Защо цената на LDO е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) спадна с 3.05% през последните 24 часа, изоставайки спрямо по-широкия крипто пазар (-1.02%). Този спад съвпада с негативни технически сигнали, несигурност около управлението и продължаващи продажби от институционални инвеститори.
- Технически анализ – Пробив на ключови пълзящи средни, потвърждаващ низходящ тренд.
- Несигурност в управлението – Текущо гласуване в DAO относно бюджета и графика на разпределение на токените предизвиква предпазливост.
- Институционален натиск за продажба – Прехвърляния на големи количества към борси увеличават предлагането.
Подробен анализ
1. Технически анализ (Негативно въздействие)
Обзор: LDO се търгува под 30-дневната пълзяща средна ($0.887) и 200-дневната пълзяща средна ($0.999), което показва стабилен низходящ натиск. Индексът на относителната сила (RSI) е 45.22, което означава отслабване на търсенето, а MACD хистограмата (-0.003) потвърждава натиск надолу.
Какво означава това: Техническите трейдъри възприемат тези нива като потвърждение за по-широк низходящ тренд. Липсата на подкрепа до $0.765 (50% корекция по Фибоначи) оставя място за по-нататъшно понижение.
Какво да следим: Продължителен пробив под $0.765 може да задейства автоматизирани продажби.
2. Гласуване в управлението предизвиква предпазливост (Смесено въздействие)
Обзор: Lido DAO гласува до 7 ноември по предложение за бюджет от $250 000 и промени в графика за разпределение на LDO токените.
Какво означава това: Въпреки че управленските активности обикновено повишават ангажираността, фокусът върху управлението на бюджета предизвиква опасения за потенциално разреждане на стойността или приоритети, които не са в синхрон с краткосрочното ценово движение.
3. Продължаващ институционален натиск за продажба (Негативно въздействие)
Обзор: Данни в блокчейна показват, че Paradigm Capital е прехвърлил 10 милиона LDO ($8.4 млн.) към борси тази седмица, продължавайки тенденцията на големи притежатели да реализират печалби след 133% възстановяване от октомврийските дъна.
Какво означава това: Тези прехвърляния създават съпротива, тъй като пазарът трудно поема внезапното увеличение на предлагането. Исторически подобни продажби често предхождат продължителни периоди на консолидация.
Заключение
Спадът на LDO отразява технически пробиви, несигурност в управлението и изтегляне на ликвидност от големи инвеститори. Въпреки че интеграцията на Chainlink CCIP (на 5 ноември) добавя дългосрочна стойност, трейдърите остават съсредоточени върху краткосрочните рискове.
Основно за наблюдение: Ще успее ли LDO да задържи подкрепата на $0.76 и ще промени ли резултатът от гласуването в DAO настроенията? Следете съотношенията на входящите и изходящите потоци към борсите за признаци на активност от големи инвеститори.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO се движи в сложна среда, включваща ъпгрейди на протокола, регулаторни промени и пазарни влияния.
- Двойно управление – притежателите на stETH получават право на вето, което променя мотивацията в управлението.
- Перспективи за Staking ETF – предложението на VanEck за stETH ETF може да увеличи институционалното търсене.
- Натиск върху предлагането на токени – отключвания на 36% от хазната и действия на големи притежатели (whales) могат да доведат до разреждане.
Подробен анализ
1. Двойно управление и ъпгрейди на протокола (смесено въздействие)
Обзор: През юли 2025 г. Lido въвежда Dual Governance система с динамичен таймлок, който позволява на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения, ако между 1% и 10% от заложения ETH са против тях. Това намалява риска от контролиране на управлението, но усложнява вземането на решения. Последните гласувания (например одобрение на бюджет от $250 000) показват активна ангажираност на DAO.
Какво означава това: Въпреки че системата увеличава децентрализацията, тя може да забави важни ъпгрейди (като разширяване на операторите на възли), ако притежателите на stETH не са съгласни. Исторически, подобни промени в управлението предизвикват краткосрочна волатилност (LDO спадна с 13% след въвеждането през юли 2025), но засилват устойчивостта на протокола в дългосрочен план.
2. Staking ETF и регулаторни благоприятни условия (позитивен ефект)
Обзор: VanEck подаде заявление за stETH ETF през октомври 2025 г., следвайки успеха на Bitcoin ETF. Насоките на SEC от август 2025 г., че stETH не се счита за ценна книга, намаляват рисковете за институционалното приемане.
Какво означава това: Одобрението може да привлече милиарди долари към инфраструктурата за стейкинг на Lido, което директно ще увеличи търсенето на stETH и стойността на LDO, базирана на такси. Въпреки това, забавяния или откази могат да спрат този импулс, както се случи при обсъжданията на Bitcoin ETF.
3. Токеномика и активност на големи притежатели (рискове за понижение)
Обзор: Обемът на LDO в обращение (890 милиона) е под натиск от:
- Отключвания на хазната: 36% (~324 милиона LDO) все още не са разпределени.
- Продажби от големи притежатели: Paradigm Capital продаде 10 милиона LDO ($8.4 милиона) през юни 2025 г., част от тенденция на ранни инвеститори, които реализират печалби.
Какво означава това: Продължителните продажби могат да неутрализират положителните фактори. Например, възстановяването на LDO с 133% от октомврийското дъно от $0.32 беше ограничено до $0.80 заради излишъка на предлагане. Важно е да се следят потокът към борсите и графиците за отключване на токени.
Заключение
Посоката на LDO зависи от баланса между растежа на стейкинга в Ethereum и рисковете от разреждане. Моделът на Dual Governance и потенциалът на ETF предлагат структурни предимства, но динамиката на предлагането и макроикономическите фактори (като доминацията на Bitcoin от 59%) създават предизвикателства. Ще успее ли хазната на Lido да управлява отключванията и същевременно да стимулира приемането на stETH? Следете новините за ETF през четвъртото тримесечие и предложенията в DAO, за да оцените настроенията на институциите.
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Обсъжданията около Lido DAO (LDO) варират между оптимистични пробиви и песимистични движения на големи инвеститори („кити“). Ето какво е актуално:
- Анализаторите прогнозират цена от $2.55 при достигане на печалби
- Институции продават над $21 млн. LDO за няколко дни, предизвиквайки опасения за спад
- Стартира Dual Governance – нов модел на управление, който дава повече права на стейкърите и предпазва от враждебни придобивания
Подробен анализ
1. @johnmorganFL: Прогноза за покачване до $2.55 Оптимистично
„Lido DAO стана печеливша през август – за първи път от 2021 г. Анализаторът Али Мартинез очаква пробив до $2.55, ако се преодолее съпротивлението на клина.“
– John Morgan (35 хил. последователи · 551 хил.+ публикации · 12 август 2025)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Печалбата превръща LDO от спекулативен актив в устойчив, съобразен с доминацията на Ethereum в стейкинга (TVL: $38 млрд.).
2. @WuBlockchain: Продажби за $21 млн. от „кит“ Песимистично
„Подозира се, че свързан с Lido портфейл е прехвърлил 21.31 млн. LDO ($21 млн.) към борси за 6 дни, съвпадащо с 24% спад на цената до $0.88.“
– Wu Blockchain (545 хил. последователи · 29 хил. публикации · 19 май 2025)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Големите постъпления на токени в борсите (48.48 млн. LDO за 30 дни) могат да доведат до свръхпредлагане, подкрепено от слаби технически индикатори MACD и RSI.
3. @LidoFinance: Стартиране на Dual Governance Неутрално
„Стейкърите вече могат да налагат вето върху предложения или да задействат 'rage quit' – за блокиране на враждебни придобивания е нужна опозиция от 10% от stETH.“
– Lido (Официален акаунт · 15 юли 2025)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Намалява риска от контролиране на управлението от малка група, но добавя сложност. Притежателите на LDO запазват контрола върху таксите, а stETH получават право на вето.
Заключение
Общото мнение за LDO е смесено: Техническите трейдъри очакват цена над $2 благодарение на растежа на ETH стейкинга, докато „китове“ показват недоверие чрез масивни продажби. Подобренията в управлението засилват устойчивостта на протокола, но не са обърнали ценовата тенденция (-43% от началото на годината). Следете чистите потоци към борсите тази седмица – още един депозит над $10 млн. може да тества дъното от юни на $0.76, докато стабилно натрупване над $0.80 може да е знак за формиране на дъно.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO се справя с партньорства и гласувания по управление, докато LDO възвръща позиции след спадовете през октомври. Ето най-новите новини:
- Интеграция на Chainlink CCIP (5 ноември 2025 г.) – Lido приема протокола на Chainlink за сигурни трансфери на wstETH между различни блокчейни.
- Одобрение на бюджет от 250 000 долара (7 ноември 2025 г.) – DAO одобрява финансиране и промени във вестинг графиците на LDO въпреки нестабилността на пазара.
- LDO се възстановява с 133% от октомврийските дъна (6 ноември 2025 г.) – Цената се покачва до 0.76 долара, въпреки общите разпродажби в крипто сектора.
Подробен анализ
1. Интеграция на Chainlink CCIP (5 ноември 2025 г.)
Обзор:
Lido DAO гласува да замени своите собствени мостове с Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) на Chainlink за всички трансфери на wrapped staked ETH (wstETH). Тази актуализация ще бъде внедрена на повече от 16 блокчейна, включително Arbitrum и Base, с цел подобряване на сигурността и предоставяне на програмируеми функции за разработчиците на децентрализирани финанси (DeFi).
Какво означава това:
Това е положителен сигнал за LDO, тъй като CCIP разполага с доказана инфраструктура, която защитава над 100 милиарда долара в DeFi активи, намалявайки рисковете от експлоатиране на мостове и потенциално ускорявайки приемането на wstETH. В същото време обаче сложността на миграцията и зависимостта от оракулната мрежа на Chainlink създават оперативни предизвикателства. (CoinJournal)
2. Одобрение на бюджет от 250 000 долара (7 ноември 2025 г.)
Обзор:
Lido DAO приключи гласуване за разпределяне на 250 000 долара за оперативни разходи и промени във вестинг графиците на LDO токените за сътрудници. Предложението беше прието въпреки спад на цената на LDO с 30% през месеца.
Какво означава това:
Одобрението показва продължаваща подкрепа от общността за основното развитие на проекта, но фактът, че това се случва в период на мечи пазар (-43% за LDO от август насам), повдига въпроси относно приоритетите в управлението на средствата. Важно е да се следят баланса на хазната след гласуването (пазарна капитализация от 714 милиона долара) и графиците за отключване на токените. (Coindesk)
3. LDO се възстановява с 133% от октомврийските дъна (6 ноември 2025 г.)
Обзор:
LDO поскъпна до 0.76 долара, което е ръст от 133% спрямо най-ниската цена на 11 октомври 2025 г. от 0.3278 долара, въпреки че за седмицата остава с -9.6%. Възстановяването съвпадна с новината за CCIP, но изостава спрямо растежа на стейкинга в Ethereum (Lido TVL остава стабилно на 38 милиарда долара).
Какво означава това:
Техническите анализатори виждат потенциал за повторно достигане на 1.00 долар, ако настроенията в DeFi се подобрят. Въпреки това ниският обем на търговия (съотношение 0.0954 между обем и пазарна капитализация) и слабото представяне на алткойните (-49% по Индекса на Алткойн Сезона от октомври насам) предполагат ограничен потенциал за растеж без водеща роля на цената на ETH. (CoinJournal)
Заключение
Lido DAO засилва усилията си за подобряване на крос-чейн функционалността и ефективността на управлението, но възстановяването на LDO остава крехко пред макроикономическите предизвикателства и доминацията на Биткойн. Въпросът е дали разширяването на wstETH чрез CCIP ще компенсира регулаторните и ликвидни рискове, пред които са изправени токените за ликвиден стейкинг.
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Lido DAO се фокусира върху подобрения в управлението и разширяване на екосистемата.
- Гласуване за партньорства с мостове (15–22 октомври 2025 г.) – Финализиране на интеграции между различни блокчейн мрежи.
- Гласуване за изход на валидатори SNOP (15–22 октомври 2025 г.) – Оптимизиране на процеса за напускане на оператори на възли.
- Активиране на двойно управление (юли 2025 г.) – Засилване на влиянието на притежателите на stETH.
Подробен преглед
1. Гласуване за партньорства с мостове (15–22 октомври 2025 г.)
Обзор:
Lido DAO гласува дали Lido Ecosystem Foundation да води партньорства с големи блокчейн мостове (TradingView). Успешните партньорства могат да подобрят ликвидността на stETH в мрежи като Polygon и Solana, което съответства на визията на Lido за мулти-верижно залагане.
Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като разширяването между вериги може да увеличи използването на stETH и приходите на протокола. Въпреки това, забавяния при интеграциите или слаба реакция на пазара могат да ограничат потенциала за растеж.
2. Гласуване за изход на валидатори SNOP (15–22 октомври 2025 г.)
Обзор:
Предложението обновява правилата за операторите на възли, които напускат ролята на валидатори, с цел подобряване на сигурността и децентрализацията (TradingView). То адресира рискове като наказания за неправилно поведение и осигурява по-гладък преход при напускане.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително за LDO. По-доброто управление на валидаторите може да привлече повече оператори, но сложните правила за изход могат временно да забавят растежа на мрежата, ако не бъдат добре приложени.
3. Активиране на двойно управление (юли 2025 г.)
Обзор:
Въведено през юли 2025 г., двойното управление дава възможност на притежателите на stETH да блокират или забавят предложения, одобрени от LDO, чрез динамичен времеви блок (Lido). Ако 1% от stETH гласува против, се задейства забавяне от 5 до 45 дни, а при 10% опозиция – „гневно напускане“ (rage quit).
Какво означава това:
Това е положително в дългосрочен план, тъй като намалява риска от контрол върху управлението и съгласува интересите на залагащите и притежателите на LDO. В краткосрочен план обаче добавя сложност, която може да забави вземането на решения.
Заключение
Пътната карта на Lido DAO поставя акцент върху децентрализацията (чрез двойното управление) и растежа на екосистемата (чрез партньорства с мостове). Въпреки че последните гласувания целят да укрепят управлението и функционалността между вериги, успехът зависи от гладкото изпълнение и подкрепата на общността.
Как Lido ще балансира бързото разрастване с поддържането на духа на децентрализация в Ethereum, докато се развива?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO получи важни актуализации, които подобряват сигурността, децентрализацията и контрола на потребителите.
- CSM v2 Mainnet Launch (2 октомври 2025 г.) – Разширено разрешено залагане с персонализирани стимули за независими оператори.
- Triggerable Withdrawals (23 юли 2025 г.) – Позволява на всеки да инициира изход на валидатори чрез Ethereum Execution Layer.
- Validator Ejector 1.9.0 (септември 2025 г.) – Задължително обновление, което поддържа функциите за изход на операторите на възли.
Подробен преглед
1. CSM v2 Mainnet Launch (2 октомври 2025 г.)
Обзор:
Community Staking Module (CSM) версия 2 беше пуснат на основната мрежа на Ethereum, като увеличи лимита за дял на залог до 5% и въведе различни параметри за различните типове оператори на възли.
Подробности:
Това обновление позволява на независимите оператори да кандидатстват за статут „Identified Community Staker“, което отключва по-ниски изисквания за залог, приоритетен достъп и повишени награди. Целта е да се разнообрази наборът от валидатори на Lido и да се намали зависимостта от централизираните участници.
Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като засилва децентрализацията на Ethereum и привлича повече независими оператори, което може да увеличи устойчивостта на протокола и търсенето на залагане. (Източник)
2. Triggerable Withdrawals (23 юли 2025 г.)
Обзор:
Актуализация, одобрена от управлението, която позволява на потребителите да инициират изход на валидатори без да разчитат само на операторите на възли, намалявайки необходимото доверие.
Подробности:
Изградено върху EIP-7002, тази функция използва Validator Exit Bus (VEB) за проверка на заявките за изход директно в блокчейна. Включени са защитни механизми като проверка на собствеността на валидатора и съвместимост с модулите за залагане на Lido.
Какво означава това:
Това е неутрално за LDO, тъй като подобрява автономията на потребителите, но добавя известна сложност. В същото време е в съответствие с дългосрочната визия на Ethereum за разрешено залагане без посредници. (Източник)
3. Validator Ejector 1.9.0 (септември 2025 г.)
Обзор:
Задължително обновление за операторите на възли, което добавя пълна поддръжка за Triggerable Withdrawals и опростява процесите на изход.
Подробности:
Обновлението гарантира, че операторите могат да обработват заявките за изход сигурно чрез нови Easy Track фабрики, които валидират заявките спрямо правилата на протокола преди изпълнение.
Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като намалява оперативните затруднения, осигурявайки по-гладки изходи на валидатори и по-добра работа на протокола. (Източник)
Заключение
Последните актуализации в кода на Lido поставят акцент върху децентрализацията, овластяването на потребителите и оперативната ефективност. CSM v2 и Triggerable Withdrawals отразяват стратегическа промяна към философията на Ethereum за участие без необходимост от доверие. Как тези промени ще повлияят на доминацията на Lido в ликвидното залагане, докато конкурентите приемат подобни модели?