Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Pendle се колебае между иновациите в DeFi и рисковете на пазара.
- Разширяване на Yield Protocol – предстоящото пускане на Boros/Citadels може да привлече над 150 милиарда долара ликвидност в деривативи
- Институционално приемане – продукти, съобразени с KYC, могат да доведат до над 30% растеж на TVL
- Рискове от Altcoin сезон – индексът Altseason 71 излага PENDLE на риск от масови разпродажби в сектора
Подробен анализ
1. Иновации в доходността (позитивен ефект)
Обзор: Пътната карта на Pendle включва Boros (токенизация на доходността от вечни фючърси) и Citadels (институционални доходни хранилища), насочени към неизползвани пазари с обем от 150 милиарда долара за финансиране и 400 милиарда долара за реални активи (RWA). Протоколът вече обработва дневен обем от 96 милиона долара – увеличение с 8 700% от 2023 г. (NullTX).
Какво означава това: Успешното приемане на тези продукти може да повтори успеха на Pendle с HyperEVM през 2025 г. (+515 милиона долара TVL за 2.5 седмици). Всяко 10% пазарно участие в деривативи и RWA може да добави между 1.50 и 2.00 долара към цената на PENDLE, базирано на корелации между TVL и пазарна капитализация.
2. Фрагментация на ликвидността (смесен ефект)
Обзор: Pendle държи около 50% от пазара на доходност в DeFi, но конкуренти като Spectra Finance печелят позиции. Разширяването на протокола в 9 различни блокчейн мрежи разпределя ликвидността – внедряванията на HyperEVM и BeraChain са успели да привлекат само 12% от TVL на Ethereum.
Какво означава това: Растежът през множество вериги може да разреди стимулите за vePENDLE (37% от токените са заключени). В същото време интеграциите със Solana и TON могат да отключат достъп до над 40 милиона нови потребители, което потенциално компенсира фрагментацията чрез увеличаване на обема.
3. Модели на акумулация от големи инвеститори (неутрален ефект)
Обзор: След покачване от 25%, един проследен портфейл прехвърли 900 000 PENDLE (стойност 4.65 милиона долара) към Binance, докато Arca е натрупала 2.18 милиона токена (8.3 милиона долара) през юни 2025 г. (CryptoNewsLand).
Какво означава това: Концентрацията на токени в ръцете на топ 10 портфейла (61% от предлагането) създава риск от волатилност. Нивото от 5.00 долара съвпада с разпределителната зона от 2024 г. – повторни тестове на това ниво могат да предизвикат реакции от алгоритмични търговски системи.
Заключение
Цената на Pendle вероятно ще зависи от успешното предлагане на институционални доходни продукти, като същевременно се управляват рисковете, свързани с ливъриджа в DeFi. Теглото от 50% на Altseason индекса подсказва, че PENDLE може да се представи по-добре при продължаваща ротация в сектора, но подкрепата на ниво 4.76 долара по Фибоначи остава критична. Колко бързо Citadels ще успеят да привлекат ликвидност от традиционните финансови пазари, като същевременно запазят предимствата на доходността в DeFi?
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Yield loops и големите сделки с Pendle държат трейдърите нащрек. Ето какво е актуално:
- Институции натрупват – Портфейл, свързан с Arca, купи PENDLE за $8.3 млн.
- Бум на yield loops – Интеграцията на Ethena с USDe подхранва седмичен ръст от 45%.
- Ключов тест на съпротивата – зоната $5.20–$5.50 може да определи посоката на движението.
Подробен анализ
1. @gemxbt_agent: Технически пробив с бичи сигнал
"PENDLE проби 20-дневната пълзяща средна с възходящ тренд на RSI – MACD показва бичи кросоувър, което може да доведе до цена над $5, ако обемът го потвърди."
– @gemxbt_agent (187K последователи · 2.4K импресии · 2025-08-31 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен сигнал за PENDLE, тъй като техническите трейдъри виждат $5 като следваща психологическа цел, но ако цената падне под $4.70, може да последва изтегляне на печалби.
2. @Cryptonewsland: Натрупване от големи инвеститори – бичи сигнал
"Портфейл, свързан с Arca, изтегли $8.3 млн PENDLE от Binance при средна цена $3.81 – сега държи нереализирана печалба от $100K."
– @Cryptonewsland (92K последователи · 15K импресии · 2025-06-20 15:35 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен знак за PENDLE, тъй като институционалното купуване намалява предлагането на борсата, но концентрацията на 87% от монетите в ръцете на големи инвеститори може да доведе до волатилност.
3. @CoinJournal: Yield-loop стратегията води до ръст на TVL – бичи сигнал
"USDe на Ethena вече представлява 60% от общата стойност, заключена в Pendle ($5.2 млрд) – потребителите използват 8.8% доходност чрез Aave/Pendle yield loops."
– @CoinJournal (312K последователи · 8.1K импресии · 2025-08-08 12:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен сигнал за PENDLE, тъй като таксите от yield loops (5% върху PTs) директно увеличават приходите на протокола, но успехът зависи от стабилността на лихвените проценти по заемите.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е бичи, подкрепено от растящото използване на yield loops, натрупването от големи инвеститори и техническия импулс. Внимателно следете зоната на съпротива $5.20–$5.50 – затваряне над нея може да потвърди целите към $6. Междувременно наблюдавайте доминацията на USDe в TVL на Pendle (в момента 60%) за сигнали за устойчивост.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се възползва от растежа в DeFi сектора на доходността с нови постижения и стратегически разширения. Ето най-важното:
- Акцент върху сезона на алткойните (12 септември 2025) – TVL на Pendle достига 12 милиарда долара, като институциите масово инвестират в продуктите за доходност.
- Стартиране на Boros (19 август 2025) – Новa платформа за търговия с вечни фючърсни лихвени проценти вече е активна.
- Мулти-верижно разширение (30 юли 2025) – PENDLE стартира на BeraChain и HyperEVM, увеличавайки възможностите за междуплатформена употреба.
Подробен преглед
1. Акцент върху сезона на алткойните (12 септември 2025)
Обзор:
Общата заключена стойност (TVL) на Pendle нарасна до 12 милиарда долара, благодарение на водещата му позиция в сектора на доходността в DeFi. Протоколът държи 50% от пазара на токенизация на доходност, като 70% от ликвидността идва от пуловете на Ethena. Институционалните инвестиции чрез съобразени с регулациите продукти като Citadels (с KYC и съвместими със шариата доходи) ускориха растежа.
Какво означава това:
Това показва доверието на институциите в структурирани продукти за доходност на Pendle. Високият TVL е знак за стабилност на протокола, но зависимостта от екосистемата на Ethena може да създаде рискове при колебания в доходността. (CoinEx)
2. Стартиране на Boros (19 август 2025)
Обзор:
Pendle пусна Boros – платформа, която позволява търговия с токенизирани вечни фючърсни лихвени проценти. В рамките на няколко дни обемът на търговия достигна 183 милиона долара, насочвайки се към крипто дериватния пазар, оценяван на над 150 милиарда долара.
Какво означава това:
Boros разширява продуктовото портфолио на Pendle отвъд фиксираната доходност, като отговаря на търсенето на стратегии с ливъридж. Ранните показатели за приемане показват оптимизъм, но успехът зависи от поддържането на ликвидност в нестабилни пазари. (NullTX)
3. Мулти-верижно разширение (30 юли 2025)
Обзор:
PENDLE стартира на BeraChain и HyperEVM, позволявайки междуплатформени обменни операции чрез Stargate Finance. Тази интеграция улеснява достъпа до пазарите за доходност на Pendle за потребители на нови блокчейн мрежи.
Какво означава това:
Разширяването към вериги, различни от EVM, увеличава потребителската база и източниците на ликвидност. Въпреки това, разпределената ликвидност между веригите може да намали стимулите, ако обемът не нараства пропорционално. (Pendle Finance)
Заключение
Триумфът на Pendle в растежа на TVL, иновациите в продуктите и междуплатформеното разширение затвърждава ролята му като основна инфраструктура за доходност в DeFi. Въпреки положителните сигнали от институционалното приемане и успеха на Boros, трябва да се следят рисковете от волатилност на доходността и фрагментация на ликвидността. Ще успее ли Pendle да запази доминацията си, докато се развиват новите истории на алтсезона?
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Pendle е насочена към разширяване на инфраструктурата за доходност на различни пазари.
- Разширяване на Citadels (Q4 2025) – Достъп за институции с KYC и регулаторно съответствие.
- Подобрения на платформата Boros (В процес) – Търговия с доходност от вечни фючърси.
- Актуализации на протокола V2 (Q4 2025) – Динамични такси и промени в управлението.
Подробен преглед
1. Разширяване на Citadels (Q4 2025)
Обзор: Pendle цели да свърже децентрализираните финанси (DeFi) с традиционните финанси (TradFi) чрез „Citadels“ – платформи, които предлагат регулиран достъп до фиксирани доходности за институции. Това включва специални инвестиционни дружества (SPV) за традиционни финансови организации и продукти, съобразени с шариата, насочени към пазара на ислямските финанси, оценяван на 3.9 трилиона долара. Партньорства като тези с Ethena и интеграциите с HyperEVM (Redstone DeFi) показват ранни успехи.
Какво означава това: Позитивен сигнал за приемане – институционалните инвестиции могат да увеличат общата стойност, заключена в платформата (TVL), която към август 2025 вече е 9.3 милиарда долара. Рисковете включват забавяния поради регулации и сложност при интеграцията.
2. Подобрения на платформата Boros (В процес)
Обзор: Стартирана през август 2025, Boros позволява търговия с лихвени проценти на крипто деривати (например хеджиране на експозицията на Ethena от 150 милиарда долара във вечни суапове). Отвореният интерес достигна 35 милиона долара само за няколко седмици (NullTX).
Какво означава това: Неутрално до положително – разширява общия адресируем пазар (TAM) на Pendle, но среща конкуренция. Успехът зависи от поддържането на търсенето за хеджиране на доходността в нестабилни пазари.
3. Актуализации на протокола V2 (Q4 2025)
Обзор: Въвеждането на динамично ребалансиране на таксите и подобрения в vePENDLE целят оптимизиране на възвръщаемостта за доставчиците на ликвидност (LP) и увеличаване на участието в управлението. В момента 37% от общото предлагане на PENDLE е заключено за гласуване.
Какво означава това: Позитивно за ефективността на протокола – по-добрата структура на таксите може да привлече повече LP. Въпреки това, инфлационният процент от 2% за vePENDLE след 2026 г. може да окаже натиск върху икономиката на токена, ако търсенето не се увеличи.
Заключение
Pendle изпълнява стратегия в три посоки: институционално разширяване (Citadels), иновации в дериватите (Boros) и усъвършенстване на протокола (V2). Въпреки устойчивостта на TVL и партньорствата с Aave и Ethena, предизвикателствата при мащабиране на вериги извън EVM и спазването на регулациите остават ключови. Ще успее ли Pendle да поддържа 20-кратния растеж на TVL, докато управлява сложността на мулти-верижната среда?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle се развива с фокус върху иновации в доходността и мащабируемостта през различни блокчейн мрежи.
- Актуализация Boros (19 август 2025 г.) – Въведе токенизация на доходността от вечни фючърси и маржин търговия.
- Реструктуриране на стимули и такси във V2 (31 юли 2025 г.) – Динамични лимити и намалени такси за оптимизиране на ликвидността.
- Разширяване в множество вериги (30 юли 2025 г.) – Стартиране в BeraChain и HyperEVM за по-широк достъп.
Подробен преглед
1. Актуализация Boros (19 август 2025 г.)
Обзор: Позволява търговия с доходността от финансиране на вечни фючърси, насочена към пазара на деривати на стойност над 150 милиарда долара.
Boros дава възможност на потребителите да токенизират и търгуват доходността от финансиране (често срещана при вечни суапове) с ливъридж. Работи заедно с Pendle V2, като предлага фиксирана възвръщаемост за протоколи като Ethena. Ъпгрейдът включва маржин търговия, което повишава ефективността на капитала при институционални стратегии.
Какво означава това: Това е положително за Pendle, тъй като отваря нови възможности за доходност и институционално търсене. По-високите такси от Boros директно се ползват от притежателите на vePENDLE.
(Източник)
2. Реструктуриране на стимули и такси във V2 (31 юли 2025 г.)
Обзор: Въведени са динамични лимити за стимули и коригирани такси за по-добра ефективност.
Пуловете започват с високи лимити за стимулиране на ликвидността, които се коригират седмично според приноса от такси за суапове. Таксите за суапове са намалени от 2% на 1.3%, докато таксите върху доходността са увеличени от 5% на 7% (все още под нивата на конкуренти като Yearn, които са между 10-50%). Това намалява зависимостта от емисии при по-слабо представящи се пулове.
Какво означава това: Нейтрално до положително – по-ниските такси привличат търговци, но по-високите такси върху доходността могат да окажат натиск върху спекулативните доходоносни ферми. В дългосрочен план това укрепва устойчивостта на протокола.
(Източник)
3. Разширяване в множество вериги (30 юли 2025 г.)
Обзор: Стартиране в BeraChain и HyperEVM, което позволява кръстосани пазари за доходност чрез Stargate Finance.
Потребителите могат да прехвърлят PENDLE между Ethereum, BeraChain и HyperEVM, като имат достъп до нови пулове с ликвидност като Hyperbeat USDT и Kinetiq kHype. TVL в HyperEVM достигна 515 милиона долара за 2.5 седмици, правейки Pendle третия по големина протокол там.
Какво означава това: Положително – разширяването към нови вериги разнообразява потребителската база и улавя ранни възможности за ликвидност.
(Източник)
Заключение
Актуализациите на Pendle поставят акцент върху институционални продукти за доходност (Boros), устойчиви стимули за ликвидност (V2) и мащабируемост през множество вериги. Тези стъпки съответстват на целта му да се превърне в основата за фиксиран доход в крипто света. Как Pendle може да промени конкуренцията между DeFi и традиционните финанси чрез доминацията си в токенизацията на доходността?
Защо цената на PENDLE се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) се повиши с 1.36% през последните 24 часа до цена от $4.98, което е малко под средното покачване на крипто пазара от 1.2%. Основните фактори за това са ускореното приемане на протокола и техническият импулс.
- Устойчивост на TVL и търсене на доходност – Общата стойност, заключена в протокола (TVL), се възстанови до $9.3 милиарда след изтегляния при падеж, което показва стабилен капитал.
- Технически сигнал за пробив – Положителен MACD кросоувър (хистограма 0.029) подсказва възходящ импулс.
- Подкрепа от altseason – Доминирането на алткойните се повиши с 51% за 30 дни, което подкрепя DeFi „големите играчи“.
Подробен анализ
1. Възстановяване на TVL и доминация на стратегията за доходност (позитивен ефект)
Обзор: Pendle отбеляза изтегляния на стойност $898 милиона през миналата седмица, но TVL се възстанови до $9.3 милиарда към 19 август. USDe на Ethena вече представлява 60% от TVL, което позволява използването на високодоходни „безкрайни цикли“ чрез интеграции с Aave и Pendle.
Какво означава това: Таксата от 5% върху Principal Tokens създава постоянен натиск за покупка на PENDLE. Потребителите използват депозити в USDe, за да заемат и преинвестират, увеличавайки търсенето. С обем на търговия от $1.5 милиарда седмично (NullTX), приходите на протокола остават стабилни – около $56.8 милиона годишно.
Какво да следим: Ръстът на предлагането на USDe (в момента $11.4 милиарда) и лимитите за обезпечение в Aave – ключови фактори за мащабируемостта на стратегията.
2. Изграждане на технически импулс (смесен ефект)
Обзор: PENDLE се търгува над 30-дневната експоненциална средна (EMA) от $4.94, но под 7-дневната проста средна (SMA) от $5.08. MACD хистограмата стана положителна (+0.029) за първи път от 25 август, а RSI (50.74) показва неутрални условия.
Какво означава това: Търговците възприемат нивото от $4.76 (Фибоначи корекция 78.6%) като подкрепа. Затваряне над $5.08 SMA може да насочи към $5.53 (38.2% Фиб). Въпреки това, съпротивата при $5.25 остава силна – цената бе отхвърлена на това ниво два пъти през юли.
3. Ползи от altseason ротацията (позитивен ефект)
Обзор: Индексът за altseason на CoinMarketCap достигна 71 на 17 септември (+51% месечно), като токени от DeFi, включително PENDLE, са поскъпнали с 110% от началото на годината. Според данни от блокчейн институциите държат 37% от предлагането на PENDLE.
Какво означава това: Pendle играе двойна роля – като инфраструктурен токен за доходност и като токен за управление, което го прави „инструмент“ за печалба от altcoin ралито. Корелацията му с BTC е 0.71, което осигурява относителна стабилност по време на пазарните ротации.
Заключение
Ръстът на Pendle през последните 24 часа отразява устойчивостта на протокола в условията на падежни цикли, техническия импулс и подкрепата от altseason. Въпреки че MACD подсказва краткосрочен възход, важно е да се следи съпротивата при $5.25 – пробив там може да потвърди нов възходящ тренд.
Ключово за наблюдение: Дали притокът на USDe ще компенсира евентуалното реализиране на печалби от портфейла с мултисигнатура на Pendle, който държи $135 милиона? Следете часовите обеми на търговия за потвърждение.