ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ LDOในอนาคต

สรุปย่อ

ราคาของ Lido DAO กำลังเผชิญกับความขัดแย้งระหว่างการอัปเกรดโปรโตคอลและความเสี่ยงที่ยังคงอยู่

1. การเปิดใช้งานระบบการกำกับดูแลแบบคู่ – การกระจายอำนาจที่มากขึ้นอาจดึงดูดเงินลงทุนจากสถาบัน
2. การปลดล็อกโทเค็นในคลัง – การจัดการโทเค็น 36% ยังเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจทำให้ราคาผันผวน
3. รูปแบบการสะสมของวาฬ – การซื้อกว่า 3 ล้านดอลลาร์ล่าสุดขัดแย้งกับการขายออกของนักลงทุน VC

รายละเอียดเชิงลึก

1. การอัปเกรดโปรโตคอลเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแล (ส่งผลบวก)

ภาพรวม: ในเดือนกรกฎาคม ระบบการกำกับดูแลแบบคู่ (Dual Governance) ถูกเปิดใช้งาน ทำให้ผู้ถือ stETH สามารถคัดค้านข้อเสนอได้ ซึ่งช่วยแก้ไขปัญหาการรวมศูนย์อำนาจที่เคยเกิดขึ้น ระบบนี้จะหน่วงเวลาการดำเนินการตั้งแต่ 5-45 วัน หากมีผู้คัดค้าน stETH ถึง 1% และจะยกเลิกข้อเสนอนั้นทันทีหากมีการคัดค้านถึง 10% ซึ่งเป็นกลไกป้องกันการเข้าควบคุมที่ไม่พึงประสงค์ (Lido Finance)

ความหมาย: การเชื่อมโยงแรงจูงใจของผู้ถือเหรียญและผู้วางเดิมพัน staker ช่วยลดความเสี่ยงที่เคยจำกัดการเข้าร่วมของสถาบัน โปรโตคอลที่มีมูลค่าสินทรัพย์ที่ถูกล็อก (TVL) สูงถึง 38 พันล้านดอลลาร์ (ข้อมูลจาก CoinMarketCap) ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งในตลาด liquid staking และสร้างฐานสนับสนุนที่มั่นคงสำหรับ LDO

2. การจัดการโทเค็นในคลัง (ความเสี่ยงด้านลบ)

ภาพรวม: ปัจจุบันมีโทเค็น LDO จำนวน 36.32% หรือประมาณ 326 ล้านเหรียญ อยู่ภายใต้การควบคุมของ DAO โดยไม่มีตารางการปล่อยโทเค็นที่ชัดเจน การลดจำนวนพนักงานลง 15% ล่าสุด (ข้อมูลจาก CoinMarketCap) อาจบ่งชี้ถึงการใช้โทเค็นในคลังเพื่อสนับสนุนการดำเนินงาน ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงขายที่เพิ่มขึ้น

ความหมาย: แม้ว่าการแจกจ่ายโทเค็นจะต้องผ่านการลงคะแนนของชุมชน แต่หากมีแรงขายที่ไม่คาดคิดจากเงินทุนพัฒนาโครงการหรือการขุดสภาพคล่อง อาจทำให้ปริมาณการซื้อขายรายวันที่ประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ไม่สามารถรองรับได้ การปรับตัวขึ้นกว่า 43% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ทำให้ LDO มีความเสี่ยงต่อการขายทำกำไรหากปริมาณโทเค็นเพิ่มขึ้น

3. กิจกรรมของวาฬแสดงความเห็นไม่ตรงกัน (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: ในเดือนสิงหาคม มีการเคลื่อนไหวที่ขัดแย้งกัน – วาฬรายหนึ่งซื้อ LDO จำนวน 2.31 ล้านเหรียญ มูลค่า 3.11 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Paradigm Capital ขายออก 10 ล้านเหรียญ มูลค่า 8.4 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับที่มูลค่าการเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์เพิ่มขึ้น 32% เป็น 225 ล้านดอลลาร์ (AMBCrypto)

ความหมาย: การเคลื่อนไหวของวาฬแสดงถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับบทบาทของ LDO หลังการ Merge แม้ว่าความต้องการ staking จะเพิ่มขึ้น (Lido ควบคุมสัดส่วน 32% ของ ETH ที่ถูกวางเดิมพัน) แต่การขายออกของนักลงทุน VC อาจจำกัดโอกาสการขึ้นราคาจนกว่าจะมีผู้ซื้อสถาบันรายใหม่เข้ามา

สรุป

อนาคตของ LDO ขึ้นอยู่กับว่าการปฏิรูปการกำกับดูแลและการเติบโตของการ staking บน Ethereum จะสามารถก้าวหน้ากว่าการเพิ่มปริมาณโทเค็นและการขายออกของนักลงทุนเก่าได้หรือไม่ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) ที่ระดับ 1.14 ดอลลาร์ เป็นแนวต้านสำคัญ ควรจับตาการปิดราคาที่เหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น Lido จะสามารถเปลี่ยนความโดดเด่นของ TVL มูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์ให้กลายเป็นความต้องการที่ยั่งยืนสำหรับ LDO ได้หรือไม่?

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ LDO

สรุปสั้น

กระแสของ LDO สลับไปมาระหว่างการทะลุแนวต้านและผู้ถือเหรียญที่ยังไม่ขาย นี่คือสิ่งที่กำลังเป็นที่พูดถึง:

1. กำไรที่เพิ่มขึ้นทำให้มีเป้าราคาที่ $2.55
2. นักลงทุนรายใหญ่ขายออกมูลค่า $8.4 ล้านท่ามกลางความเสี่ยงด้านการกำกับดูแล
3. นักเทรดจับตาระดับ $1.14 เป็นจุดตัดสินใจสำคัญ

เจาะลึก

1. @johnmorganFL: “Lido กลับมามีกำไร – จะมีการขึ้นราคาหรือไม่?”

“ราคาของ LDO พุ่งขึ้น 70% ในเดือนสิงหาคม หลังจาก Lido DAO รายงานกำไรครั้งแรกกว่า $1 ล้าน หลังจากที่ขาดทุนมาหลายปี… นักวิเคราะห์มองเป้าราคา $2.55 หาก Ethereum ยังคงแข็งแกร่ง”
– @johnmorganFL (ผู้ติดตาม 89K · การเข้าถึง 2.1M · 2025-08-12)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ LDO เพราะการมีกำไรยืนยันว่าโมเดล DeFi ของโครงการนี้ใช้งานได้จริง และอาจดึงดูดเงินลงทุนจากสถาบันที่สนใจการ staking อย่างไรก็ตาม การจะไปถึงเป้าราคา $2.55 (เพิ่มขึ้นประมาณ 138%) ต้องอาศัย Ethereum ที่ยังคงมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อไป

2. @WuBlockchain: “Paradigm ขาย LDO มูลค่า $8.4 ล้าน”

“Paradigm Capital โอนขาย LDO จำนวน 10 ล้านเหรียญ (มูลค่า $8.4 ล้าน) ไปยังตลาดซื้อขาย – เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่สถาบันขาย LDO รวม 48.5 ล้านเหรียญ (มูลค่า $45.6 ล้าน) ใน 30 วันที่ผ่านมา”
– @WuBlockchain (ผู้ติดตาม 632K · การเข้าถึง 4.8M · 2025-06-10)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: เป็นแรงกดดันด้านลบ เนื่องจากผู้ซื้อ OTC ที่กลายเป็นผู้ขายสร้างแรงต้านราคาขึ้นมา ค่าเฉลี่ยต้นทุนซื้อที่ $0.76 ทำให้ Paradigm มีกำไร 41% แม้ราคาปัจจุบันจะอยู่ที่ $1.07

3. @CMC Trader: “จับตาการทะลุ $1.14”

“LDO ต้องรักษาระดับแนวรับที่ $1.07 และทะลุแนวต้านที่ $1.14 เพื่อยืนยันโครงสร้างราคาขาขึ้น หากล้มเหลวอาจร่วงไปยังโซนสภาพคล่องที่ $0.98”
– โพสต์จากชุมชน CMC (ยอดชม 366K · 2025-07-27)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: สัญญาณทางเทคนิคเป็นกลาง กราฟ 24 ชั่วโมงแสดงความแตกต่างของ RSI ที่เป็นลบ (ราคาขึ้น แต่แรงโมเมนตัมลดลง) แต่ปริมาณ open interest ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่านักเทรดกำลังเตรียมตัวรับความผันผวน

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ LDO ยังแบ่งเป็นสองฝั่ง – ฝ่ายบวกชื่นชมเดือนแรกที่มีกำไรและความโดดเด่นของ Ethereum staking ที่มีมูลค่ารวมกว่า $38 พันล้าน ในขณะที่ฝ่ายลบกังวลเรื่องการขายออกของนักลงทุนรายใหญ่และความไม่แน่นอนทางกฎหมายจากคำตัดสินเกี่ยวกับความรับผิดชอบของ DAO ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ควรจับตาระดับ $1.14 หากราคาปิดเหนือระดับนี้ในแต่ละวัน อาจกระตุ้นการซื้ออัตโนมัติ แต่ถ้าราคาถูกปฏิเสธ อาจยืนยันการกระจายเหรียญออกสู่ตลาดมากขึ้น

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ LDO คืออะไร

สรุปย่อ

Lido DAO กำลังเผชิญกับแรงซื้อจากนักลงทุนรายย่อยและการขายออกของนักลงทุนรายใหญ่ พร้อมกับการพัฒนาการบริหารจัดการระบบ นี่คือความเคลื่อนไหวล่าสุด:

1. แรงซื้อจากรายย่อย พบกับการขายของนักลงทุนรายใหญ่ (18 กันยายน 2025) – ราคา LDO พุ่งขึ้น 13% แตะที่ $1.35 ก่อนที่นักลงทุนรายใหญ่จะทำกำไรและขายออก
2. ข้อเสนอซื้อคืน NEST ก่อให้เกิดการถกเถียง (11 กันยายน 2025) – DAO พิจารณาใช้ stETH ในคลังเพื่อซื้อคืน LDO ซึ่งได้รับความคิดเห็นที่หลากหลาย
3. การอัปเกรดการบริหารจัดการระบบเริ่มใช้งาน (23 กรกฎาคม 2025) – มีการนำมาตรการกระจายอำนาจในการวางเดิมพันมาใช้

รายละเอียดเชิงลึก

1. แรงซื้อจากรายย่อย พบกับการขายของนักลงทุนรายใหญ่ (18 กันยายน 2025)

ภาพรวม:
ราคา LDO แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ $1.35 จากแรงซื้อของนักลงทุนรายย่อยและปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นถึง 105% สินทรัพย์ที่ถูกวางเดิมพันบน Lido เพิ่มขึ้นเป็น $38.84 พันล้าน (+1.8% ต่อวัน) รายได้ของโปรโตคอลเพิ่มขึ้น 7.7% เป็น $9 ล้าน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายใหญ่ขาย LDO จำนวน 939,000 เหรียญหลังจากราคาพุ่งขึ้น ส่งผลให้เกิดการไหลออกสุทธิ -116,000 เหรียญ

ความหมาย:
แรงซื้อจากนักลงทุนรายย่อยเป็นสัญญาณบวกในระยะสั้น แต่ยังเปราะบางเพราะการขายของนักลงทุนรายใหญ่อาจทำให้เกิดความผันผวน ดัชนี Stochastic RSI ที่ 72 บ่งชี้ว่าราคาซื้อขายเกินระดับปกติ โดยมีแนวรับสำคัญที่ $1.33 (AMBCrypto)

2. ข้อเสนอซื้อคืน NEST ก่อให้เกิดการถกเถียง (11 กันยายน 2025)

ภาพรวม:
ผู้ร่วมพัฒนา Lido เสนอแนวคิด Network Economic Support Tokenomics (NEST) ซึ่งเป็นกลไกการซื้อคืนเหรียญ LDO โดยใช้ stETH จากคลังของ DAO แตกต่างจากการซื้อคืนทั่วไปที่ใช้รายได้จากโปรโตคอล NEST ใช้สินทรัพย์สำรองในคลัง (26,816 stETH มูลค่าประมาณ $115 ล้าน) นักวิจารณ์มองว่าวิธีนี้เน้นที่โทเคนโทโนมิกส์มากกว่ากำไรของโปรโตคอล

ความหมาย:
แนวทางนี้อาจช่วยรักษาราคา LDO ที่ลดลง 78% จากจุดสูงสุด แต่ก็เสี่ยงที่จะทำให้สินทรัพย์ในคลังลดลง การถกเถียงนี้สะท้อนประเด็นคล้ายกับการเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียมของ Uniswap ในปี 2024 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างการออกแบบทางการเงินและการเติบโตอย่างยั่งยืน (Blockworks)

3. การอัปเกรดการบริหารจัดการระบบเริ่มใช้งาน (23 กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม:
Lido เปิดใช้งาน Community Staking Module v2 (CSM v2) โดยเพิ่มขีดจำกัดการถือหุ้นของผู้ตรวจสอบ (validator) เป็น 10% ของยอดวางเดิมพันทั้งหมด และเปิดใช้ฟีเจอร์ Triggerable Withdrawals ผ่าน EIP-7002 การอัปเดตเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อกระจายอำนาจในการดำเนินงานของโหนดและทำให้การถอนเงินสะดวกขึ้น

ความหมาย:
การกระจายอำนาจที่เพิ่มขึ้นช่วยเสริมความสอดคล้องของ Lido กับ Ethereum ในระยะยาว แม้ว่าจะยังไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มราคาของ LDO ที่ลดลง 15% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ ขณะนี้ความสนใจจึงมุ่งไปที่การเพิ่มจำนวนผู้ใช้งาน (Lido Finance)

สรุป

Lido DAO กำลังสร้างสมดุลระหว่างความหวังของนักลงทุนรายย่อย ความระมัดระวังของนักลงทุนรายใหญ่ และการพัฒนาระบบโครงสร้าง แม้ว่าราคาจะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่ในระยะสั้น ความสำเร็จของ NEST อาจเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์โทเคนโทโนมิกส์ได้ รายได้ของโปรโตคอลจะสามารถตามทันการซื้อคืนที่ใช้สินทรัพย์ในคลังหรือไม่ หรือเป็นเพียงการแก้ไขปัญหาในระยะสั้นเท่านั้น?

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ LDO คืออะไร

สรุปย่อ

แผนงานของ Lido DAO มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาการบริหารจัดการและความแข็งแกร่งของโปรโตคอล

1. เปิดตัวระบบการบริหารแบบคู่ (กรกฎาคม 2025) – ระบบ timelock แบบไดนามิกช่วยให้ผู้ถือ stETH สามารถคัดค้านข้อเสนอได้
2. การใช้งาน CSM v2 (กรกฎาคม 2025) – ขยายขีดจำกัดการสเตกของชุมชนและปรับปรุงกรอบการทำงาน
3. การประชุมกลยุทธ์สำหรับผู้ถือโทเคน (สิงหาคม 2025) – การปรับแผนงานและวางแผนการใช้งาน LDO ในระยะยาว

รายละเอียดเชิงลึก

1. เปิดตัวระบบการบริหารแบบคู่ (กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม:
ได้รับการอนุมัติผ่าน Aragon vote ในเดือนมิถุนายน 2025 ระบบการบริหารแบบคู่จะใช้ระบบ timelock แบบไดนามิกที่ช่วยให้ผู้ถือ stETH สามารถเลื่อนหรือบล็อกข้อเสนอได้ หากมีผู้คัดค้านมากกว่า 1% ของจำนวน stETH ทั้งหมด การดำเนินการจะถูกเลื่อนออกไป 5–45 วัน และหากมีผู้คัดค้านถึง 10% จะเกิดสถานการณ์ "rage quit" ซึ่งจะหยุดการบริหารจัดการจนกว่าผู้คัดค้านจะออกจากระบบ

ความหมาย:
นี่เป็นข่าวดีสำหรับ LDO เพราะช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกควบคุมการบริหารและสร้างแรงจูงใจที่สอดคล้องกันระหว่างผู้สเตกและผู้ถือโทเคน อย่างไรก็ตาม ความซับซ้อนนี้อาจทำให้การตัดสินใจช้าลงและสร้างความท้าทายในระยะสั้น

2. การใช้งาน CSM v2 (กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม:
Community Staking Module v2 ที่ผ่านในเดือนกรกฎาคม 2025 จะเพิ่มขีดจำกัดการสเตกของชุมชนเป็น 10% ของการสเตกทั้งหมดของ Lido และแนะนำกรอบการระบุผู้สเตกชุมชนเพื่อเพิ่มความกระจายอำนาจ (แหล่งที่มา)

ความหมาย:
นี่เป็นข่าวที่เป็นกลางถึงบวก เพราะการมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้นช่วยเสริมความแข็งแกร่งของเครือข่าย แต่ก็มีความเสี่ยงที่อิทธิพลของผู้ดำเนินโหนดเดิมจะลดลง ควรติดตามตัวชี้วัดเช่น การเติบโตของผู้ตรวจสอบอิสระและสภาพคล่องของ stETH

3. การประชุมกลยุทธ์สำหรับผู้ถือโทเคน (สิงหาคม 2025)

ภาพรวม:
Lido Labs จัดการประชุมอัปเดตผู้ถือโทเคนครั้งแรกเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2025 เพื่อพูดคุยเกี่ยวกับสถานะการเงิน ลำดับความสำคัญของโปรโตคอล และกลไกที่จะเชื่อมโยงมูลค่าของ LDO กับความสำเร็จของโปรโตคอล (ประกาศ)

ความหมาย:
นี่เป็นข่าวดีหากนำไปสู่การปรับปรุงโทเคโนมิกส์ เช่น การแบ่งปันค่าธรรมเนียมหรือการซื้อคืนโทเคน แต่หากผลลัพธ์ล่าช้า อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

สรุป

Lido DAO ให้ความสำคัญกับความแข็งแกร่งของการบริหารและการสร้างความสอดคล้องระหว่างผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย โดยระบบการบริหารแบบคู่และ CSM v2 ช่วยตอบโจทย์ข้อวิจารณ์เรื่องความกระจายอำนาจ การประชุมกลยุทธ์ในเดือนสิงหาคมบ่งชี้ถึงการปรับปรุงการใช้งานโทเคนในเชิงลึก การอัปเกรดเหล่านี้จะช่วยให้ Lido รักษาความเป็นผู้นำในตลาด liquid staking ท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นได้หรือไม่?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ LDO คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Lido DAO ได้พัฒนาขึ้นโดยเน้นเรื่องการกระจายอำนาจและความปลอดภัยมากขึ้น

1. การถอนเงินที่สามารถเรียกใช้งานได้ (23 กรกฎาคม 2025) – ตอนนี้ใครก็สามารถเริ่มกระบวนการถอนเงินของผู้ตรวจสอบ (validator) ผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์ได้
2. การเปิดตัว CSM v2 (21 กรกฎาคม 2025) – เพิ่มขีดจำกัดส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นในชุมชนเป็น 10% ของยอดเดิมพันทั้งหมด
3. การเปิดใช้งานการปกครองแบบคู่ (30 มิถุนายน 2025) – ผู้ถือ stETH จะมีสิทธิ์ยับยั้งข้อเสนอของ DAO ได้

รายละเอียดเพิ่มเติม

1. การถอนเงินที่สามารถเรียกใช้งานได้ (23 กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม: ฟีเจอร์นี้ช่วยให้ใครก็ได้สามารถเริ่มกระบวนการถอนเงินของผู้ตรวจสอบผ่าน Withdrawal Contract ของ Lido ได้โดยไม่ต้องขออนุญาตใคร ซึ่งสอดคล้องกับมาตรฐาน EIP-7002 ของ Ethereum

การอัปเดตนี้ช่วยลดการพึ่งพาองค์กรกลางในการเริ่มถอนเงิน ทำให้ผู้ใช้หรือโปรโตคอลใดก็ได้สามารถเรียกใช้งานกระบวนการถอนเงินได้ โดยกุญแจของผู้ตรวจสอบจะถูกตรวจสอบบนบล็อกเชนเพื่อให้แน่ใจว่าการถอนเงินเป็นไปอย่างถูกต้อง

ความหมาย: เป็นข่าวดีสำหรับ LDO เพราะช่วยลดความเสี่ยงจากการรวมศูนย์และเพิ่มการควบคุมของผู้ใช้ที่มีต่อ ETH ที่เดิมพันไว้ ผู้ถือหุ้นสามารถถอนเงินได้อย่างยืดหยุ่นโดยไม่ต้องรอผู้ดูแลโหนด
(ที่มา)

2. การเปิดตัว CSM v2 (21 กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม: ขยายขีดจำกัดของ Community Staking Module (CSM) และเพิ่มกรอบการระบุผู้ถือหุ้น

การอัปเดตนี้เพิ่มขีดจำกัดส่วนแบ่งของ CSM จาก 5% เป็น 10% ของยอดเดิมพันทั้งหมดของ Lido (ปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์) นอกจากนี้ยังมีการตั้งค่าระดับการประกันความเสี่ยงจากการถูกตัดสิทธิ์ (slashing) และระบบการประเมินชื่อเสียงของผู้ดูแลโหนด

ความหมาย: ในระยะสั้นไม่มีผลกระทบมากนักต่อ LDO แต่ในระยะยาวช่วยเสริมสร้างการกระจายอำนาจ ผู้ตรวจสอบขนาดเล็กจะมีอิทธิพลมากขึ้น ซึ่งอาจดึงดูดผู้เข้าร่วมใหม่ ๆ
(ที่มา)

3. การเปิดใช้งานการปกครองแบบคู่ (30 มิถุนายน 2025)

ภาพรวม: นำระบบ timelock แบบไดนามิกมาใช้ ทำให้ผู้ถือ stETH สามารถชะลอหรือยับยั้งข้อเสนอในการปกครองได้

ถ้ามีผู้ถือ stETH อย่างน้อย 1% คัดค้านข้อเสนอ การดำเนินการจะถูกเลื่อนออกไป 5–45 วัน และถ้ามีการคัดค้านถึง 10% จะเกิดสถานะ “rage quit” ซึ่งจะหยุดการปกครองจนกว่าผู้ใช้ที่ไม่เห็นด้วยจะถอนตัวออกไป

ความหมาย: เป็นข่าวดีสำหรับ LDO เพราะช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกควบคุมโดยกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ผู้ถือ stETH จะมีเครื่องมือในการตรวจสอบและป้องกันการอัปเกรดที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้ง ช่วยเพิ่มความมั่นคงของโปรโตคอล
(ที่มา)

สรุป

โค้ดของ Lido กำลังเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ให้ผู้ใช้ควบคุมการถอนเงินได้มากขึ้น เพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ตรวจสอบ และสร้างระบบการปกครองที่ป้องกันการยึดครองโดยกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง การอัปเดตเหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการที่ Ethereum จะหยุดพัฒนา (ossification) และสร้างสมดุลระหว่างการกระจายอำนาจกับความสามารถในการขยายระบบ ด้วยความโดดเด่นของ stETH ในตลาด liquid staking การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะส่งผลอย่างไรต่อส่วนแบ่งตลาดกว่า 60% ของ Lido เมื่อเทียบกับคู่แข่งที่เพิ่มขึ้นอย่าง EigenLayer?

ทำไมราคาของ LDO ถึงลดลง?

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Lido DAO (LDO) ร่วงลง 2.26% มาอยู่ที่ $1.07 ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าตลาดคริปโตโดยรวมที่ลดลงเพียง -0.29% สาเหตุหลักมาจาก:

1. การทำกำไรของวาฬ (Whale Profit-Taking) – นักลงทุนรายใหญ่ขายออกอย่างหนักหลังราคา LDO แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ $1.35
2. สัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอ – แรงขายยืนยันโดยค่า RSI ที่ 40.63 และ MACD
3. ความระมัดระวังในตลาดโดยรวม – ดัชนี Crypto Fear & Greed อยู่ในระดับ "กลัว" (34) ทำให้นักลงทุนระมัดระวังความเสี่ยงมากขึ้น

เจาะลึก

1. การทำกำไรของวาฬ (ส่งผลลบต่อราคา)

ภาพรวม:
ในวันที่ 17-18 กันยายน นักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) ขาย LDO จำนวน 939,300 เหรียญ มูลค่ากว่า 1 ล้านดอลลาร์ หลังราคาปรับขึ้นไปถึง $1.35 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ โดยก่อนหน้านี้มีการซื้อสุทธิ 3.35 ล้านเหรียญ (AMBCrypto)
การไหลเข้าของเหรียญเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนสุทธิอยู่ที่ -1.15 ล้านดอลลาร์ สะท้อนแรงขายที่เพิ่มขึ้น

ความหมาย:
วาฬใช้โอกาสนี้ทำกำไรจากการขึ้นราคาที่เกิดจากนักลงทุนรายย่อย ส่งผลให้เกิดแรงต้านราคาที่ระดับสูง และสัญญาณเปลี่ยนจากการสะสมเป็นการขายออกในระยะสั้น

ตัวชี้วัดสำคัญ:
ยอดคงเหลือในกระเป๋าวาฬ หากยังคงมีการขายต่อเนื่อง อาจทำให้ราคาลงต่อเนื่อง

2. การวิเคราะห์ทางเทคนิค (แรงขายต่อเนื่อง)

ภาพรวม:
ราคา LDO ร่วงต่ำกว่าระดับสำคัญหลายจุด ได้แก่

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วัน (7-day SMA) ที่ $1.12 ซึ่งกลายเป็นแนวต้าน
• ระดับ Fibonacci 23.6% ที่ $1.28
  ค่า RSI ที่ 40.63 ใกล้เข้าสู่โซนขายมากเกินไป ส่วน MACD histogram ที่ -0.018 ยืนยันแรงขายที่ยังมีอยู่

ความหมาย:
นักเทรดทางเทคนิคอาจเริ่มขายออกเมื่อราคาหลุดแนวรับสำคัญ ส่งผลให้แรงขายเพิ่มขึ้น หากราคาปิดต่ำกว่า $1.04 (Swing Low) อาจเกิดการปรับฐานลึกลงไปอีก

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา:
$1.04 หากหลุดอาจทำให้ราคาลงไปทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่ $0.97

3. ความรู้สึกในตลาดโดยรวม (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
ตลาดคริปโตโดยรวมลดลง 0.29% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยสัดส่วนการครอบครองตลาดของ Bitcoin (BTC dominance) เพิ่มขึ้นเป็น 57.91% ดัชนี Crypto Fear & Greed อยู่ในระดับ "กลัว" (34) สะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน

ความหมาย:
การที่ LDO ทำผลงานด้อยกว่าตลาดสะท้อนความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนในเหรียญอื่น ๆ นักลงทุนเลือกถือ BTC และ ETH ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่ามากกว่าการลงทุนในเหรียญกลางอย่าง LDO

สรุป

ราคาของ LDO ลดลงเนื่องจากการทำกำไรของวาฬหลังจากราคาขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในระยะสั้น รวมถึงสัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอ และความระมัดระวังในตลาดโดยรวม แม้ว่ากิจกรรมการ staking จะยังคงแข็งแกร่งด้วยมูลค่ารวมกว่า $38.8 พันล้าน แต่ราคาระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของวาฬและความมั่นคงของ Bitcoin

จุดที่ต้องจับตา: LDO จะสามารถรักษาระดับแนวรับที่ $1.04 ได้หรือไม่ หรือแรงขายทางเทคนิคจะทำให้ราคาปรับตัวลงลึกไปถึง $0.97?