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UNI란 무엇인가요?

Uniswap (UNI)는 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜로, 유동성 풀을 통해 자동화되고 허가가 필요 없는 암호화폐 거래를 가능하게 합니다.

자동화된 시장 조성자(AMM) – 주문서 대신 유동성 풀을 사용하여 탈중앙화된 토큰 교환을 지원합니다.
거버넌스 토큰(UNI) – 보유자에게 프로토콜 업그레이드와 자금 운용에 대한 투표권을 부여합니다.
오픈 소스 인프라 – 이더리움과 여러 블록체인에서 비수탁(non-custodial) 거래를 지원하며, 탈중앙 금융(DeFi)을 강화합니다.

상세 설명

1. 목적과 가치 제안

Uniswap은 탈중앙화 거래에서 유동성 문제를 해결하기 위해 자동화된 시장 조성자(AMM) 모델을 사용합니다. 구매자와 판매자를 직접 연결하는 대신, 사용자들은 다른 사용자가 제공한 유동성 풀과 거래합니다. 이를 통해 중개자가 사라지고 수수료가 줄어들며, 누구나 토큰을 상장하거나 유동성을 제공할 수 있습니다.

이 프로토콜의 핵심 혁신은 상수 곱 공식(X * Y = K)으로, 풀 내 토큰의 양에 따라 가격을 자동으로 조정합니다. 덕분에 인기가 적은 토큰도 지속적으로 유동성을 유지할 수 있습니다.

2. 기술 및 구조

Uniswap은 이더리움과 Arbitrum, Polygon 같은 레이어 2 체인에서 작동하는 업그레이드 불가능한 스마트 계약으로 구성되어 있습니다. 주요 업그레이드는 다음과 같습니다:

V3 (2021): 집중 유동성 기능 도입으로, 유동성 제공자가 특정 가격 범위를 설정해 자본 효율성을 높였습니다.
V4 (2025): 맞춤형 풀 로직을 위한 “훅(hooks)” 추가와 가스 비용을 약 99% 절감하는 싱글톤 계약 설계가 포함되었습니다.

또한, Uniswap은 10개 이상의 네트워크에서 스왑을 지원하며, Jupiter API 같은 통합을 통해 솔라나(Solana)에서도 거래가 가능합니다.

3. 토크노믹스 및 거버넌스

UNI 토큰은 주로 거버넌스 수단으로 사용되며, 보유자는 수수료 구조나 자금 배분 같은 제안에 투표할 수 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

총 공급량: 10억 개로 제한되며, 60%가 커뮤니티에 할당됩니다. 4년 후부터 연간 2%의 인플레이션이 시작됩니다.
거버넌스: 제안은 최소 4%의 참여율과 7일간의 투표 기간이 필요합니다. 최근에는 V4 채택을 촉진하기 위해 900만 달러 규모의 보조금이 지급되었습니다.

결론

Uniswap은 알고리즘 기반 유동성과 커뮤니티 중심 거버넌스를 결합한 탈중앙화 거래의 핵심 인프라입니다. 현재 UNI 토큰은 주로 거버넌스 용도로 사용되지만, 지속적인 업그레이드와 크로스체인 스왑, 수수료 공유 제안 등 통합 작업을 통해 DeFi 내에서 역할이 더욱 확대될 전망입니다.

앞으로는? Uniswap이 레이어 2 생태계 확장과 기관 투자자와의 협력을 통해 인터넷의 유동성 계층으로서 입지를 새롭게 정의할 수 있을지 주목됩니다.