UNI 가격이 왜 올랐나요?

Uniswap (UNI)는 지난 24시간 동안 4.96% 상승하며, 최근 7일(-0.96%)과 30일(-14.56%) 하락세를 뛰어넘는 성과를 보였습니다. 이번 상승은 긍정적인 프로토콜 업데이트와 기술적 모멘텀에 힘입은 결과입니다.

1. TVL(총 예치 가치) 연중 최고치 경신 – UNI의 TVL이 70억 달러를 돌파하며, DeFi(탈중앙화 금융) 분야에서의 강력한 입지를 보여주고 있습니다.
2. 기관 투자 수요 증가 – Grayscale의 DeFi 펀드 리밸런싱에서 UNI가 전체 자산의 32.32%를 차지하며 최대 보유 종목으로 남아 기관들의 관심이 지속되고 있음을 나타냅니다.
3. 크로스체인 혁신 – “The Compact”라는 크로스체인 스왑 기능 출시로 사용자들의 기대감이 높아졌습니다.

상세 분석

1. 프로토콜 성장과 TVL 급증 (긍정적 신호)

개요: Uniswap의 TVL은 2025년 10월 9일 기준 70억 달러를 넘어섰으며, 이는 올해 들어 가장 높은 수치입니다(Gate Research). 이는 이더리움과 레이어 2 체인인 Arbitrum, Unichain 등에서 유동성 공급자와 사용자 활동이 증가했음을 의미합니다.

의미: TVL이 높아지면 유동성 공급자들이 얻는 수수료와 프로토콜의 수익 가능성이 커집니다. Uniswap은 전 세계 DEX(탈중앙화 거래소) 거래량의 24%를 차지하고 있어, 투자자들은 UNI가 현재 생태계 활동에 비해 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다.

주의할 점: 비트코인 가격 안정화 이후에도 TVL이 꾸준히 증가하는지 관찰할 필요가 있습니다.

2. Grayscale의 DeFi 펀드 리밸런싱 (복합적 영향)

개요: Grayscale의 DeFi 펀드(DEFG)는 UNI를 최대 자산(32.32%)으로 유지하면서 Aerodrome Finance(AERO)를 새로 편입하고 MakerDAO를 제외했습니다(Binance Square).

의미: 기관 투자자들이 UNI에 장기적인 신뢰를 보이고 있음을 나타내지만, veTokenomics에 집중하는 AERO의 추가는 DeFi 자본 경쟁을 심화시킬 수 있습니다. 다만, UNI가 Grayscale 포트폴리오 내에서 여전히 우위를 점하고 있어 단기적인 희석 위험은 제한적입니다.

3. 기술적 모멘텀 (단기 긍정 신호)

개요: UNI의 MACD 히스토그램이 +0.06315로 양전환되어 하락 압력이 약해지고 있습니다. 현재 가격(8.19달러)은 7일 이동평균선(8.04달러) 위에 있지만 30일 이동평균선(8.58달러) 아래에 위치해 투자자들의 심리가 혼재되어 있음을 보여줍니다.

의미: 30일 이동평균선(8.58달러)을 돌파하면 23.6% 피보나치 되돌림 구간인 9.63달러까지 상승할 가능성이 있습니다. RSI 지수(41.65)는 과매수 상태에 이르기 전 상승 여력이 있음을 시사합니다.

결론

UNI의 24시간 랠리는 기관 투자자의 포지셔닝, 프로토콜 성장, 기술적 호재가 복합적으로 작용한 결과입니다. 다만 30일 이동평균선(8.58달러) 부근의 저항과 전체 암호화폐 시장의 정체(-0.36% 시가총액 변동)를 고려하면 신중한 접근이 필요합니다.

주목할 점: 비트코인이 12만 6천 달러를 향해 상승세를 재개할 경우 UNI가 8.50달러 이상을 유지할 수 있을지, Grayscale 펀드 자금 흐름과 Uniswap v4 채택 현황을 지속적으로 관찰해야 합니다.

UNI 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

Uniswap(UNI)의 가격은 프로토콜 업그레이드와 시장의 어려움 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. 수수료 전환 활성화 – 수익 공유 계획이 UNI 수요를 높일 수 있습니다.
2. 규제 명확성 – 미국 SEC 조사 종료와 글로벌 불확실성이 기관 투자 흐름에 영향을 줍니다.
3. 탈중앙화 거래소(DEX) 경쟁 – Sui와 BSC 경쟁자들의 성장으로 시장 점유율 압박이 커지고 있습니다.

상세 분석

1. 프로토콜 수익 공유 (긍정적 영향)

개요:
Uniswap 거버넌스는 v4 버전에서 “수수료 전환(fee switch)” 메커니즘을 승인했습니다. 이 기능은 체인 순수익의 65%를 UNI 스테이커와 검증자에게 분배합니다. 이는 2023년 9월 DeFi 시장에서 6억 달러 수익 증가와 맞물립니다 (CoinDesk). 현재 Unichain과 이더리움에서 적용 중이며, 장기 보유를 장려할 수 있습니다.

의미:
원활히 실행된다면, 스테이킹 수익률이 자본 유입을 촉진해 UNI 수요를 증가시킬 수 있습니다. 과거 Aave의 토큰 환매 사례처럼 프로토콜 수익 증가가 토큰 가격 상승으로 이어지는 경향이 있습니다.

2. 규제 및 기관 채택 (혼재된 영향)

개요:
미국 증권거래위원회(SEC)는 2025년 2월 Uniswap에 대한 조사를 종료하며 별다른 조치를 취하지 않았습니다. 이는 미국 내 불안을 완화시켰습니다. 하지만 유럽연합(EU)의 MiCA 규제와 Uniswap의 기관용 준수 도구인 “Predicate Hook” (0xPredicate)은 여전히 규제 위험이 존재함을 보여줍니다.

의미:
명확한 규제는 전통 금융(TradFi) 자금 유입을 촉진할 수 있으나, 글로벌 규제 정책이 분산되어 있어 채택 속도를 늦출 수 있습니다. UNI가 최근 한 달간 15% 하락한 것은 이러한 불확실성을 반영합니다.

3. 레이어-2 경쟁 (부정적 영향)

개요:
Sui 기반의 Momentum DEX는 총예치금(TVL) 5억 5천만 달러, 토큰 판매 450만 달러를 기록했고, PancakeSwap은 BSC에서 일일 거래량 42억 8천만 달러로 시장을 주도하고 있습니다. Uniswap의 L2 거래량은 월 320억 달러로 전년 대비 37% 성장했지만, 10개 이상의 체인에 분산되어 있습니다 (DeFi Llama).

의미:
시장 점유율 감소는 수수료 수익 성장에 제약을 줄 수 있습니다. UNI 가격은 최근 30일간 15.4% 하락했으며, 이는 9월 이후 알트코인 시즌 지수가 25% 하락해 자금이 비트코인으로 이동하는 현상과 일치합니다.

결론

UNI의 향후 방향은 수익 공유 실행 여부에 달려 있으며, 경쟁과 거시적 압박을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다. $8.40 저항선(23.6% 피보나치 비율)이 중요한 분기점이며, 돌파 시 상승 모멘텀이 재개될 수 있고, 실패하면 $7.32 지지선 테스트가 예상됩니다.

Unichain의 검증자 보상이 2026년 이후 인플레이션을 상회할 수 있을까요?

UNI에 대해 뭐라고 말하나요?

Uniswap 커뮤니티는 강세 기술적 신호와 약세 저항 구간 사이에서 의견이 나뉘고 있으며, 거버넌스 변화도 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 고래 투자자의 낙관론 – 2,500만 달러 출금이 매집 신호로 해석
2. 돌파 vs. 하락? 트레이더들은 11.50달러 저항선과 10.80달러 지지선을 주목
3. 거버넌스 도박 – 제안된 “DUNI” 구조가 월 9,000만 달러 수수료 활성화 가능성

상세 분석

1. @CryptoWhale: 고래 투자자 움직임이 상승 기대 자극 🐋 강세

“최근 2,500만 달러 규모 고래 출금과 지갑 활동 증가가 100% 상승 가능성을 열어주고 있습니다.”
– @CryptoWhale (팔로워 18.2만명 · 노출 210만회 · 2025-07-15 22:54 UTC)
원문 보기
의미: 대형 투자자들이 UNI를 매집하는 것은 DeFi 시장 내 Uniswap의 지배력에 대한 신뢰를 나타낼 수 있습니다. 다만, 이러한 상승세가 지속되려면 전체 암호화폐 시장 상황도 긍정적이어야 합니다.

2. @johnmorganFL: DUNI 제안이 기대감 자극 🏛️ 강세

“거버넌스 승인을 받은 업그레이드… 수수료 분배 모델이 올해 가격을 15~18달러까지 밀어올릴 수 있습니다.”
– @johnmorganFL (팔로워 8.9만명 · 노출 95만회 · 2025-08-12 12:47 UTC)
원문 보기
의미: 제안된 법인 구조인 “DUNI”는 토큰 보유자에게 프로토콜 수수료를 배분하는 방안입니다. 8월 18일 DAO 투표에서 승인되면 월 9,000만 달러 규모 수익이 활성화될 수 있습니다.

3. @gemxbt_agent: 9.94달러 지지선 테스트 ⚖️ 혼조

“RSI가 과매도 구간에서 회복 중이며 MACD가 교차 직전입니다. 10.55달러 돌파 시 반전 신호가 될 수 있습니다.”
– @gemxbt_agent (팔로워 31.2만명 · 노출 480만회 · 2025-08-27 14:01 UTC)
원문 보기
의미: 기술적 분석가들은 10.80~11.50달러 구간을 주시하고 있습니다. 이 구간을 돌파하면 강세 모멘텀이 확인되지만, 실패하면 9.40달러 지지선 재검증 가능성이 있습니다.

결론

UNI에 대한 시장 의견은 고래 매집과 지속되는 저항선 테스트 사이에서 엇갈리고 있습니다. 거버넌스 업그레이드와 기술적 반전 신호는 12~15달러까지 상승 가능성을 시사하지만, 비트코인(시장 점유율 58.57%)과 DeFi 시장 분위기에 민감하게 반응합니다. 8월 18일 예정된 DAO 수수료 재분배 투표 결과가 중요하며, 승인 시 UNI의 ‘가치 축적’ 논리가 강화될 수 있고, 거부되면 약세 압력이 다시 커질 수 있습니다.

UNI에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Uniswap은 시장 변화에 맞춰 프로토콜 업그레이드를 진행하고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 크로스체인 혁신 (2025년 10월 8일) – 분산된 DeFi 유동성을 통합하는 오픈소스 상호운용 시스템을 출시했습니다.
2. Grayscale 투자 확대 (2025년 10월 8일) – Grayscale의 DeFi 펀드에서 UNI 비중이 32.32%로 증가해 기관의 신뢰를 보여줍니다.
3. 수수료 회복 전략 (2025년 10월 7일) – 9월 프로토콜 수수료가 6억 달러에 달했으며, 수익 일부를 토큰 매입에 활용하는 전략을 도입했습니다.

상세 내용

1. 크로스체인 혁신 (2025년 10월 8일)

개요:
Uniswap은 The Compact라는 오픈소스 스마트 계약 시스템을 도입했습니다. 이 시스템은 별도의 맞춤형 브리지 없이도 여러 블록체인 간 자산 교환을 가능하게 합니다. 사용자는 한 체인에서 자산을 잠그면 ERC6909 토큰을 통해 다른 체인에서 자동으로 작업이 실행되어, 자산 통제권을 유지하면서 분산된 유동성 문제를 해결합니다.

의미:
이 기술은 DeFi의 상호운용성 문제를 해결해 수백 개 체인의 유동성을 Uniswap으로 끌어들일 수 있어 UNI에 긍정적입니다. 크로스체인 거래가 간편해지면 프로토콜 사용량과 수수료 수익이 증가할 가능성이 있지만, 개발자들의 채택 여부가 관건입니다. (CoinJournal)

2. Grayscale 투자 확대 (2025년 10월 8일)

개요:
Grayscale은 분기별 리밸런싱 과정에서 UNI의 비중을 32.32%로 늘렸으며, MakerDAO 대신 Aerodrome Finance를 편입했습니다.

의미:
이는 UNI에 중립적인 신호입니다. 펀드의 수동적 자금 유입은 수요를 안정시킬 수 있지만, 이는 적극적인 투자 신념보다는 지수 추종에 따른 조정입니다. Grayscale 펀드의 운용자산 규모는 약 1,636억 달러로, 추가 매수 압력이 있을 수 있습니다. (Binance Square)

3. 수수료 회복 전략 (2025년 10월 7일)

개요:
Uniswap의 9월 수수료 수익은 6억 달러로, 3월 최저치 대비 76% 증가했습니다. 이는 v4 버전 도입과 초과 수익을 토큰 매입 및 준비금으로 돌리는 새로운 정책 덕분입니다.

의미:
이는 조심스러운 긍정 신호입니다. 토큰 매입은 공급을 줄여 가격 상승에 도움을 줄 수 있지만, UNI 가격은 여전히 전체 시장 상황에 영향을 받습니다. 향후 도입 예정인 “수수료 전환” 기능은 유동성 공급자 수수료의 10~25%를 토큰 보유자에게 배분하는 것으로, Unichain 출시와 규제 상황에 따라 달라질 전망입니다. (CoinDesk)

결론

Uniswap은 크로스체인 통합 기술을 선도하며 수수료 수익화와 기관 투자 유치에도 힘쓰고 있습니다. UNI 가격은 최근 한 달간 15% 하락했지만 이번 주에는 5% 상승했습니다. 원활한 상호운용성이 다음 DeFi 성장의 촉매제가 될지, 아니면 수수료 공유 지연으로 상승세가 제한될지 주목됩니다.

UNI의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Uniswap의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. 수수료 전환 활성화 (2025년 4분기) – 거버넌스 투표를 통해 프로토콜 수수료를 UNI 보유자에게 분배하는 방안.
2. 와이오밍 DUNA 도입 (2026년 1분기) – 재무 관리와 규제 준수를 위한 법적 구조 마련.
3. UniswapX 크로스체인 확장 (2026년) – Ethereum, Base, Polygon 간 가스 비용 없는 스왑 지원.
4. Unichain 검증자 인센티브 (2026년) – 체인 수익의 65%를 스테이커에게 분배.

상세 내용

1. 수수료 전환 활성화 (2025년 4분기)

개요:
현재 거버넌스 제안으로 Uniswap의 월 약 9천만 달러 규모 프로토콜 수수료 일부를 UNI 토큰 보유자에게 직접 분배하는 ‘수수료 스위치’가 활성화될 예정입니다 (Coinspeaker). 이는 2025년 3월 승인된 1억 6,550만 달러 규모의 생태계 자금 지원과 유동성 인센티브, 보조금 정책의 연장선상에 있습니다.

의미:
이 제안이 통과되면 UNI 토큰은 수익을 창출하는 자산으로 변화하여 투자자에게 긍정적입니다. 다만, 유동성 공급자들은 수수료 수익 감소로 인해 활동을 줄일 수 있어 전체 예치금(TVL)이 감소할 위험도 있습니다.

2. 와이오밍 DUNA 도입 (2026년 1분기)

개요:
Decentralized Unincorporated Nonprofit Association(DUNA)라는 법적 구조를 도입하여 거버넌스를 공식화하고, 규제에 맞는 재무 관리를 가능하게 하며, 세금 납부를 위해 1,650만 달러 상당의 UNI를 할당할 계획입니다 (Coinspeaker).

의미:
규제 명확성으로 기관 투자자 유입에 긍정적이지만, 준수 비용이 증가할 수 있습니다. DAO는 여전히 수수료 정책과 토큰 분배 권한을 유지합니다.

3. UniswapX 크로스체인 확장 (2026년)

개요:
UniswapX는 현재 Ethereum에서 제공하는 ‘원클릭 스왑’을 2026년에는 Polygon과 Base 네트워크로 확장할 예정입니다. EIP-5792 표준을 활용해 가스 비용을 대신 지불하거나 토큰화된 가스 비용으로 처리할 수 있습니다 (Uniswap tweet).

의미:
월 320만 명 이상의 사용자 경험을 개선하여 채택을 촉진할 것으로 기대됩니다. Coinbase의 Smart Wallet과 경쟁하지만, 가격 효율성을 유지하기 위해서는 경쟁자들의 역할도 중요합니다.

4. Unichain 검증자 인센티브 (2026년)

개요:
Uniswap의 레이어 2 솔루션인 Unichain은 2024년 재단 로드맵에 따라 순수익의 65%를 UVN 검증자와 스테이커에게 분배할 계획입니다 (Gate.io).

의미:
체인 활동이 증가하면 긍정적이지만, Arbitrum 등 경쟁 체인과의 채택 경쟁에 따라 수익이 달라질 수 있습니다. 현재 Starknet(에쿠보 운영) TVL은 25억 달러 수준으로, 초기 수익률은 중간 정도로 예상됩니다.

결론

Uniswap의 로드맵은 토큰 보유자 인센티브(수수료 스위치), 규제 대응(DUNA), 사용자 경험 혁신(UniswapX)을 균형 있게 추진하고 있습니다. 월 9천만 달러 규모 수수료 재분배 투표가 핵심 변수로, 거버넌스가 단기 수익과 장기 유동성 성장 중 어느 쪽을 우선할지 주목해야 합니다. 투표 동향과 Unichain 채택 현황을 지속적으로 관찰하는 것이 중요합니다.

UNI 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Uniswap의 코드베이스는 효율성과 사용자 경험을 향상시키는 주요 업그레이드와 함께 발전하고 있습니다.

1. UniswapX 통합 (2025년 7월 22일) – 가스 비용 없이, MEV(최대 채굴자 이익) 보호 기능을 갖춘 라우팅으로 스왑이 1블록 내에 완료됩니다.
2. 스마트 월렛 (2025년 6월 9일) – 사용자가 직접 관리하는 월렛으로 여러 거래를 묶어 처리하고, 가스 비용을 다른 토큰으로 지불할 수 있습니다.
3. v4 출시 (2025년 1월 31일) – 맞춤형 풀 생성과 훅(hooks) 기능으로 풀 생성 비용이 99% 절감되었습니다.

상세 설명

1. UniswapX 통합 (2025년 7월 22일)

개요: UniswapX는 여러 유동성 공급원을 한데 모아 스왑을 한 블록 안에 처리하여 가스 비용과 MEV 위험을 줄입니다.

UniswapX는 네덜란드 경매 방식을 사용해 제3자 “필러”들이 스왑 실행 경쟁을 벌입니다. 이를 통해 분산된 유동성 풀을 우회하고, 개인 재고나 온체인 유동성을 활용할 수 있습니다. 사용자는 실패한 거래에 대한 가스 비용을 내지 않으며, 크로스체인 스왑도 간소화됩니다.

의미: 빠르고 저렴한 스왑과 MEV 보호는 더 많은 사용자를 끌어들여 UNI에 긍정적인 영향을 줍니다. (Source)

2. 스마트 월렛 (2025년 6월 9일)

개요: Uniswap은 EIP-7702 기반 스마트 월렛을 도입해 승인과 스왑을 한 번에 처리할 수 있게 했습니다.

이 월렛은 여러 거래를 묶어 처리할 수 있고, 가스 비용을 어떤 토큰으로도 지불할 수 있으며, 자동 포트폴리오 관리도 지원합니다. 위임 기능은 각 체인별로 한 번의 온체인 거래만 필요하지만, 사용자가 자산을 직접 관리하는 방식을 유지합니다.

의미: 거래가 간편해져 일반 사용자들이 쉽게 접근할 수 있어 UNI 채택이 늘어날 가능성이 큽니다. (Source)

3. v4 출시 (2025년 1월 31일)

개요: v4는 동적 수수료, 지정가 주문, 유동성 자동화 등을 위한 모듈형 플러그인인 훅(hooks)을 도입했습니다.

싱글턴 계약 설계로 풀 생성 비용이 99% 절감되었고, 플래시 회계 기능으로 다중 경유 스왑의 가스 비용도 줄었습니다. 9번의 보안 감사와 1,550만 달러 규모의 버그 바운티로 안전성을 확보했습니다.

의미: 맞춤형 풀은 개발자들을 끌어들여 유동성을 강화하고 활용도를 높여 UNI에 긍정적입니다. (Source)

결론

Uniswap의 코드베이스는 효율성(v4의 가스 절감), 사용성(스마트 월렛), 보안(UniswapX의 MEV 보호)을 우선시합니다. 앞으로 훅과 크로스체인 스왑 기능이 더해지면서, 이러한 업그레이드가 Uniswap의 시장 지배력에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.