GRT 的價格為什麼下跌？

摘要

The Graph (GRT) 在過去24小時內下跌了1.85%，報0.0635美元，表現落後於整體加密貨幣市場（+0.29%）。主要原因包括：

1. 技術阻力 — 未能突破關鍵的指數移動平均線（EMA）
2. 板塊輪動 — 隨著比特幣主導地位上升，AI與DePIN代幣表現冷淡
3. 交易量下降 — 交易活動減少15%，顯示動能疲弱

深入分析

1. 技術阻力（偏空影響）

概況： GRT 價格仍低於7日簡單移動平均線（SMA，0.0637美元）及30日SMA（0.074美元），而200日SMA（0.0915美元）則構成長期阻力。相對強弱指數（RSI）7日為45.45，14日為40.64，顯示中性偏超賣，但缺乏明顯的多頭動能。

意義： 多次未能站穩7日SMA，暗示交易者在0.064至0.065美元附近獲利了結。MACD柱狀圖略微轉正（+0.000236）顯示可能開始穩定，但仍需持續買盤才能扭轉趨勢。

關注點： 若能收盤站上0.065美元（7日SMA），可能帶來短期反彈；反之若跌破0.063美元，則可能測試年內低點0.0395美元。

2. 板塊輪動至比特幣（偏空影響）

概況： 比特幣主導地位升至59.26%（月增0.37%），反映資金從山寨幣流向比特幣，市場不確定性加劇（恐懼與貪婪指數：34）。

意義： AI與DePIN代幣如GRT面臨風險偏好下降的壓力。GRT的24小時交易量下降15%，至2100萬美元，表現不及AI加密貨幣板塊，儘管NVIDIA與Intel合作消息帶動部分交易活躍（詳見 CoinJournal）。

3. Grayscale納入後的獲利了結（影響混合）

概況： GRT於2025年10月9日被納入Grayscale的去中心化AI基金（權重6.2%）（參考 Crypto.news），但隨著宏觀情緒轉差，漲勢逐漸消退。

意義： 初期因機構資金曝光（Grayscale管理的225.7億美元ETH基金）帶來的熱度，隨後被獲利了結取代，加上GRT過去90天跌幅達40%，使得行情承壓。

結論

GRT的下跌反映出技術阻力、整體山寨幣疲軟及Grayscale題材退燒後的動能減弱。儘管其DePIN/AI的發展故事仍在（例如與Chainlink CCIP整合以實現跨鏈質押），短期市場情緒偏向比特幣。

關鍵觀察點： GRT能否守住0.063美元支撐，面對比特幣主導地位上升的壓力？還是山寨幣資金外流將加劇？建議持續關注恐懼與貪婪指數及GRT的24小時交易量，以尋找反轉信號。

哪些因素可能影響未來的 GRT 價格？

簡要重點

GRT 的未來發展取決於跨鏈採用、產業成長及市場動態。

1. 跨鏈擴展 — Chainlink CCIP 整合有望在 2025 年第四季開啟多網絡應用。
2. DePIN 產業動能 — AI 與數據索引需求可能推動 GRT 作為 Web3 基礎設施的角色（今年以來上漲 67%）。
3. 市場情緒 — 比特幣主導率（59.24%）與恐懼指數（34/100）對山寨幣形成壓力。

深入解析

1. 跨鏈應用與質押（看多影響）

概述： The Graph 已於 2025 年 5 月完成與 Chainlink CCIP 的整合，實現 GRT 在 Solana、Arbitrum 和 Base 等多鏈間的轉移。未來將推出跨鏈質押與查詢費支付功能，提升 GRT 的實用性，讓開發者能更方便地存取多鏈數據。該協議目前支持超過 90 條區塊鏈，2025 年上半年查詢量較去年同期增長 80%，達到 118 億次。

意義： 擴大跨鏈互操作性降低開發門檻，可能帶動 GRT 在支付與質押上的需求。歷史經驗顯示，CCIP 公布後 GRT 價格曾上漲 40%（參考 CoinJournal）。

2. DePIN 與 AI 產業成長（影響參半）

概述： GRT 被列入 Grayscale 的去中心化 AI 基金（佔比 6.2%），並在 DePIN 項目中市值排名第六（19.3 億美元）。不過，來自 SubQuery（支持 300 條鏈索引）及 Render AI 轉型的競爭，對其數據索引領導地位構成挑戰。

意義： 雖然 DePIN 預計到 2028 年市場規模將達 3.5 兆美元（參考 KuCoin），GRT 仍需保持技術領先，若無法成功接入 Monad、Peaq 等新鏈，可能失去市場份額。

3. 代幣經濟與市場動態（中性偏空）

概述： GRT 每年 3% 的通脹用於獎勵索引者，但網絡銷毀僅抵銷約 1%（參考 The Graph Docs）。目前流通供應量為 105 億枚，佔最大供應量的 92%。要維持價格持續上漲，需達成以下條件之一：

• 查詢費用年增長超過 20%（目前約每月 676 萬美元）
• 委託者（約 16.8 萬錢包）減少賣壓

意義： GRT 過去 90 天下跌 40%，與其他高 FDV 項目在熊市的表現相符。若能突破 0.095 美元（7 月阻力位），有望扭轉下跌趨勢。

結論

GRT 中期展望需在跨鏈潛力與通脹代幣經濟、產業競爭間取得平衡。建議關注 CCIP 採用後的 GRT 銷毀率 及 查詢量趨勢，若月查詢量持續超過 10 億次，代表基礎設施需求可能超越供應通脹。比特幣主導率是否會下降，進而帶動山寨幣流動性回升，仍是關鍵觀察指標。

人們對 GRT 有什麼看法？

簡要摘要

The Graph 社群目前在謹慎交易與看好基礎建設發展之間搖擺。以下是近期熱門趨勢：

1. 透過 Chainlink CCIP 的跨鏈擴展帶來樂觀情緒
2. 價格在 0.09 美元附近盤整，引發交易者討論
3. Web3 數據主導地位的說法獲得開發者支持

深入解析

1. @graphprotocol：GRT 跨鏈躍進看漲

「隨著 Chainlink CCIP 的整合，GRT 成為多鏈數據經濟的連結紐帶——從 Solana 到 Arbitrum。」
– @graphprotocol（28.3 萬粉絲 · 120 萬曝光 · 2025-05-21 19:17 UTC）
查看原文
意義說明： 這對 GRT 來說是利多，因為跨鏈質押和查詢費用可能提升代幣在 90 多條鏈上的實用性，但完整推廣仍取決於橋接基礎設施的部署進度。

2. @johnmorganFL：分析型代幣領導地位中立

「GRT 與 ARKM 領跑 14.9 億美元的分析型代幣漲勢——但能否持續？」
– @johnmorganFL（4.1 萬粉絲 · 8.9 萬曝光 · 2025-07-16 12:17 UTC）
查看原文
意義說明： 中立看法——儘管 2025 年第二季 GRT 查詢量達到 110 億次（環比增長 80%），但代幣價格仍比歷史高點低 95%，顯示使用量增長尚未完全反映在價格上。

3. CMC 社群貼文：0.09 美元關鍵區間看跌

「GRT 在 0.0900 至 0.0930 美元區間盤整，若無法守住支撐，恐跌至 0.08 美元。」
– CoinMarketCap 分析師（已驗證 · 2025-08-19 09:21 UTC）
查看原文
意義說明： 技術面偏空，動能減弱（相對強弱指標 RSI 為 48），根據 IntoTheBlock 數據，目前約有 30% 持有者處於虧損狀態。

結論

對於 GRT 的共識呈現混合態勢，結合了看好跨鏈實用性的樂觀預期與價格走勢偏空的觀點。Chainlink 整合（已在 Solana 和 Arbitrum 上線）有望推動開發者採用，但交易者仍密切關注 0.08 至 0.10 美元的關鍵支撐區間。未來需留意 CCIP 採用情況，以及 16.8 萬名委託者在低波動環境下是否持續獲得質押獎勵。

GRT 的最新消息是什麼？

簡要重點

The Graph 正在積極整合人工智慧技術並受惠於監管利多，同時擴展其數據基礎設施的覆蓋範圍。以下是最新動態：

1. 納入 Grayscale 人工智慧基金（2025年10月8日） — 隨著 GRT 成為價值225億美元ETF組合的一部分，機構採用持續增長。
2. DePIN 領域焦點（2025年10月14日） — 在320億美元規模的產業成長中，被評為頂尖去中心化基礎設施項目。
3. 美國證券交易委員會（SEC）支持 DePIN 模式（2025年9月30日） — 監管機構明確 GRT 的實用性地位，降低合規風險。

深入解析

1. 納入 Grayscale 人工智慧基金（2025年10月8日）

概述：
Grayscale 在第三季調整基金組合時，將 GRT 納入其去中心化人工智慧基金，目前持有該ETF組合的6.2%。該基金專注於結合人工智慧與區塊鏈技術的項目，GRT 與 NEAR、Bittensor 及 Render 一同入選。

意義：
這對 GRT 是利多消息，因為機構投資的介入有助於穩定需求——Grayscale 的人工智慧基金管理資產高達225億美元。此舉也證明 The Graph 在去中心化人工智慧數據管道中的重要角色。不過，ETF組合調整可能帶來未來賣壓風險，若權重發生變動。(Binance News)

2. DePIN 領域焦點（2025年10月14日）

概述：
The Graph 在 KuCoin 發布的「頂尖 DePIN 項目」報告中被特別提及，強調其19.3億美元市值及為人工智慧與去中心化金融（DeFi）應用提供多鏈數據索引服務。2025年，DePIN產業規模已達320億美元，主要由代幣化基礎設施網絡推動。

意義：
對 GRT 來說屬中性消息，因為整個產業的成長有助於提升所有 DePIN 代幣的表現，但競爭依然激烈（例如 Filecoin、Arweave）。The Graph 過去一年上漲67%，落後於 Render（+150%）和 Bittensor（+152%），顯示其需要更明顯的差異化優勢。(KuCoin)

3. 美國證券交易委員會（SEC）支持 DePIN 模式（2025年9月30日）

概述：
SEC 委員 Hester Peirce 明確表示，若 DePIN 代幣如 GRT 是用來激勵網絡參與而非純粹追求利潤，則不屬於證券。SEC 也對 DePIN 項目 DoubleZero 發布了無執法行動信函。

意義：
這對 GRT 是利多，因為監管明確性降低了法律風險。The Graph 的代幣經濟設計獎勵索引者與策展人，符合 SEC 對功能性使用的標準，有助吸引較為謹慎的機構資金。(CoinGape)

結論

The Graph 正逐步獲得機構認可與監管信心，但在人工智慧與 DePIN 賽道中競爭激烈。雖然技術面如2025年7月支援 Solana 及2025年5月整合 Chainlink CCIP 提升了實用性，GRT 過去90天價格下跌40%也反映出執行風險。The Graph 能否在下一波山寨幣季來臨前，憑藉其跨鏈數據工具超越競爭對手，仍有待觀察。

GRT 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

The Graph 的發展持續推進，達成以下重要里程碑：

1. 透過 Chainlink CCIP 實現跨鏈 GRT（2025 年第 4 季） — 支援在 Solana、Arbitrum 和 Base 上進行跨鏈質押及查詢費用支付。
2. Graph Assistant 上線（2026 年第 1 季） — 以自然語言介面提供無需編碼的區塊鏈查詢功能。
3. SQL 驅動的數據引擎（2026 年） — 提供企業級查詢基礎設施，支援複雜分析需求。

深入解析

1. 透過 Chainlink CCIP 實現跨鏈 GRT（2025 年第 4 季）

概述
The Graph 正在整合 Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP），使 GRT 能在 Solana、Arbitrum 和 Base 之間自由轉移。這將支援跨鏈質押、委託及查詢費用支付，降低多鏈應用開發者的使用門檻。此功能的推出依賴於 The Graph 跨鏈橋接基礎設施的成功部署（參考：CoinMarketCap）。

意義

• 利多：擴大 GRT 在不同生態系的應用，可能提升 Solana 開發者及 Layer 2 用戶的需求。
• 風險：橋接基礎設施若延遲，可能影響採用時程。

2. Graph Assistant 上線（2026 年第 1 季）

概述
Graph Assistant 是一個自然語言 AI 介面（目前處於測試階段），讓使用者無需編寫程式碼即可查詢區塊鏈數據。此工具基於 The Graph 現有的 Substreams 和 Token API，目標是讓更多人輕鬆取得鏈上分析資訊（參考：The Graph）。

意義

• 利多：降低非技術用戶的使用門檻，可能促進 GRT 在面向零售用戶的去中心化應用中的使用。
• 中性：成敗關鍵在於 AI 的準確度及與現有子圖的整合效果。

3. SQL 驅動的數據引擎（2026 年）

概述
計畫將 SQL 相容性整合進 The Graph 的索引協議，針對企業級應用，如即時財務報告與合規需求。此舉符合 GRC-20 跨鏈知識圖譜標準（參考：The Graph）。

意義

• 利多：有望吸引機構用戶，提升對 GRT 質押索引服務的需求。
• 風險：競爭對手如 Chainlink Data Streams 可能搶占市場份額。

結論

The Graph 正聚焦於跨鏈互操作性、AI 易用性及企業級數據工具，鞏固其作為 Web3 查詢層的地位。雖然技術執行仍有風險，但這些里程碑有望將 GRT 的應用擴展至加密原生應用之外。隨著市場朝模組化區塊鏈發展，採用速度能否跟上基礎設施升級，值得持續關注。

GRT 的代碼庫中有什麼最新的更新？

摘要

The Graph 在 2025 年 7 月進行了重要的基礎設施升級與跨鏈優化。

1. Heimdall v2 Helm Chart（2025 年 7 月） – 簡化 Kubernetes 部署並增強監控功能。
2. 依賴套件升級（2025 年 7 月） – 提升網路穩定性與 RPC 方法支援。
3. 資料擷取效能測試（2025 年 7 月） – 測試更快速的區塊鏈索引工具。

深入解析

1. Heimdall v2 Helm Chart（2025 年 7 月）

概述：
此更新讓 The Graph 的索引基礎設施在 Kubernetes 上的部署更簡便，降低節點運營者的設定難度。

Heimdall v2 的 Helm Chart 預先配置了 Prometheus 監控和 Grafana 儀表板，方便即時追蹤系統效能。它也統一了 Kubernetes 的設定，確保部署的一致性。

意義：
這對 GRT 是利多消息，因為降低了索引者加入網路的門檻，有助於提升去中心化程度與查詢效率。節點運營者能更快速部署與監控基礎設施，提升整體網路的穩定性。
（來源）

2. 依賴套件升級（2025 年 7 月）

概述：
更新了關鍵依賴套件如 Erigon、Lighthouse 和 Proxyd，以改善節點同步速度和 RPC 相容性。

Proxyd 新增了加權路由功能，並支援 eth_blobBaseFee 方法，協助索引者處理 Ethereum 在 Dencun 升級後的 blob 交易。Erigon 版本 3.0.15 在內部測試中提升了區塊處理速度約 15-20%。

意義：
此更新對 GRT 影響中性，主要是後端優化，並未直接改變使用者體驗。但它確保了索引者在處理像 Ethereum 和 Arbitrum 這類高流量鏈時能更順暢運作。
（來源）

3. 資料擷取效能測試（2025 年 7 月）

概述：
團隊測試了 RisingWave 和 ClickHouse 兩種大規模資料擷取工具，目標是取代舊有的索引系統。

初步測試顯示，RisingWave 在處理即時區塊鏈資料時，索引延遲降低約 30%。測試也探討了平行擷取模式，以優化資源使用效率。

意義：
這對 GRT 是利多，因為更快的索引速度能吸引更多依賴 The Graph 的開發者，尤其是需要即時資料的去中心化應用（如 DeFi 或 NFT 平台）。提升的擴展性也有助於長期降低查詢成本。
（來源）

結論

The Graph 2025 年 7 月的更新著重於基礎設施的擴展性與跨鏈準備，符合其作為 Web3 資料骨幹的定位。雖然這些改動多為後端優化，但強化了整體網路的技術基礎。未來若能廣泛採用 RisingWave，將可能提升 GRT 在 AI 驅動的去中心化應用中的實用性。