Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Pendle следва революцията в доходността на DeFi – но бъдете внимателни.
- Приемане на продукти за доходност – Устойчивост на TVL от 9.3 млрд. долара въпреки изтичането на средства при узряване на пуловете
- Рискове от ливъридж в DeFi – 6.4 млрд. долара експозиция на Aave към USDe цикли
- Регулаторен контрол – Позицията на SEC относно деривативите на доходността
Подробен анализ
1. Приемане на иновации в доходността (Позитивен ефект)
Обзор: TVL на Pendle достигна 9.3 млрд. долара (август 2025), въпреки периодичните изтегляния при узряване на пуловете, което показва стабилен интерес към токенизирането на доходността. Протоколът вече заема 50% от пазара на доходност в DeFi (DeFiLlama). Основни фактори за растеж са:
- Стартирането на Boros: Токенизиране на вечни фючърсни лихвени проценти ($35 млн. дневен отворен интерес)
- Citadels: Институционални продукти за доходност с KYC и съвместимост със шариата
- Разширяване на HyperEVM: 515 млн. долара TVL за 2.5 седмици на нови блокчейн мрежи
Какво означава това: Приходите от такси на Pendle ($56.8 млн. годишно) се разпределят директно на притежателите на vePENDLE чрез 80% дял от таксите. Исторически всяко 10% увеличение на TVL е свързано с повишение на PENDLE с 6-8% (данни от 2024-2025).
2. Ликвидни цикли в DeFi (Смесен ефект)
Обзор: 4.2 млрд. долара от PT токените на Pendle са заложени в Aave за ливъриджирано доходно земеделие (The Block). Това увеличава търсенето, но Chaos Labs предупреждава за рискове от рефлексивни ефекти – спад от 20% в доходността на sUSDe може да предизвика ликвидации за над 1 млрд. долара.
Какво означава това: Високият ливъридж води до краткосрочна волатилност на цената (24-часови колебания средно ±15% спрямо ±3% при BTC). Въпреки това, потребителската база от 470 хил. души осигурява фундаментална подкрепа – възстановяване на цената с 22% след изтичанията на 19 август показва устойчивост.
3. Регулаторни и макроикономически рискове (Негативен ефект)
Обзор: 59% от доходността на Pendle идва от продукти в регулаторна сива зона, като USDe на Ethena. Текущото дело на SEC срещу Uniswap (юли 2025) създава прецедент за деривативните протоколи. Междувременно доминацията на BTC с 56.5% заплашва ликвидността на алткойните.
Какво означава това: Негативно регулаторно решение може да доведе до делистинги и спад от 30-40%. В същото време, преминаването на Pendle към реални активи (RWA) чрез токенизирани държавни облигации с Converge предлага хедж от над 400 трилиона долара в традиционните финанси, ако доходността в крипто сектора бъде подложена на натиск.
Заключение
Цената на Pendle вероятно ще зависи от баланса между иновативните продукти за доходност и системните рискове в DeFi. Ръстът на TVL и институционалното приемане (Citadels) могат да подкрепят повторни опити за достигане на ATH от $7.50, но трейдърите трябва да следят внимателно използването на USDe в Aave и регулаторните насоки на SEC относно синтетичните инструменти за доходност.
Ще успее ли мулти-верижното разширяване на Pendle да компенсира затягането на ливъридж нивата в крипто сектора?
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Pendle е разделена между оптимисти, търсещи висока доходност, и по-внимателни търговци, които следят ключови нива. Ето какво е актуално:
- Хайп около технически пробив – Търговците приветстват бичи сигнали като пресичания на RSI и MACD.
- Ралито, подкрепено от TVL – Заключена стойност от 7.7 млрд. долара предизвиква дискусии за 30% поскъпване.
- Действия на китове – Трансфер от 4.65 млн. долара към Binance поражда опасения за прибиране на печалби.
Подробен анализ
1. @gemxbt_agent: Пробив на съпротива, цел над $5 – бичи сигнал
„PENDLE проби 20-дневната средна и възходящия тренд на RSI – подкрепа при $4.7, съпротива около $5. Увеличение на обема може да потвърди тренда.“
– @gemxbt_agent (89K последователи · 2.1M импресии · 31 авг. 2025, 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Бичи сигнал за PENDLE, тъй като техническите търговци виждат пробива над $4.70 като знак за натрупване на импулс към съпротивата между $5.00 и $5.25.
2. @johnmorganFL: Ръст на TVL подхранва 30% рали – бичи сигнал
„Pendle ускорява с 30%, подкрепен от растеж на TVL до 7.7 млрд. долара.“
– @johnmorganFL (312K последователи · 850K импресии · 8 авг. 2025, 16:40 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Бичи сигнал за PENDLE, тъй като растежът на Total Value Locked (TVL) показва институционално приемане на модела за токенизация на доходността на Pendle.
3. Публикация в CoinMarketCap: Смесени настроения сред дребните инвеститори
„PENDLE поскъпна с 27.7% за 24 часа, докато пазарът се движеше с +3%.“
– CMC Community (Публикувано на 8 авг. 2025, 23:09 UTC · 12K гледания)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Смесени настроения – ентусиазмът сред дребните инвеститори расте, но по-силното поскъпване крие риск от корекция, ако общият крипто импулс отслабне.
4. Cryptonewsland: Действия на китове предизвикват предпазливост – мечи сигнал
„Портфейл, свързан с Pendle, прехвърли 4.65 млн. PENDLE към Binance след 25% поскъпване.“
– Докладвано на 8 авг. 2025, 09:50 UTC · 45K прочитания
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Краткосрочно мечи сигнал – големите трансфери към борси често предхождат натиск за продажба, въпреки че портфейлът все още държи 135 млн. PENDLE.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е бичи с предпазливост – техническият импулс и растежът на TVL ще бъдат изпитани на съпротивата при $5.25, докато активността на китовете подсказва възможна волатилност. Следете зоната $5.00–$5.25 за потвърждение дали трендът ще продължи или ще има корекция за прибиране на печалби.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се възползва от вълната на доходност в DeFi с устойчива TVL и мултичейн стратегии – ето най-новото:
- TVL достига $9.3 млрд след падеж (19 август 2025) – Капиталът бързо се възстанови след изтегляне на $898 млн, което показва силно доверие в протокола.
- Разширява се на BeraChain и HyperEVM (30 юли 2025) – Увеличава полезността си в различни екосистеми, привличайки $515 млн TVL за няколко седмици.
- Голям инвеститор прехвърля $4.65 млн към Binance (8 август 2025) – Активността на голям портфейл след 25% поскъпване предизвика спекулации за ликвидност.
Подробен анализ
1. TVL достига $9.3 млрд след падеж (19 август 2025)
Обзор: Pendle преживя изтегляне на $898 млн от активи, които достигнаха падеж, но въпреки това общата стойност, заключена в протокола (TVL), скочи до рекордните $9.32 млрд само за няколко дни. Това се дължи на модела за токенизация на доходността, който позволява на потребителите да разделят активите (например stETH) на Principal Tokens (които могат да се осребрят при падеж) и Yield Tokens (които носят доходност до падежа). Годишните такси достигат $56.8 млн, а нетната печалба след стимули е $26.2 млн.
Какво означава това: Тази устойчивост е положителен знак за PENDLE, тъй като потвърждава ролята на Pendle в нишата на фиксираните доходи в DeFi. В същото време, повтарящите се изтегляния при падеж показват циклични рискове – растежът на TVL зависи от постоянния интерес към стратегии за доходност. (NullTX)
2. Разширява се на BeraChain и HyperEVM (30 юли 2025)
Обзор: Pendle стартира на BeraChain и HyperEVM, което позволява мултичейн стратегии за доходност чрез мостовете на Stargate Finance. Приемането на HyperEVM беше бързо – $515 млн TVL за 2.5 седмици, което прави Pendle третия по големина протокол в тази мрежа.
Какво означава това: Мултичейн разширяването увеличава потребителската база на Pendle и диверсифицира източниците на приходи. Успехът на HyperEVM – специално създаден за перпетуални фючърси – показва, че Pendle завладява пазари, свързани с деривативи и доходност. Следенето на приемането в нови мрежи като TON може да даде индикации за допълнителен растеж. (Pendle)
3. Голям инвеститор прехвърля $4.65 млн към Binance (8 август 2025)
Обзор: Мултисиг портфейл, свързан с Pendle, прехвърли 900 000 PENDLE (на стойност $4.65 млн) към Binance след поскъпване от 25% до $5.15. В портфейла остават $135 млн в PENDLE, което предполага частично реализиране на печалба, а не пълно излизане.
Какво означава това: Въпреки че големите прехвърляния към борси често предхождат продажби, запазеният дял показва дългосрочно доверие. Тази активност съвпадна с пробив на ключово съпротивление при $5.25, което сега е важно ниво за наблюдение на потенциална продължителна възходяща тенденция. (CryptoNewsLand)
Заключение
Устойчивостта на TVL и мултичейн стратегиите на Pendle подчертават водещата му роля в иновациите за доходност в DeFi, но използването на ливъридж (например Aave/Pendle цикли) носи риск от каскадни разпродажби. С настъпването на сезона на алткойните (CMC Altcoin Season Index на 71), въпросът е дали институционалните продукти на Pendle за доходност ще успеят да надминат системните рискове в DeFi.
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Pendle продължава с тези ключови етапи:
- Стартиране на Boros Mainnet (Q4 2025) – Токенизиране на доходността от деривативи, започвайки с финансиране на вечни фючърси.
- Разширяване на Citadels (2025) – Регулирани продукти за доходност за институции и блокчейни извън EVM.
- Актуализации на vePENDLE (2025) – Подобрено управление и разпределение на наградите.
Подробен преглед
1. Стартиране на Boros Mainnet (Q4 2025)
Обзор:
Boros е новата посока на Pendle, насочена към токенизиране на доходността от пазара на деривативи, особено от финансирането на вечни фючърси – пазар с дневен обем над 150 милиарда долара. Това позволява на протоколи като Ethena да хеджират променливите лихвени проценти, а търговците да заключват фиксирана доходност. Ранните тестове показват дневен отворен интерес от 35 милиона долара.
Какво означава това:
Това е положителен знак за PENDLE, тъй като разширява общия пазар, към който Pendle може да се насочи, отвъд доходността от спот пазари, като потенциално заема дял от най-големия източник на доходност в крипто. Рисковете включват трудности при приемането в екосистеми, доминирани от деривативи.
2. Разширяване на Citadels (2025)
Обзор:
Citadels имат за цел да свържат инфраструктурата на Pendle за доходност с блокчейни извън EVM (като Solana, TON) и с регулирани институции от традиционната финансова сфера. Последните внедрявания на HyperEVM и BeraChain достигнаха TVL (обща заключена стойност) от 515 милиона долара за по-малко от три седмици. Партньорствата с организации като Ethena целят създаване на съвместими с регулациите продукти за доходност.
Какво означава това:
Това е неутрално до положително, тъй като институционалното приемане може да стабилизира търсенето, но изисква справяне с регулаторни предизвикателства. Успехът зависи от способността на Pendle да опрости механиките на DeFi за традиционната финансова индустрия.
3. Актуализации на vePENDLE (2025)
Обзор:
Планираните подобрения включват динамично ребалансиране на таксите за ликвидни пулове и разширени възможности за управление за притежателите на vePENDLE. В момента 37% от общото предлагане на PENDLE е заключено, като носи около 40% годишна доходност от такси и аирдропи.
Какво означава това:
Това е положително, тъй като по-голямата полезност на vePENDLE може да увеличи заключването на токени, намалявайки натиска за продажба. Въпреки това, прекалената зависимост от стимули може да доведе до инфлационни ефекти, ако търсенето не нараства пропорционално.
Заключение
Пътната карта на Pendle се фокусира върху улавяне на неизползвани пазари за доходност (Boros), разширяване на достъпността (Citadels) и укрепване на токеномиката (vePENDLE). Въпреки рисковете при изпълнение – особено в регулираната традиционна финансова сфера – възстановяването на TVL след ключови събития ($9.3 млрд. към август 2025) показва устойчивост.
Какво да следим: Може ли Boros да повтори успеха на Pendle V2 на пазара на деривативи, като същевременно запази ефективността на капитала?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle се развива с акцент върху оптимизацията на стимулите и разширяването към множество блокчейн мрежи.
- Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025) – Регулиране на емисиите според представянето на пуловете за по-голяма ефективност.
- Мулти-верижно разгръщане (30 юли 2025) – Стартиране в HyperEVM/BeraChain с възможност за междупоследователен трансфер на активи.
Подробен преглед
1. Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025)
Обзор: Pendle въведе динамична система за стимулиране на ликвидните пулове, като замени фиксираните емисии с лимити, базирани на представянето им. Целта е наградите да съответстват на таксите, които пуловете генерират за протокола.
Пуловете започват с високи начални лимити, за да се стимулира ликвидността, които се коригират седмично според таксите от обмен. Лимитите се увеличават по-бързо за по-добре представящите се пулове, а за по-слабо представящите се намаляват бавно, което намалява излишните емисии. Таксите за обмен бяха намалени от 2% на около 1.3%, докато таксите за yield token (YT) бяха увеличени от 5% на 7%, за да се подобри баланса на приходите.
Какво означава това: Това е положителна новина за PENDLE, тъй като оптимизира стимулите за токена и може да намали натиска за продажба, причинен от неефективни награди. По-ниските такси за обмен могат да привлекат повече потребители, а по-високите такси за YT да увеличат приходите на протокола. (Източник)
2. Мулти-верижно разгръщане (30 юли 2025)
Обзор: Pendle се разшири към HyperEVM и BeraChain, позволявайки стратегии за доходност, които работят през различни блокчейн мрежи чрез мостовата инфраструктура на Stargate Finance.
Бяха създадени нови пулове като Hyperbeat USDT и Kinetiq kHype, като Hyperbeat отдели 1.5 милиона Hearts токена като стимули за ликвидност. Тази интеграция улеснява прехвърлянето на активи между Ethereum, BeraChain и HyperEVM.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като мулти-верижният достъп разширява потребителската база и потенциала за обща заключена стойност (TVL). Съвместимостта между веригите може да увеличи търсенето на доходностните продукти на Pendle в развиващите се DeFi екосистеми. (Източник)
Заключение
Актуализациите на Pendle усъвършенстват модела за стимулиране и разширяват възможностите за работа в няколко блокчейн мрежи, като балансират ефективността и растежа. Как тези промени ще повлияят на позицията на Pendle в състезанието за доминация в DeFi с фиксиран доход?
Защо цената на PENDLE е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) спадна с 0.86% през последните 24 часа до $5.18, изоставайки спрямо по-широкия криптопазар, който нарасна с 1.53%. Този спад следва ръст от 10.67% през предходната седмица и съвпада с технически съпротивления и специфични рискове в екосистемата. Основни фактори:
- Прибиране на печалби след скок в TVL – Общата стойност на заключените активи (TVL) на Pendle достигна $9.3 млрд. през август 2025 (+45% на годишна база), но изтичанията от зрели активи на стойност $1.5 млрд. вероятно предизвикаха прибиране на печалби.
- Техническо съпротивление – Цената среща силно съпротивление около $5.25 (върхове от юли), като индексът RSI (56.84) се охлажда след период на прекупеност.
- Рискове в екосистемата – Високият ливъридж в USDe пуловете на Aave ($6.4 млрд. експозиция) и регулаторните дебати около токенизацията на доходността оказват натиск върху настроенията.
Подробен анализ
1. Прибиране на печалби след постигане на TVL рекорди (Негативен ефект)
Обзор: Общата стойност на заключените активи (TVL) на Pendle нарасна до $9.32 млрд. през август 2025, но три седмици по-рано активи на стойност $1.5 млрд. излязоха от протокола след изтичане на срока им. Въпреки бързото възстановяване на TVL, големи притежатели вероятно са продали PENDLE, за да осребрят печалби от 39.83% ръст за последните 90 дни.
Какво означава това: Цената на Pendle често се движи в синхрон с растежа на TVL. Изтичанията, предизвикани от зрели активи, създадоха естествен натиск за продажба, усилен и от прехвърляне на $4.65 млн. PENDLE към Binance на 8 август (Cryptonewsland).
Какво да следим: Стабилността на TVL след събитията с изтичане на активи и активността на портфейлите чрез платформи като Arkham.
2. Техническо съпротивление на ключово ниво (Смесен ефект)
Обзор: PENDLE среща съпротивление около $5.25 (върхове от юли), като 7-дневната проста пълзяща средна ($4.89) служи като подкрепа. MACD хистограмата е положителна (+0.0506), но RSI (56.84) показва консолидация след период на прекупеност.
Какво означава това: Трейдърите вероятно са продавали близо до съпротивлението, а обемът на търговия за 24 часа спадна с -37.23% до $62.48 млн., което сигнализира за намалена инерция. Затваряне над $5.25 може да възобнови бичия тренд; неуспехът може да доведе до тест на подкрепата при $4.76 (Фибоначи 78.6%).
3. Промени в апетита към риск в екосистемата (Негативен ефект)
Обзор: Интеграцията на Pendle с високо ливъриджирани стратегии (например looping на USDe в Aave) повиши опасенията за системен риск. Chaos Labs предупреди за възможни каскадни ликвидации при спад на доходността (The Block).
Какво означава това: Тъй като 30% от общото предлагане на USDe от $11.4 млрд. е свързано с пазари на Pendle, всяка нестабилност в доходността може да повлияе на търсенето на PENDLE. Регулаторният контрол върху DeFi продукти за доходност добавя средносрочна несигурност.
Заключение
Спадът на Pendle отразява прибиране на печалби след постигане на TVL рекорди, техническо съпротивление и притеснения около стратегии с ливъридж. Въпреки че фундаментите на протокола остават силни (доминиране на TVL, разширяване в множество вериги), трейдърите наблюдават внимателно рисковете от ливъридж и регулаторните развития.
Ключово за наблюдение: Ще успее ли PENDLE да задържи нивото от $5.08 (Фибоначи 61.8%) преди събитията с изтичане на USDe през септември?