LDO 가격이 왜 떨어졌나요?

Lido DAO (LDO)는 지난 24시간 동안 3.05% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-1.02%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 이번 하락은 기술적 약세 신호, 거버넌스 불확실성, 그리고 기관 투자자들의 지속적인 매도 압력과 맞물려 나타났습니다.

1. 기술적 분석 – 주요 이동평균선 하락 돌파, 약세 모멘텀 확인
2. 거버넌스 불확실성 – 예산 및 베스팅 관련 DAO 투표 진행 중으로 신중한 분위기
3. 기관 매도 압력 – 대형 투자자들의 거래소 이체 증가로 공급 과잉 심화

상세 분석

1. 기술적 분석 (약세 영향)

개요: LDO는 30일 단순 이동평균선(SMA) $0.887과 200일 SMA $0.999 아래에서 거래되고 있어 약세 흐름이 지속되고 있음을 보여줍니다. 상대강도지수(RSI) 45.22는 수요가 약화되고 있음을 나타내며, MACD 히스토그램(-0.003)은 하락 압력을 뒷받침합니다.

의미: 기술적 분석가들은 이 수준들을 전체적인 하락 추세의 확인 신호로 봅니다. $0.765(피보나치 50% 되돌림)까지 지지선이 약해 추가 하락 가능성이 열려 있습니다.

주의할 점: $0.765 아래로 지속적으로 하락할 경우 자동 매도 프로그램이 작동할 수 있습니다.

2. 거버넌스 투표로 인한 신중한 분위기 (혼재된 영향)

개요: Lido DAO는 11월 7일까지 $25만 달러 예산안과 LDO 베스팅 일정 조정에 관한 투표를 진행 중입니다.

의미: 일반적으로 거버넌스 활동은 참여도를 높이지만, 이번 투표가 재무 관리에 초점을 맞추면서 단기 가격 변동과 맞지 않는 희석 위험이나 운영 우선순위에 대한 우려가 커지고 있습니다.

3. 기관 매도 지속 (약세 영향)

개요: 온체인 데이터에 따르면 Paradigm Capital이 이번 주에 1,000만 LDO(약 840만 달러)를 거래소로 이체하며, 10월 저점 대비 133% 반등한 이후 대형 보유자들의 수익 실현 움직임이 계속되고 있습니다.

의미: 이러한 이체는 공급 과잉을 초래해 시장이 갑작스러운 매도 물량을 소화하는 데 어려움을 겪게 만듭니다. 과거 사례를 보면 이런 매도는 장기 조정 국면으로 이어지는 경우가 많습니다.

결론

LDO의 하락은 기술적 약세, 거버넌스 불확실성, 그리고 대형 투자자들의 유동성 축소가 복합적으로 작용한 결과입니다. 11월 5일 예정된 Chainlink CCIP 통합은 장기적 가치를 더하지만, 단기적으로는 위험 요인에 더 주목하는 분위기입니다.

주요 관전 포인트: LDO가 $0.76 지지선을 지킬 수 있을지, 그리고 DAO 투표 결과가 시장 심리에 어떤 영향을 미칠지 주시해야 합니다. 또한, 거래소 입출금 비율을 통해 대형 투자자들의 움직임을 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다.

LDO 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Lido DAO는 프로토콜 업그레이드, 규제 변화, 시장 상황이 복합적으로 얽힌 환경을 헤쳐 나가고 있습니다.

1. 이중 거버넌스 도입 – stETH 보유자가 거부권을 갖게 되어 인센티브 구조가 바뀌었습니다.
2. 스테이킹 ETF 전망 – VanEck의 stETH ETF 제안이 기관 수요를 촉진할 수 있습니다.
3. 토큰 공급 압박 – 36%의 재무금고 잠금 해제와 대규모 투자자 움직임이 희석 위험을 높입니다.

상세 분석

1. 이중 거버넌스 및 프로토콜 업그레이드 (복합적 영향)

개요: Lido는 2025년 7월 이중 거버넌스 시스템을 도입해, stETH 보유자가 전체 스테이킹된 ETH의 1~10%가 반대할 경우 제안을 지연하거나 차단할 수 있는 동적 타임락 기능을 추가했습니다. 이는 거버넌스 권력 집중 위험을 줄이지만, 의사결정을 복잡하게 만듭니다. 최근 예산 승인 투표(약 25만 달러)에서 DAO의 활발한 참여가 확인되었습니다.

의미: 탈중앙화를 강화하는 한편, stETH 보유자가 반대할 경우 노드 운영자 확장 같은 중요한 업그레이드가 지연될 수 있습니다. 과거 유사한 거버넌스 개편은 단기적으로 가격 변동성을 일으켰으나(2025년 7월 LDO 13% 하락), 장기적으로 프로토콜의 안정성을 높였습니다.

2. 스테이킹 ETF 및 규제 환경 (긍정적 영향)

개요: VanEck는 2025년 10월 stETH ETF를 신청했으며, 이는 비트코인 ETF 성공 사례를 본뜬 것입니다. 2025년 8월 SEC가 stETH를 증권이 아니라고 판단한 점도 기관 투자 진입 장벽을 낮췄습니다.

의미: 승인 시 Lido의 스테이킹 인프라에 수십억 달러가 유입되어 stETH 수요와 LDO의 수수료 기반 가치가 크게 상승할 수 있습니다. 다만, 승인 지연이나 거부는 비트코인 ETF 심사 과정에서 보았듯이 성장 모멘텀을 저해할 위험이 있습니다.

3. 토큰 경제 및 대규모 투자자 움직임 (부정적 위험)

개요: LDO의 유통 공급량(8억 9천만 개)은 다음 요인으로 압박을 받고 있습니다:

• 재무금고 잠금 해제: 전체의 36%인 약 3억 2,400만 LDO가 아직 할당되지 않았습니다.
• 대규모 투자자 매도: Paradigm Capital은 2025년 6월에 1,000만 LDO(약 840만 달러)를 매도했으며, 이는 초기 투자자들이 이익 실현에 나선 추세의 일부입니다.

의미: 지속적인 매도는 긍정적 요인을 상쇄할 수 있습니다. 예를 들어, 2024년 10월 0.32달러 저점에서 133% 반등한 LDO 가격은 공급 과잉으로 인해 0.80달러에서 제한되었습니다. 거래소 유입량과 토큰 베스팅 일정 모니터링이 중요합니다.

결론

LDO의 향후 방향은 이더리움 스테이킹 성장과 토큰 희석 위험 간 균형에 달려 있습니다. 이중 거버넌스 모델과 ETF 가능성은 구조적 상승 요인이지만, 토큰 공급 동향과 비트코인 점유율 59% 같은 거시적 변수는 도전 과제입니다. Lido의 재무금고가 잠금 해제를 관리하며 stETH 채택을 어떻게 유도할지 주목해야 합니다. 4분기 ETF 관련 소식과 DAO 제안들을 통해 기관 투자자들의 심리를 살펴보시기 바랍니다.

LDO에 대해 뭐라고 말하나요?

요약

LDO 커뮤니티에서는 강세 돌파와 대규모 매도 움직임 사이에서 의견이 엇갈리고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 분석가, 이익 전환에 따라 $2.55 목표 제시
2. 기관 투자자들, 며칠 만에 2,100만 달러 이상 LDO 매도, 매도 공포 확산
3. 듀얼 거버넌스 도입, 스테이커 권한 강화 및 적대적 인수 방어

상세 분석

1. @johnmorganFL: $2.55 상승 전망 긍정적

"Lido DAO가 2021년 이후 처음으로 8월에 수익을 냈습니다. 분석가 Ali Martinez는 쐐기형 저항선을 돌파하면 $2.55까지 상승할 것으로 봅니다."
– John Morgan (팔로워 3.5만명 · 게시물 55만 이상 · 2025년 8월 12일)
원문 보기
의미: 수익 전환은 LDO의 가치를 단순한 투기 대상에서 지속 가능한 자산으로 바꾸며, 이더리움 스테이킹 시장(총예치금 380억 달러)과도 맞물립니다.

2. @WuBlockchain: 2,100만 달러 규모 고래 매도 부정적

"Lido 관련 지갑으로 추정되는 계정이 6일간 2,131만 LDO(약 2,100만 달러)를 거래소로 옮겼고, 이 기간 가격은 24% 하락해 $0.88까지 떨어졌습니다."
– Wu Blockchain (팔로워 54.5만명 · 게시물 2.9만 · 2025년 5월 19일)
원문 보기
의미: 대규모 거래소 유입(30일간 4,848만 LDO)은 공급 과잉 위험을 높이며, 약한 MACD와 RSI 지표가 추가 하락 신호를 보입니다.

3. @LidoFinance: 듀얼 거버넌스 도입 중립적

"스테이커들은 이제 제안에 거부권을 행사하거나 ‘분노 퇴장(rage quit)’을 실행할 수 있습니다. 적대적 인수를 막으려면 stETH 공급의 10% 이상이 반대해야 합니다."
– Lido (공식 계정 · 2025년 7월 15일)
원문 보기
의미: 거버넌스 장악 위험을 줄이면서도 시스템 복잡성이 증가했습니다. LDO 보유자는 수수료 권한을 유지하고, stETH 보유자는 거부권을 갖게 됩니다.

결론

LDO에 대한 시장 의견은 혼재되어 있습니다. 기술적 분석가들은 이더리움 스테이킹 성장에 힘입어 $2 이상을 기대하는 반면, 대규모 투자자들은 지속적인 매도로 불신을 나타냅니다. 거버넌스 개선은 프로토콜의 내구성을 높였지만, 올해 가격은 여전히 43% 하락했습니다. 이번 주 거래소 순유입을 주시하세요. 1,000만 달러 이상의 추가 입금이 발생하면 6월 저점 $0.76을 다시 시험할 수 있고, $0.80 이상에서 꾸준한 매수세는 바닥 형성 신호일 수 있습니다.

LDO에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

요약

Lido DAO는 파트너십과 거버넌스 투표를 진행하며, LDO 토큰은 10월 저점에서 회복세를 보이고 있습니다. 주요 업데이트는 다음과 같습니다:

1. Chainlink CCIP 통합 (2025년 11월 5일) – Lido가 안전한 크로스체인 wstETH 전송을 위해 Chainlink의 프로토콜을 도입했습니다.
2. 25만 달러 예산 투표 완료 (2025년 11월 7일) – 시장 변동성 속에서 운영비와 토큰 베스팅 변경안이 DAO에서 승인되었습니다.
3. LDO, 10월 저점 대비 133% 반등 (2025년 11월 6일) – 암호화폐 전반의 하락세에도 불구하고 가격이 0.76달러까지 회복했습니다.

상세 분석

1. Chainlink CCIP 통합 (2025년 11월 5일)

개요:
Lido DAO는 기존의 자체 브리지를 Chainlink의 Cross-Chain Interoperability Protocol(CCIP)로 교체하기로 투표했습니다. 이 업그레이드는 Arbitrum, Base 등 16개 이상의 블록체인에서 적용되며, 보안 강화와 DeFi 개발자들을 위한 프로그래밍 기능 지원을 목표로 합니다.

의미:
CCIP는 이미 1000억 달러 이상의 DeFi TVL(총예치금)을 보호하는 검증된 인프라로, 브리지 해킹 위험을 줄여 wstETH의 채택을 가속화할 수 있습니다. 다만, 마이그레이션 과정의 복잡성과 Chainlink 오라클 네트워크에 대한 의존성은 운영 리스크로 작용할 수 있습니다. (CoinJournal)

2. 25만 달러 예산 투표 완료 (2025년 11월 7일)

개요:
Lido DAO는 운영비용 25만 달러 배정과 기여자들의 LDO 토큰 베스팅 일정 조정을 위한 투표를 마쳤습니다. LDO 가격이 한 달간 30% 하락한 상황에서도 제안은 통과되었습니다.

의미:
이는 핵심 개발에 대한 커뮤니티의 지속적인 지지를 보여주지만, 8월 이후 LDO가 43% 하락한 약세장 속에서 재정 우선순위에 대한 의문도 제기됩니다. 주목할 지표는 투표 후 재무 상태(시장 가치 7억 1400만 달러)와 베스팅 해제 일정입니다. (Coindesk)

3. LDO, 10월 저점 대비 133% 반등 (2025년 11월 6일)

개요:
LDO 가격은 10월 11일 최저점 0.3278달러에서 133% 상승해 0.76달러를 기록했으나, 주간 기준으로는 9.6% 하락했습니다. 이 반등은 CCIP 도입 소식과 맞물렸지만, 이더리움 스테이킹 성장(현재 Lido TVL 380억 달러)은 정체된 상태입니다.

의미:
기술적 분석가들은 DeFi 시장 심리가 개선되면 1달러 재도전 가능성을 보고 있으나, 낮은 거래량(거래량/시가총액 비율 0.0954)과 10월 이후 알트코인 약세(-49% Altcoin Season Index)로 인해 ETH 가격 상승 없이는 큰 상승이 어려울 것으로 예상합니다. (CoinJournal)

결론

Lido DAO는 크로스체인 활용성과 거버넌스 효율성을 강화하는 데 집중하고 있으나, LDO의 회복세는 거시경제 악재와 비트코인 시장 지배력에 취약한 상태입니다. wstETH의 CCIP 기반 확장이 규제 및 유동성 위험을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

LDO의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

요약

Lido DAO의 로드맵은 거버넌스 개선과 생태계 확장에 중점을 두고 있습니다.

1. 브리지 파트너십 투표 (2025년 10월 15일~22일) – 크로스체인 통합 최종 결정
2. 검증자(Validator) 종료 SNOP 투표 (2025년 10월 15일~22일) – 노드 운영자의 원활한 퇴출 절차 개선
3. 듀얼 거버넌스 활성화 (2025년 7월) – stETH 보유자의 영향력 강화

상세 설명

1. 브리지 파트너십 투표 (2025년 10월 15일~22일)

개요:
Lido DAO는 Lido Ecosystem Foundation이 주요 블록체인 브리지와의 파트너십을 주도할지 여부를 투표합니다 (TradingView). 성공적인 파트너십은 Polygon, Solana 같은 여러 체인에서 stETH의 유동성을 높여 Lido의 멀티체인 스테이킹 비전과 부합합니다.

의미:
이는 LDO에 긍정적인 신호입니다. 크로스체인 확장은 stETH 채택과 프로토콜 수익 증가를 기대할 수 있기 때문입니다. 다만, 파트너 통합 지연이나 시장 반응이 미미하면 기대 효과가 제한될 수 있습니다.

2. 검증자 종료 SNOP 투표 (2025년 10월 15일~22일)

개요:
이 제안은 검증자로서 노드 운영자가 퇴출할 때 적용되는 규칙을 업데이트하여 보안성과 분산화를 강화합니다 (TradingView). 슬래싱(벌금) 위험을 줄이고 운영자 전환 과정을 원활하게 만듭니다.

의미:
이는 LDO에 중립에서 긍정적인 영향을 줍니다. 검증자 관리가 개선되면 더 많은 노드 운영자를 유치할 수 있지만, 복잡한 퇴출 규칙이 잘못 적용되면 네트워크 성장에 일시적 장애가 될 수 있습니다.

3. 듀얼 거버넌스 활성화 (2025년 7월)

개요:
2025년 7월부터 도입되는 듀얼 거버넌스는 stETH 보유자가 LDO가 승인한 제안에 대해 거부권을 행사하거나 지연시킬 수 있는 동적 타임락 시스템입니다 (Lido). stETH 보유자의 1%가 반대하면 5~45일 지연, 10% 이상 반대 시 “분노 퇴출(rage quit)”이 발동됩니다.

의미:
장기적으로는 긍정적입니다. 거버넌스 독점 위험을 줄이고 스테이커와 LDO 보유자 간 이해관계를 맞출 수 있기 때문입니다. 단기적으로는 의사결정 과정이 복잡해져 실행 속도가 느려질 수 있습니다.

결론

Lido DAO의 로드맵은 듀얼 거버넌스를 통한 분산화 강화와 브리지 파트너십을 통한 생태계 확장에 초점을 맞추고 있습니다. 최근 투표들은 거버넌스와 크로스체인 활용도를 높이려는 시도로, 성공 여부는 원활한 실행과 커뮤니티의 협력에 달려 있습니다.

Lido는 확장을 빠르게 추진하면서도 이더리움의 분산화 정신을 어떻게 균형 있게 유지할 수 있을까요?

LDO 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Lido DAO(LDO)의 코드베이스가 보안, 탈중앙화, 사용자 통제 강화에 중점을 둔 주요 업데이트를 진행했습니다.

1. CSM v2 메인넷 출시 (2025년 10월 2일) – 독립 운영자를 위한 맞춤형 인센티브와 함께 허가 없는 스테이킹 범위를 확장했습니다.
2. 트리거 가능한 출금 기능 도입 (2025년 7월 23일) – 누구나 이더리움 실행 레이어를 통해 검증자(validator) 출금을 직접 시작할 수 있게 되었습니다.
3. Validator Ejector 1.9.0 업데이트 (2025년 9월) – 노드 운영자를 위한 필수 업그레이드로 출금 기능을 지원합니다.

상세 설명

1. CSM v2 메인넷 출시 (2025년 10월 2일)

개요:
커뮤니티 스테이킹 모듈(CSM) v2가 이더리움 메인넷에 적용되어, 스테이크 지분 한도를 5%로 늘리고 노드 운영자 유형별로 차별화된 조건을 도입했습니다.

세부 내용:
독립 운영자는 “Identified Community Staker” 자격을 신청할 수 있으며, 이를 통해 낮은 보증금 요건, 우선 접근권, 보상 증가 혜택을 받게 됩니다. 이는 Lido의 검증자 구성을 다양화하고 중앙화된 주체에 대한 의존도를 줄이려는 목적입니다.

의미:
이 업데이트는 이더리움의 탈중앙화를 강화하고 독립 운영자를 더 많이 유치하여 프로토콜의 안정성과 스테이킹 수요 증가에 긍정적입니다. (출처)

2. 트리거 가능한 출금 기능 (2025년 7월 23일)

개요:
거버넌스 승인을 받은 업데이트로, 사용자가 노드 운영자에 의존하지 않고 직접 검증자 출금을 시작할 수 있게 되어 신뢰 부담을 줄였습니다.

세부 내용:
EIP-7002를 기반으로 하며, Validator Exit Bus(VEB)를 통해 출금 요청을 온체인에서 검증합니다. 검증자 소유권 확인과 Lido 스테이킹 모듈과의 호환성 같은 안전장치도 포함되어 있습니다.

의미:
사용자의 자율성은 높아지지만 시스템 복잡성도 증가해 LDO에 중립적인 영향입니다. 다만, 이더리움의 허가 없는 스테이킹 장기 비전과 일치합니다. (출처)

3. Validator Ejector 1.9.0 (2025년 9월)

개요:
노드 운영자를 위한 필수 업그레이드로, 트리거 가능한 출금 기능을 완벽히 지원하며 출금 절차를 간소화했습니다.

세부 내용:
새로운 Easy Track 공장을 통해 출금 요청을 프로토콜 규칙에 맞게 안전하게 처리할 수 있도록 보장합니다.

의미:
운영상의 마찰을 줄여 검증자 출금이 원활해지고 프로토콜 가동 시간이 개선되어 LDO에 긍정적입니다. (출처)

결론

Lido의 최근 코드 업데이트는 탈중앙화, 사용자 권한 강화, 운영 효율성에 초점을 맞추고 있습니다. CSM v2와 트리거 가능한 출금 기능은 이더리움의 신뢰 없는 참여(trustless participation) 철학에 부합하는 전략적 변화입니다. 경쟁사들도 유사한 모델을 도입하는 가운데, 이러한 변화가 Lido의 리퀴드 스테이킹 시장 지배력에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.