨어졌나요?

Hyperliquid (HYPE)는 지난 24시간 동안 1.79% 하락하여 $25.52를 기록했으며, 30일간 누적 하락률은 25.4%에 달합니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 경쟁 심화 – Lighter와 Aster 같은 경쟁 퍼페츄얼 DEX들이 시장 점유율을 확대했습니다.
2. 토큰 잠금 해제 우려 – 1월 6일 팀 배분을 위해 120만 HYPE 토큰이 언스테이킹됩니다.
3. 기술적 저항 – 가격이 $27.55의 피보나치 저항선에서 반락했고, 30일 이동평균선($27.85) 아래에 머물고 있습니다.

상세 분석

1. 퍼페츄얼 DEX 경쟁 상황 (부정적 영향)

개요: 온체인 퍼페츄얼 거래량은 최근 30일간 $9720억에 달했지만, Hyperliquid는 $1606억으로 3위를 차지하며 Lighter($2030억)와 Aster($1718억)에 뒤처졌습니다 (CoinMarketCap).

의미: 시장 점유율 감소는 거래자들이 수수료가 낮거나 인센티브가 좋은 신규 플랫폼으로 이동하고 있음을 시사합니다. Hyperliquid의 탈중앙화 퍼페츄얼 시장 점유율은 2025년 5월 74.97%에서 12월 약 16.5%로 급감했습니다.

주목할 점: 1월 거래량 순위와 프로토콜 수수료 분배 변화를 지켜봐야 합니다.

2. 토큰 공급 변화 (복합적 영향)

개요: 120만 HYPE 토큰($3060만 상당)이 1월 6일 Hyperliquid Labs에 배분될 예정이며, 이는 2027년까지 팀에 할당된 23.8% 물량의 일부입니다 (The Block).

의미: 현재 유통 중인 HYPE 토큰은 전체 10억 개 중 34%에 불과하지만, 매월 반복되는 잠금 해제는 희석 위험을 높입니다. 다만, 팀이 제안한 수수료에서 발생하는 $10억 상당의 HYPE 소각 계획이 실행되면 매도 압력을 완화할 수 있습니다.

3. 기술적 약세 (부정적 영향)

개요: HYPE 가격은 61.8% 피보나치 되돌림선($27.55)과 30일 이동평균선($27.85)에서 저항을 받고 있습니다. RSI 지수는 43으로 과매도 신호는 없으며, MACD는 -1.77로 여전히 부정적이지만 히스토그램은 약간 상승했습니다.

의미: 매도세가 우세한 상황입니다. 2025년 최저점인 $22.27 아래로 마감하면 자동 매도 알고리즘이 작동할 가능성이 있습니다.

결론

HYPE의 가격 하락은 시장 내 자금 이동, 토큰 공급 우려, 기술적 반등 실패가 복합적으로 작용한 결과입니다. 상위 3대 퍼페츄얼 DEX로서의 기본 가치는 유지되고 있으나, 가격이 $27.55 이상에서 안정적인 매수세를 확보해야 하락세를 반전시킬 수 있습니다.

주요 관전 포인트: 1월 6일 토큰 배분이 거래소 유입을 촉발할지, 그리고 $10억 규모 소각 제안이 거버넌스에서 진전될지 여부입니다.